Аналіз фінансового стану підприємства

 

 

 

 

 

 

 

Назва показника	Формула розрахунку	Нормативне значення	Значення  коефіцієнтів				Відхилення 2011р.до 2009р.
			2009 р.	2010 р.	2011 р.
Коефіцієнт  загальної ліквідності		2<K<2,5							-0,21
Коефіцієнт  швидкої ліквідності		1<K<0,8							-0,16
Коефіцієнт  абсолютної ліквідності		0,2<K<0,25							-0,09
Чистий  оборотний капітал	ЧОК = Сума об. активів – Сума пот. зобов язань	позитивне значення	31270	-457652		-1472957			-1930609

Таблиця 2.5 Результати розрахунку коефіцієнтів ліквідності за  звітністю ПАТ «КИЇВЕНЕРГО». 

Як показують  результати, для задоволення поточних зобов’язань підприємство не має  достатньої кількості оборотних  активів, про що свідчить величина коефіцієнта покриття, який на кінець 2009 р. склав 1,01, на 2010 -  0,81, а в 2011 р. - 0,6, що значно нижче нормативного значення. Це означає, що підприємство не в змозі вчасно ліквідовувати свої борги. Коефіцієнт швидкої ліквідності за аналізований період знизився з 0,8 до 0,51, що також значно нижче нормативного значення, тобто підприємство не має можливості сплатити поточні зобов’язання за умови своєчасного розрахунку з дебіторами і така ситуація   погіршується, про що свідчить динаміка коефіцієнта.

Коефіцієнт абсолютної ліквідності в 2010 році становив 0,21.Він показує, що у підприємства вистачає коштів на покриття невідкладних зобов’язань. Проте в 2011 цей показник знизився і став нищим нормативного – 0,12, так я к і в 2009 (0,06). Це свідчить про погіршення фінансового стану ПАТ «Київенерго».

У табл. 2.6. наведено розрахунки показників фінансової стійкості й платоспроможності. Аналіз фінансової стабільності підприємства зводиться до аналізу показників капіталізації, що характеризують фінансовий стан підприємства з позиції структури джерел засобів, і показників покриття, які характеризують фінансову стабільність з позиції витрат на обслуговування зовнішніх джерел залучених засобів. Такий аналіз здійснюється за балансом підприємства шляхом порівняння показників з рекомендованими і порівняння їх відхилень у динаміці.  

 

 

 

 

Показники	Формула розрахунку	Нормативне  значення	Значення  коефіцієнтів			Відхилення (±) заг.
			2009 р.	2010 р.	2011 р.
Коефіцієнт  автономії		Ка >0,5				-0,1
Коефіцієнт  фінансової залежності		Кф з<2				3,1
Коефіцієнт  фінансового ризику (фінансової стабільності)		Кф р <=0,5 критичне значення - 1				2,6
Коефіцієнт  маневреності власного капіталу		Кман >0; збільшення				1,1
Поточна платоспроможність, тис. грн.		П > 0	17072+143165-2325724=-2165487	16614+525765-2455982=- 1913603	16528+437260-3642911=-3189123	-1023636
Коефіцієнт  забезпечення власними засобами		Кз = 0,1				-0,72
Коефіцієнт  покриття		Кп = 1,5				-0,41

Таблиця 2.6.Розрахунки показників фінансової стійкості й платоспроможності 

 

З наведеної таблиці можна зробити  наступні висновки: за досліджуваний період 2009-2011 рр., коефіцієнт автономії підприємства значно нижче нормативного. На кінець 2009 р. він склав – 0,3, а на кінець  2011 р. – 0,2. Це означає, що підприємство відчуває дефіцит власних засобів для здійснення своєї діяльності, тому залучає позикові кошти. Про це також свідчить коефіцієнт фінансової залежності, який в 2011 р. склав 6, що перевищує нормативне значення на 4.

Слід зазначити, що тенденція показника фінансової залежності до збільшення вказує на подальше нарощування величини питомої ваги залучених засобів у фінансування підприємства.

Коефіцієнт фінансового ризику відображає, скільки одиниць залучених  засобів приходиться на кожну  одиницю власних. Динаміка зміни коефіцієнта протягом 2009 - 2011 рр. свідчить про посилення залежності підприємства від зовнішніх джерел, тобто про зниження фінансової стабільності. Про нестабільне положення підприємства свідчать абсолютні значення коефіцієнта маневреності власного капіталу. Причина таких значень коефіцієнта – значна питома вага залучених коштів у загальній сумі пасивів і незмога підприємства забезпечити гнучкість використання власних засобів.

Коефіцієнтний аналіз ділової активності.

Ділова активність підприємства характеризує весь спектр зусиль, які направлені керівництвом суб’єкта господарювання на його просування  на ринках продукції, праці, капіталу і проявляється у  динамічності розвитку, досягненні поставлених  цілей, ефективному використанні економічного потенціалу, розширенні ринків збуту. Оцінка ділової активності підприємства здійснюється шляхом вивчення рівня  ефективності використання його ресурсів. Ефективне використання фінансових ресурсів визначається їх оборотністю.

 

Назва показника	Формула розрахунку
Коефіцієнт оборотності активів
Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості
Показник тривалості обороту дебіторської заборгованості
Коефіцієнт оборотності кредиторської  заборгованості
Показник тривалості обороту кредиторської  заборгованості
Коефіцієнт оборотності запасів
Тривалість оборотності запасів
Коефіцієнт оборотності основних засобів

 

Таблиця 2.7. Формули розрахунку показників  оборотності коштів

 

 

 

 

 

 

 

Таблиця 2.8. Вихідні дані для розрахунку показників  ділової активності

Показники, тис.грн.	2009 р.	2010 р	2011 р.
Чиста виручка від реалізації	6417923	8446139	11043510
Собівартість  реалізованої продукції	7650233	9363189	12226549
Середньорічна вартість основних засобів	2114267	2670733,5	2843327,5
Середньорічна вартість чистої дебіторської заборгованості	967013	1068675	1118078
Середньорічна вартість кредиторської заборгованості	2844252,5	3174368,5	3767054
Середньорічна вартість запасів	385571	200817	168167,5
Середньорічна вартість майна	4626979	5049775,5	5448957

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Показники	Значення коефіцієнтів			Відхилення (±)
	2009 р.	2010 р.	2011 р.	2010/2009	2011/2010	2011/2009
Коефіцієнт оборотності активів, разів	1,387	1,673	2,027	0,286	0,354	0,640
Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості, разів	6,637	7,903	9,877	1,267	1,974	3,240
Показник тривалості обороту дебіторської заборгованості, днів	54,996	46,183	36,954	-8,813	-9,229	-18,042
Коефіцієнт оборотності кредиторської  заборгованості, разів	2,256	2,661	2,932	0,404	0,271	0,675
Показник тривалості обороту кредиторської  заборгованості, днів	161,758	137,180	124,505	-24,578	-12,675	-37,253
Коефіцієнт оборотності запасів, разів	19,841	46,625	72,705	26,784	26,079	52,863
Тривалість оборотності запасів, днів	18,396	7,828	5,020	-10,568	-2,808	-13,376
Коефіцієнт оборотності основних засобів, разів	16,645	42,059	65,670	25,414	23,611	49,024

 

Таблиця 2.9.Розрахунок показників  ділової активності

 

У табл. 2.9. показники ділової активності розраховані за алгоритмом табл. 2.7. Коефіцієнт оборотності активів показує, скільки разів за звітний період відбувається повний цикл виробництва й обігу, який приносить відповідний ефект у вигляді прибутку. В 2009 р. такий показник мав значення 1,387 разів,в 2010 р. - 1,673, а в 2011 р. – 2,027 разів, тобто коефіцієнт оборотності активів за аналізований період збільшився на 0,640 пункти. Такі зміни вказують на зростання ефективності використання майна підприємства, яке відбулось за рахунок скорочення тривалості обігу оборотного капіталу.

Коефіцієнт оборотності  дебіторської заборгованості значно зріс у 2011 р. порівняно попередніми роками. Його значення досягло 9,877 раза, тобто цей показник зріс на 3,240 пункти порівняно з 2009-м роком, а період оборотності дебіторської заборгованості (час очікування підприємством одержання грошей від дебіторів)  за цей період знизився з 54,996  до 36,954 днів. Це свідчить про активізацію роботи  керівництва підприємства з контрагентами – дебіторами.

Коефіцієнт оборотності кредиторської  заборгованості зріс у 2011 р. до 2,932, а в 2009 р. він складав 2,256. Такі зміни відбулися на фоні зменшення тривалості оборотності кредиторської заборгованості з 161,758 до 124,505 днів. Така тенденція є позитивною для підприємства, бо дебіторська заборгованість погашається значно швидше і підприємство має змогу скоротити тривалість операційного циклу, а також швидше погашати кредиторську заборгованість, що є важливим для поліпшення його фінансового стану.

Показник оборотності запасів  протягом досліджуваного періоду зріс, що свідчить про ефективність роботи підприємства щодо запасів. Це відбулось за рахунок коливання у збуті виробленої продукції. Розглядаючи цей показник в розрізі його тривалості, слід підкреслити, що  показник тривалості обороту запасів зменшився з 18,396 до 5,020 днів, тобто на 13,376 дні.

Коефіцієнт оборотності основних засобів в 2011р. зріс на 23,611 пункти порівняно з 2010 р, і на 49,024 – порівняно з 2009. Зміни динаміки показника відбулися за рахунок збільшення обсягів реалізації продукції, а також росту мобільності активів підприємства (зростання частки оборотних активів).

Позитивна тенденція значення узагальнюючого показника тривалості обігу оборотного капіталу свідчить про мобілізацію  дій керівництва  підприємства на фоні нестачі коштів на поповнення оборотних запасів

У цілому ділова активність підприємства за аналізований період зросла. Це сталося  внаслідок проведених заходів з  реалізації залишків готової продукції та ін. запасів, росту обсягів виробництва, зменшення вартості основних засобів підприємства за рахунок часткового списання матеріально і морально застарілого обладнання та продажу не використовуваного, а також більш ефективного використання ресурсів підприємства в цілому, як власних, так і залучених.