Анализ финансовой отчетности

 

    Для оценки ликвидности необходимо рассчитать показатели текущей и перспективной ликвидности.

ТК = (А1+А2)-(П1+П2)=457200 – 457858= - 658 тыс.руб. - на начало периода;

ТК = 762745 - 624996 = 137749 тыс.руб. – на конец периода;

    Можно сделать вывод, что на начало периода  у организации имелись проблемы с платежеспособностью.

    ПЛ = А3 - П3 = 10524 тыс.руб. – на начало периода

    ПЛ = 79777 тыс.руб. – на конец периода

    Прогноз платежеспособности на основе сравнения  будущих поступлений и платежей для организации положителен.

    Важное  значение имеет расчет коэффициентов  ликвидности, которые представим в  таблице 3.

    Таблица 3 – Оценка ликвидности организации

 

    В 2009 году наблюдается положительная  динамика ликвидности, что говорит  о способности Компании эффективно управлять финансовым состоянием:

– показатель общей текущей ликвидности на конец отчетного года составил 1,3457, что говорит об увеличении оборотных активов, способных своевременно погасить текущие обязательства. Рекомендуемое значение > 1,0.

- показатель срочной ликвидности к концу года увеличился до 1,22, что

указывает на достаточно устойчивое состояние компании.

– коэффициент абсолютной ликвидности на конец года составил 0,096. Показывает, что организация может при необходимости погасить 10% краткосрочных обязательств единовременно за счет имеющихся денежных

средств. Рекомендуемое значение > 0,2. 
 
 
 

    2.2 Анализ абсолютных показателей  финансовой устойчивости. Определение  типа финансовой устойчивости

    Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие  состояние запасов и обеспеченность их источниками формирования.

    Анализ  абсолютных показателей проводится в три этапа.

    1 этап. Определение источников формирования  запасов

1. Собственные  оборотные средства. (СОС)

На начало отчетного года:

1. Собственные  оборотные средства. (СОС)

СОС= СК-ВА= 1159985-1080870=79115 тыс.руб. на начало периода

На конец  отчетного периода:

СОС=1327155-1178882=148273 тыс.руб.

2. Собственные  и долгосрочные заемные источники  (СД)

СД=СОС+ДП

СД=79115+4768=83883- на начало отчетного года;

СД=148273+67793=216066- на конец отчетного периода;

3. Общая  величина источников формирования запасов (ОИ)

ОИ=СД+КЗС

ОИ=83883+40401=124284-на начало отчетного года;

ОИ=216066+100099=316165- на конец отчетного периода;

2 этап. Сопоставление запасов и источников  их формирования.

1. Излишек  (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (∆СОС)

(∆СОС) = СОС-З

∆СОС= 79115-74136=4979 -на начало отчетного года;

∆СОС= 148273-73463=74810- на конец отчетного периода;

2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и  долгосрочных источников формирования  запасов (∆СД)

∆СД= СД-З

∆СД= 83833-74136=9697-на начало отчетного года;

∆СД= 216066-73463=142603- на конец отчетного периода;

3.  Излишек  (+) или недостаток (-) общей величины  основных источников формирования  запасов (∆ОИ)

∆ОИ=ОИ-З

∆ОИ= 124284-74136=50148-на начало отчетного года;

∆ОИ= 316165-73463=242702- на конец отчетного периода;

    3 этап. Определение типа финансовой  ситуации

S {1; 1; 1} – абсолютная устойчивость финансового состояния фирмы, характерная для фирм-монополистов. На рынке услуг ЖКХ г. Липецка ОАО «ЛГЭК» занимает лидирующие позиции. На рынке услуг по водоснабжению и водоотведению ОАО «ЛГЭК» является монополистом, занимая весь объем рынка. 

2.3 Анализ  коэффициентов финансовой устойчивости

      Расчет  коэффициентов финансовой устойчивости позволяет оценить финансовую структуру капитала предприятия, провести межхозяйственные сравнения.

      Таблица 4 – Оценка платежеспособности и  финансовой устойчивости организации

 

      Коэффициент финансовой маневренности на конец 2009 года вырос до 0,11,прежде всего за счет увеличения собственных средств.

      Показатель  автономии на конец 2009 года составил 0,657 и соответствует установленному стандарту (>0,5), т.е. реализовав часть имущества, сформированного за счет собственных средств, предприятие сможет погасить долговые обязательства.

      На  основе данных бухгалтерского баланса  и вычисленных коэффициентов, финансовые результаты деятельности предприятия на конец 2009 года можно охарактеризовать как устойчивые. 

      2.4 Диагностика банкротства

      1. Экспресс-диагностика банкротства

      Так как, коэффициент текущей ликвидности  больше 1 и коэффициент обеспеченности собственными средствами больше 0,1, то структура баланса считается  удовлетворительной.

      Рассчитаем  коэффициент восстановления(утраты) платежеспособности.

      Кв(у) = 1,3457+6/12*(1,3454-1,1832)/2=1,386325

      Таблица 5 – Показатели оценки вероятности  банкротства

 

      Так  как коэффициенты соответствуют  нормативам и коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности больше 1, то структура баланса удовлетворительна, а организация платежеспособна.

      2. Двухфакторная модель Альтмана (Z-счет).

Кфз на нач =   (4768+457858)/1622611= 0,285

К фз на кон =(67793+624996)/2019944=0,323

Z= -0,3877-1,0736*1,1832+0,0579*0,285=  -1,64 – на начало

Z= -1,645 – на конец

      Вероятность банкротства невелика. Но организация  должна принять меры по улучшению  ситуации.

Задание №3 . Анализ финансовых результатов  деятельности предприятия  на основе данных «Отчета о прибылях и убытка»

      3.1 Чтение отчета о прибылях и  убытках. Построение сравнительного аналитического отчета о прибылях и убытках

      Отчет о прибылях и убытках  дает представление  о финансовых результатах хозяйственной  деятельности организации. В процессе анализа отчета о прибылях и убытках  определяется состав прибыли, ее структура.

      Для облегчения анализа и подкрепления качественных выводов количественным обоснованием рекомендуется построить  сравнительный аналитический отчет  о прибылях и убытках, который  характеризует как структуру  отчетной бухгалтерской формы, так  и динамику отдельных ее показателей. Данные сравнительного аналитического отчета о прибылях и убытках представлены в Приложении 4.

      3.2 Оценка качества прибыли предприятия,  оценка влияния отдельных факторов  на прибыль предприятия

      На  предварительном этапе определим  влияние на выручку предприятия инфляции, рассчитав выручку в сопоставимых ценах (в ценах прошлого периода за отчетный период).

Всоп =B1/Ip =3896823/1,13=3448515,929

      Ip = 1, 13 (за 2008год)

      Определим изменение выручки от продажи  продукции под влиянием изменения цены ( В(р)):

∆В(р) =В1- Всоп = 3896823 – 3448515,929 = 448307,071 тыс.руб

      После подготовительного периода можно  определить влияние основных факторов на прибыль от продаж:

1. Влияние на сумму прибыли от продаж изменения выручки от продаж (исключая влияние цены):

∆Пр(в) = [(B1-B0)- ∆B(p)]Rпр0/100% =[(3896823-3271448)-448307,071]* 8,2/100%

∆Пр(в) = 14519,57

2. Влияние  ценового фактора на прибыль  от продаж:

∆Пр (р)= В(р)*Rпр0/100% =448307,071*8,2/100=36761,18

3. Влияние  изменения уровня себестоимости  проданной продукции:

∆Пр(с) =(УС1-УС0)В1/100% = 59730,25

Таблица – 6 Факторный анализ прибыли от продаж