Анализ финансовой устойчивости предприятия

С этой целью  представлен  способ построения унифицированного графика  финансовой устойчивости  предприятия  и приводятся примеры осуществления  графического контроля по данным открытой бухгалтерской отчетности Для этого  определяются удельные значения отдельных показателей из бухгалтерского баланса, позволяющие не только фиксировать положение предприятия на отчетный момент, но и планировать их изменение в нужном направлении

Данный способ графического контроля включает выбор системы  координат, построение двух областей изменения финансовой устойчивости и двух областей изменения текущей ликвидности, а также анализ результатов,  выводы и рекомендации. 

Для построения унифицированного графика используется система координат (рис. 1), в которой ось абсцисс представляет удельный вес суммы собственного капитала (СК) и долгосрочных обязательств (ДО) к итогу бухгалтерского баланса (Б), выраженный в процентах, а ось ординат представляет удельный вес суммы внеоборотных активов (ВНА), запасов и затрат (ЗИЗ) к итогу бухгалтерского баланса, также выраженный в процентах.

Использование в качестве системы координат относительных  показателей 
позволяет абстрагироваться от конкретных числовых значений, что придает унифицированный характер анализу и обеспечивает совместимость с исследуемыми показателями, имеющими относительную природу.

В основе построения области  финансовой устойчивости на унифицированном  графике (линия 1 на рис. 1) лежат неравенства.

СК-ВНА -ЗИЗ > 0 (1)

С/С > ВНА + ЗИЗ,    (2)

которые отражают такое объективное финансовое состояние предприятия, когда собственные средства превышают внеоборотные активы, запасы и затраты, т.е. нефинансовые активы и долгосрочные финансовые вложения.

Если члены неравенства (2) отнести к итогу бухгалтерского баланса, то 
неравенство примет вид:

       ( СК : Б) >{ ( ВНА : Б ) + ( ЗИЗ : Б )}  (3)

а граничная линия 1 разделит область финансовой устойчивости (В—С) и область финансовой неустойчивости (А).

   Если точка  пересечения числовых значений  ( СК : Б) и >{ (ВНА : Б) + (ЗИЗ : Б)}   находится в области А (выше граничной линии 1), то предприятие испытывает недостаток собственных оборотных средств для финансирования запасов и затрат и является финансово неустойчивым

Если точка пересечения  находится в зоне В—С, то предприятие  характеризуется финансовой устойчивостью, и задача руководства заключается в охранении и улучшении достигнутых показателей.

Следует отметить, что  на унифицированном графике (рис. 1) может быть анесено несколько  точек, отражающих финансовое положение  предприятия на разные даты. Такая история покажет изменения в финансовой устойчивости за счет проведения различных производственных, финансовых и организационных мероприятий.

 

Следует отметить, что на унифицированном  графике (рис. 1) может быть 
нанесено несколько точек, отражающих финансовое положение предприятия на разные даты. Такая история покажет изменения в финансовой устойчивости за счет проведения различных производственных, финансовых и организационных 

 

Глава 2. Расчетная  часть – Вариант 1

 

Дано:

Показатели	Базовое значение	Фактическое значение	Отклонение	Влияние факторов
Среднегодовая стоимость ОПФ, тыс. руб.	7076	7390	314	-0,041
Товарная продукция в сопоставимых ценах, тыс. руб.	6880	6900	20	0,003
Фондоотдача                   0,97		0,93		-0,38

 

 

Определить :

 

1. Способом  цепных подстановок проанализировать  влияние факторов

2. Построить  аналитическую модель, отражающую  взаимосвязь между показателями рентабельности активов, рентабельности продаж и оборачиваемости активов. Определить рентабельность активов и количественные параметры двухфакторной модели, если чистая прибыль составляет 148 тыс. руб., выручка от продаж- 1240 тыс. руб., среднегодовая стоимость активов - 800 тыс. руб.

3. Предприятие  производит три продукта А,В,С,  доля которых в общем выпуске соответственно составляет 20,30 и 50%. Коэффициент соотношения переменных затрат и цены составляет по изделию А -0.6, В - 0,65, С - 0,8. Постоянные затраты за год равны 200 тыс. руб. Определить критический объем продаж и объем реализации продукции для получения прибыли 25 тыс. руб.

 

 

Решение :

 

1. Способом цепных подстановок проанализируем влияние факторов.

 

 Определим фондоотдачу базовую и фактическую :

        Фондоотдача = Товарная продукция  / Среднегодовая стоимость

        Ф_баз = 6880 : 7076 = 0,972 тыс. руб.

        Ф_факт = 6900 : 7390 = 0,934 тыс.руб.

       Отклонение = 0,934 – 0,972 = -0,038 тыс.руб. 

 

 Определим отклонения по среднегодовой стоимости и товарной продукции :

      Откл. по ср. ст. =  7076 – 7390 = - 314 тыс.руб.

      Откл.по тов. пр.= 6900 – 6880 = 20 тыс.руб.

 

 Способом цепных подстановок проанализируем влияние факторов:

Метод цепных подстановок позволяет определить влияние отдельных факторов на изменение величины результативного показателя.  Этот способ используется для расчета влияния факторов во всех типах детерминированных факторных моделей (аддитивных, мультипликативных, кратных и смешанных).

Сущность  приема цепных подстановок заключается  в последовательной замене базисной величины  факторных показателей, входящих в расчетную формулу, фактической величиной этих показателей и измерением влияния произведенной замены на изменение величины изучаемого результативного показателя.

Расчет методом цепных подстановок производится в следующей  последовательности.  Сначала устанавливается отклонение величины изучаемого показателя от базисного. Затем исчисляют количественную зависимость этого общего отклонения от изменения отдельных факторов, входящих в модель. С этой целью определяют ряд условных величин результативного показателя, которые учитывают изменение одного, затем двух, трех и т.д. факторов, допуская, что остальные не меняются.  Для этого базисное значение фактора в модели заменяют на фактическое (постепенно по одному и  в той последовательности, в которой они включены в экономическую модель)  и выполняют все математические действия, предусмотренные формулой.  Сравнение величины результативного показателя до и после изменения уровня того или иного фактора позволяет элиминироваться от влияния всех факторов, кроме одного (измененного), и определить его влияние на изменение результативного показателя.

На фондоотдачу  ( Ф) в нашей задаче  оказывают влияние  среднегодовая стоимость ОПФ ( ОПФ) и товарная продукция ( П )

Их взаимосвязь можно  представить в виде мультипликативной модели:

         Ф = П : ОПФ

         Первая подстановка: влияние изменения стоимости товарной продукции:

                   ∆Ф = П_факт : ОПФ_баз  - П_баз : ОПФ_баз  = 6900 : 7076  - 6880 : 7076 = 0,975 – 0,972 = 0,003 тыс.руб

Вторая  подстановка: влияние изменения стоимости ОПФ

                   ∆Ф = П_факт : ОПФ_фак  - П_фак : ОПФ_баз  = 6900 : 7390  - 6900 : 7076 = 0,934 – 0,975  = -0,041 тыс.руб

После определения размеров влияния факторов обязательно выполняется проверка: алгебраическая сумма размеров влияния всех факторов должна совпадать с общим изменением результативного показателя.

В нашем примере проверка выполняется следующим способом:

             -0,038 = 0,003 – 0,041

 

По  результатам расчетов в нашем  примере можно сделать следующий вывод. На снижение фондоотдачи на 0,038 тыс.руб., снижение среднегодовой стоимости ОПФ на 0,041 тыс.руб., хотя выпуск продукции увеличился на 0,003 тыс.руб.

 

 

2)Построим  аналитическую модель

 

Выручка от продаж = 1240 тыс.руб.

Прибыль = 148 тыс.руб.

Сред. ст-ть активов = 800 тыс.руб.

Определим рентабельность продаж :

Рпр =  148 : 1240 х 100 = 11,9%

Определим рентабельность активов :

Ра = 800 : 1240 = 64,5%

Определим оборачиваемость  активов :

Оа = 1240 : 800 =  1,55

Оборачиваемость активов в днях = 360 : 1,55 = 232 дня

По результатам  расчетов можно сделать вывод:

 

Чем больше выручка от продаж при  неизменной среднегодовой стоимости  активов тем выше оборачиваемость  активов и соответственно меньше оборачиваемость активов в днях, что является показателем улучшения, кроме того, чем больше чистая прибыль при неизменной выручке, тем больше рентабельность от продаж и чем выше среднегодовая стоимость , тем больше рентабельность активов.

 

3).Определим критический объем  продаж и объем реализации  продукции для получения прибыли 25 тыс.руб.

Критическая программа( объем продаж) представляет собой минимально допустимый объем производства и продажи продукции, при котором выручка полностью покрывает текущие затраты:

                               КП = З_пост: ( Ц – З_пер^ед)

где З_пост - постоянные расходы, руб;

Ц — цена единицы продукции, руб;

З_пер^ед - переменные расходы на единицу продукции, руб.

Определим критический объем продаж по продуктам :

    Продукт   А -    КП = 200 : 0,6 = 333 тыс.руб.

    Продукт   Б-      КП = 200 : 0,65 = 308 тыс.руб.

    Продукт   В-      КП = 200 : 0,8 = 250 тыс.руб

Определим общий объем КП = 333 + 308 + 250 = 891 тыс.руб.

Определим объем реализации при прибыли  – 25 тыс.руб.

       Объем реал. = 891 + 25 = 916 тыс.руб.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

 

В курсовой работе дано описание анализа финансовой устойчивости предприятия в первой главе.

Показатели финансовой устойчивости характеризуют степень защищенности интересов инвесторов и кредиторов. Базой их расчета выступает стоимость имущества. Поэтому в целях анализа финансовой устойчивости более пристальное внимание должно быть обращено на пассивы предприятия.

Прогнозные и плановые расчеты финансовых показателей  базируется на использовании различных  методов. Наиболее важными из них  являются : метод экстраполяции, нормативный , математического моделирования. Метод экстраполяции состоит в том, что финансовые показатели определяются на основе выявления их динамики, в расчетах исходят из показателей отчетного периода, корректируя их на относительно устойчивый темп изменений. Нормативный метод основан на использовании установленных норм и нормативов. Метод математического моделирования заключается в построении финансовых моделей , имитирующих течение реальных экономических и социальных процессов. Для согласования направлений использования финансовых ресурсов с источниками их формирования , увязки всех разделов финансовых планов между собой применяется балансовый метод. Финансовая устойчивость является важнейшим финансовым показателем, находящимися в сфере внимания руководителя предприятия и финансовой службы Он используются при оценке финансового состояния предприятия, его экономической надежности, кредитоспособности, конкурентоспособности, возможности банкротства и служит инструментом для выработки управленческих решений

Особенностью показателей  финансовой устойчивости является наличие  установленных границ ее изменения, поэтому сравнивая  плановые или  фактические значения, полученные расчетным  путем, с принятыми критериями, можно  осуществлять контроль и последующее регулирование финансового состояния предприятия.

С этой целью  представлен  способ построения унифицированного графика  финансовой устойчивости  предприятия  и приводятся примеры осуществления  графического контроля по данным открытой бухгалтерской отчетности Для этого определяются удельные значения отдельных показателей из бухгалтерского баланса, позволяющие не только фиксировать положение предприятия на отчетный момент, но и планировать их изменение в нужном направлении

Для того, чтобы  предприятие было финансово устойчиво, необходимо грамотно проводить финансовый анализ и далее выбрав оптимальный метод регулирования финансовой деятельности проводить мероприятия .

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список  литературы

 

1 . Орлов Б.Л., Осипов В.В. Управленческий и  финансовый анализ деятельности предприятия. Учебное пособие. - М.: Пищепромиздат, 2006.