Коэффициент инвестирования:

Кинв н/г = 589 380 : 538 136 = 1,09

Кинв к/г = 608 470 : 714 465 = 0,85

Коэффициент инвестирования должен быть больше 1. У анализируемой организации к концу 2010 г. этот коэффициент снизился и стал меньше нормы. Это свидельствует об ухудшении финансового состояния ОАО «Х».

Вложение собственного капитала в оборотные активы составили:

- на начало  года 36,5 - 33,3= 3,2 %

- на конец  года 36,1 - 42,4 = - 6,3%

Такая тенденция  для партнеров ОАО «Х» является отрицательной, т.к. при уменьшении удельного веса собственного капитала повышается финансовый риск при заключении договоров.

Коэффициент постоянного  внеоборотного актива:

Кпост.актива н/г = 538 136 : (589 380 + 603 354) = 0,5

Кпост.актива к/г = 714 465: (608 470 + 137 072) = 1

Оптимальное значение этого коэффициента больше 0,5 и стремиться к 0,8.  На начало анализируемого периода  индекс постоянного актива достиг оптимального значения, и отмечается его рост.

Задание 3

 

     По  данным Бухгалтерского баланса рассчитать показатели финансовой устойчивости, оценить их динамику. Расчеты расчетов за предыдущий период представить в табл. 3.

     Таблица 3

Анализ  состава, структуры и динамики обязательств организации

(по  данным Бухгалтерского  баланса)

 

    Решение:: Данные таблицы характеризуют увеличение обязательств организации на 4,9 %. Данное повышение произошло главным образом за счет увеличения краткосрочных обязательств с 423 614 тыс. руб. до 939 933 тыс. руб., что в структуре обязательств увеличилось на 121,9 %; долгосрочные обязательства уменьшились с 603 354 тыс. руб. до 137 072 тыс. руб., что привело к уменьшению темпов роста на 77,3 %.

    Краткосрочные обязательства в общей структуре  обязательств увеличились на  121,9 % , в т.ч. краткосрочные заемные  средства на 354,1% , кредиторская задолженность 0,3 %.  Долгосрочные обязательства уменьшились в общей доле обязательств на 77,3 %, в т.ч. долгосрочные заемные средства уменьшились на 82,2%, но при этом прочие обязательства увеличились на 7,4 %.

    Темп  роста долгосрочных обязательств снижается, а темп роста всех обязательств наоборот - увеличивается. Долгосрочные обязательства расширяют возможности предприятия и являются менее рискованными для него, чем краткосрочные обязательства. Вследствие этого данное неравенство, ведущее, по крайней мере, к тому, что удельный вес краткосрочных обязательств в структуре заемного капитала увеличивается, с позиции сохранения и повышения финансовой устойчивости предприятия менее предпочтительно, чем противоположное. Однако при этом необходимо помнить о том, что долгосрочные обязательства, как правило, дороже краткосрочных, поскольку связаны с большим риском для инвесторов.

Задание 4

 

По данным Бухгалтерского баланса рассчитать величину чистых активов организации за 2010 и 2011 года и оценить динамику этого показателя.

Результаты расчетов за предыдущий период представить в табл. 4..

 

Таблица 4

 

     РЕШЕНИЕ: Стоимость чистых активов рассчитывается по формуле:

     ЧА = (Итог р.I баланса + Итог р.II баланса – задолженность участников (учередителей) по взносам в уставной капитал) – (Итог р. IV баланса + Итог р. V баланса – доходы будущих периодов).

     Стоимость чистых активов увеличилась на 19 090 тыс. руб. Данное увеличение произошло преимущественно за счет увеличения стоимости активов на 69 127 тыс. руб., в т.ч. за счет увеличения основных средств на 192 428 тыс.руб. В меньшей степени – за счет уменьшения долгосрочных обязательств на 466 282 тыс. руб. и увеличения краткосрочных обязательств на 515 537 тыс. руб.

Задание 5

 

      По  данным бухгалтерской отчетности дать оценку эффективности использования  оборотных активов, рассчитав показатели их оборачиваемости. Определить влияние изменения объема продаж и среднегодовых остатков оборотных активов на изменение коэффициентов оборачиваемости.

      Результаты  расчетов представить в табл. 5..

Таблица 5

 
 
 
 
 

     РЕШЕНИЕ:

Количественная  оценка влияния факторов в комбинированных  моделях определяем:

1) способом цепной подстановки  - для определения изменения результативного показателя;

2) методом разниц – рассчитаем факторы второго порядка.

1. Коэффициент оборачиваемости рассчитывается по формуле:

Коа = N/ОА

Так оборачиваемость  активов в предыдущем году равна

Коа0 = 2 448 018 : 1 024 611 = 2, 385

Оборачиваемость активов в отчетном году составит:

Коа1 = 2 652 274 : 1 138 146=  2,330

     DКоа = Коа1  - Коа0

 

     DКоа =2,330 – 2,385= - 0,055

 

     Уровень оборачиваемости активов снизился на 0,055 или 5,5 % в связи с увеличением активов предприятия на 113 535 тыс. руб.

 

     Для определения величины влияния факторов на прирост результативного показателя может быть использован метод разниц.

     Расчет  проводится следующим образом:

Баланс отклонений 2,330-2,385 = 0,203 +(-0,258) = - 0,055

2) Оборачиваемость в днях показывает продолжительность одного оборота в днях.

     Коад = N/ 360

     Коад1= 2 448 018 : 360 = 6 788,94 тыс.руб.

          Коад2 = 2 652 274 : 360= 7 367,43 тыс.руб.

Для расчета влияния факторов можно использовать способ цепных подстановок.

Предыдущий  год:  (1 024 611* 360) : 2 448 018 = 150,92 дня

1-я подстановка: (1 024 611*360) : 2 652 274 = 139,07 дня

Влияние изменения выручки: 139,07-150,92= - 11,85 дня

2-я подстановка: (1 138 146*360) : 2 652 274 = 154,48 дня.

Влияние изменения фактора среднегодовой  величины ОА:

154,48-139,07= +15,41 дня

Общее влияние факторов: - 11,85 +15,41= + 3,56 дня.

Увеличение  выручки привело к увеличению оборачиваемости оборотных активов  на 11,85  дня, а повышение среднегодовой величины оборотных активов замедлило их оборачиваемость на 15,41 дня.

Для определения  высвобожденных или дополнительно  привлеченных оборотных средств, необходимо однодневный оборот от продажи за отчетный период умножить на число дней ускорения или замедления оборачиваемости.

 

Однодневный оборот от продажи за отчетный год:

2 652 274: 360 = 7 367,43 тыс.руб.

Высвобожденные  средства из хозяйственного оборота:

7 367,43* 3,56 = 26 228,04 тыс. руб.

В т.ч. за счет увеличения объема продаж:

7 367,43 * (-11,85) = - 87 304,02 тыс. руб.

за счет увеличения оборотных активов

7 367,43 * 15,41 = 113 532,10 тыс. руб.

В результате снижения оборачиваемости оборотных активов выявлена необходимость привлечения оборотных средств в хозяйственный оборот в сумме 26 228,04 тыс. руб.

 

Задание 6

 

По данным Отчета об изменениях капитала охарактеризовать состав и движение собственного капитала. Рассчитать коэффициенты поступления  и выбытия различных видов  капитала.

 

Вариант 1

 

      Результаты  расчетов за предыдущий период представить в табл. 6.1.

Таблица 6.