Анализ и направления повышения эффективности хозяйственной деятельности ООО «Весь мир»

Кроме того, информация баланса  отражает не "качество" имущества  предприятия, а его стоимостную  оценку.

Анализ баланса и рассчитанных на его основе показателей следует  рассматривать в качестве предварительного ознакомления с финансовым положением предприятия.

Бухгалтер, анализирующий  финансовое положение предприятия, должен помнить, что окончательные  выводы могут быть сделаны лишь по результатам внутреннего анализа  текущих активов и краткосрочной

 задолженности, основанного  на данных аналитического учета.

Для углубленного анализа  целесообразно сгруппировать все  оборотные активы по категориям риска.

В процессе анализа, может  быть использована следующая классификация  активов по категориям риска:

1) Минимальный риск –  наличные  - денежные средства, легкореализуемые  краткосрочные ценные бумаги.

2) Малый риск - дебиторская  задолженность предприятий с  устойчивым финансовым положением, запасы товарно-материальных ценностей  (исключая залежалые), готовая продукция,  пользующаяся спросом.

3) Средний риск- продукция  производственно-технического назначения, незавершенное производство, расходы  будущих периодов.

4) Высокий риск - дебиторская  задолженность предприятий, находящихся  в тяжелом финансовом положении,  запасы готовой продукции, вышедшей  из употребления, залежалые запасы, неликвиды.

Чем больше средств вложено  в активы, попавшие в категорию  высокого риска, тем ниже финансовая устойчивость предприятия.⁶

Целесообразно оценить тенденцию  изменения соотношений труднореализуемых  активов и общей величины активов, а также труднореализуемых и  легкореализуемых активов.

Тенденция к росту названных  соотношений указывает на снижение ликвидности.

При проведении такого анализа  следует помнить, что классификация  оборотных средств на трудно - и  легкореализуемые не может быть постоянной, она меняется о изменением конкретных экономических условий.

Обобщающим показателем  финансовой устойчивости является, излишек  или недостаток источников средств  для формирования  запасов и

затрат, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов и  затрат.

Общая величина запасов и  затрат (ЗиЗ) равна сумме строк 210 "Запасы" • и 220 "Налог на добавленную стоимость" актива баланса.

"Источники формирования  запасов и затрат характеризуются  рядом

показателей":

1) Наличие собственных  оборотных средств (СОС), определяется  как разность между собственными  средствами (IV раздел пассива баланса за вычетом убытков, отражаемых в III разделе актива) и внеоборотными активами ( 1 раздел актива).

2) Наличие собственных  и долгосрочных заемных источников  формирования запасов и затрат (СДОС), определяется как разность  между собственными и долгосрочными  заемными средствами (IV раздел пассива баланса за вычетом III раздела актива плюс V раздел пассива) и внеоборотными активами ( 1 раздел актива). По этому показателю можно судить о сумме оборотных средств, имеющихся в распоряжении предприятия, в отличие от краткосрочных обязательств, которые могут быть востребованы у предприятия в любой момент времени.

3) Общая величина основных  источников формирования запасов  и затрат (ООС), определяется как  разность между собственными  и заемными средствами (IV раздел пассивы баланса за вычетом III раздела актива плюс V раздел пассива плюс строка 610 "Заемные средства") и внеоборотными активами (1 раздел актива).

Каждый из этих показателей  сравнивается с общей величиной  запасов и затрат (ЗиЗ). При этом определяется излишек (+) или недостаток (-) соответствующих источников формирования запасов и затрат:

Ф1 = СОС - ЗиЗ

Ф2 = СДОС - ЗиЗ

ФЗ = ООС - ЗиЗ

Анализируя показатели Ф1, Ф2, ФЗ в комплексе, выделяют 4 типа финансовых ситуаций: ^;

1) Абсолютная устойчивость  финансового состояния - наблюдается,  когда каждый из 3-х показателей  Ф1, Ф2 и ФЗ больше нуля, то  есть имеет место излишек всех  источников формирования запасов  и затрат.

2) Нормальная устойчивость  финансового состояния, которая  гарантирует платежеспособность - показатели  Ф2 и ФЗ больше нуля, а показатель  Ф1 - меньше нуля.

3) Неустойчивое финансовое  состояние, которое характеризует  нарушение платежеспособности с  возможностью ее восстановления  за счет сокращения дебиторской  задолженности, ускорения оборачиваемости  запасов - показатель ФЗ больше  нуля, показатели Ф1 и Ф2 - ниже  нуля.

4) Кризисное финансовое  состояние, характерное для предприятий  -банкротов, когда каждый из 3-х  показателей Ф1, Ф2 и ФЗ меньше  нуля.

Потребность в анализе  ликвидности баланса возникает  в условиях рынка в связи с  усилением финансовых ограничений  и необходимостью оценки кредитоспособности предприятия. Ликвидность баланса  определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения  обязательств.

Ликвидность активов - величина, обратная ликвидности баланса по времени превращения активов  в денежные средства. Чем меньше времени требуется, чтобы данный вид активов обрел денежную форму, тем выше его ликвидность. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

Приводимые ниже группировки  осуществляются по отношению к балансу. В зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются  на следующие группы

А1) наиболее ликвидные активы - денежные средства и краткосрочные  финансовые вложения предприятия (ценные бумаги); ,

А2) быстрореализуемые активы - дебиторская задолженность, товары отгруженные и прочие оборотные  активы;

АЗ) медленно реализуемые  активы- статьи раздела II актива "Запасы и затраты" (за исключением "Расходов будущих периодов"), а также статьи из раздела 1 актива баланса "Долгосрочные финансовые вложения" (уменьшенные на величину вложение в уставные фонды других предприятий);

А4) труднореализуемые активы - статьи раздела 1 актива баланса "Основные средства и иные внеоборотные активы", за исключением статей этого раздела, включенных в предыдущую группу.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П1) наиболее срочные обязательства - к ним относятся кредиторская задолженность (статьи раздела 11 пассива  баланса "Расчеты и прочие пассивы"), а также ссуды, не погашенные в  срок из справки 2 ф №5;

П2) краткосрочные пассивы - краткосрочные кредиты и заемные  средства;

ПЗ) долгосрочные пассивы - долгосрочные кредиты и заемные средства;

П4) постоянные пассивы - статьи раздела 1 пассива баланса "Источники  собственных средств".

Для определения ликвидности  баланса следует сопоставить  итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно  ликвидным, если имеют место соотношения: '

А1≥П1

А2≥  П2

АЗ≥ПЗ

 А4≤П4

Выполнение первых трех неравенств с необходимостью влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому  практически существенным является сопоставление итогов первых трех групп  по активу и пассиву. Четвертое неравенство  носит "балансирующий" характер, и в то же время оно имеет  глубокий экономический смысл: его  выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости - наличии у предприятия собственных  оборотных средств.

В случае, когда одно или  несколько неравенств имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность  баланса в большей или меньшей  степени отличается от абсолютной.

Сопоставление наиболее ликвидных  средств и быстро реализуемых  активов с наиболее срочными обязательствами  и краткосрочными пассивами позволяет  выяснить текущую ликвидность. Сравнение  медленно реализуемых активов с  долгосрочными и среднесрочными пассивами отражает перспективную  ликвидность.

Текущая ликвидность свидетельствует  о платежеспособности предприятия  на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени.

Перспективная ликвидность  представляет собой прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений  и платежей.

Проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса  является приближенным. Это обусловлено  ограниченностью информации, которой  располагает аналитик, проводящий внешний  анализ на основе бухгалтерской отчетности. Для уточнения результатов данного  анализа требуется провести анализ платёжеспособности предприятия.

Рассмотренный выше общий  показатель ликвидности баланса  выражает способность предприятия  осуществлять расчеты по всем видам  обязательств - как по ближайшим, так  и по отдаленным. Этот показатель не дает представления о возможностях предприятия в плане погашения  именно краткосрочных обязательств. Поэтому для оценки платежеспособности предприятия используют относительные  показатели ликвидности, различающиеся  набором ликвидных средств, рассматриваемых  в качестве покрытия краткосрочных  обязательств.

Существуют традиционные финансовые показатели, называемые коэффициентами платежеспособности: коэффициент абсолютной ликвидности, промежуточный коэффициент  покрытия и общий коэффициент  покрытия. Каждый из них рассчитывается делением отдельных элементов или  всей суммы оборотных активов  предприятия на величину его краткосрочной  задолженности.

Коэффициент абсолютной ликвидности  определяется по формуле:

К=(Денежные средствах + Краткосрочные  финансовые вложения)/Краткосрочные  обязательства

Предельное теоретическое  значение данного показателя составляет 0,2 - 0,25. Этот индикатор имеет особенно важное значение для поставщиков  материальных ресурсов и банка, кредитующего предприятие.

Промежуточный коэффициент  покрытия краткосрочных обязательств рассчитывается следующим образом:

К=(Денежные средства + Краткосрочные  финансовые вложения + + Дебиторская  задолженность)/Краткосрочные обязательства

Теоретическое значение показателя признается достаточным на уровне 0,7-0,8.

Особенный интерес этот индикатор  представляет для держателей акций. Формула общего коэффициента покрытия имеет вид:

К=(Денежные средства + Краткосрочные  финансовые вложения + +      Дебиторская      задолженность +Запасы   и   затраты)/Краткосрочные обязательства

При исчислении коэффициента в стоимость запасов и затрат не включается сумма расходов будущих  периодов.

Ликвидных средств должно быть достаточно для выполнения краткосрочных  обязательств, то есть значение показателя не должно опускаться ниже единицы.

К показателям платежеспособности относится также удельный вес  запасов и затрат в сумме краткосрочных  обязательств.

К= Запасы и затраты/Краткосрочные  обязательства

Анализ коэффициентов  платежеспособности рассматривают  в качестве начального этапа оценки платежеспособности предприятия.

Для уточнения результатов  расчета коэффициентов платежеспособности необходимо оценить "качество" активов.

С этой целью из общей  массы текущих активов исключаются  неликвидные или труднореализуемые  активы.

Поскольку в составе текущих  активов значительную часть составляет дебиторская задолженность, прежде всего необходимо скорректировать  ее балансовую величину на сумму сомнительной дебиторской задолженности.

Имеется в виду задолженность, которая аналитиком признана маловероятной  к получению вне зависимости  от того, можно ли на нее начислить  резерв по сомнительным долгам или  нет. Такая оценка "качества" дебиторской  задолженности может быть получена в результате ее инвентаризации и  выявления просроченной задолженности.

Помимо сомнительной дебиторской  задолженности к составу труднореализуемых  активов относят некоторые другие статьи баланса, такие, как "Расходы  будущих периодов", "Налог на добавленную стоимость" и некоторые  другие статьи текущих активов, в  зависимости от имеющейся информации.

Основным объектом при  анализе платежеспособности является движение денежных потоков.

Для целей внутреннего  и внешнего анализа платежеспособности необходимо знать, каким образом  и из каких источников получают предприятия  денежные средства и каковы основные направления их расходования.

Главная   цель   такого   анализа  - оценить   способность предприятия

зарабатывать денежные средства в размере и в сроки, необходимые  для осуществления планируемых  расходов. ⁷

Для анализа движения денежных средств используют Ф №4 и Ф  №5' бухгалтерской отчетности.

В составе отчета выделяют три основных раздела: движение денежных средств от текущей, инвестиционной и финансовой деятельности.

Под текущей понимают основную уставную деятельность предприятия, связанную  с получением дохода.

С инвестиционной деятельностью  связывают движение денежных средств  в результате приобретения или создания долгосрочных активов, а также вследствие их реализации.

Под финансовой деятельностью  понимают движение денежных средств, связанное  с изменением в составе и размере  собственного капитала и займов предприятия,

Анализ движения денежных потоков дает возможность сделать  обоснованные выводы о том: