Анализ финансовой устойчивости и финансового состояния предприятия

СОДЕРЖАНИЕ

 

ВВЕДЕНИЕ ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ  АСПЕКТЫ ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА Методы и модели финансового анализа Основные принципы и последовательность анализа финансового состояния предприятия Объект анализа ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ И ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ Структурный анализ активов и пассивов предприятия Анализ финансовой устойчивости предприятия Оценка финансовой устойчивости предприятия на основе анализа соотношения собственного и заемного капитала ГЛАВА 3. ФИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ, СТРАТЕГИЯ И РАЗРАБОТКА ПРЕДЛОЖЕНИЙ ПО УЛУЧШЕНИЮ ФИНАНСОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ Финансовый менеджмент на предприятиях Предложения к формированию финансовой стратегии по выводу предприятия из кризисного финансового состояния Оценка влияния предложений к формированию финансовой  стратегии предприятия на структуру баланса ЗАКЛЮЧЕНИЕ СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

3 7 10   18 26   31 31 50   81     94 94   96   101 105 106

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

 

Результаты  в любой сфере бизнеса зависят  от наличия и эффективности использования финансовых ресурсов, которые приравниваются к кровеносной системе, обеспечивающей жизнедеятельность предприятия. Поэтому забота о финансах является отправным моментом и конечным результатом деятельности любого субъекта хозяйствования. В условиях рыночной экономики эти вопросы имеют первостепенное значение. Выдвижение и первый план финансовых аспектов деятельности субъектов хозяйствования, возрастание роли финансов является характерной чертой и тенденцией во всем мире.

Профессиональное  управление финансами неизбежно требует глубокого анализа, позволяющего наиболее точно оценить неопределенность ситуации с помощью современных количественных методов исследования. В связи с этим существенно возрастает приоритет и роль финансового анализа, основным содержанием которого является комплексное системное изучение финансового состояния предприятия и факторов его формирования с целью оценки степени финансовых рисков и прогнозирования уровни доходности капитала.

Финансовое  состояние предприятия характеризуется системой показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность на фиксированный момент времени.

В процессе снабженческой, производственной, сбытовой и финансовой деятельности происходит непрерывный процесс кругооборота капитала. Изменяется структура средств и источников его формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах и как следствие финансовое состояние предприятия, внешним проявлением которого выступает платежеспособность.

Финансовое  состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность предприятия успешно функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде. Постоянно поддерживать свою платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.

Основные задачи анализа финансового состояния - определение качества финансового состояния, изучение причин его улучшения или ухудшения за период, подготовка рекомендаций по повышению финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия. Эти задачи решаются на основе исследования динамики абсолютных и относительных финансовых показателей и разбиваются на следующие аналитические блоки:

Структурный анализ активов и пассивов;

Анализ финансовой устойчивости;

Анализ платежеспособности (ликвидности);

Анализ необходимого прироста собственного капитала.

Анализ финансового  состояния делится на внутренний и внешний анализ. Они существенно отличаются по своим целям и содержанию

Внутренний  финансовый анализ - это процесс исследования механизма формирования, размещения и использование капитала с целью поиска резервов укрепления финансового состояния, повышения доходности и наращивание собственного капитала субъекта хозяйствование.

Внешний финансовый анализ - представляет собой процесс исследования финансового состояния субъекта хозяйствования с целью прогнозирования степени риска инвестирования капитала и уровня его доходности.

Информационными источниками для расчета показателей  и проведения анализа служат годовая и квартальная бухгалтерская отчетность:

Форма № 1 Бухгалтерский  баланс;

Форма № 2 Отчет  о доходах и расходах;

Форма № 3 Отчет  об изменении в СК;

а также данные бухгалтерского учета и необходимые  аналитические расшифровки движение и остатков по синтетическим счетам.

Основными методами анализа финансового состояния  являются горизонтальный, вертикальный, трендовый, коэффициентный и факторный.

Горизонтальный  анализ - определяется абсолютным и относительным изменением величин различных статей баланса за определенный период.

Вертикальный  анализ - вычислить удельный вес отдельных статей в итоге баланса, т.е. выяснение структуры активов и пассивов на определенную дату.

Трендовый анализ - заключается в сопоставлении величин балансовых статей за ряд лет (или других смежных отчетных периодов) для выявления тенденции, доминирующих в динамике показателей.

Коэффициентный  анализ - сводится к изучению уровней и динамике относительных показателей финансового состояния, рассчитываемых как отношение величин балансовых статей или других абсолютных показателей, получаемый на основе отчетности или бухгалтерского учета. При анализе финансовых коэффициентов их значение сравниваются с базисными величинами, а также изучается их динамика за отчетный период и за ряд смежных отчетных периодов. В качестве базисных величин используются:

теоретически  обоснованные или полученные в результате экспертных вопросов величины относительных показателей, характеризующие оптимальные или критические значения с точки зрения устойчивости финансового состояния предприятия;

усредненные по временному ряду значения показателей  данного предприятия, относящиеся к прошлым к благоприятным с точки зрения финансового состояния периодам;

значение показателей, рассчитанные по данным отчетности наиболее удачливого конкурента;

среднеотраслевые  значения показателей. 

Факторный анализ - применяется для выявления причин изменения абсолютных и относительных финансовых показателей, а также степени влияния различных причин на величину изменения показателя.

Помимо финансовых коэффициентов в анализе финансового  состояния большую роль играют абсолютные показатели, рассчитываемые на основе отчетности, такие, как чистые активы (реальный собственный капитал), собственные оборотные средства, показатели оборачиваемости запасов собственными оборотными средствами. Данные показатели являются критериальными, поскольку с их помощью формулируются критерии, позволяющие определить качество финансового состояния.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА

 

Роль  финансового анализа

Результативность  управления предприятием в значительной степени определяется уровнем его организации и качеством организационного обеспечения. В системе информационного обеспечения большое значение имеют бухгалтерские данные, а отчетность становиться основным средством коммуникации, обеспечивающим наиболее полное представление информации о финансовом состоянии предприятия. Но на основе данных бухгалтерского баланса весьма сложно получить объективную оценку финансового состояния предприятия. Поэтому для правдоподобной оценки финансового состояния анализируемого предприятия необходимо представить ряд финансовых коэффициентов, которые позволяют проследить динамику изменения основных позиций, выявить тенденции и спрогнозировать дальнейший ход событий.

Анализ финансовой отчетности - это процесс, целью которого является оценка текущего и прошлого финансового положения и результатов деятельности предприятия, при этом главной целью является определение оценок и предсказаний будущих условий деятельности предприятия.

Для обеспечения  положительной деятельности предприятия  управленческому персоналу необходимо, прежде всего, уметь реально оценить финансовое состояние своего предприятия и состояние существующих и потенциальных контрагентов.

Для этого необходимо:

• иметь персонал необходимой квалификации, способный реализовать 
  на практике методику оценки финансового состояния предприятия;
• иметь соответствующее информационное обеспечение.

Результаты  проведенного финансового анализа  не должны являться единственным критерием для принятия того или иного решения.

Результаты  анализа должны являться "материальной основой" решений, принятие которых  основывается на интеллекте, логике, опыте лица принимающего эти решения. Причем в некоторых случаях нематериальные компоненты могут иметь основополагающее значение. Руководство предприятия должно проявлять интерес к его финансовому состоянию, его рентабельности и перспективам, затрагивать все сферы деятельности предприятия.

Состав  финансового анализа

Финансовый  анализ - это часть общего, полного  анализа хозяйственной деятельности предприятия, который состоит из двух разделов:

• финансового анализа;
• производственного управленческого анализа.

В основном внешний  финансовый анализ, осуществляемый по данным публичной отчетности состоит из:

• анализа относительных показателей рентабельности;
• анализа абсолютных показателей прибыли;
• анализа эффективности использования заемного капитала;
• экономической диагностики финансового состояния предприятия;
• рейтинговой оценки эмитентов и др.

Финансовый  анализ по данным финансовой отчетности называют классическим способом анализа.

Внутрихозяйственный финансовый анализ используют в качестве источника информации, а так же данные системного бухгалтерского учета, данные о технической подготовке производства, нормативную и плановую информацию.

Основное содержание внутрихозяйственного финансового  анализа может быть дополнено  аспектами, значимыми для управления предприятием: анализ взаимосвязи издержек, оборота и прибыли.

В системе управленческого  анализа существует возможность  углубления финансового анализа  за счет привлечения данных управленческого  производственного учета, т. е. имеется возможность проведения комплексного экономического анализа и оценки эффективности хозяйственной деятельности.

Вопросы финансового  и производственного анализа  взаимосвязаны при обосновании бизнес-планов, при контроле за их реализацией в системе маркетинга, т. е. в системе управления производством, реализации продукции, работ и услуг, ориентированных на рынок.

Особенностями управленческого анализа является:

• ориентация результатов анализа на свое руководство;
• использование для анализа всех источников информации;
• рассмотрение всех сторон деятельности предприятия;
• максимальная закрытость результатов анализа в целях сохранения 
  коммерческой тайны.

Особенностями внешнего финансового анализа являются:

• множественность субъектов анализа, пользователей информацией о 
  деятельности предприятия;
• разнообразие целей и интересов субъектов анализа;
• наличие типовых методик анализа, стандартов учета и отчетности;
• ориентация на открытость информации; 
• ограниченность задач анализа как следствие предыдущего фактора;
• максимальная открытость результатов анализа для пользователей 
  информацией о деятельности предприятия.

Цели  финансового анализа

Главной целью  финансового анализа является расчет ключевых (наиболее емких) параметров, дающих объективную и точную картину  финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменение в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами. При этом менеджера может интересовать как текущее финансовое состояние предприятия, так и его состояние на ближайшую или более отдаленную перспективу. Но не только временные границы определяют альтернативность целей финансового анализа. Они зависят также от целей субъектов финансового анализа, т.е. конкретных пользователей финансовой информации.