Анализ финансово хозяйственной деятельности ООО «Мастернет Урал Групп»

Автор: Пользователь скрыл имя, 04 Мая 2012 в 16:42, курсовая работа

Описание работы

Цель работы – анализ финансово-хозяйственной деятельности ООО «Мастернет Урал Групп» и разработка рекомендаций по повышению ее эффективности.

Задание
Провести экспресс-анализ финансового состояния компании для получения общего представления о финансовом положении объекта анализа на базе форм внешней бухгалтерской отчетности. Форма исследования - ретроспективный анализ (анализ сложившихся тенденций и проблем финансового состояния компании) по данным отчетности за последний отчетный год.

Содержание

Задание………………………………………………………………………….2
Цели и задачи финансового анализа.…………………………………………2
Сбор исходной информации ОАО «Княгининское сухое молоко»………...2
Агрегированный баланс…..……………………….…….…………………….3
Вертикальный анализ ……………….…………….…………………………..4
Горизонтальный анализ………………………………..……………..………..5
Коэффициентный анализ
Коэффициенты ликвидности…………………..………………………..…….6
Коэффициенты финансовой устойчивости…….……………………………8
Оценка финансовой устойчивости с помощью трехмерного показателя…10
Показатели деловой активности……..………………………….……….…..10
Показатели рентабельности................................................................................10
Финансовые результаты…………………………………………….………...11
Структура активов баланса…………………………………………..….11
Структура пассивов баланса…………………………………………….12
Эффективность деятельности………………………………………..…13
Финансовая устойчивость. ………………………………………………14
Рекомендации…………………………………………………………….......…16
Список использованной литературы………………………………………17

Скачать полностью (626.06 Кб) Сколько стоит заказать работу?

Работа содержит 1 файл

Курсовая работа.docx

— 709.50 Кб (Скачать)

ВЫВОД:

За весь анализируемый период судя по общему коэффициенту ликвидности предприятие является неликвидным. Ктек.ликв. за все 3 года входит в норматив. Это говорит о достаточности оборотного капитала у предприятия для погашения своих краткосрочных обязательств. Что касается Кабс.ликв., то он намного ниже нормы, компания должна как можно быстрее решать эту проблему, например, задать минимум денежным средствам. Уменьшение Ктмц. свидетельствует о том, что на предприятии ухудшилась ситуация с краткосрочными обязательствами, т.е. либо были взяты дополнительные краткосрочные кредиты, либо увеличилась задолженность кредиторам, либо и то и другое.

5.2. Коэффициенты финансовой устойчивости

Важнейшим показателем, характеризующим финансовую устойчивость предприятия, является «показатель удельного веса общей суммы собственного капитала в итоге всех средств авансируемых предприятию», то есть отношение общей суммы собственного капитала к итогу баланса предприятия. В практике этот показатель носит название коэффициент автономии. Иными словами, он показывает долю собственных источников в общем объеме источников предприятия. По нему судят, насколько предприятие независимо от заемного капитала.

Рассчитаем его.

Показатели ликвидности		Формула		2007 год				2008 год					2009 год
				Начало года		Конец года		Начало года			Конец года		Начало года			Конец года
Коэффициент автономии		=П4/∑П		0,26		0,22		0,22			0,16		0,16			0,17
Нормальным значением этого коэффициента, обеспечивающим достаточно стабильное положение предприятия в глазах инвесторов и кредиторов, считается уровень 60% (0,6) и более. За три анализируемых года значения коэффициента входит в норматив. В начале 2007г. в одном рубле имущества предприятия26 копеек составляет СК, а в конце 2009г.-17копеек. Снижение коэффициента говорит о снижении финансовой независимости. Чем больше у предприятия собственных средств, тем легче ему справиться с неурядицами экономики и это отлично понимают кредиторы предприятия и его управляющие. В этом случае его кредиторы «чувствуют себя спокойно, зная, что весь заемный капитал может быть компенсирован собственностью предприятия». Вот почему управляющие стремятся к наращиванию абсолютной суммы собственного капитала предприятия.
Коэффициент капитализации	= (П1+П2+П3)/П4			2,83		3,57		3,57			5,41		5,41			4,76
Показывает, сколько заемного капитала привлекло предприятие на 1 рубль вложенного в активы СК. За все 3 года данные коэффициента не соответствуют норме (0,7<Ккап<1). Самое большое значение коэффициент принял в конце 2008г., начале 2007г. Это связано с увеличением краткосрочных активов. Но наблюдается небольшая тенденция снижения, т.е. предприятие начинает вкладывать в активы собственные средства, чем кредиторские задолженности, кредиты и займы.
Обеспечение внеоборотных активов собственным капиталом		=А4/П4		0,98		0,95		0,95			0,93		0,93			0,88
Значение данного показателя отражает, в какой степени внеоборотные активы предприятия финансируются собственным капиталом. Принципиально важно иметь это соотношение на уровне меньше 1,0. Значения данного показателя составляют 0,98 на начало рассматриваемого периода и 0,88 на его конец, что является положительным фактором и говорит о том, что внеоборотные активы предприятия полностью финансируются за счет собственного капитала.
СОС (собственные оборотные средства)		Оборотные активы-ЗК		1533		3517		3517			4871		4871			7838
СОС- это часть оборотных активов, которая сформирована за счет собственных средств компании. СОС>1, СК капитала хватит на покупку внеоборотных активов, что свидетельствует о финансовой устойчивости предприятия. Этот показатель является абсолютным, его увеличение в динамике рассматривается как положительная тенденция. При расчете показателя условно считается, что долгосрочные обязательства, как источник средств используются для покрытия первого раздела актива баланса «Внеоборотные активы». Показатель СОС используется для расчета ряда важных аналитических коэффициентов: доля собственных оборотных средств в активах предприятия (нормативное значение этого показателя должно быть не менее 30%), доля собственных оборотных средств в товарных запасах (нормативное значение этого коэффициента - не менее 50 %).
Коэффициент обеспеченности собственными средствами		= (П4-А4)/(А1+А2+А3)		0,01		0,01		0,01			0,01		0,01			0,02
Показывает, какая часть текущих активов предприятия формируется за счет собственного капитала предприятия. Величина собственных оборотных средств определяется как разность суммы собственного капитала и суммы внеоборотных активов предприятия. Норматив: >=0.1 На начало периода данный коэффициент был не велик и составлял всего 0,01, но на конец рассматриваемого периода он увеличился и стал равен 0,02. Иначе говоря, всего 1% текущих активов на начало периода и 2% на его конец формируются за счет собственного капитала предприятия.
Коэффициент маневренности		=(П4-А4)/П4		0,02		0,05		0,05			0,07		0,07			0,12
Показывает, какая часть собственного капитала предприятия направлена на формирование оборотных средств предприятия. Величина собственных оборотных средств определяется как разность суммы собственного капитала и суммы внеоборотных активов предприятия. Норматив: >=0,1. Обеспечение собственных текущих активов собственным капиталом является гарантией устойчивости финансового состояния при неустойчивой кредитной политике. Высокое значение коэффициентов маневренности положительно характеризует финансовое состояние. С финансовой точки зрения, чем выше коэффициент маневренности, тем лучше финансовое состояние. На начало периода значение коэффициента составило 0,02, а значит на формирование оборотных средств была направлена небольшая часть собственного капитала. На конец рассматриваемого периода ситуация улучшилась и коэффициент составил уже 0,12. Это вызвано увеличением нераспределенной прибыли и снижением основных средств и отложенных налоговых активов.
Соотношение оборотного и внеоборотного капитала	= (А1+А2+А3)/А4			2,92		3,82		3,82			5,90		5,90			5,51
Показывает изменение структуры имущества предприятия в разрезе его основных двух групп. Значения этого показателя существенно различаются в зависимости от вида деятельности предприятия. На начало рассматриваемого периода показатель равен 2,92, на конец периода он несколько уменьшился и составил 5,51. Положительным фактором является то, что на протяжении всего периода оборотный капитал превышает внеоборотные активы. Т.к. коэффициент текущей ликвидности входит в норматив, а коэффициент маневренности меньше нормы, то для оценки восстановления платежеспособности ОАО «КСМ» рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности.
Коэффициент восстановления платежеспособности				0,99					0,833					0,708
Квост<1 говорит о том, что у предприятия отсутствует реальная возможность в течение 6 месяцев восстановить свою платежеспособность. Оценим финансовое состояние по тому, насколько запасы ОАО «КСМ» сформированы за счет собственных или заемных средств.
Финансовое состояние
±Ф^с Излишек или недостаток собственных средств	СОС-запасы		-114655		-183832		-183832			-246048		-246048			-201324
±Ф^тек Излишек или недостаток собственных и долгосрочных заемных средств для формирования запасов	(СК+долгосрочная кред. зад.-внеоборотные активы)-запасы= (П4+П3-внеоб.активы)-запасы		-90109		-183832		-165750			-246048		-230218			-201324
±Ф^о Излишек или недостаток общих источников формирования запасов	(СК+долгосрочная кред. зад+краткосрочная кред.зад..-внеоборотные активы)-запасы= (П4+П3+П2-внеоб.активы)-запасы		52021		10734		28816			53452		69282			89612

С помощью этих показателей (±Ф^с, ±Ф^тек, ±Ф^о) можно выделить 4 типа финансовой устойчивости.

Оценка финансовой устойчивости с помощью трехмерного показателя

	Абсолютная независимость	Нормальная независимость	Неустойчивое финансовое состояние	Кризисное финансовое состояние
±Ф^с	≥0	<0	<0	<0
±Ф^тек	≥0	≥0	<0	<0
±Ф^о	≥0	≥0	≥0	<0

За все анализируемые года, предприятие испытывает неустойчивое финансовое состояние.

Характеризуется периодически возникающими задержками по обязательным платежам и расчетам, долгами перед работниками по ЗП, хронической нехваткой «живых» денег. Предприятия испытывает недостаток долгосрочных заемных средств. В общем случае неустойчивое финансовое состояние является пограничным между нормальной (относительно) устойчивостью и кризисным финансовым состоянием, причем эта грань достаточно хрупка.

Прогноз развития событий: если предприятию в след. году удастся достигнуть наращивания собственных и долгосрочных заемных средств, то его платежеспособность будет гарантирована. Если произойдет дальнейшее уменьшение показателя общей величины основных источников формирования запасов и затрат предприятия либо показатель запасов и затрат резко возрастет, то кризис практически неизбежен.

ВЫВОД

Итак, проведенный анализ свидетельствует о повышении источников финансирования, это обусловлено главным образом увеличением краткосрочных кредитов и займов предприятия на 17,8%, долгосрочные кредиты и займы не изменились, однако их доля в структуре баланса сократилась. Собственный капитал повысился на 2355 тыс. руб., а его доля снизилась, но незначительно.

Удельный вес кредиторской задолженности в 2007г.возрос на 1,2%, в2008г.-на3,5%, а в 2009г-снизился на 3,2%. . В целом наблюдается высокая автономия предприятия и низкая степень использования заемного капитала.

Коэффициент маневренности собственного капитала ниже нормативного значения, что говорит о неэффективности использования собственного оборотного капитала.

Увеличение СОС в динамике является положительной тенденцией. СОС >0, это означает, что недостатка СОС КСМ не испытывает. Оно имеет больше постоянных источников (ресурсов), чем это необходимо для финансирования постоянных активов.

Небольшая доля внеоборотных активов в структуре актива баланса и высокая долей собственного капитала в структуре пассива. На конец периода имеется положительная тенденция, связанная с увеличением на 37% доли собственного капитала

Из выше приведенных расчетов можно заметить, что на ОАО «КСМ» наблюдается финансовое состояние неустойчивое.

5.3. Показатели деловой активности (быстрота работы)

К числу показателей, призванных характеризовать деловую активность предприятия относятся - коэффициент оборачиваемости оборотного капитала, коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности и т.д.

Название коэффициента	Формула	2007 год	2008 год	2009 год
Коэффициент общей оборачиваемости активов		2,34	1,98	1,77
Показывает, сколько раз за период совершается полный цикл производства и обращения, приносящий соответствующий доход. Компания за год совершает примерно 2 производственных цикла.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности		3,03	2,39	2,08
Показатель оборачиваемости дебиторской задолженности показывает, за какой период мы получаем доходы. Слишком малый объем оборотного капитала ограничивает сбыт, слишком большой - свидетельствует о недостаточно эффективном использовании оборотных средств. В 2007г. компания получает доходы, в 3 раза превышающие дебиторскую задолженность. Так как в последующие годы величина дебиторской задолженности увеличилась, то коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности к концу анализируемого периода соответственно уменьшился и составил.
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала		9,84	10,88	10,78

Этот показатель характеризует различные аспекты деятельности:

с коммерческой точки зрения он определяет либо излишки продаж, либо их недостаток;
с финансовой - скорость оборота вложенного собственного капитала;
с экономической - активность денежных средств, которыми рискуют собственники предприятия (акционеры, государство или иные собственники).

Рассчитанный коэффициент составляет 9,84 на начало и 10,78 на конец отчетного периода. Следовательно за год компания получит доходы, на начало периода- в 9,84 раз превышающие ее СК и на конец периода в 10,78 раз превышающие ее СК. Если коэффициент слишком высок, что означает значительное превышение уровня продаж над вложенными собственными средствами, то это влечет за собой увеличение заемных средств и потерю финансовой устойчивости. С другой стороны, слишком маленький коэффициент свидетельствует о недостаточности активности или даже бездействии части собственных средств.

ВЫВОД

Оборачиваемость активов во многом определяется рыночными условиями, в которых действует предприятие, и характеризует его успехи в сфере маркетинга, а также профессионализмом менеджеров, управляющих активами.

Таким образом, уменьшение коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности свидетельствует об уменьшении срока погашения дебиторской задолженности и оценивается положительно. Хотя средний срок погашения данного вида задолженности увеличился с 120 дней до 175. Средняя продолжительность оборота за отчетный период увеличилась, что говорит об уменьшении оборачиваемости активов организации.

5.4. Показатели рентабельности (прибыльности)

Рентабельность деятельности предприятия отражает эффективность деятельности предприятия. Показывает сколько балансовой прибыли, прибыли от продаж или чистой прибыли приходится на единицу реализованной продукции.

Рассчитаем несколько показателей рентабельности.

Название коэффициента	Формула	2007 год	2008 год	2009 год
Рентабельность продаж		0,041	0,053	0,051
Рентабельность продаж		0,0017	0,0011	0,0008
Значение рентабельности продаж по прибыли от продаж Показатель рентабельности продаж показывает, сколько мы получаем копеек с каждого вложенного нами рубля. Исходя из данных за 3 года, можно сделать вывод, что в 2007г., используя прибыль от продаж, с каждого рубля проданной продукции компания получает 4,1коп. прибыли, в 2008г.-5,3коп., в 2009г.-5,1коп. Если считать по чистой прибыли, то компания получит: 0,17коп., 0,11коп., 0,08коп. за 2007г.,2008г.,2009г. соответственно. Самое большое значение рентабельности продаж по прибыли от продаж в 2008г. это вызвано увеличением прибыли от продаж и чистой выручки от реализации.
Рентабельность производства		0,043	0,056	0,053
Показывает деятельность компании, сколько можно получить копеек с каждого потраченного рубля. Расчет коэффициента показал, что с каждого потраченного рубля, получено 4,3коп. прибыли на начало период и 5,3коп. в конце периода. Самую большую прибыль(5,6коп.) мы получаем в 2008г. за счет увеличения прибыли от продаж и снижения затрат.
Рентабельность собственных средств		0,005	0,011	0,008
Определяет эффективность использования собственных средств, позволяет сравнить с возможным доходом от вложения этих собственных средств в другие предприятия (ценные бумаги). Показатель рентабельности собственного капитала на предприятии составляет 0,005, 0,011, 0,008 за 3 анализируемых года. То есть предприятие получает 0,5; 1,1; 0,8 копеек прибыли с каждого рубля собственного капитала за каждый год соответственно.
Рентабельность активов		0,095	0,105	0,086
Данный коэффициент показывает, сколько денежных единиц прибыли получено предприятием с каждого рубля, вложенного в активы предприятия, независимо от источника привлечения этих средств. Значения данного коэффициента составили га начало периода- 0,095, иначе говоря, 9,5 коп. прибыли предприятие получило с 1 рубля, вложенного в активы предприятия, а на конец периода-8,6. Самую большую прибыль (10,5 коп.) предприятие получит в 2008г. за счет увеличения валовой прибыли.
Рентабельность инвестированного капитала		1,13	0,75	-2,98

Показывает, сколько вкладывают в компанию денег и сколько потом получают прибыли. Этот показатель интересует инвесторов.

Видим, что инвесторы с каждого вложенного рубля получают примерно 113 копеек прибыли с каждого вложенного рубля в начале анализируемого периода. В конце же происходит резкое снижение ИК (с 51707 до -11924руб) и соответственно предприятие терпит убыток в размере 298 копеек с каждого вложенного рубля.

ВЫВОД

Все показатели рентабельности за первые 2 анализируемых года получают все больше прибыли с каждого вложенного рубля, но в 2009 году ситуация меняется. В силу разных причин (увеличение стоимости имущества, увеличение СК, снижение ИК) ОАО «КСМ» получает все меньше и меньше прибыли или вовсе убыток (рентабельность инвестированного капитала)

Раздел 6. Формирование аналитического заключения о компании. Разработка рекомендаций по улучшению деятельности.

Финансовые результаты

При анализе финансовых результатов деятельности предприятия необходимо оценить чистую выручку, прибыли или убытки, полученные предприятием в анализируемом периоде.

Чистая выручка Предприятия за анализируемый период увеличилась на 49535 тыс.руб., с 651890 тыс.руб. до 701425 тыс. руб.
Основная деятельность, ради осуществления которой было создано Предприятие, за анализируемый период была прибыльной. Предприятие получило прибыль от основной деятельности за анализируемый период в размере 35482 тыс.руб. Это больше, чем в аналогичном периоде позапрошлого года 26580 тыс. руб., т.е. прибыль от основной деятельности увеличилась на 8902 тыс. руб.
Основной доход Предприятие получило от основной деятельности и составляет 100831 тыс. руб.
Предприятие до налогообложения в результате осуществления всех видов деятельности на конец анализируемого периода получило прибыль в размере 6547 тыс. руб.
Наличие у Предприятия нераспределенной прибыли свидетельствует о наличии возможности пополнения оборотных средств для ведения нормальной хозяйственной деятельности.
Предприятие действовало неэффективно, так как темп роста выручки меньше темпа роста себестоимости.

Структура активов баланса

При анализе активов Предприятия нужно отразить абсолютные изменения в имуществе предприятия, сделать выводы об улучшении или ухудшении структуры активов.

Информация о работе Анализ финансово хозяйственной деятельности ООО «Мастернет Урал Групп»