Ввод: на предприятии в 2004 году произошли  следующие изменения источников собственных средств: - в течении  года уставной фонд не пополнялся и  остался на прежнем уровне 137 млн. руб., однако удельный вес в общей  сумме источников собственных средств снизился на 0.5%;

     -резервный  фонд на конец года возрос  до 25 млн. руб. и отклонение  оставило 8 млн. руб. или 0.1%;

     -добавочный  фонд занимает наибольший удельный  вес 93.5% на начало года и  92.6: на конец года или 4929 млн.  руб. или 6060 млн.руб. Добавочный фонд увеличился в результате переоценки имущества, а также присоединения части нераспределенной прибыли на капитальные вложения;

     -нераспределенная  прибыль увеличилась на конец  года на 133 млн.руб. или 1.3% и  составила 323 млн. руб. или 4.8%.

 

      Структура расчетов предприятия

     Таблица 6. Структура расчетов предприятия

 

     Вывод: проанализировав структуру расчетов видно, что наибольший удельный вес  занимает кредиторская задолженность, которая на конец года возросла с 90 до 100%. Рост кредиторской задолженности может свидетельствовать об усилении финансовой неустойчивости и увеличении финансовых рисков предприятия.

     В общей сумме кредиторской задолженности  наибольшей удельный вес составляют расчеты с разными дебиторами и кредиторами: на начало года 558 млн. руб. и на конец года 898 млн.руб. Однако удельный вес снизился на 3.1% с 61.3% до 58.2%.

     Расчеты с поставщиками и подрядчиками возросли на 6.6% и составили на конец года 313 млн.руб.

     Расчеты по оплате труда возросли с 31 млн.руб. до 45 млн.руб. Удельный вес на конец года снизился на 0.5% и составили 2.9%.

     Расчеты по налогам и сборам увеличились  с 94 млн.руб. или 10.3% до 274 млн. руб. или 17.7%. Необходимо принимать срочные меры по погашению задолженности, так  как в последующем последуют штрафные санкции ухудшение финансового состояния предприятия.

     Предприятие в 2004 году брало краткосрочный кредит в целью пополнения оборотных  средств. Уже в июне 2004 году кредит был полностью погашен. Кредит составил 92 млн. руб. или 10%. Взяв кредит, предприятие улучшило свое финансовое положение своевременно пустив его в оборот и своевременно возвратив.

     Долгосрочных  кредитов и займов предприятие не брало, так как в этом на данном этапе нет никакой необходимости.

 

      4. Анализ интенсивности использование источников средств

     Таблица 7. Интенсивность использования источников средств

 

        
 

     

     Операционные  активы отмечаются от совокупных тем, что в них не включается:

     -ОС  непроизводственного назначение;

     -не  установленное оборудование;

     -остатки  незавершенного капитального строительства;

     -долго-  и краткосрочные финансовые вложения;

     -ссуды  для работников предприятия. 

    
 

    

 

 

          

    

    
 

    
 

    

     
 

    

    
 

  

     Вывод: в 2004 году по сравнению с 2003 годом  произошли следующие изменения:

     -по  совокупному капиталу: коэффициент  оборачиваемости увеличился на 0.11 оборота. Продолжительность 1 оборота  снизилась на 28.4 дней, капиталоемкость  снизилась на 0.079 руб.

     -по  оборотным активам: коэффициент  оборачиваемости снизился на 0.698 оборота, П₁ об повысился на 9.4м дней, КЕ повысился на 0.026 р.

     -по операционным активам: коэффициент оборачиваемости повысился на 0.144 оборота, П_{1 об} снизился на 14.9 дней, КЕ снизился на 0.04 р.

     Данные  изменения говорят об ускорении  оборачиваемости совокупных и операционных активов и о замедлении оборачиваемости операционных активов. Следовательно повысилась интенсивность использования совокупных и операционных активов и снизилась оборачиваемость активов.

     +Эффект= (-65+74.4)*8782/360= +234187 тыс.руб.

     Произошло дополнительное привлечение средств в оборот при замедлении оборачиваемости капитала.

     ∆Приб_{к об} =1814.5*(4.840-5.538)*0.0634= -80297тыс.р.

     В результате снижения коэффициента оборачиваемости  оборота активов на 0.698 оборота  произошло снижения прибыли на 0.80297 тыс.р.

 

     5. Анализ финансовой устойчивости на основе соотношений собственных и заемных источников средств

     Необходимо  проанализировать структуру источников, используя следующие показатели:

1) 

                                                      ∆=-0.044

2)   

                                                      ∆=-0.044

 

3) 

     ∆=+0.043

4)   

∆=-0.044

5) 

                                                ∆=-1.543

6) 

     ∆=+0.063

      

Вывод: чем выше уровень К , К , К  и ниже уровень  К , К , К  - тем устойчивее финансовое состояние. Однако на протяжении года наблюдается обратная ситуация: снижение к  и К  на 0.044, К  на 1.543 и повышение К  и К  на 0.043, К  на 0.063, что говорит об ухудшении финансового состояния. 
 
 
 
 

      6. Анализ эффективности использования источников средств 

    
 

    
 

    

 
 

 
 

    

     Вывод: в 2004г. По сравнению с 2003 г. произошли  следующие изменения: - --Аб совок  активов увеличилась на 2.3%, т.е  на ОАО «ОЗМК» стали получать больше прибыли на 1 рубль совокупных источников средств;

     -Рб  оборотных активов снизилась  на 8.52%, что говорит о снижении  эффективности использования оборотных  активов;

     -Рб  операционных активов снизилась  на .077%;

     ROE повысилась на 6.35% при росте среднегодовой стоимости собственных источников на 902.5 млн.руб. и росте чистой прибыли направоена на увеличение суммы собственных источников и повышения уровня по доходности.

     ROA= К_{об соа А}   *Аб _продаж 

       
 

       

     ROA₀ =1.125*6.34=7.18%

     ROA¹ =1.235*6.34=7.83%

     ROA₁ =1.235*5.49=6.78%

     ∆ROA_{К об сов} =7.83-7.13=+0.7%

     ∆ROA_{Рб продаж} =6.78-7.83=-1.05%

     ∆ROA_общ =6.78-7.13==0.35%

     Вывод: общая Рб снизилась на 0.35%. Это  произошло под влиянием следующих  факторов:

1. в результате увеличения коэффициента оборачиваемости совокупных активов на 0.11 оборота ROA повысилась на 0.7%;
2. за счет снижения Рб продаж на 0.85 % ROA снизилась на 1.05%.

 

     7. Анализ финансового равновесия между активами и пассивами

     Финансовое  равновесие изучается по следующей  схеме:

1. доля собственных средств в формировании внеоборотных активов

 

Все внеоборотные активы сформированы за счет собственных средств.

2. доля заемных средств в формировании внеоборотных активов