Аналіз фінансового стану та фінансових результатів діяльності підприємства на прикладі КП “Костопількомуненергія”

 

Отже, коефіцієнт поточної ліквідності  у 2010 році становить 1,82 грн./грн. і не досягає нормативного значення Це оцінюється позитивно і свідчить про прагнення підприємства зміцнити свої фінансові можливості. 

    Коефіцієнт швидкої ліквідності у 2010 році становить 1,75 грн./грн., а отже на кожну гривню поточної заборгованості підприємство має 1,75 грн. ліквідних активів для її погашення. Цей показник за даними підприємства  вище нормативного значення, що є позитивним для підприємства і говорить про якість оборотних активів.

    Спостерігається негативна тенденція до спадання коефіцієнтів поточної та швидкої ліквідності на 1,71 грн./грн. та 1,54 грн./грн. відповідно.

Коефіцієнт абсолютної ліквідності становить у 2010 році 0,33 грн./грн., що на 0,52 грн./грн. менше попереднього року, і є в межах нормативного значення. Що є позитивним явищем для підприємства.

Динаміку цих показників можна розглянути на рис. 2.7.

 

Рис. 2.7. Динаміка коефіцієнтів ліквідності 

 

Необхідно провести факторний аналіз даних показників ліквідності і з’ясувати причини  негативних явищ, за допомогою наступних таблиць.                                                                                                                                    

                                                                                                                Таблиця 2.7

 

Вихідні дані для факторного аналізу коефіцієнта поточної ліквідності КП «Костопількомуненергія»

                                                                                                                               

Показники	Умовні позначення	2009 рік	2010 рік	Відхилення
				За сумою (+,-)	Темп росту, %
Коефіцієнт  поточної ліквідності (Кпл)	у	3,53	1,82	-1,71	51,56
Оборотні активи (ОА), тис.грн.	х1	3235	4592	1357	141,95
Поточні зобов’язання (ПЗ), тис. грн.	х2	917	2518	1601	274,59

 

 

                                                                                                                Таблиця 2.8

                                                Метод ланцюгових підстановок

 

№ підстановки	Зміна ОА, тис. грн.	Зміна ПЗ, тис. грн.	Методика розрахунку	Розмір впливу
«0»	3235	917	3235 / 917 = 3,53	-
«1»	4592	917	4592 / 917 = 5,01	1,48
«2»	4592	2518	4592/2518 = 1,82	-3,19
Загальний розмір впливу				-1,71

 

Отже, як можна  спостерігати, внаслідок збільшення оборотних активів коефіцієнт поточної  ліквідності збільшився на 1,48 в.п.

Зміна (збільшення) ж поточних зобов’язань у 2010 році негативно вплинула на значення коефіцієнта і призвела до його зниження на 3,19. 

Загальний вплив  факторів негативний і становить -1,71, що дорівнює абсолютному відхиленню результуючого показника.

Метод відносних  різниць

 

Вплив зміни  оборотних активів на значення коефіцієнта  поточної ліквідності:

Вплив зміни  поточних зобов’язань на значення коефіцієнта:

Загальний вплив  факторів на результуючий показник :

 

Отже, збільшення оборотних  активів вплинуло позитивно і  призвело до збільшення коефіцієнта  поточної ліквідності на 1,45. Збільшення  поточних зобов’язань посприяло  зменшенню результуючого показника  на 3,19.

 Таким чином загальний вплив двох факторів становить -1,71, що відповідає раніше знайденому значенню.

 

 

 

Таблиця 2.9

Вихідні дані для факторного аналізу коефіцієнта  швидкої ліквідності КП «Костопількомуненергія»

 

Показники	Умовні позначення	2009 рік	2010 рік	Відхилення
				За сумою (+,-)	Темп росту, %
Коефіцієнт  швидкої ліквідності (Кшл)	у	3,29	1,75	-1,54	53,19
Оборотні активи (ОА), тис.грн.	х1	3235	4592	1357	141,95
Запаси, тис. грн.	х2	215	181	-34	84,19
Поточні зобов’язання (ПЗ), тис. грн.	х3	917	2518	1601	274,59

 

Таблиця 2.10

Метод ланцюгових підстановок

 

№ підста-новки	Зміна ОА, тис. грн.	Зміна запасів, тис. грн.	Зміна ПЗ, тис. грн.	Методика розрахунку	Розмір впливу
«0»	3235	215	917	(3235 - 215)/ 917 = 3,29	-
«1»	4592	215	917	(4592 - 215)/ 917 = 4,77	1,48
«2»	4592	181	917	(4592 -181)/ 917 = 4,81	0,04
«3»	4592	181	2518	(4592 - 181)/ 2518 = 1,75	-3,06
Загальний розмір впливу					-1,54

 

Отже, збільшення вартості оборотних активів позитивно  позначилося на значенні коефіцієнта, яке зросло на 1,48. Зменшення запасів також вплинуло позитивно, адже результуючий показник зріс ще на 0,04. Негативним для коефіцієнта стало збільшення поточних зобов’язань, внаслідок чого він знизився на 3,06.

Загальний вплив  факторів на коефіцієнт швидкої ліквідності  негативний і становить 1,54, що дорівнює абсолютному відхиленню по даному показнику.

 

                                             Метод відносних різниць:

 

 Вплив зміни  оборотних активів на значення  коефіцієнта швидкої ліквідності:

                  

Вплив зміни  запасів на значення коефіцієнта:

 

Вплив зміни  поточних зобов’язань на результуючий показник

Загальний вплив  факторів на результуючий показник

Отже, як можемо спостерігати, збільшення оборотних активів призвело до зростання показника на 1,38. Зменшення запасів підприємства справило негативний  вплив на результуючий показник, який в результаті зменшився на 1,9. Внаслідок зростання поточних зобов’язань коефіцієнт швидкої ліквідності зазнав спаду на 1,54.    Загальний розмір впливу негативний і дорівнює -1,54 і дорівнює абсолютному відхиленню по даному показнику.

    Далі проводимо аналіз  фінансової стійкості підприємства.

Під фінансовою стійкістю  підприємства розуміють його платоспроможність в часі з дотриманням умови фінансової рівноваги між власними та залученими засобами.

Аналіз фінансової стійкості  за допомогою абсолютних показників зводиться до визначення типу фінансової стійкості.

Існують такі типи фінансової стійкості підприємства:

1. Абсолютна фінансова стійкість  виникає у тому випадку, коли  на підприємстві власні оборотні  кошти повністю забезпечують  запаси.

2. Нормальна фінансова стійкість  характеризує стан, коли запаси  забезпечуються сумою власних  оборотних коштів та довгостроковими позиковими джерелами.

3. Нестійкий фінансовий стан  характеризується тим, що зберігається  можливість відновлення платоспроможності  підприємства. Нестійкий фінансовий  стан відображає ситуацію, коли  запаси забезпечуються за рахунок  власних оборотних коштів, довгострокових позикових джерел та короткострокових кредитів і позичок.

4. Кризовий фінансовий стан виникає  на підприємстві у випадках, коли  запаси не забезпечуються джерелами  їх формування і підприємство  перебуває на межі банкрутства.

      Наявність власних обігових коштів  означає не лише здатність сплатити поточні борги, а й можливість розширення виробництва.

Власні  оборотні кошти можуть розраховуватися двома способами (9), (10):

    

                       (9)

     

                        (10)

де ОА – підсумок ІІ розділу активу балансу «Оборотні активи»;

     ВМП - підсумок ІІІ розділу активу балансу «Витрати майбутніх періодів»;

     ПЗ - підсумок ІV розділу пасиву балансу «Поточні зобов‘язання»;

    ДМП - підсумок V розділу пасиву балансу «Доходи майбутніх періодів»;

    ВК - підсумок І розділу пасиву балансу «Власний капітал»;

    ЗНВП - підсумок ІІ розділу пасиву балансу «Забезпечення наступних витрат і платежів»;

     ДЗ - підсумок ІІІ розділу пасиву балансу «Довгострокові зобов‘язання»;

    НА - підсумок І розділу активу балансу «Необоротні активи».

Значення величини власних оборотних коштів є позитивним явищем для підприємства.

 Для визначення типу фінансової стійкості підприємства складемо наступну таблицю.

Таблиця 2.11

Визначення  типу фінансової стійкості підприємства

 

Тип фінансової стійкості	Умови виникнення	Фактичні дані		Оцінка фінансового  стану
		2009 рік	2010 рік
1	2	3	4	5
абсолютна фінансова стійкість	З < ВОК	215<2323	181<2083	платоспроможність підприємства гарантована
нормальна фінансова стійкість	З < ВОК + ДК	215<2323	181<2083	платоспроможність підприємства гарантована
нестійкий фінансовий стан	З <  ВОК+ДК+КК	215<2323	181<2083	платоспроможність підприємства порушена, але її можна  відновити
кризовий фінансовий стан	З > ВОК+ДК+КК	215<2323	181<2083	підприємству загрожує банкрутство

 

     Порядок визначення типу фінансової стійкості за допомогою деталізації кожного складового показника наведено в таблиці 2.9.

Таблиця 2.12.

Визначення типу фінансової стійкості підприємства за

допомогою деталізації  кожного складового показника

тис.грн.

Показники	2009 рік	2010 рік
1. Величина власного  оборотного капіталу (ВОК)	2323	2083
2. Розмір довгострокових  зобов’язань	-	-
3. Наявність власних  і довгострокових джерел покриття  запасів (ВОК + довгострокові зобов’язання)	2323	2083
4. Короткострокові кредити	-	-
5. Загальний розмір  основних джерел покриття запасів	2323	2083
6. Запаси	215	181
7. Надлишок (+) або нестача  (-) власних оборотних коштів	2538	2264
8. Тип фінансової стійкості	абсолютна фінансова  стійкість

 

Отже, тип фінансової стійкості КП “Костопількомуненергія”  – абсолютна фінансова стійкість  і в 2009, і в 2010 році. Це позитивне явище, оскільки підприємство має змогу забезпечити запаси лише сумою власних оборотних коштів.

 По надлишку  власних оборотних коштів спостерігається  динаміка до зниження, що є  негативним явищем і наслідком  зниження величини запасів, хоча цей надлишок не значний: 2538 тис. грн. у 2009 році та 2264 тис. грн. у 2010 році.

Для оцінки фінансової стійкості  підприємства за допомогою відносних  показників доцільно розрахувати  наступні  показники фінансової стійкості:

1. коефіцієнт фінансової незалежності (автономії) визначається за формулою (5):  

                              

                                  (5)

де ВК – власні кошти (І+ІІ+V розділ пасиву балансу);

     ВМ – вартість майна.