Анализ финансово-хозяйственной деятельнсти

 

    На  основании данных таблицы №3  ясно, что пассивная часть баланса характеризуется преобладающим удельным весом заемных источников, однако их доля в общем объеме в конце выше, чем в начале. 
 
 
 

Величина  собственного капитала принимает отрицательное значение счет возрастающих убытков от хозяйственной деятельности. Кроме того, часть внеоборотных активов, количественно равная недостатку собственных оборотных средств, также формируется за счет краткосрочных заемных источников. Это свидетельствует о неустойчивом финансовом состоянии и неплатежеспособности ЗАО ОФ «Чертинская».

Проведем  расчет собственных оборотных средств по уточненном варианту, которые отражают достаточность источников, привлекаемых на долгосрочной на  основе:

СОС = Собственный  + Долгосрочные - Внеоборотные  
капитал            обязательства    активы  
или СОС = стр.490 + стр.590 — стр.190

СОСнг = - 77206 + 5816 - 405075 = - 476465 тыс. руб.; жжжжжжжжжжжжж 
СОСкг= - 138307 + 43882 - 227253 = - 32178 тыс. руб. эээээээээээээээээээээээ 
Отрицательные значения данного показателя свидетельствуют о недостатке собственных и долгосрочных источников ЗАО ОФ «Чертинская» даже для покрытия внеоборотных активов.  
Структура заемных средств в течение анализируемого периода претерпела ряд изменений. Так долгосрочные обязательства общества возросли в 7,5 раз и в конце года составили 43882 тыс. руб., или 6.4 % от общей суммы заемного капитала, по сравнению с 0,7 % в начале года.  
Кредиторская задолженность увеличилась за анализируемый период на 18589 тыс. руб., или 16.6%. При этом ее удельный вес составил 19.0 % в конце года в общем объеме заемных средств по сравнению с 13,6 % в начале. Данная тенденция также является отрицательным фактором в финансовом положении общества.  
Одновременно наблюдается сокращение краткосрочных кредитов и займов на 27,2 % до 512896 тыс. руб. При этом перспективные платежные возмож-  
ности общества находятся на минимальном уровне, что возможно приведет к увеличению просроченных обязательств.

4. Анализ финансовой  устойчивости

4.1.Анализ коэффициентов финансовой устойчивости

При отсутствии собственных оборотных средств  вместо коэффициентов маневренности  и обеспеченности рассчитываются показатели, представленные в табл.4.

Таблица 4

Показатели  финансовой устойчивости неплатежеспособных предприятий

 

Рассчитаем  относительные показатели финансовой устойчивости ЗАО ОФ «Чертинская» за 2008 год, результаты расчетов представим в таблице 5.

Коэффициент покрытия убытков собственным капиталом:

на начало года:К8 = 0 / -77106 = 0;

на коней  года: К8 = 0 / -138307 = 0.

Коэффициент иммобилизации заемного капитала:

Не начало года: К9 = (405075-(77106))/ (5816+815983) = 0,59;

На конец  года: К9 = (227253-(-138307)) / (43882  643275) =0,53.

Коэффициент срочности заемных средств:

На анчало года: К10 = 5816/ (5816+815983) = 0,007;

На конец  года: К10  = 43882/(43882+643275) = 0,064.

Коэффициент заимствования при формировании оборотных активов:

На начало года: К11 = (405075-(-77106))/ 405075 = 1,19;

На конец  года: К11 = (227253-(-138307)) / 227253 = 1,61.

Коэффициент долгосрочного финансирования внеоборотных активов:

На начало года: К12 = 5816/405075 = 0,01;

На конец  года: К12 = 43882/227253 = 0,19.

Таблица №5

Показатели  финансовой устойчивости, 0%

 

Данные  таблицы 5 свидетельствуют о финансовой неустойчивости предприятия. Отмечен значительный прирост всех показателей и приближения их значения к единице, на основе чего можно утверждать о высокой вероятности банкротства ЗАО ОФ «Чертинская».

4.2. Анализ  финансовой устойчивости по абсолютным показателям

Метод абсолютных показателей заключается  в определении типа финансовой устойчивости на основе выявления излишек или  недостатка источников средств для  формирования запасов и затрат и  расчета группы показателей:

1. наличие собственных оборотных средств (СОС) – определяется как разность собственных источников и внеоборотных активов;
2. функционирующий капитал (ФК) – определяется как разность собственных источников с учетом долгосрочных заемных средств и внеоборотных активов;
3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ВИ) – определяется как разность собственных источников с учетом привлеченных кредитов и займов и внеоборотных активов.
4. На основании полученных показателей определяется трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости по формуле:

S ( ф ) = {                                   

  - излишек (+) или недостаток(-) собственных средств

Ф^С  = СОС – 3;

- излишек  (+) или недостаток (-) собственных  и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат

Ф^С = ФК – 3;

- излишек (+) или недостаток (-) общей величины  основных источников для формирования  запасов и затрат

Ф⁽⁾ = ВИ – З;

Где З –  общая величина запасов.

Выделяют 4 типа финансовых ситуаций:

1. Абсолютная устойчивость финансового состояния. Этот тип ситуации встречается крайне редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости, т.е. трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации S = {1,1,1}.
2. Нормальная устойчивость финансового состояния, которая гарантирует платежеспособность, т.е. S = {0, 1, 1.}.
3. Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором все же сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов, т.е. S = {0, 0, 1}.
4. Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности, т.е. S={0,0,0}.

Расчет  абсолютных показателей финансовой устойчивости сводим в таблицу №6.

Таблица №6.

Абсолютные  показатели финансовой устойчивости ЗАО  ОФ «Чертинская»

 

На основании таблицы 6 можно заключить, что ЗАО ОФ «Чертинская» находится в неустойчивом финансовом состоянии, сопряженным с нарушением платежеспособности, но при котором все же сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов. 
 
 
 
 
 
 

5. Анализ ликвидности  баланса

Для анализа  ликвидности баланса ЗАО ОФ «Чертинская» данные приведены в таблице № 7.

Таблица № 7

Показатели  ликвидности баланса ЗАО ОФ «Чертинская»