Анализ финансовой отчетности

                                   Содержание

1.Как  проводится анализ динамики, состава  и структуры оборотных активов  предприятия?

2.Как  и какими методами проводится  анализ состава и динамики  прибыли предприятия?

3.Какие  выводы из анализа финансовой  отчетности могут быть использованы в управлении оборотными средствами предприятия?

4. Практическая  часть. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

1.Как проводится анализ динамики, и структуры оборотных активов предприятия?

Анализ  состояния оборотных активов: все оборотные активы организации по своему характеру и сфере обращения делятся:

1) оборотные фонды:

   - производственные запасы;

   - незавершенное производство;

   - расходы будущих периодов;

   - НДС

2) фонды обращения:

- готовая продукция;

- товары;

- дебиторская задолженность;

- краткосрочные финансовые вложения;

- денежные средства;

- прочие оборотные активы.

Оборотные средства по длительности обращения  проходят следующие циклы:

1) поступление сырья;

2) оплата сырья (период оборота  кредиторской задолженности);

3) отгрузка готовой продукции.

1+2+3= производственный цикл.

4) поступление средств от покупателя;

3+4= период оборота дебиторской задолженности

2+3+4= производственно-коммерческий цикл.

Обеспеченность  предприятия оборотными средствами при одной и той же их величине будет, тем больше, чем короче цикл обращения. Значит, уменьшение длительности цикла обращения или ускорение оборачиваемости оборотных средств является одним из основных направлений оздоровления финансов организации.

Значительную  часть оборотных активов составляют производственные оборотные активы, а именно: запасы, незавершенное производство, расходы будущих периодов, готовая продукция.

Анализ  оборотных активов начинаем с  изучения структуры, отклонений и динамики всех элементов оборотных активов. Изучаем информацию:

1) оборотные активы всего;

2) структура оборотных активов  в процентах;

3) отклонения: суммы и структуры

4) темп роста элементов оборотных  активов;

5) удельный вес оборотных активов  в имуществе предприятия;

6) соотношение темпов роста оборотных  и внеоборотных активов.

Изучая  оборотные активы желательно, чтобы  темп роста фондов обращения был  больше темпа роста оборотных  фондов, так как это условие  увеличения подвижности, мобильности  баланса.

С этой целью изучаем данные горизонтального  и вертикального анализа оборотных активов и рассматриваем структуру оборотных активов с точки зрения ликвидности. Увеличение роли высоколиквидных оборотных активов является признаком хорошей ликвидности, платежеспособности организации.

С этой целью подвергается тщательному  изучению соотношение доли ликвидных активов:

А) в части оборотных фондов (средняя  ликвидность)

Б) в части фондов обращения (высокая  ликвидность).

Одним из признаков улучшения оборотных  активов является увеличение темпов роста и доли наиболее ликвидной  их части, а именно: денежные средства и краткосрочные финансовые вложения. С другой стороны, деньги должны работать, поэтому хорошим признаком является прирост денежной массы, вызванный увеличением отгрузки и реализации, так как увеличение объема продаж - это признак роста конкурентоспособности продукции на рынке. Снижение денежной наличности в составе оборотных активов не всегда является отрицательным, так как это может быть связано с дополнительным заготовлением материальных ценностей.

Особый  по значимости элемент оборотных активов - это дебиторская задолженность. Для глубокого исследования делается специальный анализ.

Для обобщающей характеристики необходимы показатели:

1) доля дебиторской задолженности:

- свыше 12 месяцев;

- в течение 12 месяцев.

2) соотношение темпов роста дебиторской и кредиторской задолженности.

Таким образом, внутри оборотных активов  проверяется соотношение:

   - темп роста фондов обращения должен быть > темпов роста оборотных фондов.

   - темп роста (денежные средства + краткосрочные финансовые вложения) должен быть > темпов роста остальной части оборотных активов, так как именно эта часть высоколиквидная.

   - темп роста собственного оборотного капитала д.б. > темпов роста оборотных активов. Это условие обеспеченности собственным капиталом определяет необходимость использовать заемный капитал.

   - темп роста 2 раздела актива (оборот. активы) д.б. > темпов роста 5 раздела пассива (краткосроч. обязательства). Это условие ликвидности и платежеспособности.

   - темп роста дебиторской задолженности д.б. > темпов роста кредиторской задолженности. Это условие формирования активного сальдо. 
 
 
 
 

 2. Как и какими методами проводится анализ состава и динамики прибыли предприятия?

Основную  часть прибыли предприятия получают по результатам производственной деятельности, к которой относят прибыль от продаж продукции (работ, услуг). Структурно-динамический анализ формирования финансовой прибыли по результатам производственной деятельности рассматривает структуру элементов формирования финансового результата в выручке от продаж в предыдущем и отчетном периодах, а также – изменение структуры, т. е. в анализе формирования прибыли выделяют два этапа:

1. Анализируется прибыль от основной деятельности (от реализации продукции, работ, услуг) по составу в динамике.

2. Проводится факторный анализ прибыли.

1. При изучении динамики, структуры и выполнения плана за отчетный год по прибыли необходимо учитывать инфляционные факторы изменения ее суммы. Для этого выручку необходимо скорректировать на средневзвешенный рост цен на продукцию предприятия в среднем по отрасли, а себестоимость товаров, продукции (работ, услуг) уменьшить на их прирост в результате повышения цен на потребленные ресурсы за анализируемый период.

Для проведения анализа прибыли по составу и  в динамике составляют аналитическую таблицу, где указывают значения составных и суммарных показателей прибыли в базисный и отчетный период в виде стоимостных показателей и удельных весов каждой составной части в суммарной прибыли от производственной деятельности, находят абсолютные отклонения и темпы роста(прироста) в %.

Выполнение плана  по объему продаж анализируют при  помощи сопоставления фактического объема реализации с плановым в натуральном (если продукция однородна), условно-натуральном  и в стоимостном выражении (если продукция неоднородна по своему составу), для чего желательно использовать базовый (плановый) уровень себестоимости отдельных изделий, т. к. себестоимость меньше подвержена влиянию структурного фактора, нежели выручка. Затем определяют сумму прибыли при фактическом объеме и структуре реализованной продукции, но при плановой себестоимости и плановых ценах, для чего необходимо из условной выручки вычесть условную сумму затрат. Далее рассчитывается, сколько прибыли предприятие могло бы получить при фактическом объеме продукции. Для этого из фактической суммы выручки вычитают условную сумму затрат.

Если предприятие  производит неоднородные виды продукции, тогда структура реализованной  продукции определяется отношением каждого вида продукции в оценке по плановой себестоимости к общему объему продаж продукции в той же оценке. Анализируется также выполнение плана и динамика прибыли от реализации отдельных видов продукции.

2. Прибыль от продаж продукции в целом по предприятию зависит от четырех факторов первого уровня соподчиненности: объема продаж продукции, ее структуры, себестоимости и уровня среднереализационных цен.

Объем продаж продукции  может оказывать положительное  и отрицательное влияние на сумму  прибыли. Увеличение объема продаж рентабельной продукции приводит к пропорциональному увеличению прибыли. Если же продукция является убыточной, то при увеличении объема продаж происходит уменьшение суммы прибыли.

Структура товарной продукции может оказывать как  положительное, так и отрицательное  влияние на сумму прибыли. Если увеличится доля более рентабельных видов продукции в общем объеме ее реализации, то сумма прибыли возрастет, и, наоборот, при увеличении удельного веса низкорентабельной или убыточной продукции общая сумма прибыли уменьшится.

Рост цен на реализованную продукцию способствует росту прибыли при неизменных прочих условиях.

Себестоимость продукции и прибыль находятся  в обратно пропорциональной зависимости: при увеличении уровня цен сумма  прибыли возрастает и наоборот. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

3.Какие  выводы из анализа финансовой отчетности могут быть использованы в управлении оборотными средствами предприятия?

Анализ  оборачиваемости оборотных активов  торговой организации.

    Оборотные активы представляют собой наиболее мобильную часть имущества организации, так как они совершают полный оборот или несколько оборотов за год. Состояние и эффективность их использования - одно из главных условий успешной ее деятельности. Ритмичность, слаженность и высокая результативность работы организации во многом зависят от ее обеспеченности оборотными средствами. Недостаток средств, авансируемых на приобретение оборотных активов, может привести к сокращению производства, невыполнению производственной программы. Излишнее отвлечение средств в них, превышающее действительную потребность, приводит к омертвлению ресурсов неэффективному их использованию. Роль оборотных средств в процессе хозяйственной деятельности организации отличается роли внеоборотных активов. Состав и структура оборотных активов в различных организациях неодинаковы. В торговых организациях преобладают запасы товаров, денежных средств, средства в расчетах, дебиторская и кредиторская задолженность, хотя удельный вес товаров в оборотных активах зависит и от вида торговой организации (оптовая, розничная, общественное питание, торговля продовольственными и непродовольственными товарами и т.д.).

    При анализе следует учесть, что активы в балансе, в том числе и оборотные, отражены по степени возрастания их ликвидности (быстроты превращения их в денежные средства). Поэтому в процессе анализа необходимо рассчитать удельный вес каждого вида оборотных активов в их общей величине. Изучение структуры оборотных активов даст возможность оценить способность организации оперативно высвободить из хозяйственного оборота денежные средства, необходимые для нормальной финансово-хозяйственной деятельности и погашения ее обязательств. Изучение оборотных средств начинают с выявления изменений, происшедших за отчетный период, с сопоставления фактических данных с нормативом (если они устанавливаются).

    Эффективность использования оборотных средств  характеризуется системой экономических  показателей, прежде всего оборачиваемостью оборотных средств.