Анализ и организация производственно-хозяйственной и финансовой деятельности фирмы «Орикс»

Подводя итоги первому  этапу анализа, можно сделать вывод о том, что общая оценка финансового состояния анализируемого предприятия является неудовлетворительной, ибо за отчетный период оно «проедало» свои собственные средства.

1.3.2. Анализ финансовой  устойчивости фирмы «Орикс»

Обобщающим показателем  финансовой устойчивости служит излишек или недостаток источников средств формирования запасов и затрат. Он рассчитывается как разница между величиной источников средств и величиной запасов и затрат.

Таблица 1.3.2.1.

Абсолютные показатели финансовой устойчивости за 1996 год

 

 

Таблица 1.3.2.2.

Расчет относительных показателей  финансовой устойчивости фирмы «Орикс»  за 1996 год

 

.

 

На начало отчетного  периода коэффициент автономии  составил 0.49 и был близок к нормальному  значению (0.5). За анализируемый период значительно увеличилась зависимость фирмы «Орикс» от заемных источников средств (коэффициент автономии снизился на 0.27). Таким образом, лишь около половины обязательств предприятия могут быть покрыты его собственными средствами. Об усилении зависимости предприятия от привлеченного капитала свидетельствует и увеличение коэффициента соотношения заемных и собственных средств. Эта зависимость увеличилась более чем в 3 раза и составила на конец периода 3.40. Этот коэффициент означает, что на каждый рубль собственных средств приходится 3.4 рубля заемных средств. Таким образом предприятие имеет очень низкую финансовую устойчивость.

Динамика коэффициента маневренности свидетельствует  о том, что доля собственного капитала, вложенного в оборотные средства, снизилась с 32% в начале отчетного периода до 28% в конце отчетного периода.

Коэффициент обеспеченности  запасов  и  затрат собственными источниками формирования составил в фирме «Орикс» на начало 1995 года 0.27, а на конец — 0.08, т.е. снизился на 0.19. Это означает, что на каждый рубль средств, вложенных в запасы и затраты, стало приходиться на 19 коп. меньше собственных средств. На конец отчетного периода их приходится всего 8 коп. на один рубль вложенных средств. Следовательно, на предприятии ощущается существенный недостаток собственных источников формирования запасов и затрат, что делает финансовое положение предприятия крайне неустойчивым.

1.3.3. Анализ ликвидности баланса

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков. При этом под ликвидностью активов следует понимать быстроту превращения данного вида активов в деньги.  Чем меньше времени необходимо для того, чтобы данный вид активов превратился в деньги, тем выше его ликвидность.

Таблица 1.3.3.1.

Абсолютные показатели ликвидности  баланса фирмы «Орикс» за 1996 год

ед. изм. - тыс. руб.

 

 

Характеризуя ликвидность  баланса предприятия, следует отметить, что за отчетный период (1996 г.) наблюдался возросший платежный недостаток как наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств (на начало отчетного периода он составлял 18245 тыс. руб., а в конце отчетного периода увеличился до 75868 тыс. руб.), так и быстрореализуемых активов для покрытия краткосрочных пассивов (за отчетный период недостаток по этой группе увеличился с 6977 тыс. руб., до 100989 тыс. руб.). Медленно реализуемые активы (т.е. в основном запасы и затраты) существенно превышали долгосрочные пассивы: на 35097 тыс. руб. в начале отчетного периода и на 99030 тыс. руб. в конце. Однако данный платежный излишек по причине его низкой ликвидности не может быть направлен на покрытие краткосрочных обязательств. Таким образом, недостаточная ликвидность баланса подтверждает заключение о крайне неустойчивом финансовом состоянии фирмы «Орикс».

Сопоставление наиболее ликвидных средств и быстро реализуемых  активов с наиболее срочными обязательствами  и краткосрочными пассивами позволяет  выяснить текущую активность. Сравнение же медленно реализуемых активов с долгосрочными пассивами открывает перспективную активность.

Текущая ликвидность  свидетельствует о платежеспособности (или неплатежеспособности) предприятия  на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени. Перспективная ликвидность представляет собой прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей.

Изложенный  анализ ликвидности баланса является приближенным, т.к.  соответствие степени  ликвидности активов и сроков погашения обязательств в пассиве намечено ориентировочно.

Основной составляющей продолжительности операционного  циклаявляется время обращения  товарных запасов. Высокий удельный вес последнего показателя в фирме  «Орикс» объясняется тем, что  товарные запасы являются основным компонентом текущих запасов.

Вычисленные показатели оборачиваемости в отчетном периоде  следует сравнивать с аналогичными показателями за другой период для  выявления ускорения (замедления) оборачиваемости  и суммы средств, дополнительно  вовлеченных в оборот (отвлеченных из оборота в результате изменения оборачиваемости (В):

В = (В 1— Во) *VI,

где Во — время обращения  базисного периода;

В1 — время обращения  отчетного периода;

VI — товарооборот отчетного  периода.

1.3.4. Завершающим этапом анализа является изучение показателей рентабельности — показателей, характеризующих прибыльность хозяйственно-финансовой деятельности торгового предприятия и рассчитываемых как отношения полученной прибыли к затраченным средствам или объему товарооборота, выраженное в процентах. В зависимости от базы сравнения различают: рентабельность всего капитала; рентабельность собственного капитала; рентабельность производственных фондов; рентабельность товарооборота.

Коэффициенты рентабельности могут быть рассчитаны, исходя из балансовой и чистой прибыли. На практике большее распространение получил показатель балансовой прибыли.

Коэффициенты рентабельности всего капитала (Rw, Ro) показывают, сколько  балансовой или чистой прибыли получено с 1 рубля всего капитала (стоимости имущества):

                           Pw

Rw = —--— * 100 ,

          Wcp

 

               Ро

   Ro =—-—-— * 100 ,

             Wcp

где Pw — балансовая прибыль  — стр. 090 формы 2;

Ро — чистая прибыль  — стр. 090 — стр. 200 формы 2;

Wcp — средняя величина всего капитала — стр. 360 баланса. 

Коэффициенты рентабельности всего капитала используют для характеристики рентабельности вложений в деятельность того или иного вида.  Для оценки эффективности их вложения в торговлю полученные показатели следует сопоставить с рассчитанными аналогичным образом по предприятиям других вдов (отраслей) деятельности.

Коэффициенты  эффективности  использования  собственного капитала (Rw, Ro) отражают долю балансовой или чистой прибыли  в собственном капитале (собственных  средствах) торгового предприятия:

              Pw

Rw= —--——

                  F

           Ро

Rо=  -—--——

        F

где Pw — балансовая прибыль —  стр. 090 формы 2;

Ро — чистая прибыль — стр. 090 — стр. 200 формы 2;

F — средняя величина собственного  капитала — стр. 480 баланса.

Эти  коэффициенты  рентабельности  (Rw,  Ro)  характеризуют эффективность  использования инвестиционного  акционерного капитала и служат важным критерием оценки уровня котировки  акций предприятия на фондовой бирже. Они позволяют инвесторам оценить потенциальный доход от вложения средств в ценные бумаги различных компаний (предприятий).

На основе показателя Ro можно определить то время (число лет), в течение  которого полностью окупятся средства, вложенные в данное предприятие:

Тек = 1/Ro (лет).

Рентабельность производственных фондов (Rwq, Roq) исчисляется соотношением суммы прибыли к средней стоимости  основных и материальных оборотных  средств, умноженным на 100:

           Pw*100

Rwq= ————-

              Fq

             Ро *100

Roq= ¾¾¾

             Frn

где Pw — балансовая прибыль  — стр. 090 формы 2;

Ро — чистая прибыль  — стр. 090 — стр. 200 формы 2;

Fq — средняя величина  основных средств — стр. 022 баланса;

Fm — средняя величина  материальных оборотных средств  — стр.

122 баланса.

Большинство торговых предприятий работает в арендуемых зданиях. В связи с этим среднюю стоимость основных средств целесообразнее исчислять с учетом сданных и полученных в аренду основных средств. Для этих целей используют данные формы 5:

F=Fs + Fq —Fm,

где

Fs — собственные основные средства — стр. 510 формы 5;

Fq — арендуемые основные  средства (основные средства,

взятые в аренду) —  стр. 440 баланса;

 

Fm — основные средства  в аренде (основные средства,

сданные в аренду) —  стр. 530 формы 5.

Рентабельность товарооборота (Rwv, Rov) исчисляется процентным отношением балансовой или чистой прибыли к объему товарооборота:

 

               Pw * 100

R wv = —————,

                  Vcp

 

                                    Ро

                Rov =—-——- * 100 ,

                               Vcp

 

где Pw — балансовая прибыль  — стр. 090 формы 2;

Ро — чистая прибыль  — стр. 090 — стр. 200 формы 2;

Vcp — товарооборот  — стр. 101 формы 2.

Эти коэффициенты рентабельности отражают долю балансовой или чистой прибыли, приходящуюся на 1 рубль товарооборота.

В табл. 1.3.4.1. приведен расчет показателей рентабельности фирмы

«Орикс».

 

Таблица 1.3.4.

Расчет показателей рентабельности за 1996 год

Основываясь на показателях  таблицы , можно рассчитать следующие  коэффициенты рентабельности:

Коэффициент рентабельности всего капитала (исходя из балансовой прибыли) - 26%;

Коэффициент рентабельности всего капитала (исходя из чистой прибыли) -9,7%;

Коэффициент рентабельности производственных фондов (исходя из чистой прибыли) - 45%;

Коэффициент рентабельности материальных оборотных средств (исходя из чистой прибыли) - 301,5»/о.

Приведенные величины показывают достаточно высокий уровень рентабельности относительно основных экономических  показателей в фирме «Орикс», что свидетельствует об устойчивом финансовом положении фирмы.

            Таблица 1.3.5.1.

 

1.3.5.Характеристика и  анализ основных экономических  показателей фирмы

«Орикс» за первое полугодие 1997 года.

Отличие показателя валового дохода от объема оптового товарооборота фирмы  «Орикс» в первом и во втором квартале 1997 года объясняется в том числе наличием остатков товаров на складе и товаров, отгруженных в    срок оплаты .

1.4.  Направления  совершенствования деятельности  фирмы «Орикс».

  Анализ производственно-хозяйственной  и финансовой деятельности фирмы «Орикс» , а также маркетинговый анализ , проведенный на сегментах занимаемых фирмой совместно с рассмотрением общей ситуации на рынке позволяет сделать следующие выводы:

• недостаточная финансовая устойчивость, обусловленная дефицитом собственных оборотных средств,

• система управления торговой деятельностью не вполне отвечает современным требованиям в области оперативности и качества принимаемых решений,

• торговые площади и складское хозяйство не обеспечивают организации эффективной торговли по ряду параметров,

• недостаточно эффективна  рекламная и маркетинговая деятельность,

• узок  круг  торговых   партнеров,

• дилерская  и  агентская  сеть   нуждается  в   расширении   и модернизации,

• необходимо   совершенствовать   ассортиментную   торгово  –  закупочную  деятельность,

• кадровая  политика   должна   быть   изменена   в   направлении подбора персонала   более высокой  квалификации, 

• особенно  ,  в среднем звене   управления,  повышения   заинтересованности   в результатах работы  , 

• внедрения  современных   методов   организации   труда   ,

• универсализации   рабочих   мест,

• изменение     характера      делопроизводства      путем      максимальной      

автоматизации    процессов    оформления,  учета   и прохождения  документации .

                      

  Проведенный   предварительный    сравнительный    анализ    изложенных    направлений   совершенствования     коммерческой  деятельности    фирмы   «Орикс»     по   определению    и    оптимизации    первоочередных    мер     показал   ,    что    наибольший    экономический    эффект     с    высокой    степенью    вероятности     (  0,75)    можно     ожидать     от      внедрения    автоматизированной    системы    управления    складским    хозяйством    ( АСУ   СХ )    и     реорганизации    маркетинговой    деятельности