Анализ финансовой устойчивости организации

Бюджетные учреждения отчитываются по новым формам: «Баланс исполнения бюджета главного распорядителя, получателя средств бюджета», «Отчет об исполнении бюджета», «Отчет о финансовых результатах деятельности», Пояснительная записка.

Глава 2. Анализ финансовой устойчивости организации на примере исследования ОАО «ДЭП-27»

2.1. Краткая характеристика ОАО «ДЭП-27»

Республиканское государственное унитарное предприятие

«Махачкалинское» сокращенно ГУП «Махачкалинское» реорганизовано в соответствии с Постановлением Правительства республики Дагестан от 12 октября 2004 года № 246 и является правопреемником Махачкалинского районного управления автомобильных дорог ГУ «Дагестанавтодор» в соответствии с Передаточным актом от 14 декабря 2004 года. В свое время МУАД являлся правопреемником  как имущественных, так и неимущественных прав и обязанностей Махачкалинского  ДРСУ ГП «Дагестанавтодор».  МУАД был зарегистрирован ИМНС Советского района г. Махачкала 07 мая 1996 года. ИНН 0562011314. С 1 января 2007 года реорганизовано в ОАО « Махачкалаавтодор».

Юридический адрес: г. Махачкала, Сев. промзона, 475 км федеральной автомобильной дороги. Почтовый адрес: 367000г. Махачкала, Чернышевского,14.

Будучи ГУП «Махачкалинское», предприятие находилось в ведомственном подчинении Государственного управления автомобильных дорог Республики Дагестан « Дагестанавтодор». В данный момент является самостоятельным предприятием и никому не подчиняется.

Предприятие является юридическим лицом, имеет отдельный баланс и круглую печать со своим наименованием и собственной эмблемой, штампы и бланки.

ОАО «ДЭП-27» отвечает по своим обязательствам всем принадлежащим  ему имуществом. Предприятие не несет ответственность по обязательствам республики Дагестан, а Республика Дагестан  не несет ответственность по обязательствам Предприятия, за исключением случаев предусмотренных законодательством Российской федерации.

ОАО «ДЭП-27» имеет расчетный и другие счета в Махачкалинском отделении (филиале) «Росдорбанка», ФКБ « Автодор», открываемые по ходатайству Дагавтодора. Номер  расчетного счета 40602810600000000301.

В соответствии с паспортом предприятия, основной вид деятельности ОАО «ДЭП-27» - реконструкция, строительство, ремонт и содержание автомобильных дорог и сооружений на них;

- разработка проектно-сметной документации;

- строительство производственных баз, асфальтобетонных заводов и объектов соцкульбыта.

Основными задачами ОАО «ДЭП-27» являются:

- управление, закрепленными за ним автомобильными дорогами и другим дорожным имуществом;

- обеспечение бесперебойного и безопасного движения по автомобильным дорогам, дорожным сооружениям автотранспортных средств с установленными габаритными нагрузками и расчетными скоростями, а также обеспечение устойчивости этих дорог и дорожных сооружений, развитие сервиса.

Форма собственности – акционерное общество. Имущество предприятия находится в собственности акционеров, является неделимым и составляет основные и оборотные средства, переданные ему в порядке правопреемности по решению республиканского органа по управлению государственным имуществом РД, и находящиеся в его владении на праве хозяйственного ведения. Имущество отражается на балансе ОАО «ДЭП-27» и используется в соответствии с поставленными перед ним, задачами. Земельный участок, на котором расположено предприятие, предоставлен ему в постоянное пользование в соответствии с решением райадминистрации ( распоряжение №267-р от 10.12.98г.)

Предприятие самостоятельно распоряжается результатами производственной деятельности, полученной чистой прибылью, после уплаты налогов и других обязательных платежей и перечисления в республиканский бюджет РД части прибыли от использования имущества предприятия. Предприятие образует из прибыли остающейся в его распоряжении следующие фонды:

- фонд социально- культурных мероприятий-20%

- фонд жилищного строительства-20%

- фонд материального  поощрения-25%

Доходы от использования имущества, а также имущество приобретенное за счет полученной прибыли, являются республиканской собственностью и поступают в хозяйственное ведение предприятия.

Чистые активы предприятия составляют -12118700 рублей. Организация не финансируется из средств республиканского и федерального бюджета.

2.2. Анализ финансовой устойчивости ОАО «ДЭП-27»

Цель анализа: Разработка мероприятий по укреплению финансовой устойчивости организации, прогноз показателей финансовой устойчивости на краткосрочную и долгосрочную перспективу.

Задачи анализа:

1.Оценитьструктуру источников финансирования организации;

2.Оценить характер размещения капитала в активах;

3.Оценить обеспеченность запасов собственными и приравненными к ним источниками финансирования;

4.Оценить внешние и внутренние факторы, влияющие на  финансовую устойчивость.

Источники информации для анализа: Бухгалтерский баланс, отчет о прибылях и убытках, отчет о движении денежных средств, отчет о движении капитала, приложение к балансу, ведомости учета расчетов с дебиторами и кредиторами, данные аналитического учета движения активов, капитала и обязательств.

2.2.1. Оценка структуры источников финансирования организации

Хозяйствующие субъекты представляют собой сложную, динамическую, открытую систему, функционирующую в системе экономических отношений.

В теории систем под устойчивостью системы понимается ее способность возвращаться в исходное состояние после каких-либо внешних или внутренних возмущающих воздействий.

Финансовая устойчивость - это способность экономической системы реализовать процесс создания, обращения, распределения и перераспределения денежных средств таким образом, чтобы положительный поток денежных средств в любой момент времени t превышал отрицательный поток денежных средств, либо, если отрицательный денежный поток превысил положительный, остаток денежных средств не опускался ниже установленного организацией минимума.

Финансовая устойчивость оценивается по следующим параметрам: структура источников финансирования, характер размещения  капитала, зависимость организации от каких-либо внешних и внутренних воздействий. Для оценки структуры источников финансирования используется ряд показателей (таб. 2.2.1.1).

По итогам данной таблицы следует сделать следующий вывод:

1. Коэффициент финансовой устойчивости с 2008г. снижается, что характеризует снижение степени независимости строительной организации от заемных источников финансирования.

2. Коэффициент автономии во всех анализируемых периодах ниже рекомендуемого значения (Кавт)>0.5,что указывает на то, что организация не способна уменьшить величину активов без нанесения ущерба интересам кредиторов.

3. Коэффициент финансовой зависимости на начало 2007 г. составлял 1.7301, на начало 2008г. он снизился до 1.5374, что характеризует снижение уровня зависимости от внешних обязательств. Однако к 2009 и 2010 году он увеличивается, соответственно на 2.484 и 3.1004 что, свидетельствует об увеличении зависимости предприятия от внешних финансовых источников, то есть, в определенном смысле, о снижении финансовой устойчивости и нередко затрудняет возможность получения кредита.

Оптимальное значение этого показателя, выработанное западной практикой– 0,5. Считается, что если значение его превышает единицу, то финансовая автономность и устойчивость оцениваемого предприятия достигает критической точки, однако все зависит от характера деятельности и специфики отрасли, к которой относится предприятие.

Таблица 2.2.1.1

Показатели структуры источников финансирования

2.2.2.Оценка характера размещения капитала в активах организации

Таблица 2.2.2.1

Структура актива и пассива финансово неустойчивой организации.

На табл.2.2.2.1 видно, что предприятие имеет высокую долю собственного капитала(70% от общей сумму капитала). Однако вследствие того, что в активе преобладают внеоборотные активы(80%), предприятие имеет отрицательную величину собственного оборотного капитала(70%-80%=-10%) и не способно удовлетворить требования кредиторов.

Таким образом, показатели структуры источников финансирования при анализе финансовой устойчивости организации дополняются показателями размещения капитала (табл. 2.2.2.2).

Перечень коэффициентов, характеризующих структуру капитала, можно продолжить сопоставлением отдельных составляющих капитала между собой и с общей суммой капитала. Однако при анализе этих коэффициентов необходимо учитывать, что наличие высокой доли собственных средств в общей сумме источников финансирования еще не свидетельствует о наличии у организации финансовой устойчивости

Имеются и другие подходы к расчету коэффициентов размещения капитала. Например, индекс постоянного актива рассчитывается отношением внеоборотных активов к собственному, а не к перманентному капиталу.

Показатели структуры источников финансирования при анализе финансовой устойчивости организации дополняются показателями размещения капитала (табл. 2.2.2.2) см в приложении №1.

Сумма индекса постоянного актива и коэффициента меневренности собственного капитала должна быть равна единице таблица 2.2.2.3

Таблица 2.2.2.3

Взаимосвязь индекса постоянного актива и коэффициента маневренности собственного капитала рассчитанный на основе перманентного капитала.