Анализ движения денежных средств на примере ООО ПАП «Транспорт-Экспресс»

     Общая оценка платежеспособности позволяет сделать вывод о низкой степени платежеспособности предприятия, поскольку значения всех коэффициентов меньше общепризнанных нормативов. Для повышения обоснованности оценки реальной платежеспособности организации, проведем анализ коэффициентов платежеспособности денежных потоков от текущей, инвестиционной и финансовой деятельности. Он показал, что в целом совокупный денежный поток предприятия сбалансирован, однако установлена неблагоприятная тенденция в движении денежных активов организации, связанная с сокращением собственных средств и увеличением зависимости от внешних источников финансирования как текущей деятельности, так и инвестиционной. Сложившаяся ситуация при отсутствии продуманной политики управления денежными потоками может отрицательно сказаться на ликвидности предприятия и его финансовом состоянии в целом.

     Данные  таблицы 2.3.1 свидетельствуют о том, что анализируемая организация в течение двух лет была в состоянии вести основную деятельность только за счет имеющихся в наличии денежных активов и за счет поступления денежных средств за ранее отгруженную продукцию в течение от 21 дня до полутора месяцев.

     При расчете коэффициента Бивера и покрытия краткосрочных обязательств притоком денежных средств в виде чистой прибыли и амортизации следует отметить, что в отчетном периоде получение прибыли не было подкреплено притоком денежных средств по текущей деятельности. Следовательно, предприятие не имеет потенциала финансирования.

      Оценка  эффективности денежных потоков  позволяет понять какой объем  свободных денежных средств (чистый денежный поток) сформировался после  проведенных расходов и какова его  специфика (избыточен ли он или дефицитен). Так, в прошлом году наблюдалось  эффективное формирование денежного  потока лишь от текущей деятельности, а в отчетном - от финансовой деятельности.

     Динамика  инвестиционных показателей особенно важна, так как интенсивность  капитальных вложений различается  год от года. В прошлом году инвестиционный проект полностью покрывался свободными денежными средствами от текущей деятельности, которые составили 57 % от них. В отчётном периоде по сравнению с прошлым годом нецелесообразно по анализируемому предприятию исчислять инвестиционные коэффициенты, поскольку текущая деятельность не обеспечила даже собственные потребности.

     В финансовой политике организация преимущественно  старается прибегать к займам и кредитам.

     Изучение  динамики показателя «качества» выручки  от продажи характеризует сравнительную  стабильность доли поступления денежных средств в виде выручки к общей  её величине (в отчетном периоде  в среднем 80 %).

     Коэффициент «качества» чистой прибыли позволяет выявить и оценить величину расхождения между чистой прибылью и чистым денежным потоком. В прошлом году чистая прибыль имела высокое качество, так как полностью была сформирована за счёт текущей деятельности организации. В отчетном периоде по сравнению с прошлым  чистая прибыль имеет низкое качество, так как не обеспечена притоком денежных средств от текущей деятельности.

     Традиционный  анализ рентабельности целесообразно  дополнить расчётом «денежных» показателей  рентабельности капитала, который подтверждает, что в отчетном периоде предприятие  полностью зависит от заемных  источников. 
 
 
 
 
 

     Заключение

     Хозяйственная деятельность любого предприятия неразрывно связана с движением денежных средств. Под денежными средствами понимают важнейший вид финансовых активов, представляющих собой средства в российской и иностранной валютах, легко реализуемые ценные бумаги, платёжные и денежные документы.

       Каждая хозяйственная операция  вызывает либо поступление, либо  расходование денежных средств.  Денежные средства обслуживают  практически все аспекты операционной, инвестиционной и финансовой  деятельности. Денежные притоки  и оттоки, относимые к различным  видам деятельности (операционной, инвестиционной и финансовой) аккумулируются  в единый совокупный денежный  поток. 

     Денежный  поток – совокупность распределённых и соизмеримых по отдельным интервалам рассматриваемого периода времени  поступлений и выплат денежных средств, генерируемых его хозяйственной  деятельностью, движение которых связано  с факторами времени, риска и  ликвидности.

     Управление  совокупным потоком, а также потоками от разных видов деятельности комплексно не изучено в российской экономической  науке. Между тем управление денежными  потоками играет очень важную роль в формировании конечных результатов  финансовой деятельности организации.

     Необходимость формирования информации для целей  управления о денежных средствах  и их потоках очевидна. Основным поставщиком такой информации является, бесспорно, бухгалтерский (финансовый) учет, бухгалтерская и оперативная  отчетность и аналитическая интерпретация  данных отчетности методами финансового  анализа.

     Методика  комплексного анализа денежных потоков, представленная в работе, позволяет  охватить максимальный объем бухгалтерской  и аналитической информации, интерпретировать ее для конкретных целей пользователей. Данная методика охватывает:

     а) прямой метод анализа движения денежных средств. Здесь рассматривается  методика анализа динамики и структуры сформировавшихся денежных потоков. Изучается динамика объема формирования положительного, отрицательного и чистого денежного потока предприятия в разрезе отдельных источников, рассчитываются темпы их роста и прироста, устанавливаются тенденции изменения их объема. Оценка структуры денежных потоков предполагает структурный анализ положительного и отрицательного денежного потока по направлениям деятельности.

     б) косвенный метод анализа движения денежных средств. Для устранения расхождений  в формировании чистого финансового  результата и чистого денежного  потока производятся корректировки  чистой прибыли или убытка с учетом:

     - изменений в запасах, дебиторской  задолженности, краткосрочных финансовых  вложениях, краткосрочных обязательствах, исключая займы и кредиты, в  течение периода;

     - неденежных статей: амортизация  внеоборотных активов; курсовые  разницы; прибыль (убыток) прошлых  лет, выявленная в отчетном  периоде и другое;

     - иных статей, которые должны найти  отражение в инвестиционной и  финансовой деятельности.

      Разработанные в ходе анализа выводы и рекомендации способны помочь выработке наиболее оптимальных управленческих решений  в целях повышения эффективности  хозяйствования предприятий. 
 
 
 
 
 

     Список  использованной литературы 

1. Гражданский кодекс Российской Федерации [Электронный  ресурс] // Справочно-правовая система  «КонсультантПлюс».Версия Проф.- Последнее обновление 27.05.2009.
2. Кодекс об административных правонарушениях [Электронный ресурс] // Справочно-правовая система «КонсультантПлюс». Версия Проф.- Последнее обновление 27.05.2009.
3. О бухгалтерском учете [Электронный ресурс]: Федеральный закон от 21.11.1996 г. № 129-ФЗ (ред. от 03.11.2006 г. №181-ФЗ) // Справочно-правовая система «Гарант». – Последнее обновление 27.05.2009.
4. О применении контрольно-кассовой техники при осуществлении наличных денежных расчетов и (или) расчетов с использованием платежных карт [Электронный ресурс]: Закон РФ от 22.05.03 № 54-ФЗ // Справочно-правовая система «Гарант». – Последнее обновление 27.05.2009.
5. О центральном банке Российской Федерации (Банке России) [Электронный ресурс]: Федеральный закон от 10.07.02г № 86-ФЗ (ред. От 30.12.08г.) // Справочно-правовая система «КонсультантПлюс». Версия Проф.- Последнее обновление 27.05.2009.
6. О валютном регулировании и валютном контроле [Электронный ресурс]: Федеральный закон от 10.12.03 г. №173-ФЗ (ред. От 22.07.08г.) // Справочно-правовая система «КонсультантПлюс».Версия Проф.- Последнее обновление 27.05.2009.
7. Порядок ведения кассовых операций в Российской Федерации [Электронный ресурс]:  решение Совета директоров Банка России от 22 сентября 1993 г. № 40 (ред. от 26.02.1996 г.) // Справочно-правовая система «Гарант». – Последнее обновление 27.05.2009.
8. Положение  по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации [Электронный ресурс]: приказ Минфина России от 29 июля №34н//Справочно-правовая система «Гарант».–Последнее обновление 27.05.2009.
9. О формах  бухгалтерской отчетности организаций [Электронный ресурс]: приказ Минфина РФ от 22 июля 2003 года № 67н // Справочно-правовая система «Гарант». – Последнее обновление 27.05.2009.
10. О безналичных расчетах в Российской Федерации [Электронный ресурс]: положение Банка России от 3 октября 2002г. № 2п. (ред. от 22.01.2008 г.) // Справочно-правовая система «Гарант».–Последнее обновление 27.05.2009.
11. Положение о правилах организации наличного денежного обращения на территории Российской Федерации  [Электронный ресурс]: Приказ Центрального банка РФ от 05.01.98г. № 14-11.// Справочно-правовая система «Гарант».–Последнее обновление 27.05.2009.
12. Об установлении предельного размера расчетов наличными деньгами в Российской Федерации между юридическими лицами [Электронный ресурс]: указание ЦБ РФ от 07.10.98 г. № 375-У//Справочно-правовая система «Гарант».–Последнее обновление 27.05.2009.
13. Положения по бухгалтерскому учету 1-22. Методические указания.– Новосибирск: Сиб. унив. изд-во, 2009.
14. Анализ финансовой отчетности: учеб. / Под ред. М.А. Вахрушиной, Н.С. Пласковой. – М.: Вузовский учебник,-2009. – 423 с.
15. Артёменко В.Г., Остапова В.В. Анализ финансовой отчётности: учебное пособие для студентов, обучающихся по специальности «Бухгалтерский учёт, анализ и аудит» / В.Г. Артёменко, В.В. Остапова. – 2-е изд., стер. – Москва: Издательство «Омега – Л», 2007. – 333 с.
16. Бекетов Н.В. Организация управления денежными потоками: методологические и организационные аспекты/Бекетов Н.В.//Экономический анализ: теория и практика.–2009.– №4. – с. 25-30.
17. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчётности: учебное пособие / Л.В. Донцова, Н.А. Никифорова.–2-е изд.–М.: Издательство «Дело и Сервис», 2004. – 455 с.
18. Ковалёв В.В. Финансовый менеджмент: теория и практика.-2-е изд., перераб. и доп.-М.: Изд-во Проспект, 2009. – 1024 с.
19. Мальцев С.А. Учёт и анализ денежных потоков в организации потребительской кооперации: дисс…канд.эк.наук / Мальцев С.А.– Новосибирск, 2003.
20. Набиуллин А.Ф. Учет и анализ в системе управления денежными потоками организации : дисс...канд.эк.наук / Набиуллин А.Ф.–Казань, 2008.
21. Недбайлова Н.В. Совершенствование оценки денежных потоков и их влияния на финансовую устойчивость: На примере организаций Приморского края : дисс... канд.эк.наук/Недбайлова Н.В.–Владивосток,2004.
22. Пожидаева Т.А. Анализ финансовой отчётности: учебное пособие / Т.А. Пожидаева. – 3-е изд., стер. – М.: КНОРУС, 2010. – 320 с.
23. Риккардо Д. Начала политической экономии и налогового обложения.-М.: Издательство «Мега» , 1955. – 230с.
24. Смит А. Исследование о природе и причинах богатства народов.- М.: Издательство «Мега»,1962. – 325с.
25. Сорокина Е.М. Анализ денежных потоков организации / Сорокина Е.М. // Экономический анализ: теория и практика.–2008.-№ 17. – с.25-36.
26. Финансовый анализ: учеб. пособие / В.В. Бочаров. – СПб: Питер, 2006.- 423 с.
27. Шеремет А.Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности: учебник вузов. – испр. и доп. – М.: ИНФРА – М, 2008. – 230 с.
28. Чикарова М.Ю. Организация денежных потоков предприятия: теория и практика : дисс… канд.эк.наук / Чикарова М.Ю.-Москва,-2007.
29. Чистяков Н.В. Оперативное управление денежными потоками / Чистяков Н.В. // Экономический анализ: теория и практика.–2008.- № 24. – с. 15-20.
30. Экономический анализ: учеб. / Г.В. Савицкая. -12-е изд., испр. и доп. – М.: Новое образование, 2008. – 420 с.