Анализ финансового состояния

    Анализ  динамики основных показателей финансовой устойчивости предприятия показывает, что

• Коэффициент автономии имеет отрицательное значение и на начало и 
  на конец периода (-0,2165 и -0,1455 соответственно), так как предприятия испытывает недостаток собственных средств, значит, в течение всего периода оно 
  зависело от заемных источников. За анализируемый период этот показатель 
  увеличился на 0,07, что свидетельствует о том, что уменьшилась зависимость 
  предприятия от заемных источников, хотя и незначительно. Но следует отметить, что разница между фактическим значением коэффициента как на начало 
  периода, так и на конец и его нормативным значением (0,5) очень велика.
• Коэффициент соотношения заемных и собственных средств так же имеет отрицательное значение (-5,6194 и —7,8747 на начало и конец периода соответственно), что обуславливается недостатком собственного капитала у пред 
  приятия и свидетельствует о неустойчивости его финансового состояния. Сокращение этого коэффициента подтверждает выводы по предыдущему пункту, 
  т.е. зависимость предприятия от заемных источников средств велика, но она 
  ослабляется в течение квартала в связи с сокращением недостатка собственных 
  средств, который перекрывает рост заемного капитала. Так же следует отметить, что значение и этого коэффициента далеко от норматива.
• Анализ коэффициента маневренности в данном случае бессмыслен, так 
  как у предприятия нет ни собственного капитала, ни собственных оборотных 
  средств, т.е. его значение получено путем деления двух отрицательных вели 
  чин, а увеличение коэффициента связано с сокращением недостатка собственного капитала и собственных оборотных средств.
• Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами 
  имеет отрицательное значение и на начало и на конец квартала (-2,9603 и  
  -1,9733 соответственно) в связи с недостатком собственных оборотных средств 
  у предприятия, т.е. все оборотные средства финансируются за счет заемного 
  капитала. В течение квартала значение коэффициента увеличивается на 0,987, 
  что связано с сокращением недостатка собственных оборотных средств. Кроме 
  этого, фактическое значение этого коэффициента так же значительно отличается от нормативного и даже много меньше 0,1, что подтверждает неустойчивое финансовое состояние предприятия и является основанием для того, чтобы признать структуру бухгалтерского баланса неудовлетворительной.

    • Значение коэффициента реальных активов равно 0,5164 и 0,4433 на начало и конец квартала соответственно. Это говорит о том, что на начало периода предприятия было обеспечено средствами производства в достаточном количестве, причем значение коэффициента на начало анализируемого периода 
соответствовало нормативному значению. Но за квартал это значение уменьшилось на 0,0731, что является негативной тенденцией для предприятия и означает сокращение производственного потенциала.

        Таким образом, предприятия полностью финансирует свою деятельность за счет заемных средств, испытывает недостаток собственного капитала и собственных оборотных средств и производственный потенциал предприятия сокращается на конец анализируемого периода.

    Рассчитаем  коэффициент обеспеченности запасов и затрат по следующей формуле:

, где

Ктмц - кредиты банков под товарно-материальные ценности, руб.;

Ивр - временно свободные денежные средства, руб.;

3 - запасы и затраты, руб.

                                             

                                               =-1,67

    По  результатам расчетов можно сделать  следующий вывод, что состояние  предприятия характеризуется как  кризисное финансовое состояние, так как запасы и затраты превышают сумму собственных оборотных средств, которых предприятие не имеет, кредитов под товарно-материальные ценности и временно свободных денежных средств. Кроме этого, коэффициент обеспеченности запасов и затрат меньше 1.

Устойчивость  может быть восстановлена путем

• Ускорения оборачиваемости активов;
• Обоснованного сокращения запасов и затрат;
• Пополнения собственного капитала.

 

 

Анализ  ликвидности и  платежеспособности

Баланс  считается абсолютно ликвидным, если

1. А1≥Ш;
2. А2≥П2;
3. АЗ≥ПЗ;
4. А4≤П4.

Для анализа  составим таблицу 6.

         Таблица 6

Анализ  ликвидности баланса

 

 

 

    Анализ  ликвидности баланса показывает, что не выполняются 2 условия и  на начало и на конец квартала:

• А1<П1;
• А4>П4.

    Значит, баланс не ликвиден, а предприятие неплатежеспособное. Необходимо отметить, что недостаток наиболее ликвидных активов сокращается на конец квартала не только в абсолютном выражение, но и в процентах к итогу группы баланса. Это вызвано ростом активов данной группы за анализируемый период, который перекрывает рост пассивов этой же группы. Ситуация с наименее ликвидными активами иная: недостаток этой группы сокращается в абсолютном выражении, а вот в процентах к итогу группы баланса увеличивается. Это происходит за счет сокращения пассивов данной группы, который перекрывает уменьшение активов этой же группы.

    Следует отметить, что по быстро реализуемым  и медленно реализуемым активам имеет место платежный излишек, который увеличивается на конец периода, но только в абсолютном выражении. Это обусловлено тем, что активы этих групп растут в течение квартала, а пассивов не существует ни на начало, ни на конец периода.

    Ликвидность предприятия можно определить с  помощью коэффициентов ликвидности. Выделяют 3 показателя ликвидности:

1. Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал):

, где 

ДС  - денежные средства предприятия, руб.;

КФВ - краткосрочные финансовые вложения, руб.; 

2. Коэффициент ликвидности (Кл):

                                                               

3. Коэффициент  текущей ликвидности (Ктл):

                                                              

Для анализа коэффициентов ликвидности  составим таблицу 6.1

Анализ  показателей ликвидности 

Таблица 6.1

 

 

Анализ  коэффициентов ликвидности показывает:

• Коэффициент абсолютной ликвидности не достигает норматива и принимает значения, равные 0,0657 и 0,0808 на начало и конец квартала соответственно, т. е. наиболее ликвидные активы предприятия покрывают его кратко 
  срочные обязательства на 6,57% на начало периода и 8,08% на конец периода. 
  В течение анализируемого периода этот коэффициент увеличивается на 0,0151. 
  Это происходит за счет роста денежных средств и краткосрочных финансовых 
  вложений, который перекрывает рост краткосрочных долговых обязательств.
• Коэффициент ликвидности так же не достигает нормативного значения 
  и составляет 0,2105 и 0,2914 на начало и конец периода соответственно, т.е. на 
  21,05% и на 29,14% наиболее ликвидные активы предприятия и его дебиторская задолженность покрывают краткосрочные долговые обязательства. За 
  квартал этот показатель увеличивается на 0,0809 за счет роста наиболее лик 
  видных активов и дебиторской задолженности, который перекрывает рост 
  краткосрочных долговых обязательств.
• Коэффициент текущей ликвидности принимает значения равные 0,2371 
  и 0,3297 на начало и конец периода соответственно, что не достигает нормативного, т.е. оборотные активы покрывают краткосрочные долговые обязательства на 23,71% и 32,97%. В течение анализируемого периода значение коэффициента увеличивается на 0,0927, что обеспечивается за счет роста наиболее ликвидных активов, дебиторской задолженности и запасов за вычетом расходов 
  будущих периодов, который перекрывает рост краткосрочных долговых обязательств предприятия.

    Следует отметить, что для всех коэффициентов  ликвидности характерно увеличение за анализируемый период, но тем  не менее значения этих коэффициентов далеки от нормативных значений, причем разница очень велика.

    В связи с тем, что коэффициент  текущей ликвидности меньше 2, а  коэффициент обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами не превышает 0,1, то можно признать структуру баланса неудовлетворительной, а само предприятия не платежеспособным. Далее рассчитаем коэффициент утраты платежеспособности по следующей формуле:

                                            где

Ктл_к , Ктл_н - значения коэффициентов текущей ликвидности на начало и