Анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО "Лукойл"

 
 
 
 
 
 
 
 
 

Таблица 11

Горизонтальный  и вертикальный анализ пассива баланса (2009г.) 
 

 
 

Заключение  по оценке структуры  капитала:

На конец анализируемого периода доля собственного капитала, основного источника формирования имущества предприятия, в структуре  пассива увеличилась на 36,63% .

При этом соотношение  суммарных обязательств и собственного капитала на протяжении анализируемого периода имело тенденцию к  росту. Это может свидетельствовать  об относительном падении финансовой независимости предприятия, и следовательно, о повышение финансовых рисков.

В абсолютном выражении  величина собственного капитала увеличилась  на 2619796тыс.руб. или на 0,79%.

Сумма долгосрочных обязательств на конец анализируемого периода увеличилась на 60051141тыс. руб. или на 227,1%.

Величина текущих  обязательств в анализируемом периоде составила 59,82%.

Увеличение текущих  обязательств связано с изменением следующих составляющих:

• Сумма краткосрочных займов составила 127152532тыс.руб. или 48,5%
• Сумма кредиторской задолженности увеличилась на 138,54% или на 54610085тыс.руб.

 

4. Оценка  и анализ финансового  положения предприятия.

4.1 Анализ ликвидности и платежеспособности. 

Таблица 12

Группировка активов по степени ликвидности  и пассивное по срочности погашения  обязательств

 

     Сравнив группы по активу и пассиву ,получаем следующие выводы.

     Таблица 13

     Оценка  ликвидности баланса за отчетный период

 

Из четырех  соотношений, характеризующих соотношение  активов по степени ликвидности  и обязательств по сроку погашения, выполняются три. Организация способна погасить наиболее срочные обязательства  за счет высоколиквидных активов (денежных средств и краткосрочных финансовых вложений), которых больше на 64,6%.. В соответствии с принципами оптимальной структуры активов по степени ликвидности, краткосрочной дебиторской задолженности должно быть достаточно для покрытия среднесрочных обязательств (краткосрочных кредитов и займов). В данном случае это соотношение не выполняется – у ОАО "Лукойл" недостаточно краткосрочной дебиторской задолженности (34% от необходимого) для погашения среднесрочных обязательств. 
 

Таблица 14

Показатели  ликвидности 

 
 

Анализ расчетных  значений коэффициентов текущей  ликвидности (К_л1) за анализируемый период соответствовал рекомендуемому значению – 1,48.

Расчетные значения коэффициента срочной ликвидности (К_л2) за последние два года меньше рекомендованного значения (больше 1). В то же время руководству предприятия следует активизировать работу с дебиторами, чтобы обеспечить возможность обращения части оборотных средств в денежную форму для расчетов со своими поставщиками.

Расчетные значения коэффициента абсолютной ликвидности (К_л3) в 2007 году составившие 0, 12 показывает, что у предприятия недостаточное количество денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, необходимых для погашения краткосрочных обязательств. В 2008 году динимика показателя улучшилась по сравнению с прошлым годом и коэффициент составил 0,32,что выше нормы. Абсолютно ликвидные активы завывают 70% долгосрочных обязательств.

Коэффициент покрытия показывает, во сколько раз операционная прибыль превышает выплаты по заемному капиталу, насколько обременительно для корпорации привлечение заемного капитала.

Коэффициент финансовой зависимости характеризует зависимость фирмы от внешних займов. Чем он выше, тем больше займов у компании, и тем рискованнее ситуация, которая может привести к банкротству предприятия. Высокий уровень коэффициента отражает также потенциальную опасность возникновения у предприятия дефицита денежных средств.¹⁵

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами характеризует  наличие собственных оборотных  средств необходимых для финансовой устойчивости предприятия

Для детального отражения разных видов источников (собственных, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов) в формировании запасов используется система показателей 

4.1 Анализ финансовой  устойчивости 

Таблица 15

Абсолютные  показатели устойчивости

 
 

Заключение  по типу финансовой устойчивости.

Предприятие имеет  нормальную финансовую устойчивость, т.к. может за счет нормальных источников финансирования формировать запасы и затраты.

  
 
 
 
 
 
 
 
 

Таблица 16

Показатели  финансовой устойчивости

 

Заключение  по финансовой устойчивости капитала

Коэффициент концентрации собственного капитала, определяющий степень независимости предприятия  от внешних источников финансирования и характеризующий долю собственных  средств в балансе, уменьшился в  анализируемом периоде с 0,49 до 0,36.