Анализ финансового состояния

3) сумма собственных оборотных средств

СОБС₀ = 1409-912=497 млн.руб.

СОБС₁ = 220-1544=676 млн.руб.

     Сумма собственных оборотных средств  на конец 2004 года возросла на 179 млн.руб.

4) доля собственных средств в формировании оборотных средств

       

     

     Оборотные активы на новый год сформированы на 35.3% за счет собственных средств, а на конец года – на 30.5% . отклонение составило – 4.8%.

5) доля заемных средств в формировании оборотных активов

 

     Оборотные активы на 64.7% и на 69.5% на начало года и на конец года сформированы за счет заемных средств. Прирост составил 4.8%.

     В процессе дальнейшего анализа необходимо рассчитать коэффициенты маневренности.

 

 

     В обороте на начало года находится  0.94% собственных средств, а на конец  года он увеличился на 0.9% и составил 10.3%.

 

        8. Анализ финансовой устойчивости на основе соотношений собственных и заемных источников средств

     Необходимо  проанализировать структуру источников, используя следующие показатели:

1) 

                                                      ∆=-0.044

2)   

                                                      ∆=-0.044

 

3) 

     ∆=+0.043

 

4)   

∆=-0.044

5) 

                                                ∆=-1.543

6) 

     ∆=+0.063

       

     Вывод: чем выше уровень К_{фин. незав} , К_{фин.уст} , К_плат  и ниже уровень К_{фин.зав} , К_{тек.зад} , К_{фин.риск}  - тем устойчивее финансовое состояние. Однако на протяжении года наблюдается обратная ситуация: снижение К_{фин.нез}  и К_{фин.уст}  на 0.044, К_плат  на 1.543 и повышение К_{фин.зав}  и К_{тек.зад}  на 0.043, К_{фин.риск}  на 0.063, что говорит об ухудшении финансового состояния. 
9. Анализ финансового состояния и вероятности банкротства

     Для определения финансового состояния  необходимо рассчитать следующие показатели:

1. коэффициент текущей ликвидности

не<[1,2]

2. коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

не<[0,15]

3. коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами

не>[0,85]

      4)  коэффициент восстановления(утраты) платежеспособности

      

      [1,0]

     ∆= -0.1

 

     ∆= -0.1

 
 

     ∆= +0.05

      

      Вывод: проанализировав финансовое состояние  по коэффициентам видно:

• коэффициент текущей ликвидности находится выше нормы и за год снизился на 0.1 с 1.5 до 1.4. Превышение оборотных активов над обязательствами обеспечивает резервный запас для компенсации убытков, которые может понести предприятие при размещении и ликвидации всех оборотных активов. Чем больше величина этого запаса, тем больше уверенности кредиторов, что долги будут погашены.
• Коэффициент обеспеченности СОС превышает норму равную не <0.15 и за год снизился на 0.1 и составил на конец года 0.3. На предприятии имеется высокая доля собственных оборотных средств, пополняющая внеоборотные активы.
• Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами находится в пределах норм и за отчетный период повысился на 0.05 до уровня 0.2. Это означает, что предприятие может рассчитываться по своим обязательствам, угрозы банкротства в настоящее время не существует.
• Коэффициент утраты платежеспособности равен 1.1 (фактический уровень. Коэффициент текущей ликвидности выше нормативного на конец периода, однако наметилась тенденция к его снижению. Поэтому определяем коэффициент утраты платежеспособности). Предприятие имеет реальную возможность сохранить свою платежеспособность в ближайшие три месяца.

      Таким образом, в соответствии с действующими правилами и учетной политикой  предприятия признается неплатежеспособным при выполнении одновременно следующих условий:

• К_{тек ликв}<1.2
• К_{обесп СОС}<0.15
• К_{утр плат}<1

      Для признания предприятия устойчиво  неплатежеспособным необходимо наличие  условия:  К обеспеченности финансовыми  обязательств активами на конец года ≥ 0.85.

 

       Заключение

     Сегодня рыночные отношения требуют такую систему учета нематериальных активов, которая обеспечит администрацию предприятия информацией, необходимой для оперативного управления хозяйственной деятельностью, грамотного распределения финансовых и других ресурсов, определяют эффективность использования собственных и заемных средств и т.д., а владельцев предприятий об эффективности менеджмента и финансовых перспективах предприятия.

     В первой главе курсовой работы рассмотрены  объекты анализа финансового  состояния предприятия. В частности, рассмотрены фактические и прогнозируемые показатели финансового состояния, задачи анализа финансового состояния предприятия.

     Вторая  глава раскрывает особенности структуры  активов предприятия 9внеоборотных, оборотных активов, источников формирования средств, собственных источников средств, расчетов предприятия, интенсивности использования источников средств, эффективности использования источников средств, финансового равновесия между активами и пассивами, финансовой устойчивости на основе соотношения собственных и заемных источников средств. Также дана характеристика показателей вероятности банкротства

      На  основании проведенного исследования, используя практические материалы  организации ОАО «Опытный завод металлоконструкций», можно сделать следующие выводы.

     Анализируя распределение оборотных средств видим, что на начало года больше средств сосредоточено в сфере обращения 14.1%. В сфере производства задействовано 8.8 % оборотных средств на начало года и на конец года этот % увеличивается на 4% и составил 12.8%. На конец года в сфере обращения также увеличивается доля оборотных средств на 0.6% и составляет 14.7%. Таким образом, на предприятии имеет место не совсем рациональная структура.

     Предприятие вкладывает средства только в ОС, участвующие  в процессе производства. Однако отсутствие НМА свидетельствует об отсутствии инновационного стратегии предприятия: вложения в патенты, лицензии и др. Отсутствие вложений во внеоборотные активы указывает на отсутствие инвестиционной деятельности, т.е. предприятие не закупает нового оборудования, не производит строительства.

     Наибольший  удельный вес на начало года 38.3% и  на конец года 46.5% занимают запасы и  затраты. Причем на конец года запасы возросли на 8.2% или 492 млн.руб., что может  свидетельствовать о наращивании  производственного потенциала, стремлению за счет вложения в запасы защитить свои денежные активы от обесценивания в процессе инфляции. Однако накопление запасов приводит к снижению оборачиваемости и ликвидности баланса.

     Наибольший  удельный вес в составе краткосрочных источников занимает кредиторская задолженность. Она возросла на 5.9% с 13.25 на начало года до 19.1% - на конец. Рост кредиторской задолжности может свидетельствовать как об усилении финансовой неустойчивости и повышении степени финансовых рисков предприятия, так и об активном перераспределении в условиях инфляции доходов от кредиторов должнику.

     Чтобы выжить в условиях рыночной экономики  и не допустить банкротства предприятия, нужно хорошо знать, как управлять  финансами, какой должна быть структура  капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую - заемные. Следует знать и такие понятия рыночной экономики, как деловая активность, ликвидность, платежеспособность, кредитоспособность предприятия, порог рентабельности, запас финансовой устойчивости (зона безопасности), степень риска, эффект финансового рычага и другие, а также методику их анализа.

 

       Список использованных источников

1. Абрютина М.С., Грачев В.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия.- М, 1998.
2. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности/Под ред. В. И. Стражева. - Минск: Вышэйшая школа, 1995.
3. Бочаров В.В. Финансовый анализ6 Учебное пособие. СПб, 2001
4. Вартанов А. С. Экономическая диагностика деятельности предприятия: организация и методология. - М.: Финансы и статистика, 1991.
5. Ермолович Л. Л., Сивчик Л. Г., Толкач Г. В.  и др. Анализ хозяйственной деятельности предприятия:Учеб.пособие/ Под общ. ред. Л. Л. Ермолович. Мн,2001.
6. Ермолович Л. Л., Сивчик Л. Г., Толкач Г. В., Щитникова И.В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учеб.пособие/ Под общ. ред. Л. Л. Ермолович. Мн.: Интерпрессервис; экоперспектива. 2001.
7. Ермолович Л.Л. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. – Мн., 1997
8. Ермолович Л.Л. Практикум по анализу хозяйственной деятельности предприятия: Учеб.пособие.- Мн.:Книжный Дом,2003
9. Крейнина М. Н. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности акционерных обществ в промышленности, строительстве и торговле. - М.: АО "ДИС", МВ-Центр, 1994.
10. Русак Н. А., Русак В. А. Основы финансового анализа. -Минск: ООО»Меркаванне», 1995
11. Савицкая Г. В. Теория  анализа хозяйственной деятельности.- Минск: ИСЗ,1996.
12. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности  промышленного предприятия. – Минск: ИСЗ,1996

Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия:2-е изд., перераб. и доп.- Мн.: ИП»Экоперспектива»,1998.