Диагностика финансового состояния СПК «Верхнебалыклейское» Быковского района Волгоградской области

 

В данной таблице видно, что  доля собственных источников финансирования в пассиве баланса за 2008 – 2010 гг. соответствует нормативу, лишь в 2009 г. на незначительную долю меньше. Доля источников заемных средств в общем итоге баланса аналогично в 2008 – 2010 гг. подходит под норматив и в 2010 имеет небольшое отклонение. Доля устойчивых источников финансирования в структуре баланса за все годы не соответствует нормативу. В 2008 – 2010 гг показатели соответствуют норме. Коэффициент финансового риска показывает, сколько внешних источников организация смогла привлечь на 1 руб. собственного капитала. Коэффициент финансирования показывает . что в 2008 – 2010 гг. предприятие финансируется за счет собственных средств, а в 2009 г. за счет заемных. За все годы исследовав обеспеченность оборотных активов собственными оборотными средствами подходит под норматив. Это означает что СПК «Верхнебалыклейское» основную часть оборотных активов финансирует за счет собственных средств. Коэффициент манёвренности собственного капитала за все годы исследования соответствует нормативу. Он показывает часть собственного капитала находящуюся в манёвренной или ликвидной форме. Коэффициент инвестирования за все годы соответствует нормативу. Он показывает какую часть основного капитала организация финансирует за счет собственных средств. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств за 2008 и 2010 гг. показывает не значительное уменьшение. В 2009 г. было падение. Он дает структурную характеристику средств организации, то есть показывает соотношения оборотных и внеоборотных средств.

 

4. Диагностика вероятности банкротства предприятия

 

На современном этапе  развития российской экономики на первый план выходят проблемы, связанные  с выявлением неблагоприятных тенденций  развития предприятия, выбором метода оценки банкротства. Однако методик, позволяющих с достаточной степенью достоверности прогнозировать неблагоприятный исход, практически нет.

Вопросы организации и  методологии проведения анализа  процедур банкротства недостаточно изучены. Практически отсутствуют  и нормативные документы, регламентирующие порядок проведения и ответственность за достоверность результатов анализа. Проблемы использования методик диагностики (несостоятельности) банкротства предприятия относятся к числу наиболее актуальных вопросов экономической теории и современной хозяйственной практики.

 Различные методики предсказания банкротства, как принято называть их в отечественной практике, предсказывают различные виды кризисов. Именно поэтому оценки, получаемые с их помощью, нередко столь сильно различаются. Все эти методики можно было бы назвать кризис-прогнозными. [13. ]

Показатель	Норматив	2009 г.	2010 г.
Коэффициент текущей ликвидности	>  2	1.34	1.84
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	>   0.1	0.25	0.47
Коэффициент утраты платежеспособности	>  1	-	1.045

Одна из этих методик в  виде таблицы представлена в данной курсовой работе. Таблица 2.5

Таблица 2.5

Анализ показателей неудовлетворенной  структуры баланса

 

 

Предприятие на сегодняшний день имеет крепкие  позиции по продажам.

Структура бухгалтерского баланса СПК «Верхнебалыклейское» по данным за 2010 г. является неудовлетворительной, поскольку коэффициент текущей ликвидности обеспеченности не соответствует нормативному значению, хотя в динамике увеличивается.

В связи  с этим предприятие признается не платежеспособным. Для восстановления ситуации к предприятию нужно предпринять соответствующие меры. Но сначала оценим возможность восстановления платежеспособности в течении 6 месяцев с помощью коэффициента восстановления.

=((+6/Т*(-)):

((1.84+6/12  *(1.84-1.34)):2= 1.045

 Рассчитанный коэффициент  платёжеспособности больше 1 , по этому можно сделать вывод о том, что СПК « Верхнебалыклейское» в ближайшее 6 месяцев восстановит утраченную платежеспособность, что подтверждает высокие значения коэффициента обеспеченности собственными средствами и положительная динамика коэффициента текущей ликвидности.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3. Пути и резервы улучшения финансового состояния СПК «Верхнебалыклейское».

 

Опираясь на общую методологию  изучения кризисов, можно выявить  причины их возникновения в современном  мире или на отдельно взятом предприятии. Ясное понимание причин кризиса  помогает наметить адекватные меры его предупреждения и преодоления. Последствия кризиса определяются его характером и эффективностью антикризисного управления. Если учитывать, что кризис в широком смысле – это перелом, то его последствиями могут быть оздоровление системы, ее обновление. Финансовое оздоровление организации означает прежде всего восстановление ее платежеспособности путем устранения причин, вызывающих ухудшение финансового состояния. В развитых странах с рыночной экономикой, с устойчивой экономической и политической системой банкротство, как правило, на одну треть вызывается внешними причинами и на две трети – внутренними. Основные внешние причины: влияние политики и экономики государства, развитие науки и техники, социальные факторы. Для изучения внутренних причин необходимо рассмотреть факторы, учет влияния которых позволит разработать мероприятия, снижающие их негативное влияние. [5.]

Можно выделить обобщающие кризисные факторы:

• ухудшение финансового состояния организации
• снижение объема продаж
• высокая себестоимость производства продукции
• низкий уровень управления и организации деятельности,

Если рассмотреть причинно-следственные связи этих явлений ,то можно разработать систему мероприятий, позволяющих изменить создавшуюся ситуацию.

Выявление внутренних причин кризиса достигается проведением  анализа финансового состояния. Детальный анализ финансового состояния предприятия позволяет беспристрастно рассмотреть финансовое положение и возможности его улучшения.[10.]

Эффективным методом борьбы с кризисом является процесс проведения финансового оздоровления. Термин "финансовое оздоровление" Закон о банкротстве определяет как процедуру банкротства, применяемую к должнику в целях восстановления его платежеспособности и погашения задолженности в соответствии с графиком погашения задолженности. Но это отнюдь не единственное определение, к финансовому оздоровлению можно подходить и с позиции управления финансами предприятия. Исходя из сущности финансов предприятий содержание понятия "финансовое оздоровление предприятия" А.И. Гончаров понимает "как систему форм, моделей и методов приведения финансовых обязательств и требований хозяйствующего субъекта в состояние, которое позволяет своевременно и в полном объеме исполнять денежные обязательства и платежи, обеспечивать надлежащий оборот потоков финансовых ресурсов, исключающий их дисбаланс и проявление признаков неплатежеспособности".

С позиции антикризисного управления, наиболее адекватного данному  проекту, "финансовое оздоровление" – совокупность процедур, осуществляемых на добровольных началах организацией-должником и ее кредиторами для урегулирования отношений из-за неисполнения предприятием своих обязательств. Некоторые авторы, например Бобылева А.З., используют термины "финансовое оздоровление" и "реструктуризация" как синонимы, что совершенно справедливо, если учитывать, что цель реструктурирования неплатежеспособного предприятия – восстановление его платежеспособности и финансовой устойчивости как необходимых условий повышения эффективности и конкурентоспособности.

Программа финансового оздоровления – стабилизирующая программа, ее задача – стабилизация производственной, финансовой и инвестиционной деятельности, вывод предприятия из состояния убыточности. Существенное отличие от программы развития предприятия заключается в том, что выход из кризиса обычно невозможен в рамках сложившейся структуры и технологии производства, организацией управления производством и сбытом продукции, а также довольно экстремальное условие – острая и хроническая нехватка финансовых ресурсов.

Признаками оздоровления предприятия являются восстановление платежеспособности, увеличение чистых денежных потоков, а также рост заработной платы работников, налоговых выплат и капитализации, но не прибыль, так как это расчетный, управляемый показатель, в российских условиях им достаточно легко манипулировать.

Начальным этапом финансового  оздоровления любого предприятия является формирование концепции предотвращения кризиса (или вывода предприятия из кризиса) и разработка политики финансового оздоровления.

В основе разработки такой  концепции хорошо учитывать принцип, сформулированный специалистами-практиками по антикризисному управлению (в частности, Г.Афанасьевым, главным планировщиком Crisis Management Group): любая задача решаема, если есть три ресурса и два граничных условия:

• ресурс первый – достаточное время на решение задачи;
• ресурс второй – достаточный объем полномочий кризисных управляющих по выбору методов решения задачи;
• ресурс третий – достаточные финансы для решения задачи;
• первое условие – ни один из ресурсов не равен нулю;
• второе условие – недостаток одного ресурса восполняется увеличением  двух других; недостаток двух ресурсов – увеличением оставшегося. [8.]

Каждое предприятие имеет  свой антикризисный потенциал, определяемый спецификой его функционирования (это могут быть высокие технологии, налаженные связи с партнерами, высокий кадровый потенциал, качество продукции, особенная позиция на рынке и др.) Важно выделить ключевые факторы успеха для конкретного предприятия.

Стратегия и тактика финансового  оздоровления обычно предполагают проведение реструктуризации в два этапа:

·  оперативной, включающей меры, дающие быстрые результаты, направленные на наиболее отзывчивые к корректировке участки работы;

·  стратегической, предполагающей глубинные преобразования, обеспечивающие долговременное устойчивое развитие, запас прочности при изменении условий.

Мероприятия, которые могут  дать наиболее быстрый результат, следующие:

• остановка отрицательных денежных потоков;
• снятие с баланса объектов, которые не приносят и не принесут прибыли;
• производство прибыльной и продаваемой продукции;
• ускорение цикла движения денежных средств;
• поддержание активов в рабочем состоянии и с высоким коэффициентом использования;
• реструктуризация долгов и в целом капитала.

Международная практика установила приблизительные сроки, в которые оперативная реструктуризация должна дать результаты, - 6 месяцев; по образному выражению американского ученого Г. Саттона, "если период 6 месяцев вам кажется слишком быстрым, вы сами – часть проблемы".

К основным стратегическим мероприятиям следуют отнести:

• разработка новой комплексной финансовой политики;
• нахождение оптимального соотношения между внеоборотными и оборотными активами для увеличения доходности, снижения риска неликвидности, использования операционного левериджа;
• осуществление продуманной политики управления капиталом (использование преимуществ финансового левериджа.

Подробнее меры оперативной  и стратегической реструктуризации рассмотрены в научных трудах Бобылевой А.З. Другие авторы, например Жарковская Е.П. и Гизатуллин М.И.,  предлагают осуществлять восстановление в три этапа. Принцип разделения на этапы тот же: краткосрочность/долгосрочность целей. Последний подход является более детальным.

I этап. Устранение неплатежеспособности. Самой неотложной задачей в  системе мер финансовой стабилизации  является восстановление способности к осуществлению платежей по неотложным финансовым обязательствам (с тем, чтобы предупредить возникновение процедуры банкротства). Обеспечивается уменьшением текущих обязательств и увеличением суммы денежных средств. Здесь применяется принцип "отсечения лишнего", который требует сокращения размеров текущих потребностей в материально-технических, трудовых ресурсах и т.д., и перевод отдельных видов ликвидных активов в денежные средства. Допускаются любые потери (в том числе и будущие), ценой которых можно добиться восстановления сегодня.

Сущность мер финансового  оздоровления на данном этапе заключается  в маневрировании денежными потоками (полученными и которые могут  быть получены) для заполнения разрыва между их расходованием и поступлением. Обеспечить решение этой задачи позволят следующие меры:

• совершенствование (создание) платежного календаря (бюджет движения денежных средств);
• превращение низколиквидных активов в денежные средства или погашение с их помощью краткосрочных обязательств предприятия;
• переоформление краткосрочной задолженности в долгосрочную;
• другие меры.

II этап. Восстановление финансовой  устойчивости. За счет ряда аварийных финансовых операций неплатежеспособность можно устранить, но необходимо одновременно устранить (ограничить) негативные причины, генерирующие неплатежеспособность – это позволит устранить угрозу банкротства в более продолжительном промежутке времени. Происходит как продолжение реализации принимаемых мер по сокращению потребления и увеличения положительного потока прироста финансовых ресурсов. Сущность мер состоит в привлечении дополнительных внутренних источников финансирования: