Финансовы и инвестиционный анализ

 

, (18)

 

где D_OC – продолжительность финансового цикла;

 – оборачиваемость средств, «омертвлённых» в производственных запасах;

 – оборачиваемость оборотных  средств, «омертвлённых» в дебиторской задолженности;

 – оборачиваемость кредиторской задолженности.

Анализ дебиторской  задолженности включается в пояснительную  записку отдельным блоком в раздел, отражающий порядок расчета и  анализа важнейших экономических  и финансовых показателей деятельности организации.

Анализ показателей  дебиторской задолженности проводится в три этапа:

- анализ динамики и  структуры дебиторской задолженности;

- анализ оборачиваемости  дебиторской задолженности;

- анализ показателей  платежеспособности и финансовой  устойчивости.

Значительный удельный вес дебиторской задолженности в составе имущества и обязательств определяет их значимость в оценке финансового состояния организации. Эти суммы являются существенными для их раскрытия и пояснения в бухгалтерской отчетности. За отчетный год их вес в балансе возрастает, что свидетельствует о возникших проблемах в расчетно-платежной дисциплине фирмы, требующих детального анализа.

В анализе оборачиваемости дебиторской  задолженности используются следующие показатели:

Коэффициент оборачиваемости дебиторской  задолженности (Коб.дз):

 

Коб.дз = В / ДЗ,  (19)

 

где В – выручка от реализации;

ДЗ – дебиторская задолженность.

Показатель отражает скорость оборота  дебиторской задолженности.

Скорость оборота дебиторской  задолженности (в днях):

 

Соб.дз = Д / Коб.дз,  (20)

 

где Д – число дней в рассматриваемом периоде;

Коб.дз – коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности.

Показатель характеризует длительность оборота дебиторской задолженности в днях.

Показатели оборачиваемости дебиторской  задолженности могут рассчитываться по всем дебиторам и по отдельным элементам.

Изменение оборачиваемости дебиторской  задолженности выявляется сопоставлением фактических показателей с плановыми или показателями предшествующего года. В результате сравнения показателей оборачиваемости дебиторской задолженности выявляются её ускорение или замедление.

Анализ оборачиваемости кредиторской задолженности проводится аналогичным образом.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (Коб.кз):

 

Коб.кз = В / КЗ,  (21)

 

где КЗ – кредиторская задолженность.

Скорость оборота кредиторской задолженности (в днях):

 

Соб.кз = Д / Коб.кз,   (22)

 

Коэффициент соотношения дебиторской  и кредиторской задолженности рассчитывается по формуле:

 

Ксоотн.д.к = ДЗ / КЗ,  (23)

 

где ДЗ – дебиторская задолженность;

КЗ – кредиторская задолженность.

Уровень платежеспособности и финансовой устойчивости организации  зависит от скорости оборачиваемости  дебиторской и кредиторской задолженности, которая характеризует эффективность  функционирования организации. Анализ оборачиваемости дебиторской и  кредиторской задолженности позволяет сделать выводы о:

- рациональности размера  годового оборота средств в  расчетах. Эффективность расчетно-платежной  системы ускоряет процесс оборачиваемости  денежных средств в расчетах, способствует притоку других  активов организации;

- уменьшении себестоимости  продукции (работ, услуг). С увеличением  числа оборотов сокращается доля  постоянных расходов, относимая  на показатель себестоимости;

- возможном ускорении  оборота на других стадиях  производственного процесса и  продажи продукции (работ, услуг). Сокращение оборачиваемости дебиторской задолженности повлечет ускорение оборота денежных средств, запасов и обязательств организации ¹¹

Основная цель анализа  должна заключаться в определении  скорости и времени оборачиваемости  задолженности и резервов ее ускорения на разных этапах хозяйственной деятельности фирмы. Состояние расчетно-платежной дисциплины в организации оказывает существенное влияние на ее платежеспособность и финансовую устойчивость.

 

2 Анализ финансового состояния  ООО Производственная фирма «Мустанг-2»

2.1Организационно-экономическая характеристика

ООО Производственная фирма «Мустанг-2».

       ООО Производственная фирма «Мустанг-2» является самостоятельным субъектом. Является также юридическим лицом, руководствуется в своей деятельности законодательством РФ. Предприятие имеет самостоятельный баланс, свой фирменный бланк, печать с полным наименованием на русском языке, необходимые штампы, действует на принципах хозяйственного расчета.

Юридический адрес: 170008, г. Тверь, ул. 15 лет октября, д. 39

Целью деятельности предприятия является извлечение прибыли.

               Предметом деятельности ООО Производственная фирма «Мустанг-2» являетя:

 

-Производство одежды, выделка и крашение меха; 

    -  Производство одежды из текстильных материалов и аксессуаров одежды; 

     - Производство  прочей одежды и аксессуаров; 

    - Производство одежды для новорожденных детей, спортивной одежды и аксессуаров одежды из тканей; 

     - Производство спортивной одежды из тканей.

 

Компания работает в следующих отраслях промышленности:

     - Промышленность 

     - Легкая  промышленность 

     - Швейная  промышленность 

      -Производство швейных изделий (без пошива по заказам населения).

 

Структура аппарата управления предприятия ООО Производственная фирма «Мустанг-2» представлена на рисунке 1.

 

 

 

 

 Производственный цех           Бухгалтерия                 Экономический отдел

 

Рисунок 1 - Организационная структура  управления ООО Производственная фирма «Мустанг-2»

 

Генеральный директор –  руководит всеми видами деятельности предприятия. Организует работу и эффективное  взаимодействие производственных единиц, цехов и других структурных подразделений  предприятия, направляет их деятельность на достижение высоких темпов развития и совершенствование производства; повышение производительности труда, эффективности производства и качества продукции на основе широкого внедрения новой техники, научной организации труда, производства и управления.

В табл. 1 приведены основные показатели деятельности ООО Производственная фирма «Мустанг-2» за 2009-2011 год.

 

 

 

 

                                                                                                           Таблица 2. 1

 Основные  показатели деятельности ООО Производственная фирма «Мустанг-2» за 2009-2011 год

Показатели	2009 г.	2010 г.	2011 г.	Абсолютное отклонение, (+, -)		Темп роста, %
				2011 к 2009 г.	2011 к 2010 г.	2011 к 2009 г.	2011 к 2010 г.
1. Стоимость имущества,  тыс. руб.	9146	11127	8388	-758	-2739	91,7	75,38
2. Стоимость основных  средств, тыс. руб.	36	41	24	-12	-17	66,67	58,54
3. Стоимость оборотных  активов, тыс. руб.	9110	11086	8364	-746	-2722	91,81	75,45
4. Собственный капитал,  тыс. руб.	934	1741	3514	2580	1773	в 3,8 р	В 2,0 р
5. Краткосрочные обязательства,  тыс. руб.	8212	9386	4874	-3338	-4512	59,35	51,93
6. Выручка от реализации, тыс. руб.	40512	56311	61218	20706	4907	151,11	108,71
7. Себестоимость, тыс.  руб.	36008	49267	52791	16783	3524	146,61	107,15
8. Валовая прибыль, тыс. руб.	4504	7044	8427	3923	1383	187,1	119,63
9. Коммерческие расходы,  тыс. руб.	2576	4150	4730	2154	580	183,62	113,98
10. Прибыль от продаж, тыс. руб.	1928	2894	3697	1769	803	191,75	127,75
11. Прибыль до налогообложения,  тыс. руб.	1866	2687	3340	1474	653	178,9	124,3
12. Чистая прибыль,  тыс. руб.	1724	2507	3173	1449	666	184,05	126,57

 

По данным табл. 1 по сравнению  с 2009 г. в 2011 г. имущество уменьшилось на 758 тыс. руб., а по сравнению с 2010 г. на 2739 тыс. руб. Стоимость основных средств в 2011 г. составила 24 тыс. руб. что на 1

 

2 тыс. руб. меньше, чем  в 2009 г., и на 17 тыс. руб. меньше, чем в 2010г.

Стоимость оборотных активов в  анализируемом периоде также  уменьшилась. Если в 2009 г. их стоимость составила 9110 тыс. руб., то в 2011 г. она уменьшилась до 8364 тыс. руб. По сравнению с 2009 г. в 2011 г. стоимость оборотных активов уменьшилась на 746 тыс. руб., а по сравнению с 2010 г. на 2722 тыс. руб.

Собственный капитал фирмы имеет  тенденцию к росту и составил в 2011 г. 3514 тыс. руб., что на 1773 тыс. руб. больше, чем в 2010 г. Краткосрочные обязательства, наоборот, уменьшились, что оценивается с положительной стороны.

Выручка от реализации продукции (работ, услуг) в 2011 г. увеличилась по сравнению с 2009 г. на 20706 тыс. руб., по сравнению с 2010 г. на 4907 тыс. руб. Себестоимость продукции (работ, услуг) также имеют тенденцию к увеличению. В 2011 г. по сравнению с 2009 г. себестоимость продукции увеличилась на 16783 тыс. руб., а по сравнению с 2010 г. на 3524 тыс. руб.

В 2011 году предприятие получило валовую прибыль на сумму 8427 тыс. руб. Чистая прибыль предприятия имеет тенденцию к увеличению. Так, в 2011 г. чистая прибыль составила 3173 тыс. руб., что на 1449 тыс. руб. больше, чем в 2009 г. и на 666 тыс. руб. больше, чем в 2007 г. Увеличение чистой прибыли связано с ростом объемов реализации продукции.

 

                                                                                                   Таблица 2.2

Анализ состояния расчетов по дебиторской задолженности ООО Производственная фирма «Мустанг-2» за 2009-2011 годы

Показатели	2009 г.		2010 г.		2011 г.		Отклонение		Темп роста, %
							2011 к 2010 г.
	сумма тыс.руб.	удел. вес, %	сумма тыс.руб	удел. вес, %	сумма тыс.руб	удел. вес, %	Абсол., тыс.руб	Относит., %	2011 г. к 2009 г. в %	2011г. к 2010 г. в %
Дебиторская задолженность  всего	59	100,0	138	100,0	25	100,0	-113	-	42,37	18,12
в том числе просроченная	8	13,56	19	13,77	3	12,0	-16	-1,77	37,5	15,79
- из нее длительностью  свыше 3 месяцев	2	3,39	4	2,9	1	4,0	-3	1,1	50,0	25,0

 

Дебиторская задолженность  составила в 2011 г. 25 тыс. руб., что на 113 тыс. руб. меньше, чем в 2010 г. или на 81,88%.

В общей сумме дебиторской  задолженности просроченная задолженность  в 2011 г. составила 3 тыс. руб. или 12% по структуре. Из нее просроченная задолженность длительностью свыше 3 месяцев составила в 2011 г. 1 тыс. руб., что составляет 4% по структуре.

 

                                                                                                      Таблица2.3

Анализ состава и движения расчетов с дебиторами в ООО Производственная фирма «Мустанг-2» за 2011 год

Показатели	Движение средств								Темп роста остатка, %
	Остаток на начало года		Возникло		Погашено		Остаток на конец года
	сумма, тыс. руб.	уд. вес, %	сумма, тыс. руб.	уд. вес, %	сумма, тыс. руб.	уд. вес, %	сумма, тыс. руб.	уд. вес, %
Дебиторская задолженность  всего	138	100,0	1455	100,0	1568	100,0	25	100,0	18,12
в том числе просроченная	19	13,77	101	6,94	117	7,46	3	12,0	15,79
- из нее длительностью  свыше 3 месяцев	4	2,9	29	2,0	32	2,04	1	4,0	25,0

 

По данным табл. 3 видно, что в течение 2011 г. возникло дебиторской задолженности на сумму 1455 тыс. руб., при этом погашено дебиторской задолженности всего на сумму 1568 тыс. руб. Остаток на конец 2011 г. составил 25 тыс. руб. В общей сумме дебиторской задолженности просроченной задолженности возникло в 2011 г. на сумму 101 тыс. руб. или 6,94%, погашено 117 тыс. руб. или 7,46%. Из нее просроченной задолженности длительностью свыше 3 месяцев возникло на сумму 29 тыс. руб. или 2%, погашено 32 тыс. руб. или 2,04%.

Проведем анализ состояния  расчетов с дебиторами по периодам погашения за 2009-2011 годы.

 

                                                                                                     Таблица 2.4

Анализ состояния  расчетов с дебиторами по периодам погашения ООО Производственная фирма «Мустанг-2» за 2009- 2011 годы

Показатели	2009 г.		2010 г.		2011 г.		Отклонение		Темп роста, %
							2011 к 2010 г.
	Сум-ма тыс.руб.	удел. вес, % 1	сумма тыс.руб	удел. вес, %	сумма тыс.руб	удел. вес, %	Абсол., тыс.руб	Относит., %	2011 г. к 2009 г. в %	2011 г. к 2010 г. в %
Дебиторская задолженность  всего	59	100,0	138	100,0	25	100,0	-113	-	42,37	18,12
в том числе по срокам погашения:
до 1 мес.	45	76,27	112	81,16	18	72,00	-94	-9,16	40,00	16,07
от 1 до 3 мес.	8	13,56	14	10,14	5	20,00	-9	9,86	62,50	35,71
от 3 до 6 мес.	4	6,78	6	4,35	1	4,00	-5	-0,35	25,00	16,67
от 6 до 12 мес.	1	1,69	5	3,62	1	4,00	-4	0,38	100,0	20,00
Свыше 12 мес.	1	1,69	1	0,72	0	0,00	-1	-0,72	-	-