Анализ кредитоспособности организации

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1.3. Оценка кредитоспособности организации. Методика Сбербанка России.

Для определения кредитоспособности заемщика проводится количественный (оценка финансового состояния) и качественный анализ рисков.            Целью проведения анализа рисков – определение возможности, размера и условий предоставления кредита. Оценка финансового состояния заемщика производится с учетом тенденций в изменении финансового состояния и факторов, влияющих на эти изменения.      С этой целью необходимо проанализировать динамику оценочных показателей, структуру статей баланса, качество активов, основные направления хозяйственно-финансовой деятельности предприятия. Количественный анализ финансового состояния Заемщика предполагает оценку следующих групп оценочных показателей:

• коэффициентов ликвидности;
• коэффициентов соотношения собственных и заемных средств;
• показателей оборачиваемости и рентабельности.

После расчета основных оценочных  показателей в каждой из групп, заемщику присваивается категория по большинству  из этих показателей на основе сравнения  рассчитанных значений с нормативными. Для показателей третьей группы (Оборачиваемость и рентабельность) за исключением рентабельности продукции/продаж не устанавливаются оптимальные  или критические значения ввиду  большой зависимости этих значений от специфики предприятия, отраслевой принадлежности и других конкретных условий. Оценка результатов расчетов этих показателей основана, главным  образом, на сравнении их значений в  динамике.     Далее, на основании определенных категорий показателей, в соответствии с их весами, рассчитывается сумма баллов Заемщика.  Заключительным этапом рейтинговой оценки кредитоспособности является определение класса заемщика, проводимое на основе рассчитанной суммы баллов.          Качественный анализ кредитоспособности предприятия основан на использовании информации, которая не может быть выражена в количественных показателях. Для такого анализа используются сведения, представленные заемщиком и другими организациями.  Рассматриваются и анализируются следующие качественные параметры:

отраслевые:

• состояние рынка по отрасли;
• тенденции в развитии конкуренции;
• уровень государственной поддержки;
• значимость предприятий в масштабах региона;
• риск недобросовестной конкуренции со стороны других банков;

акционерные:

• риск передела акционерного капитала;
• согласованность позиций крупных акционеров;

регулирование деятельности предприятия:

• подчиненность (внешняя финансовая структура);
• формальное и неформальное регулирование деятельности;
• лицензирование деятельности;
• льготы и риски их отмены;
• риски штрафов и санкций;
• правоприменительные риски (возможность изменения в законодательной и нормативной базе);

производственные и управленческие:

• технологический уровень производства;
• риск снабженческой инфраструктуры (изменение цен поставщиков, срыв поставок и т.д.);
• риски, связанные с банками, в которых открыты счета;
• деловая репутация (аккуратность в выполнении обязательств, кредитная история, участие в крупных проектах, качество товаров и услуг т.д.);
• качество управления и другие параметры.

Данная методика разработана на основе Приложения к Регламенту предоставления кредитов юридическим лицам Сбербанком России для определения финансового состояния и степени кредитоспособности Заемщика.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава 2. Анализ кредитоспособности предприятия ОАО "Ударница".

2.1. Краткая  характеристика деятельности ОАО  Кондитерская фабрика "Ударница".

Кондитерская фабрика "Ударница" была основана в 1929 году¹ и на протяжении многих лет входит в число крупнейших предприятий кондитерского рынка России. Фабрика обладает уникальной специализацией по выпуску зефира, мармелада и пастилы и является абсолютным лидером рынка, постоянно укрепляя свои позиции. На протяжении всей своей истории марка "Ударница" является символом высочайшего качества продукции. Продукцию фабрики знают и любят по всей России и во многих странах мира.             Кондитерская фабрика "Ударница" — лидер рынка пастило-мармеладной продукции, выпускает более 50 наименований легких сладостей под брендами «Шармэль», «Мармеландия», «Бумба».    Продукция фабрики представлена во всех регионах России от Калининграда до Владивостока.        Основное направление деятельности кондитерской фабрики- производство и продажа кондитерских изделий.     Полное наименование компании: Открытое Акционерное Общество Кондитерская фабрика "Ударница".

Общество является юридическим  лицом и имеет в собственности  обособленное имущество, учитываемое  на его самостоятельном балансе.

Общество может от своего имени  приобретать и осуществлять имущественные  и личные неимущественные права, нести обязанности, быть истцом и  ответчиком в суде.

Общество создано без ограничения  срока.

Общество  вправе в установленном порядке  открывать банковские счета на территории Российской Федерации и за ее пределами.

Общество  вправе осуществлять реализацию продукции, выполнение работ и предоставление услуг по ценам и тарифам, устанавливаемым  самостоятельно, за исключением случаев, предусмотренных действующим законодательством  Российской Федерации.

Общество может участвовать  в деятельности и создавать на территории Российской Федерации, и  за ее пределами, в том числе в  иностранных государствах, хозяйственные  общества, товарищества и производственные кооперативы с правами юридического лица.       По мнению эмитента конкурентами  ОАО «Ударница» являются все производители кондитерских изделий, а также дилеры и дистрибьюторы зарубежных производителей, осуществляющих продажи на территории Российской Федерации. Основные существующие конкуренты:

1. ЗАО «Кондитерская фабрика "Нева"

2.  ОАО "Глазовский  пищекомбинат"

3.  Производственно-кондитерское  объединение "Сокол-Богатырь"

4.  ОАО Кондитерская  фабрика "Ясная поляна"

5.  ОАО "Красный пищевик"

6.  ЗАО "Фирма ЭСТ"

7.  ЗАО "Пензенская  кондитерская фабрика" в составе  холдинга ОАО  "Объединенные кондитеры"

8.  ЗАО Шоколадная фабрика "Новосибирская"в составе холдинга ОАО  "Объединенные кондитеры"

9.  ОАО "Кондитерская  фабрика "Пермская"

10. ЗАО Работников «Народное Предприятие «КОНФИЛ»

11. Группа компаний «Капитан  Слади»

12. «РУСПРОДУКТ» Пензенская  частная кондитерская фабрика

13. Кондитерская фабрика  «Алела»

14. Кондитерская  фабрика ООО «ЮВЕНТИС»

Целью Общества является объединение экономических  интересов, материальных, трудовых, интеллектуальных и финансовых ресурсов его Акционеров для осуществления хозяйственной  деятельности, за исключением той, которая  запрещена действующим законодательством  Российской Федерации, и извлечения прибыли.

 Общество  занимается следующими видами  деятельности:

- производство  и реализация кондитерских изделий;

- розничная  реализация кондитерских изделий;

- переработка  отходов производства;

- торгово-закупочная  и посредническая деятельность;

- полиграфическая  деятельность;

- производство  и реализация товаров народного  потребления;

- производство, закупка у населения, переработка  и реализация сельхозпродукции;

- проведение  маркетинговых исследований, реклама;

- подготовка  и обучение кадров;

-создание  целевых благотворительных фондов  и проведение благотворительных  мероприятий;

- операции  с ценными бумагами, валютой и  другими активами на финансовом  и фондовом рынках;

- экспортно-импортные  операции, в том числе услуг  и продукции Общества;

- осуществление  всех, не запрещенных действующим  законодательством Российской Федерации  видов внешнеэкономической деятельности.           Все вышеуказанные виды деятельности могут осуществляться как на территории Российской Федерации, так и на территории других государств, в соответствии с установленным порядком и на основании действующего законодательства.           Юридический адрес: 119049, г. Москва, ул. Шаболовка, д.13.

 

2.2. Анализ финансово-хозяйственной  деятельности ОАО "Ударница".

Основным видом деятельности Общества в 2010г., как и в предыдущие годы, являлось производство и реализация кондитерских изделий различных  видов мармеладо-зефирной продукции. Основные показатели предприятия представлены в таблице 1.

Таблица 1. Основные показатели деятельности ОАО Кондитерская фабрика "Ударница".

Наименование показателя	Единица измерения	2009г. (тыс. руб.)	2010г (тыс. руб.)	Темп роста %
Реализация	тыс.руб.	2 788 131	2 856 018	102,4
Реализация кондитерских изделий	тыс.руб.	2 767 505	2 835 533	102,4
Чистая прибыль	тыс.руб.	294 950	309 131	104,8

Объем продаж в 2010 г. по сравнению с 2009 г. увеличился на 2,44% и составил в  денежном выражении 3,3 млрд. рублей, при этом увеличилась выручка от реализации и составила - 2,9 миллиарда рублей. Чистая прибыль по сравнению с 2009г. увеличилась на 4,8 %. Рентабельность капитала по итогам 2010г. сохраняется на достаточно высоком уровне. Основным источником финансирования развития предприятия в 2010г. являлась прибыль и амортизационные отчисления.      Финансовые результатах деятельности предприятия представлены в таблице 2.

Таблица 2.Финансовые результаты деятельности ОАО Кондитерская фабрика "Ударница".

Наименование показателя	Код строки	За 2010 год (тыс.руб.)	За 2009 год (тыс.руб.)
1	2	3	4
Доходы и расходы по обычным  видам деятельности
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом  налога на добавленную стоимость, акцизов  и аналогичных обязательных платежей)	010	2 856 018	2 788 131
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	020	1 811 350	1 731 797
Валовая прибыль	029	1 044 668	1 056 334
Коммерческие расходы	030	342 768	310 039
Управленческие расходы	040	250 768	257 748
Прибыль (убыток) от продаж	050	451 132	488 547

 

Такие показатели объясняются  с одной стороны временным снижением покупательной способности населения, последствиями экономического кризиса, а также жёсткой конкуренцией со стороны частных торговых марок, с другой стороны более эффективным управлением всеми производственными процессами и улучшением структуры продаж   О динамике выручки от реализации можно судить по рисунку 2. 

Рис.2. Финансовые результаты ОАО Кондитерская фабрика "Ударница".

На рисунке 2 видно, что показатели изменились незначительно и это  позволяет сделать вывод о финансовой устойчивости, финансовой независимости и стабильности деятельности компании.   Финансовые показатели по итогам 2010г. подтверждают эффективность ОАО «Ударница» по всем направлениям деятельности: производственной, сбытовой, инвестиционной.     Значения показателей, характеризующие ликвидность Общества, в 2010г. превышают минимально рекомендуемые коэффициенты. Это означает, что общество отличается высокой ликвидностью и имеет достаточно ресурсов для погашения своих обязательств.