Анализ финансового состояния

 

Таблица 1 

    Анализ  имущественного положения предприятия  показывает, что за квартал имущество предприятия увеличилось на 774897 рублей. Это произошло за счет роста оборотных активов, что перекрывает сокращение внеоборотных активов.

    Внеоборотные  активы уменьшились на 201414 рублей за счет сокращения нематериальных активов на 450 рублей и основных средств на 291026 рублей, что перекрывает увеличение незавершенного строительства на 90062 рубля.

    Оборотные средства увеличились на 976311 рублей за счет роста запасов на 124349 рублей, дебиторской задолженности (платежи по которой ожидаются менее, чем через 12 месяцев) на 697688 рублей и денежных средств на 159913 рублей.

    Для того чтобы проанализировать изменение  запасов, необходимо рассчитать коэффициент накопления, характеризующий их мобильность, по следующей формуле:

                                                   , где

С —  сырье и материалы, руб., руб.

МБП - малоценные быстроизнашивающиеся предметы, руб.,

НП  — незавершенное производство, руб.,

ГП - готовая продукция, руб.,

ТО  — товары отгруженные, руб.

    Коэффициент накопления на начало квартала рассчитать невозможно, так как у предприятия не имеется ни товаров отгруженных, ни готовой продукции. Это свидетельствует о том, что у предприятия есть ресурсы, но оно их не использует.

                                             

    На  конец квартала ситуация следующая: предприятие выпустило готовой  продукции на сумму 485 рублей, но за анализируемый период возросло количество сырья и материалов на 136496 рублей. Это говорит о том, что на предприятии накоплены чрезмерные запасы, причем на конец периода их величина возрастает на 124349 рублей, вследствие чего сокращается эффективность деятельности и замедляется оборачиваемость оборотных средств.

    Для оценки увеличения дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются менее чем через 12 месяцев, рассчитаем коэффициент инкассирования дебиторской задолженности, характеризующий период времени, в течение которого погашается дебиторская задолженность, по следующей формуле:

                                                                    , где

ДЗ - дебиторская задолженность, руб.,

Т - время  анализируемого периода в днях,

Vреал - объем реализованной продукции за анализируемый период, руб.                        

    Таким образом, коэффициент инкассирования на конец квартала увеличивается на 53,9 дня за счет роста дебиторской задолженности на 697688 рублей и сокращения объема реализации на 2557766 рублей. Значит, срок погашения дебиторской задолженности увеличивается, что является отрицательной тенденцией для предприятия.

    Сокращение  внеоборотных активов и рост оборотных  средств свидетельствует о том, что предприятие инвестирует средства не в обновление внеоборотных активов, а в оборотный капитал так, как основные средства и нематериальные активы уменьшаются.

    В структуре имущества предприятия  на начало квартала 69,3% составляют внеоборотные активы и 30,7% оборотные средства. В структуре внеоборотных активов наибольший удельный вес (приблизительно 2/3) занимают основные средства, лишь 1/3 составляет незавершенное строительство и менее 1% принадлежит нематериальным активам. В структуре оборотных средств наибольший удельный вес (57%) составляет дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются менее чем через 12 месяцев, 26% составляют денежные средства, и 12% запасы.

    На  конец квартала удельный вес внеоборотных активов уменьшился на 7,8%. Это произошло за счет сокращения доли основных средств на 7% и незавершенного строительства на 0,8%. Сокращение доли основных средств в структуре имущества предприятии свидетельствует о снижении амортизации основных фондов, а, следовательно, сокращается доля постоянных издержек в общих затратах предприятия. Кроме того, на конец квартала у предприятия не имеется нематериальных активов. Что касается оборотных средств, то анализ структуры имущества предприятия на конец квартала показывает, что рост их удельного веса на 7,8% произошел за счет увеличения доли запасов на 1%, дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются менее чем через 12 месяцев на 5,9% и денежных средств на 1%.

    Темп  роста имущества за анализируемый  период составил 108,93 %, в то время  как темп роста объема реализованной  продукции – 46,06 %. Так как темп роста имущества превышает темп роста объемов продукции, то это свидетельствует о снижении эффективности использования активов предприятия. 

Оценка  капитала, вложенного в имущество предприятия.

    Оценка  капитала, вложенного в имущество, производится на основе пассива бухгалтерского баланса. Для анализа составляется таблица 2, аналогичная таблице 1.

Таблица 2

Оценка  капитала, вложенного в имущество  предприятия 

    Анализ  капитала, вложенного в имущество  предприятия, показывает, что имущество  предприятия в целом увеличилось  на 774897 рубля. Это произошло за счет роста заемного капитала на 271192 рубля  и сокращения недостатка собственного капитала на 503705 рубля, вызванного появлением нераспределенной прибыли в размере 605882 рублей, что перекрывает уменьшение фонда социальной сферы на 102177 рубля. Краткосрочных и долгосрочных заемных средств у предприятия не имеется ни на начало, ни на конец квартала. Заемный капитал на начало периода формируется из кредиторской задолженности, а его рост на конец периода обусловлен ростом кредиторской задолженности на 10416 рублей и появлением доходов будущих периодов в размере 260776 рублей. Таким образом, в течение всего анализируемого периода предприятия испытывает недостаток в собственных оборотных средствах. Но надо сказать, что на конец квартала этот недостаток сокращается на 705119 рублей в результате уменьшения недостатка в собственном капитале и сокращении собственных источников средств для формирования внеоборотных активов на 201414 рублей за счет сокращения самих внеоборотных активов.

Что касается структуры источников средств предприятия, то можно сказать, что 121,6 % составляет заемный капитал, причем на конец квартала доля заемного капитала уменьшается на 7,1%. Факт превышения доли заемного капитала 100% обусловлен тем, что предприятие в течение всего анализируемого периода испытывает недостаток в собственном капитале из-за непокрытого убытка прошлых лет в размере 5078354 рубля, перекрывающего суммы уставного, добавочного капитала и фондов социальной сферы. Размер непокрытого убытка и вообще его существование говорит о неэффективной деятельности предприятия в прошлом.

    Ввиду того, что рост заемного капитала произошел, главным образом, за счет роста кредиторской задолженности, необходимо проанализировать ее виды отдельно. Анализ видов кредиторской задолженности показывает, что увеличилась кредиторская задолженность перед персоналом предприятия (по оплате труда) на 46719 рублей, перед прочими кредиторами на 291652 рубля и задолженность перед бюджетом на 38276 рублей. Кроме того, произошло сокращение кредиторской задолженности поставщикам и подрядчикам на 136713 рублей, перед государственными внебюджетными фондами на 229483 рубля и авансов полученных на 35 рублей. Таким образом, кредиторская задолженность в целом увеличилась на 10416 рублей за счет роста задолженности по оплате труда, перед бюджетом и прочими кредиторами, что в свою очередь перекрыло сокращение задолженности перед поставщиками и подрядчиками, государственными внебюджетными фондами и авансов полученных. Это негативная тенденция для предприятия.

      

    Сравнив темпы прироста кредиторской задолженности и дебиторской задолженностей, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев, видно, что темп прироста дебиторской задолженности превышает темп прироста кредиторской задолженности на 0,3578%. Это в свою очередь влечет за собой ухудшение финансового состояния предприятия. 
 
 
 
 
 
 

    Анализ  источников средств предприятия  показывает, что правило целесообразной структуры капитала не соблюдается, так как основные элементы внеоборотных активов и наиболее стабильная часть оборотных активов не финансируется за счет собственного капитала и долгосрочных заемных средств, поскольку их у предприятии не имеется. Все активы предприятия финансируются за счет краткосрочных пассивов. 
 
 
 
 

Анализ обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами и оценка влияния факторов на величину их изменения

    Помимо  собственных средств к нормальным источникам финансирования запасов, затрат и дебиторской задолженности относятся краткосрочные кредиты и займы и кредиторская задолженность по товарным операциям. Для анализа составляется таблица 3.

Таблица 3

Обеспеченность  предприятия собственными оборотными средствами для покрытия запасов, затрат и дебиторской задолженности.