Анализ финансового состояния предприятия на примере ООО "Сластена"

 

     Коэффициент капитализации, равный отношению величины обязательств предприятия к величине его собственных средств, за анализируемый период не превышает единицу, а это значит, что ООО «Сластена» не зависит от заемных средств. К концу года коэффициент снизился с 0,823 до 0,604, что является положительной тенденцией, так как предприятие становится менее зависимое от внешних факторов и, соответственно, рыночная устойчивость повышается.

     Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования вырос на 8%, что означает у предприятия пока достаточно собственных средств для обеспечения финансовой устойчивости.

Коэффициент автономии данного предприятия  характеризует высокий уровень  собственного капитала (колеблется от 50% до 60%), что позволяет говорить о значительном запасе прочности  и о широких возможностях привлечения  дополнительных заемных средств  без риска потери финансовой устойчивости.

     Коэффициент финансовой зависимости по существу является обратным к коэффициенту капитализации. Увеличение этого показателя с 1,215 до 1,655 означает увеличение доли собственных средств в финансировании предприятия. Для предприятия это положительная тенденция, поскольку оно становится менее зависимым от кредиторов.

     Коэффициент финансовой устойчивости в течение отчетного периода увеличился с 0,569 до 0,645. Поскольку нормальным считается ограничение больше 0,6, то это означает, что имущества производственного назначения достаточно для нормальной работы предприятия. 

4. Анализ  деловой активности

     Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота его средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов оборачиваемости, которые являются относительными показателями финансовых результатов деятельности предприятия. Показатели оборачиваемости показывают сколько раз за анализируемый период "оборачиваются" те или иные активы предприятия. Основные коэффициенты деловой активности представлены в таблице 5.

Таблица 5

 

     Коэффициент оборачиваемости собственного капитала характеризует различные аспекты деятельности: с финансовой точки зрения он определяет скорость оборота собственного капитала; с экономической - активность денежных средств, которыми рискует акционер. Коэффициент к концу отчетного периода повысился на 0,6, что означает превышение уровня продаж над вложенным капиталом. Здесь появляется необходимость в привлечении кредитов, и соответственно увеличиваются кредитные средства, предприятие теряет финансовую независимость. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности увеличился с 3,40 до 4,96. Средний срок товарного кредита уменьшился на 33 дня. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности на предприятии снизился с 7,86 до 5,38, что означает уменьшение скорости оплаты задолженности предприятия. Средний срок оборота кредиторской задолженности отражает средний срок возврата долгов предприятия (за исключением обязательств перед банком и прочим займам). Этот показатель улучшился, оборот сократился на 23 дня.

     Продолжительность операционного цикла, характеризует общее время, в течение которого финансовые ресурсы находятся в материальных средствах и дебиторской задолженности. Продолжительность операционного цикла имеет положительную тенденцию к снижению, это означает, что финансовые ресурсы с начала отчетного периода предприятию стали возвращаться на 61 дней раньше, за счет снижения среднего срока оборота материальных оборотных средств на 28 дней (из-за снижения запасов сырья и материалов в конце отчетного года) и дебиторской задолженности на 33 дня.

     Продолжительность финансового цикла характеризует время, в течение которого финансовые ресурсы отвлечены из оборота. Цель управления оборотными средствами - сокращение финансового цикла, т.е. сокращение операционного цикла и замедление срока оборота кредиторской задолженности до приемлемого уровня. На предприятии произошло ускорение на 38 дней.

1.5 Анализ финансовых результатов деятельности

     Показатели финансовых результатов характеризуют абсолютную эффективность хозяйствования предприятия. Важнейшими из них являются показатели прибыли, которая в условиях рыночной экономики составляет основу экономического развития предприятия. За счет прибыли выполняется также часть обязательств предприятия перед бюджетом, банками и другими предприятиями и организациями. Таким образом, показатели прибыли становятся важнейшими для оценки производственной и финансовой деятельности предприятий.

     Анализ динамики и структуры прибыли

     Для анализа и оценки уровня и динамики показателей прибыли составляется следующая таблица, в которой используются данные бухгалтерской отчетности организации из формы №2.

Таблица 6

 
 

Факторный анализ прибыли от продаж

     Прибыль отчетного периода отражает общий финансовый результат производственно- хозяйственной деятельности предприятия с учетом всех ее сторон. Важнейшая составляющая этого показателя – прибыль от реализации продукции – связана с факторами производства и реализации продукции.

    Факторный анализ финансового результата от продаж позволяет определить влияние на прибыль от продаж следующих факторов перечисленных в таблице 7. 

Таблица 7

Расчет  влияния на прибыль от продаж изменения  продажных цен на продукцию ( ∆ Приб (ц)).

Iц = (100%+8%)/100%=1,08%

В₁(ц₀)=1543567/1,08=1429228,7

Изменение прибыли за счет изменения цен  определяется:

+- ∆  Приб (ц) = (В₁ – В₁(ц_о))*R_о= (1543567 – 1429228,7) * 0,29=33158,1;

1. Расчет влияния на прибыль от продаж изменения объема реализации (∆Приб (в)).

Изменение прибыли за счет изменения объема реализации будет определяться:

       +- ∆ Приб (в) = (В1(цо) – В0)*Rо=(1429228,7 – 1276451)* 0,29=44305,5;

2. Расчет влияния на прибыль от продаж изменения уровня себестоимости продукции (∆Приб (усс)):

+- ∆  Приб (усс) = -В1 * ( УСС1 - УСС0)= 1543567* (0,64 – 0,62)= - 30871,34

где УСС1 (уровень себестоимости отчетного года) = себестоимость / выручка;

 УСС0 (уровень себестоимости базисного года) = себестоимость / выручка. 
 

В процессе анализа прибыли от продаж следует  также рассчитать:

1. Порог рентабельности в отчетном году равен:

ПР₀ = 43869/0,37=118564,86

ПР1 = (КР1 + УР1) / КМД= 60776/0,36= 168822,2,

где КР1 и УР1 – соответственно расходы отчетного года;

      КМД – коэффициент маржинального  дохода, который рассчитывается путем  деления валовой прибыли (стр. 029, ф.№2) на выручку от реализации (стр. 010, ф.№2).

2. Запас финансовой прочности следует рассчитать в сумме и в долях единицы.

ЗФП (в стоимостном выражении) = В –  ПР

ЗФП₀=1276451 – 118564,8=1157886,2

ЗФП₁=1543567 – 168822,2=1374744,8

ЗФП (в долях единицы) = ЗФП / В

ЗФП₀=1157886,2/1276451=0,90

ЗФП₁=1374744,8/1543567=0,89

где В – соответствующий показатель выручки от реализации. 

6. Трехкомпонентный  анализ рентабельности

 

      Показатели рентабельности – относительные показатели, в которых прибыль сопоставляется с некоторой базой, характеризующей предприятие с одной из двух сторон – ресурсы или совокупный доход в виде выручки, полученной от контрагентов в ходе текущей деятельности. Поэтому известны три группы показателей рентабельности: рентабельность основной деятельности, рентабельность инвестиций (капитала) и рентабельность активов. В первую группу входят показатели рентабельности продаж, производства, во вторую – показатели рентабельности совокупного и собственного капитала, в третью – валовая, операционная и чистая маржа (рассчитываются соотнесением валовой, операционной и чистой прибыли к выручке от реализации).

    Таблица 10