Анализ финансового состояния предприятия "АВС"

Необходимое условие правильного  учета основных средств  – единственный принцип их оценки. Различают три  оценки основных средств: первоначальную, восстановительную и остаточную.

Первоначальная стоимость  складывается в момент вступления объекта  в эксплуатацию.

Первоначальная стоимость  за вычетом суммы износа называется остаточной стоимостью основных средств. Оценка одинаковых объектов основных средств, введенных в эксплуатацию в разное время, может быть различной; это зависит от времени, места  и способа сооружения и приобретения основных средств. Поэтому возникает  необходимость в определении  восстановительной стоимости основных средств.

Под восстановительной стоимостью основных средств понимается стоимость  воспроизводства основных средств, т. е. приобретения или строительства  инвентарных объектов исходя из действующих  цен на момент переоценки.

Принципы оценки основных средств  одинаковы для всех предприятий  народного хозяйства. Однако первоначальная стоимость основных средств может  быть изменена при переоценке основных средств по распоряжению правительства, коренном переоборудовании или дооборудовании основных средств за счет капитальных  вложений при частичной их ликвидации.

 

Пути  улучшения эффективности  использования  основных средств

Состав, движение и структура  основных средств оказывают влияние  на выпуск продукции (оказание услуг). При негативном влиянии важно  установить причины и наметить меры по их устранению, направленные на более  полное использование имеющихся  резервов и улучшение использования  ОС.

Для характеристики использования  основных производственных средств применяются различные показатели, которые условно можно разделить на 2 группы: обобщающие и частные показатели. Обобщающие показатели, к которым относят, прежде всего  фондоотдачу и рентабельность, применяются для характеристики использования основных средств на всех уровнях народного хозяйства – для предприятий, отраслей и народного хозяйства в целом.

Частные показатели – как  правило, натуральные, применяющиеся  для характеристики использования  основных средств чаще всего на предприятиях или в их подразделениях. Эти показатели подразделяются  на показатели экстенсивного и интенсивного использования основных средств.

Показатели экстенсивного  использования основных средств  характеризуют их использование  во времени, а показатели интенсивного использования основных средств  характеризует величину съема продукции (выполненной работы) на единицу  времени с определенного вида оборудования.

К числу важнейших  показателей  экстенсивного использования основных средств относятся коэффициенты использования  режимного и календарного времени работы оборудования, коэффициент  сменности работы оборудования, показатель внутрисменных простоев и пр.

Главное назначение повышения  сменности использования оборудования – это совершенствование формирования основных средств.

В процессе практики выработались определенные подходы к использованию  резервов.

Резервы улучшения использования  основных производственных фондов можно  представить в следующем виде:

1.Резервы улучшения использования  производственных площадей

• Разгрузка цехов от излишних запасов деталей и инструментов
• Рациональное размещение оборудования
• Применение подвесных транспортеров
• Сокращение площади под вспомогательные площади

2.Резервы улучшения использования  оборудования

• Неустановленное оборудование
• Ускорение ввода в действии
• Ликвидация излишнего оборудования

• Установленное оборудования

а). Резервы экстенсивного  использования оборудования

• Повышение удельного веса действующего оборудования                                          Сокращение сроков ремонта и удлинение межремонтного периода
• Увеличение времени работы оборудования
• Устранение внеплановых простоев
• Планирование полной загрузки оборудования
• Увеличение сменности работы
• Уменьшение непроизводительной работы

б). Резервы интенсивного использования оборудования

• Повышение квалификации рабочих и освоение передовых методов труда  
• Применение передовой технологии и конструкции
• Модернизация оборудования
• Повышение уровня специализации
• Повышение уровня концентрации при построении технологических  процессов  

 В заключение анализа  подсчитывают резервы увеличения  выпуска продукции и фондоотдачи.  Ими могут быть ввод в действие  нового оборудования, сокращение  целодневных и внутрисменных  простоев, повышение коэффициента  сменности, его более интенсивное  использование.

Сокращение целодневных  простоев оборудования приводит к увеличению среднего количества отработанных дней каждой его единицей за год. За счет сокращения внутрисменных простоев увеличивается средняя продолжительность смены, а следовательно , и выпуск продукции.

По итогам анализа разрабатывают  конкретные мероприятия по освоению выявления резервов и осуществляют мониторинг за их проведением.

Развитие научно-технического прогресса, стремление предприятии выпускать конкурентоспособную продукцию приводят к разработке новых технологий на основе прогрессивных орудий труда. Как правила такое оборудование имеет высокую стоимость. Их приобретение в условиях недостаточной инвестиционной активности предприятий существенно затруднено, особенно малыми и средними предприятиями. Мировой опыт достаточно убедительно показал выход из создавшейся ситуации – это развитие лизинга.

Лизинг – это форма аренды на длительный срок (3 – 5 лет и более) с последующим выкупом.

По истечении срока  аренды оборудования арендатор либо полностью возвращает их лизинговой компании, либо продлевает договор  на новый срок на более льготных условиях, либо выкупает имущество  по рыночной стоимости.

Привлекательность  лизинга  заключена в высокой эффективности  и чрезвычайной гибкости как инвестиционного  инструмента. В развитии лизинга  заинтересованный все определенные преимущества получают производитель  оборудования, его потребитель и  инвестор, представителем которого является лизинговая компания.

 

 

 

 

2. Заемный капитал предприятия как источник финансирования.

Заемный капитал  — совокупность заемных средств (денежных средств и материальных ценностей), авансированных в предприятие, и приносящих  прибыль. Заемный капитал, используемый предприятием, характеризует объем его  финансовых обязательств (общую сумму долга)  . Эти финансовые обязательства могут быть оформлены в виде договоров кредита и займа, товарного и коммерческого кредита. Выделяются и  отдельные виды финансовых обязательств  :  вексельные обязательства и обязательства, возникающие при выпуске и продаже хозяйственным обществом облигаций.

Внешнее финансирование – использование средств государства, финансово-кредитных организаций, нефинансовых компаний и граждан. Внешнее финансирование за счет собственных средств предполагает использование денежных ресурсов учредителей (участников) предприятия. Финансовое обеспечение предпринимательской деятельности данного вида часто бывает наиболее предпочтительным, так как обеспечивает финансовую независимость предприятия и облегчает условия получения банковских кредитов (в случае дефицита ликвидных средств).

Основные формы внешнего финансирования — это эмиссия  ценных бумаг, привлечение банковских кредитов, использование коммерческого  кредита, продажа паев банкам или  другим предпринимательским структурам, получение безвозмездной финансовой помощи и др.

Финансирование за счет заемного капитала – это предоставление денежных средств кредиторами на условиях возвратности и платности. Содержание данного способа состоит не в участии своими денежными средствами в капитале предприятия, а в обычных кредитных отношениях между заемщиком и заимодавцем.

Предоставление предприятию  кредита предполагает дополнительные затраты заемщика на его погашение  и уплату процентов, а также понижение  налогооблагаемой прибыли за счет включения  в издержки производства и обращения  суммы процентов за кредит.

Финансирование за счет заемных  средств подразделяется на два вида:

1. за счет краткосрочного кредита;
2. за счет долгосрочного кредита.

 Формально заемный  капитал представлен в бухгалтерском  балансе организации  разделами  IV  «Долгосрочные обязательства»  и  V «Краткосрочные обязательства».  Однако некоторые группы статей раздела краткосрочных пассивов нуждаются в более детальном рассмотрении, поскольку по своему характеру они могут быть отнесены к собственным источникам финансирования.

 В составе заемного  капитала в соответствии с  содержанием Пассива баланса  организации можно выделить следующие  его элементы:

 • долгосрочные займы  и кредиты; 

 • отложенные налоговые  обязательства; 

 • прочие долгосрочные  обязательства; 

 • краткосрочные займы  и кредиты; 

 • кредиторская задолженность; 

 • задолженность перед  участниками (учредителями) по выплате  доходов; 

 • доходы будущих  периодов;

 • резервы предстоящих  расходов;

 • прочие краткосрочные  обязательства.

Краткосрочный привлеченный капитал служит источником финансирования оборотных активов (товарно-материальных запасов, заделов незавершенного производства, сезонных затрат и др.) Предоплата заказчиком товаров генерирует неплатежи в  хозяйстве и может рассматриваться  как беспроцентный кредит поставщику. Краткосрочный привлеченный капитал  предоставляется банками на условиях кредитного договора с заемщиком  под реальное обеспечение его  имущества.

Долгосрочный привлеченный капитал (в форме кредита) направляется на обновление основных фондов и приобретение нематериальных активов.

Капитальные вложения –  инвестиции в основной капитал (в  основные средства) включают затраты  на новое строительство, на расширение, реконструкцию и техническое  перевооружение действующих предприятий, на приобретение машин, оборудования, на проектно-изыскательные работы и  др. Финансирование капитальных вложений осуществляется как за счет собственных (чистая прибыль и амортизационные  отчисления), так и за счет привлеченных средств (средств инвесторов)¹.

 

 

 

 

 

Глава II. Финансовый анализ на примере компании ОАО "ABC".

2.1.  Оценка финансового состояния компании

Финансовый анализ представляет собой метод оценки ретроспективного финансового состояния хозяйствующего субъекта на основе изучения зависимости  и динамики показателей финансовой отчетности.

Основная цель финансового  анализа - получение небольшого числа  ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную и точную картину  финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений  в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами. Финансовый анализ позволяет выявить  наиболее рациональные направления  распределения материальных, трудовых и финансовых ресурсов.

В данной работе будет проведен анализ финансовой отчетности на примере  компании ОАО “АВС” в период 01.01.11 - 01.01.12 гг. Исходные балансовые данные представлены в Таблице № 2.1.

 

Баланс ОАО "ABC" за период с 01.01.11 по 01.01.2012 гг.
АКТИВ	Код	01.01.2011	01.01.2012
1	2	3	4
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы	110	33 256	33 251
патенты, лицензии, товарные  знаки	111	0
организационные расходы	112	33 256	33 251
деловая репутация	113	0	0
Основные средства	120	7 035 950	6 737 752
земельные участки	121	0
здания, оборудование  и машины	122	7 035 950	6 737 752
Незавершенное строительство	130	2 489 353	2 515 212
Доходные вложения в материальные ценности	135	0	0
имущество для передачи  в лизинг	136	0	0
имущество , предоставляемое по договору проката	137	0	0
Долгосрочные финансовые вложения	140	160 921	268 403
инвестиции в дочерние  общества	141	14 829	14 915
инвестиции в зависимые  общества	142	98 017	98 018
инвестиции в другие  организации	143	18 525	15 581
займы, предоставленные  организациям на срок более  12 месяцев	144	0	0
прочие долгосрочные  финансовые вложения	145	29 550	139 889
Прочие внеоборотные активы	150	0	0
ИТОГО по разделу I	190	9 719 480	9 554 618
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	210	503 848	481 588
сырье, материалы	211	479 804	455 564
животные на выращивании  и откорме	212	1 515	1 027
затраты в незавершенном  производстве	213	15 129	9 210
готовая продукция  и товары для перепродажи	214	0	0
товары, отгруженные	215	5 035	9 725
расходы будущих периодов	216	0	0
прочие запасы и  затраты	217	2 365	6 062
Налог на добавленную стоимость  по приобретенным ценностям	220	429 028	427 512
Дебиторская задолженность (более 12 месяцев)	230	0	0
покупатели и заказчики	231	0	0
векселя к получению	232	0	0
задолженность дочерних  и зависимых обществ	233	0	0
авансы выданные	234	0	0
прочие дебиторы	235	0	0
Дебиторская задолженность (в течение 12 месяцев)	240	5 558 692	5 581 124
покупатели и заказчики	241	4 568 340	4 454 578
векселя к получению	242	45 203	46 332
задолженность дочерних  и зависимых обществ	243	0	17 778
задолженность участников  по взносам в уставный капитал	244	0	0
авансы выданные	245	32 846	54 600
прочие дебиторы	246	912 303	1 007 836
1	2	3	7
Краткосрочные финансовые вложения	250	110 443	95 718
займы, предоставленные  организациям на срок менее12 месяцев	251	0	0
собственные акции,  выкупленные у акционеров	252	0	0
прочие краткосрочные  финансовые вложения	253	110 443	95 718
Денежные средства	260	14 379	40 916
касса	261	264	227
расчетные счета	262	10 603	23 938
валютные счета	263	0	0
прчие денежные средства	264	3 512	16 751
Прочие оборотные активы	270	0	0
ИТОГО по разделу II	290	6 616 390	6 626 858
БАЛАНС (сумма строк 190+290)	399	16 335 870	16 181 476
ПАССИВ	Код	01.01.2011	01.01.2012
1	2	3	4
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал	410	754 533	765 033
Добавочный капитал	420	7 914 497	7 943 737
Резервный капитал	430	0	0
резервы, образованные  в соответствии с законодательством	431	0	0
резервы, образованные  в соответствии с учредительными  документами	432	0	0
Фонд социальной сферы	440	48 259	48 255
Целевые финансирование и  поступления	450	73 820	71 489
Нераспределенная прибыль  прошлых лет	460	2 345 665	929 237
Непокрытый убыток прошлых  лет	465	0	0
Нераспределенная прибыль  отчетного года	470		675 880
Непокрытый убыток отчетного  года	475	0	0
ИТОГО по разделу III	490	11 136 774	10 433 631
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты	510	1 733	1 622
кредиты банков, подлежащие  погашению более чем через  12 месяцев после отчетной даты	511	1 733	1 622
займы, подлежащие  погашению более чем через  12 месяцев после отчетной даты	512	0	0
Прочие долгосрочные обязательства	520	0	0
ИТОГО по разделу IV	590	1 733	1 622
1	2	3	4
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты	610	64 806	147 809
кредиты банков, подлежащие  погашению в течение 12 месяцев  после отчетной даты	611	0	83 003
займы, подлежащие  погашению в течение  12 месяцев  после отчетной даты	612	64 806	64 806
Кредиторская задолженность	620	5 132 539	5 486 859
поставщики и подрядчики	621	875 763	844 317
векселя к уплате	622	235 954	246 126
задолженность перед  дочерними и зависимыми обществами	623	268	74
задолженность перед  персоналом организации	624	82 666	90 625
задолженность перед  государственными внебюджетными  фондами	625	498 845	482 397
задолженность перед  бюджетом	626	388 876	439 811
авансы полученные	627	152 797	152 583
прочие кредиторы	628	2 897 370	3 230 926
Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов	630	18	111 555
Доходы будущих периодов	640	0	0
Резервы предстоящих расходов	650	0	0
Прочие краткосрочные  обязательства	660	0	0
ИТОГО по разделу V	690	5 197 363	5 746 223
БАЛАНС (сумма строк 490+590+690)	700	16 335 870	16 181 476