Анализ финансово-хозяйственной деятельности

СК – собственный  капитал;

ВОА – внеоборотные активы.

3) Запасы =1 145 607;

4)Сравним показатели:

ИФЗ>СОК>З. В прошедшем периоде предприятие обладало абсолютной финансовой устойчивостью.

В текущем периоде:

1) СОК = -1 536 993;

2)

3) Запасы = 1 212 186;

4)Сравним показатели:

ИФЗ>З>СОК. В текущем периоде предприятие обладает нормальной финансовой устойчивостью.

 

3. Коэффициенты деловой активности (оборачиваемости)

Коэффициенты деловой  активности (оборачиваемости) показывают скорость прохождения денежных средств по стадиям кругооборота капитала. Нормативных значений не существует, но ускорение оборачиваемости является положительной тенденцией.

 

1. Оборачиваемость собственного капитала

Она вычисляется по формуле:

 (13)

- среднее значение собственного  капитала за два периода.

Используя формулу 13, рассчитаем показатель для текущего периода:

 

2. Оборачиваемость дебиторской задолженности

Она вычисляется по формуле:

 (14)

Оборачиваемость дебиторской задолженности в днях вычисляется по формуле:

 (15)

- Среднее значение дебиторской  задолженности за два периода.

Используя формулы 14 и 15, рассчитаем показатели для текущего периода:

 

 

 

 

3. Оборачиваемость запасов

Она вычисляется по формуле:

 (16)

Оборачиваемость запасов  в днях вычисляется по формуле:

 (17)

- среднее значение запасов за 2 периода.

Используя формулы 16 и 17, рассчитаем показатели для текущего периода:

  

 

4. Оборачиваемость кредиторской задолженности

Она вычисляется по формуле:

 (18)

Оборачиваемость кредиторской задолженности в днях вычисляется по формуле:

 (19)

- среднее значение кредиторской  задолженности за два периода.

Используя формулы 18 и 19, рассчитаем показатели для текущего периода:

             

 

5. Продолжительность операционного цикла

Она вычисляется по формуле:

 (20)

Используя формулу 20, рассчитаем показатель для текущего периода:

 

 

6. Продолжительность финансового цикла

Продолжительность финансового  цикла характеризует полный оборот денежных средств, начиная с закупки  материалов и заканчивая возвратом  денежных средств покупателем.

Она вычисляется по формуле:

 (21)

Используя формулу 21, рассчитаем показатель для текущего периода:

Оборачиваемость довольно быстрая, в отношениях с контрагентами предприятие занимает удобную позицию, т.к. оборачиваемость дебиторской задолженности быстрее, чем кредиторская. При этом оборачиваемость запасов быстрее, чем кредиторская. Это означает, что после прихода запасов на склад продажи этих запасов проходят быстрее, чем оплата задолженности поставщику. Политика взаимодействия с контрагентами налажена достаточно удобно и выгодно для предприятия. Поэтому, для исправления финансовой нестабильности, возможно, достаточно будет увеличить объем продаж, что повлечет приток дополнительных денежных средств.

 

4. Коэффициенты рентабельности
1. Рентабельность продаж

Вычисляется по формуле:

 (22)

ЧП – чистая прибыль.

Используя формулу 22, рассчитаем показатель для прошлого и текущего периодов.

Прошедший период:

 

 

Текущий  период:

 

2. Рентабельность авансированного капитала

Вычисляется по формуле:

 (23)

ЧП – чистая прибыль;

- среднее значение итогового  баланса за два периода.

Используя формулу 23, рассчитаем показатель для текущего периода:

 

3. Рентабельность собственного капитала

Вычисляется по формуле:

 (24)

ЧП – чистая прибыль;

- среднее значение собственного капитала за два периода.

Используя формулу 24, рассчитаем показатель для текущего периода:

4. Период окупаемости собственного капитала

Вычисляется по формуле:

 (25)

ЧП – чистая прибыль;

- среднее значение собственного  капитала за два периода.

Используя формулу 25, рассчитаем показатель для  текущего периода:

5. Рентабельность себестоимости

Вычисляется по формуле:

 (26)

ЧП – чистая прибыль;

С/с  - себестоимость.

Используя формулу 26, рассчитаем показатель для прошлого и текущего периодов.

Прошедший период:

Текущий  период:

 

6. Ресурсоотдача

Ресурсоотдача характеризует  объем реализованной продукции, который приходится на 1 рубль вложенных средств. Рост показателя является положительной тенденцией.

Вычисляется по формуле:

 (27)

- среднее значение итогового  баланса за два периода.

Используя формулу 27, рассчитаем показатель для  текущего периода:

Падение рентабельности продаж и рентабельности себестоимости  – явная негативная тенденция. Поскольку  рост выручки (на 20%) сопровождается падением чистой прибыли (на 65 %), можно говорить о том, что предприятие выбрало стратегию активного внедрения на рынок. Если предприятию удастся захватить и удержать долю рынка, необходимо корректировать расходы или поднимать цену товара.

 

3. Рекомендации по дальнейшей деятельности компании

 

Хотя в динамике наблюдается  падение всех групп показателей, они остаются выше нормативных значений. Поэтому нельзя говорить о необходимости  срочных мер. Однако для преодоления  негативной тенденции  можно  сократить дебиторскую и кредиторскую задолженность и сократить запасы.

 

3.1 Построение прогнозного баланса и отчета о прибылях и убытках

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3.2  Расчет коэффициентов прогнозного периода

3.2.1 Коэффициент текущей ликвидности

Используя формулу 1, рассчитаем коэффициент текущей ликвидности для прогнозного периода:

 

3.2.2 Коэффициент быстрой ликвидности

Используя формулу 2, рассчитаем коэффициент быстрой ликвидности для прогнозного периода:

 

3.2.3 Коэффициент абсолютной ликвидности

Используя формулу 3, рассчитаем коэффициент абсолютной ликвидности для прогнозного периода:

 

3.2.4 Коэффициент автономии

Используя формулу 6, рассчитаем коэффициент автономии для прогнозного периода:

 

3.2.5 Коэффициент структуры долгосрочных вложений

Используя формулу 9, рассчитаем коэффициент структуры долгосрочных вложений для прогнозного периода:

 

 

3.2.6 Коэффициент соотношения собственных и заемных средств

Используя формулу 11, рассчитаем коэффициент соотношения собственных и заемных средств для прогнозного периода:

 

3.2.7 Продолжительность операционного цикла

Используя формулу 20, рассчитаем продолжительность операционного цикла для прогнозного периода:

 

3.2.8 Продолжительность финансового цикла

Используя формулу 21, рассчитаем продолжительность финансового цикла для прогнозного периода:

 

3.2.9 Рентабельность продаж

Используя формулу 22, рассчитаем рентабельность продаж для прогнозного периода:

 

3.2.10 Ресурсоотдача

Используя формулу 27, рассчитаем ресурсоотдачу для прогнозного периода:

 

 

 

 

 

3.2.11 Сравнение показателей

Таблица 1. Сравнение показателей

Коэффициент	Значение на конец отчетного периода	Прогнозное значение
Коэффициент текущей  ликвидности	1,98	2,54
Коэффициент быстрой  ликвидности	1,89	2,539
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,75	1,08
Коэффициент автономии	0,94	0,88
Коэффициент структуры  долгосрочных вложений	0,11	0,4
Коэффициент соотношения  собственных и заемных средств	0,08	0,22
Продолжительность операционного  цикла	22	14
Продолжительность финансового  цикла	-35	-37
Рентабельность продаж	0,05	0,12
Ресурсоотдача	0,33	0,33

 

3.3 Выводы

Исходя из прогнозных значений коэффициентов, по всем группам показателей наблюдаются положительные тенденции. Увеличиваются коэффициенты рентабельности, ликвидности, финансовой устойчивости. Сокращается продолжительность финансового и операционного циклов. Следуя данным рекомендациям, предприятие финансово оздоровится и будет устойчиво к форс-мажорным обстоятельствам внешней среды.

 

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

1) Учет, анализ и финансовый  менеджмент / В.В. Ковалев. – М.: Финансы и статистика, 2006. – 686 с.

2) Теория экономического анализа / Баканов М.И., Шеремет А.Д. – М.: Финансы и статистика, 2001. – 417 с.

3) Финансовый менеджмент: Учебный  курс / Бланк И.А. – К.: Ника центр, 2004. – 655 с.

4) Финансовый анализ: Методы и  процедуры / Ковалев В.В. – М.: Финансы и статистика, 2002. – 559 с.