Анализ основных показателей и оценка имущественного финансового состояния предприятия РУП «МТЗ»

Коэффициент быстрой ликвидности исчисляется по узкому кругу оборотных активов, когда из расчетов исключена наименее ликвидная их часть — производственные запасы и определяется по формуле:

где: ДЗ – дебиторская задолженность;

ДС – денежные средства.

2009 г.: Кб.л.=1,50

2010 г.: Кб.л.=1,07

2011г.: Кб.л.= 1,09

 

Диаграмма 6. – Динамика изменения коэффициента быстрой ликвидности.

 

Ориентировочное нижнее значение этого показателя соответствует 1, который имеет условный характер оценки.

Коэффициент быстрой ликвидности имеет высокое значение, следовательно, часть наиболее ликвидных активов достаточна, чтобы в короткие сроки предприятие могло рассчитаться по своим обязательствам.

Коэффициент абсолютной ликвидности является более жестким критерием ликвидности предприятия. Он показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть погашена немедленно за счет имеющихся денежных средств:

2009 г.: Ка.л.= 0,60

2010 г.: Ка.л.= 0,12

2011г.: Ка.л.= 0,04

 

Диаграмма 7. – Динамика изменения коэффициента абсолютной ликвидности.

 

В данном случае коэффициент абсолютной ликвидности  находится в допустимых границах, однако в 2011 году показатель снизился по сравнению с 2009 и 2010 годом.

Таким образом, в результате произведенного анализа  ликвидности и платежеспособности, следует, что у предприятия относительно устойчивое финансовое положение.

Таблица 4. – Показатели,  характеризующие ликвидность и платежеспособность предприятия РУП «МТЗ»

Показатели		2009г	2010г	2011г	Темп роста (2010/2009)	Темп роста (2011/2009)
Собственные оборотные средства, млн.руб	СОС	634687	764415	800217	1,2	1,3
Коэффициент текущей ликвидности	Кт.л.	2,91	2,51	1,96	0,86	0,67
Коэффициент быстрой ликвидности	Кб.л.	1,50	1,07	1,09	0,71	0,73
Коэффициент абсолютной ликвидности	Ка.л.	0,60	0,12	0,04	0,2	0,07

 

1.3 Показатели оценки финансовой  устойчивости

 

Финансовая  устойчивость предприятия — это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих

активов и пассивов в  изменяющейся внутренней и внешней  среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого  уровня риска. Одна из важнейших характеристик финансового состояния организации стабильность ее деятельности в свете долгосрочной перспективы. Она связана с общей финансовой структурой организации, степенью ее зависимости от кредиторов и инвесторов. Наиболее полно финансовая устойчивость может быть раскрыта на основе сопоставления стоимости имущества организации и стоимости источников его образования.

Такой сопоставительный анализ позволяет:

-  определять  конкретные источники финансирования  активов;

- устанавливать  размер финансирования текущих  оборотных активов собственными  источниками;

- обосновывать  оптимальность фактической доли  привлеченных и заемных источников;

- рассчитывать  оборачиваемость каждой статьи  активов и пассивов, составлять  на этой основе баланс ликвидности  и с его помощью оценивать и прогнозировать краткосрочную, среднесрочную и перспективную финасовую устойчивость организации;

- сравнивать  динамику и скорость оборота  дебиторской и кредиторской задолженности.

 Финансовая  устойчивость организации характеризуется  целой системой экономических показателей.

 

Таблица 5. – Исходные данные для анализа финансового устойчивости (млн.руб)

Показатели		2008г.	2009г.	2010г.
Собственный капитал	СК	1151682	1373078	1495954
Валюта  баланса	ВБ	1638730	2044145	2545987
Долгосрочные  обязательства	ДО	151791	165031	215409
Внеоборотные активы	АВ	672228	774668	913193
Запасы и затраты	ЗЗ	432988	681728	676813

 

Коэффициент концентрации собственного капитала характеризует долю собственности владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность:

где: СК–   собственный капитал; ВБ – валюта баланса.

2009 г.: Ккск=0,70

2010 г.: Ккск=0,67

2011 г.: Ккск=0,59

 

Диаграмма 8. – Динамика изменения коэффициента концентрации собственного капитала.

Чем выше значение этого коэффициента, тем  более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредиторов предприятие. В 2011 году по сравнению с 2009 и 2010 финансовая устойчивость предприятия снизилась.

Коэффициент привлеченных средств показывает долю заёмного капитала в общей валюте баланса:

где: ДО – долгосрочные кредиты и займы.

2009 г.: Кп.с.= 0,30

2010 г.: Кп.с=0,33

2011 г.: Кп.с=0,41

 

Диаграмма 9. – Динамика изменения коэффициента привлеченных средств.

 

Рост  этого показателя в динамике означает увеличение доли заёмных средств в финансировании предприятия, что снижает его финансовую устойчивость. В 2011 году по сравнению с 2009 и 2010 доля заемного капитала возросла.

Коэффициент финансовой зависимости определяется как отношения финансовых обязательств к собственному капиталу:

 

2009 г.: Кф.з.= 1,43

2010 г.: Кф.з.= 1,50

2011 г.: Кф.з.= 1,70

 

Диаграмма 10. – Динамика изменения коэффициента финансовой зависимости.

 

Если  его значение более 1 (100%), то это свидетельствует  о потере финансовой устойчивости и  достижении её критического уровня. В рассматриваемом случае показатели финансовой зависимости выше 1, значит предприятие финансово неустойчиво и практически полностью финансово зависимо.

Коэффициент структуры покрытия долгосрочных вложений показывает, какая часть долгосрочных ссуд и займов используется для финансирования основных средств и других капитальных вложений:

где: ДО – долгосрочные обязательства;

АВ - внеоборотные активы.

2009 г.: Кпдв=0,23

2010 г.: Кпдв=0,21

2011 г.: Кпдв=0,24

 

Диаграмма 11. – Динамика изменения коэффициента структуры покрытия долгосрочных вложений.

 

Этот  коэффициент  показывает, какая часть основных средств и прочих внеоборотных активов профинансирована внешними инвесторами, а значит принадлежит им, а не владельцам предприятия.

Коэффициент соотношения собственных  и привлеченных средств показывает возможность покрытия долгов собственным капиталом:

 

2009 г.: Кс.п.= 2,38

2010 г.: Кс.п.= 2,05

2011 г.: Кс.п.= 1,43

 

Диаграмма 12. – Динамика изменения коэффициента соотношения собственных и привлеченных средств.

 

Снижение  показателя в динамике свидетельствует  об уменьшении зависимости предприятия  от внешних инвесторов и кредиторов, т.е. о некотором снижении финансовой устойчивости. 

Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована:

 

2009 г.: Км.с.к=0,84

2010 г.: Км.с.к=0,92

2011 г.: Км.с.к=1,09

 

Диаграмма 13. – Динамика изменения коэффициента маневренности собственного капитала.

 

Доля собственных оборотных  средств в покрытии запасов характеризует ту часть стоимости запасов, которая покрывается собственными оборотными средствами и определяется:

2009 г.: Дсос=1,47

2010 г.: Дсос=1,12

2011 г.: Дсос=1,18

 

Диаграмма 14. – Динамика изменения доли собственных оборотных средств.

Рекомендуемая нижняя граница показателя (Д_сос = 0,5).

Экономический смысл этого показателя в том, что по текущим операциям банки  могут предоставлять льготное кредитование предприятиям, которые имеют менее  половины стоимости запасов и  вложений в незавершённое производство и покрывается собственными средствами.

 

Таблица 6. – Показатели, позволяющие оценивать степень финансовой устойчивости.

Показатели		2009г.	2010г.	2011г.	Темп  роста (2010/2009)	Темп  роста (2011/2009)
Коэффициент концентрации собственного капитала	(Ккск.)	0,70	0,67	0,59	0,96	0,84
Коэффициент привлеченных средств	(Кпс)	0,30	0,33	0,41	1,1	1,37
Коэффициент финансовой зависимости	(Кфз)	1,43	1,50	1,70	1,05	1,19
Коэффициент структуры покрытия долгосрочных вложений	(Кпдв)	0,23	0,21	0,24	0,91	1,04
Коэффициент соотношения собственных и привлеченных средств	(Кс.п.)	2,38	2,05	1,43	0,86	0,6
Коэффициент маневренности собственного капитала	(Км.с.к.)	0,84	0,92	1,09	1,1	1,3
Доля  собственных оборотных средств в покрытии запасов	(Дсос)	1,47	1,12	1,18	0,76	0,8

 

 

 

 

1.4 Показатели экономической активности

Проанализируем показатели производственной деятельности предприятия.

Таблица 7. – Исходные данные для оценки экономической активности (млн.руб)

Показатели		2009г.	2010г.	2011г.
Выручка (доход) от реализации продукции	ВР	1950087	2478714	3015168
Статья  «Запасы и затраты»	ЗЗ	432988	681728	676813
Объем готовой продукции	ГП	86866	197483	156540
Средняя стоимость основных средств	ОСср	504995	1700555	1850889

 

Коэффициент общей оборачиваемости  капитала отражает скорость оборота всего капитала организации:

где   ВР – выручка (доход) от реализации продукции.

2009г.: Кок=1,19

2010г.: Кок=1,21

2011г.: Кок=1,18

Диаграмма 15. – Динамика изменения коэффициента общей оборачиваемости капитала.

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала показывает скорость оборота собственного капитала:

.

 

2009г.:Коск=1,69

2010г.: Коск=1,81

2011г.: Коск=2,02

 

Диаграмма 16. – Динамика изменения коэффициента оборачиваемости собственного капитала.

 

Данный  показатель имеет тенденцию к  увеличению, что является положительным  моментом в деятельности предприятия  и говорит о полном использовании  собственных средств в производственной деятельности.

Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств отражает число оборотов по статье «Запасы и затраты» предприятия:

 

,

где: ЗЗ – статья «Запасы  и затраты».

2009г.:Кмос=4,50

2010г.: Кмос=3,64

2011г.: Кмос=4,45

 

Диаграмма 17. – Динамика изменения коэффициента оборачиваемости материальных оборотных средств.

 

Увеличение этого показателя свидетельствует об относительном снижении производственных запасов и незавершенного производства или о увеличении спроса на продукцию.

Коэффициент оборачиваемости готовой  продукции:

.

где  ГП – объем  готовой продукции.