Анализ финансовой устойчивости организации

2.2.3. Оценка обеспеченности запасов собственными и приравненными к ним источниками финансирования

Абсолютная величина финансовой устойчивости измеряется на основе оценки покрытия запасов собственными средствами. В таблице 2.2.3.1 представлена методика расчета абсолютных показателей финансовой устойчивости организации.

Разность между источниками финансирования запасов и величиной запасов позволяет оценить излишек (недостаток) собственных и приравненных к ним средств и оценить на этой основе финансовую устойчивость.

Таблица 2.3.3.1

АБСОЛЮТНЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ.

По результатам данных таблицы можно сделать вывод, что организация находится в неустойчивом финансовом состоянии.

Однако даже полное покрытие запасов собственными источниками финансирования не может гарантировать предприятию устойчивости к требованиям внешних кредиторов. Так. Период погашения дебиторской задолженности может намного превышать период погашения кредиторской задолженности, что приведет к просрочке оплаты обязательств.

2.2.4. Оценка внешних и внутренних факторов, влияющих на финансовую устойчивость организации

На уровень финансовой устойчивости организации могут оказывать влияние не только внутренние, но и внешние факторы, вызванные воздействием внешней среды. Внешняя среда может воздействовать на предприятие, например, через отношение с контрагентами (поставщиками и покупателями), что непосредственно влияет на ритмичность хозяйственного процесса и движения денежных потоков на предприятии.

В таблице 2.2.4.1 приведены показатели, характеризующие финансовую устойчивость организации в части отношений с внешней средой.

Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности составил 0.949 в 2007г., и 0,577 в 2008 г.

Основная задача предприятия для повышения своей финансовой устойчивости на данный момент выглядит следующим образом: - снижение в сжатые сроки кредиторской задолженности предприятия; - повышение эффективности использования собственных средств предприятия на всех стадиях его кругооборота.

Таким образом, при анализе финансовой устойчивости нужно учитывать не только внешние факторы, но и характеристики внешней среды и, ее влияние на деятельность предприятия

Таблица 2.2.4.1

Показатели финансовой устойчивости, характеризующие отношения  организации с внешней средой.

Глава 3. Основные направления и мероприятия повышения финансовой устойчивости

3.1. Рекомендации по совершенствованию организационных аспектов анализа финансовой устойчивости организации

Современный финансовый анализ постоянно изменяется под воздействием растущего влияния среды на условиях функционирования предприятий. В частности меняется его целевая направленность: контрольная функция отступает на второй план и основной упор делается на переход к обоснованию управленческих и инвестиционных решений, определению направлений возможных вложений капитала и оценки их целесообразности

Неудачи с использованием финансовых коэффициентов для целей принятия экономических решений объясняются в значительной степени именно тем, что начинающие аналитики привлекают для анализа несопоставимые с точки зрения методологии бухгалтерского учета данные и делают затем на их основе неадекватные выводы.

Необходимые условия для повышения финансовой устойчивости предприятия посредством улучшения организации ее анализа:

1) Владение методами финансового анализа. При этом качественные суждения при решении финансовых вопросов важны не менее чем количественные результаты. К таким качественным суждениям следует отнести в первую очередь общую оценку ситуации и стоящих проблем, которые будут определять как использование тех или иных конкретных методов финансового анализа, так и интерпретацию его результатов, степень необходимой точности которых также зависит от конкретной ситуации и целей анализа. Для обеспечения качественных суждений необходима оценка надежности имеющейся информации, также степени неопределенности и риска.

2) наличие программы действий, связанной с определением конкретных целей выполнения аналитических работ. Например, итоговый анализ коэффициентов ликвидности по данным отчетности, проводимый для целей составления пояснительной записки, будет отличаться от углубленного анализа платежеспособности, имеющего своей целью прогнозирование будущих денежных потоков.

3) определяется пониманием ограничений, присущих применяемым аналитическим инструментам, и их влияния на достоверность результатов финансового анализа. Так, ключевым моментом для процесса принятия решений о целесообразности новых инвестиций является определение стоимости капитала.

4) Затратность процесса финансового анализа и требование соизмерения затрат и результатов, касающееся минимизации трудозатрат и выполнение аналитических работ при достижении удовлетворительной точности результатов расчетов.

5) Заинтересованность в его результатах руководства предприятия. Как справедливо отмечается в Методических рекомендациях по реформе предприятий (организаций), утвержденных приказом Министерства экономики Российской

Федерации от 1 октября 1997 г. № 118 (далее по тексту – Приказ № 118), качество финансового анализа зависит от компетентности лица, принимающего управленческое решение в области финансовой политики. В том же документе подчеркивается, что одной из задач реформы предприятия является переход к управлению финансами на основе анализа финансово-экономического состояния с учетом постановки стратегических целей деятельности предприятия.

3.2. Мероприятия по повышению финансовой устойчивости организации

Можно отметить следующие направления, влияющие на повышение финансовой устойчивости организации:

      укрепление финансовой и расчетно-платежной дисциплины;

      проведение претензионно-исковой работы с покупателями и заказчиками за просрочку платежей;

      улучшение постановки на учет;

      принятие мер по увеличению уровня оплаты денежными средствами путем использования прибыльного портфеля заказов;

      введение в практику взаимоотношений с потребителями-неплательщиками возможности индексации просроченных платежей с целью обеспечения защиты денежных средств от инфляции и повышения заинтересованности покупателей и заказчиков в своевременных расчетах;

      разработка технических мероприятий, обеспечивающих возможность индивидуального воздействия на потребителя в зависимости от его платежеспособности (отказ от заказов неплатежеспособным покупателям и заказчикам);

      рассмотреть как поощрительную меру для покупателей, который регулярно оплачивает счета, снижать наценку на материалы;

      разработка и введение дополнительного стимулирования работников путем введения договоров с гибкими условиями оплаты;

      решение вопроса своевременной оплаты платежей в бюджет путем внедрения вексельного обращения и проведения взаимозачетов;

      разработка и реализация мероприятий, связанных с поиском дешевых источников материальных ресурсов путем установления связей с промышленными производствами;

      развитие собственного производства путем внедрения новейших технологий;

      экономия материалов в результате упрощения конструкций изделий, совершенствования техники и технологий производства, заготовки более качественных строительных материалов и уменьшение потерь во время хранения и перевозки, недопущение брака, сокращение до минимума отходов, повышение квалификации работников;

      проведение мероприятий по обеспечению бесперебойной деятельности предприятия путем улучшения материально-технического снабжения.

      С целью максимизации притока денежных средств предприятию следует разрабатывать широкое разнообразие моделей договоров с гибкими условиями оплаты. Система скидок за ускорение оплаты более эффективна, чем система штрафных санкций за просроченную оплату. В условиях инфляции оно приведет к уменьшению текущей стоимости реализованной продукции, поэтому следует точно оценить возможность предоставления скидки при досрочной оплате.

      Для сокращения отсрочек платежей может быть полезен метод спонтанного финансирования, который давно был найден и успешно применяется в странах с развитой рыночной экономикой, Суть метода заключается в определении скидок покупателям за сокращение сроков расчета и предоставляет собой относительно дешевый способ получения средств.

По основным предложенным выше направлениям может быть обеспечен соответствующий эффект (см. табл. 3.2.1)

Такой комплекс мероприятий является общим для всех организаций. Для каждой  конкретной организации он может быть дополнен в ходе общего анализа финансового предприятия и его деятельности.

Таким образом, оценка финансовой устойчивости является не только частью анализа финансово состояния, но и выясняет вопросы имущественного положения предприятия, ликвидности, платежеспособности, кредитоспособности и рентабельности. Кроме того, анализ финансовой устойчивости вскрывает имеющиеся недостатки и позволяет наметить пути  их устранения.

Таблица 3.2.1

Ожидаемый эффект от внедрения рекомендаций по повышению финансовой устойчивости организации