Експрес-аналіз динаміки і структури балансу  підприємства по стану на 31.12.2002р. та на 01.07.2003р. показав наступне.

      В цілому за квартал валюта балансу  зросла на 191,1 тис.грн (або на 1,3%) і станом на 01.07.2003р. склала 15401,7 тис.грн. Таким чином, бачимо позитивну тенденцію – зріст виробництва, що сприяє діяльності підприємства.

      При проведенні вертикального аналізу  виявилося, що суттєвих структурних  сдвигів ні в активах, ні в пасивах  не було.

Таблиця   - Експрес-аналіз структури балансу  ЕЧ-2

 
 
 
 

      Показники таблиці свідчать, що:

      1 Необоротні активи мають перевагу  в балансі, мая по структурі  несуттєву динаміку (колеблення в межах від 78,4% по стану на 31.12.2002р, до 74,3 по стану на 01.07.2003р. в составі активів балансу)

      2 Грошові кошти мають незначний  відсоток в активах підприємства

      3 Зріст дебіторської заборгованості ( з 14,8% до 18,0%) в зрівнянні з  майже постійною кредиторською заборгованістю (0,6-0,5%) свідчить про те, що або продукція підприємства не користується достатнім попитом, або знизилася платоспроможність покупців.

      4 В структурі пасивів має перевагу  власний капітал (майже 96,5%)

      5 Привлечений капітал (довгострокові та поточні зобов’язання) складає від 2,3% до 3,4% в пасивах. 

      Горизонтальний  аналіз, представлений в таблиці , ілюструє абсолютну та відносну динаміку змін кожної статті балансу і валюти балансу в цілому.

      Роздивимось динаміку змін окремих видів активів та пасивів і її вплив на динамику валюти балансу на підставі даних колонки 7 таблиці (приведено по звітному року відношення приросту кожної статті балансу до приросту валюти балансу, %)

      1 Зменшення необоротних активів  (на 484,8 тис.грн.) негативно сказалося на загальній динамиці активів. Позитивний вплив на зростання активів зробив зріст оборотних активів (на 681,8 тис.грн). За звітний період збільшилися лише оборотні активи, а необоротні активи та витрати майбутніх періодів зменшилися. В цілому ж валюта балансу зросла на 191,1 тис.грн.

      2 Пасиви підприємства зросли за  аналізуємий період за рахунок  зростання власного капіталу (за  рахунок росту нерозподіленого  прибутку на 1,2 тис.грн.), забезпечення  витрат та платежів (на 22,2 тис.грн.), поточних зобов’язань (на 168,6 тис.грн) та доходів майбутніх періодів (на 1,0тис.грн.). Негативний вплив на зростання пасивів (тобто на зростання поточних зобов’язань) зробило зменшення кредиторської заборгованості на 21,4 тис.грн. В цілому пасиви підприємства зросли на 191,8 тис.грн.

      3 Різниця між поточними активами (стр.260 ф. №1) та поточними зобов’язаннями (стр. 620 ф. №1) складає чистий робочий капітал підприємства. Даний показник свідчить про те, наскільки діяльність підприємства забезпечена власними фінансовими ресурсами. Присутність чистого робочого капіталу підтверджує не тільки здібність підприємства сплачувати власні поточні борги, но і можливість розширити свою діяльність та здійснювати інвестування. Таким чином, власний оборотний капітал складає:

• на 31.12.2002р. – 2924,7 тис.грн. – у підприємства вистачає оборотний засобів,
• на 01.04.2003р. – 3437,9 тис.грн. – підприємству вистачає засобів на погашення заборгованості та розширення діяльності.

          4  І в 2002 і в 2003рр. підприємство (згідно даних стр. 220 ф. №1) було прибутковим. Згідно ф. №2 “Звіт про фінансові результати” чистий прибуток в 2002р. склав 208,3 тис.грн., а на 01.07.2003р. – 1,2 тис.грн. Тобто показник чистого прибутку зменшився більш ніж у сто разів. 

Таблиця   - Експрес-аналіз динаміки балансу ЕЧ-2

 

      Оцінка  платоспроможності підприємства

      Кожного користувача фінансової звітності  перш за все цікавить питання про  платоспроможність підприємства. Для  цього (по даним форми №1 “Баланс”) визначають та аналізують фінансовий снат підприємства за конкретний період діяльності за допомогою показників його платоспроможності – коефіцієнтів ліквідності. Частіше використовують наступні:

      1. Кп – коефіцієнт покриття (загальної  ліквідності) – показує, яку  частину поточних зобов’язань  може погасити підприємство, якщо воно реалізує всі свої оборотні активи, в тому числі і матеріальні запаси. (Цей коефіцієнт показує також, скільки гривень оборотних засобів приходиться на кожну гривню поточних зобов’язань)

      2. Кшл – коефіцієнт швидкої (критчної) ліквідності – показує, яку частину поточних зобов’язань підприємство в змозі погасити за рахунок найбільш ліквідних оборотних засобів: грошових коштів та їх еквівалентів, поточних фінансових інвестицій і дебіторської заборгованості. Він відображує платежні можливості підприємства по погашенню поточних зобов’язань при умові своєчасного проведення розрахунків з дебіторами.

      3. Кабл – коефіцієнт абсолютної (грошової) ліквідності – показує,  яку частину поточних зобов’язань  підприємство може погасити  грошовими  коштами (тобто миттєво).

      Оптимальні  значення цих коефіцієнтів та їх значення в фінансовій звітності підприємства приведені в таблиці.

      Таблиця   - Показники платоспроможності підприємства

      Отже, ЕЧ-2 на 01.04.2003р в змозі погасити:

      - за рахунок грошових коштів тільки 1% короткострокових зобов’язань, що більш ніж в 10 разів нижче оптимального значення коефіцієнта абсолютної ліквідності;

      - за рахунок грошових коштів  та коштів в розрахунках з  дебіторами – 580% короткострокових  зобов’язань;

      - за рахунок всіх оборотних активів – 780% короткострокових зобов’язань.

      Якщо  визначати коефіцієнт покриття відносно всіх зобов’язань        ( стр.260/(стр.620+стр.480) ), то він складе 780% від поточних та довгострокових зобов’язань, тобто на 01.04.2003р підприємство було в змозі повністю погасити свої зобов’язання.

      В цілому значення коефіцієнтів ліквідності  характеризують підприємство як достатньо  платоспроможне.

      Оцінка  фінансової стійкості підприємства. Для аналізу фінансового стану  підприємства, використовуя дані форми №1 “Баланс”, необхідно розрахувати показники фінансової стійкості (або незалежності). Дані розрахунку приведені в таблиці.

      1. Кавт – коефіцієнт автономії  (фінансової незалежності) – показує,  яку частину в загальних вкладах  в підприємство складає власний капітал, і характеризує фінансову незалежність підприємства від зовнішніх джерел фінансування діяльності.

      2. Кфс – коефіцієнт фінансової  стабільності – показує співвідношення  власних та привлечених засобів,  вкладених в діяльність підприємства, і характеризує можливість підприємства привлекати зовнішні джерела фінансування.

      3. Кзвз – коефіцієнт забезпеченості  власними оборотними засобами  – показує, яка частина матеріальних  оборотних активів фінансується  за рахунок  засобів чистого  оборотного капітала.

      4. Ква – коефіцієнт ефективності  використання активів (рентабельність  сумарного капіталу) – показує,  скільки чистого прибутку має  підприємство в середньому на  кожну гривню загальних вкладень  в його діяльність, характеризує  доходність всього капіталу, яким володіє підприємство, незалежно від джерел його поступу.

      5. Кввк – коефіцієнт ефективності  використання власного капіталу (або коефіцієнт прибутковості  власного капіталу) – показує,  якільки чистого прибутку має  підприємство в середньому на  кожну гривню власного капіталу, тобто характеризує ефективність власних інвестицій.