Анализ движения денежных средств на примере ООО ПАП «Транспорт-Экспресс»

     Так, В.Г. Артёменко, В.В. Остапова [15,с.140], Т.А. Пожидаева [22,с.189],  Н.В. Володина считают, что косвенный метод анализа движения денежных средств напрямую связан с построением отчёта о движении денежных средств косвенным способом, которое утверждено МСФО 7. При этом чистая прибыль, полученная организацией за период, с помощью корректировочных процедур преобразуется в величину чистого денежного потока от текущей деятельности.

     Напротив, М.В.Вахрушина, Н.С. Пласкова [14,c.201], Л.В. Донцова, Н.А. Никифорова [17,c.190]  различают косвенный метод составления отчёта о движении денежных средств и косвенный метод анализа движения денежных средств.

     По  российским правилам информация о движении денежных средств в отчёте представляется прямым (кассовым методом). По МСФО наряду с прямым методом используется косвенный метод.

     Реализация  косвенного метода анализа основана на корректировках чистой прибыли отчётного  периода в величину изменения  денежных средств за период. Причём деление по видам деятельности не предполагается.

     Однако  наиболее полно, на наш взгляд раскрывает косвенный метод анализа движения денежных средств А.Д. Шеремет, который  указывает на то, что «анализ включает все сферы деятельности предприятия: текущую, инвестиционную, финансовую. В каждом разделе отдельно приводятся данные о поступлении средств  и об их расходовании по каждой статье, на основании чего определяется общее  изменение денежных средств на конец  периода как алгебраическая сумма  денежных средств на начало периода  и изменений за период»[27,c.339].

     Для проведения такого анализа привлекается информация бухгалтерского Баланса, Отчета о прибылях и убытках, Отчета о  движении денежных средств, Приложения к бухгалтерскому Балансу, Главной  книги.

     Из  бухгалтерского Баланса берется информация об изменении статей оборотных активов и обязательств. Отчет о прибылях и убытках позволяет получить информацию о величине чистой прибыли (убытка) организации. Приложение к бухгалтерскому Балансу требуется для того, чтобы уточнить информацию о сумме поступивших и выбывших основных средств и других внеоборотных активов, начисленной по ним амортизации.

     В сфере текущей деятельности сумма  чистой прибыли корректируется проводится в несколько этапов.

     На  первом этапе анализа движения денежных средств определяется соответствие между финансовым результатом и  собственным оборотным капиталом. Для этого устраняется влияние на чистый финансовый результат операций неденежного характера, таких как начисление амортизации по внеоборотным активам и их выбытие.

     Сумма начисленной амортизации, означающей перенос стоимости основных средств и нематериальных активов на себестоимость продукции в соответствии с установленными нормами, уменьшает финансовый результат организации и одновременно не сопровождается движением денежных средств. Поэтому сумма амортизации должна быть добавлена к чистой прибыли.

     Выбытие основных средств и других внеоборотных активов отражается как убыток в размере их остаточной стоимости, уменьшающий величину конечного финансового результата организации. Вместе с тем на величину денежных средств эта операция не оказывает никакого влияния, так как отток средств был значительно раньше – в момент приобретения этих активов. Таким образом, сумма убытка, полученного в результате выбытия внеоборотных активов, также должна быть добавлена к величине чистой прибыли.

     Из  вышеизложенного следует, что операции выбытия внеоборотных активов влияют на величину конечного финансового  результата организации, который выступает  исходной базой для расчета чистого денежного потока от текущей деятельности косвенным методом. Вместе с тем операции продажи объектов основных средств, нематериальных и других внеоборотных активов отражаются в Отчете о движении денежных средств в разделе инвестиционной деятельности. Поэтому для устранения двойного учета влияния одной операции на денежные потоки (в составе операционной и инвестиционной деятельности) положительный финансовый результат от продажи внеоборотных активов (прибыль) должен быть показан в форме № 4 со знаком «минус», а отрицательный (убыток) — со знаком «плюс». Таким образом, результат выбытия внеоборотных активов при расчете чистого денежного потока по текущей деятельности исключается из чистой прибыли (убытка).

     Аналогичным образом в разделе текущей  деятельности формы № 4 должны быть исключены и другие статьи доходов  и расходов, которые отражаются в  составе инвестиционной деятельности (например, доходы от участия в других организациях, от продажи ценных бумаг и других финансовых вложений, проценты по предоставленным займам).

     На  втором этапе корректировки определяем соответствие изменений собственного оборотного капитала и денежных средств. Выполняются корректировки с учетом изменений в статьях оборотных активов и краткосрочных обязательств. Расчет предполагает оценку изменений по каждой статье оборотных активов (кроме денежных средств) и краткосрочных обязательств (кроме задолженности по займам и кредитам, так как суммы притока и оттока денежных средств, связанных с привлечением заемных средств, раскрываются в разделе финансовой деятельности).

     Увеличение  статей оборотных активов (запасов, дебиторской задолженности, краткосрочных  финансовых вложений, прочих оборотных активов) происходит с использованием денежных средств, поэтому рассматривается как их отток. Наоборот, уменьшение статей оборотных активов означает высвобождение средств и расценивается как приток денег. Таким образом, для расчета чистого денежного потока по текущей деятельности прирост оборотных активов должен быть показан в Отчете о движении денежных средств со знаком «минус», а их сокращение — со знаком «плюс».

     По  операциям движения краткосрочных  обязательств механизм обратный. Рост остатков задолженности перед кредиторами  свидетельствует, что часть активов организации и производимых ею затрат остается неоплаченной, т.е. приводит к притоку денежных средств и отражается в форме № 4 со знаком «плюс», а снижение остатков означает отток средств («минус»).

     В разрезе инвестиционной и финансовой деятельности прибавляются и вычитаются суммы по статьям, по которым было движение.

     Неотъемлемой  частью анализа денежных потоков  является коэффициентный анализ. С  его помощью изучаются относительные  показатели, характеризующих денежные потоки, а так же рассчитываются коэффициенты эффективности использования  денежных средств организации. Важным моментом в коэффициентном методе анализа  является изучение динамики различных  коэффициентов, позволяющих установить положительные и отрицательные  тенденции, отражающих качество управления денежными потоками организации, а  также разработать необходимые  мероприятия для внесения соответствующих коррективов по оптимизации управленческих решений в процессе осуществления хозяйственной деятельности.

     Таким образом, коэффициентный анализ денежных потоков даёт представление о  возможности организации генерировать необходимую величину поступлений  денежных средств для поддержании  платежеспособности. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

2. Анализ  движения денежных средств на примере ООО ПАП «Транспорт-Экспресс»

2.1 Прямой  метод анализа движения денежных  средств 

     Проиллюстрируем процедуры анализа движения денежных средств прямым методом на примере отчетности ООО ПАП « Транспорт-Экспресс" (приложение 1)[22,с.144].

     Анализ  следует начать с общей оценки движения денежных средств по организации (таблица 2.1.1).

     Таблица 2.1.1

   Анализ  движения денежных средств по видам  деятельности

   в тыс.руб.

     Из  данных таблицы следует, что к  концу отчётного периода по сравнению  с его началом произошло снижение остатка на 1268 тыс. руб., или 16,46%, что оказывает отрицательное влияние на ликвидность организации. При этом сокращение денежных средств происходило, прежде всего, за счет возникновения отрицательно чистого денежного потока по текущей деятельности. Вместе с тем в отчетном году наблюдался значительный приток денег в размере 77 538 тыс. руб. по финансовой деятельности организации. Сложившаяся ситуация свидетельствует о том, что в отчетном году по основной деятельности, связанной с перевозкой пассажиров, предприятие израсходовало денежных средств больше, чем их заработало. Платежный дефицит организация покрывала за счет заимствования денег извне. Таким образом, происходит усиление зависимости организации от внешних источников финансирования, что повышает риск потери ликвидности. Помимо этого в отчетном году был получен значительный (59 229 тыс. руб.) отрицательный чистый денежный поток от инвестиционной деятельности. Источником финансирования капитальных и финансовых вложений при этом являлись не деньги, заработанные продажей услуг, а заемные средства. Следует также отметить отрицательную динамику чистых денежных потоков от различных видов деятельности и в целом по организации. В частности, по текущей деятельности в предыдущем году был получен чистый приток денег в размере 75 934 тыс. руб., что позволило организации финансировать за счет полученных средств инвестиционную деятельность, отрицательный денежный поток по которой составил 42 916 тыс. руб., а также погасить значительные суммы задолженности по займам и кредитам (отток средств по финансовой деятельности составил 28 015 тыс. руб.). В отчетном году ситуация кардинально меняется. Как отмечалось выше, текущая деятельность характеризуется перерасходом средств. Отток по инвестиционной деятельности увеличился на 16 313 тыс. руб. В результате этого организация вынуждена была привлечь крупные суммы заемных средств, а также израсходовать часть заработанных в предыдущем году денег. Следствием сложившейся в отчетном году ситуации стало получение отрицательного денежного потока от деятельности комбината в целом в размере 1268 тыс. руб., вызвавшего уменьшение остатка денежных средств на счетах и в кассе с 7702 до 6434 тыс. руб.

     Степень участия денежных потоков по каждому виду деятельности в общем приросте денежных средств организации можно оценить па основе исследования структуры чистого денежного потока организации.

     При анализе данных таблицы 2.1.1 следует учитывать, что в предыдущем году организация от своей деятельности в целом получила положительный чистый денежный поток (увеличение денежных средств), а в отчетном году, наоборот, отрицательный. Данный факт позволяет подтвердить ранее сделанные выводы полученными сведениями о структуре чистого денежного потока организации. В частности, в предыдущем году текущей деятельностью был обеспечен приток средств па предприятие, покрывший отток средств по инвестиционной и финансовой деятельности. В отчетном году мы видим, что уменьшение денежных средств было вызвано оттоком средств по текущей и инвестиционной деятельности, а платежный недостаток покрывался за счет заимствования средств извне. Таким образом, генерируемый основной деятельностью денежный приток не покрывает даже сопряженных с ней расходов, что крайне отрицательно характеризует платежеспособность организации и свидетельствует о высоких финансовых рисках.

     На  следующем этапе целесообразно  исследовать источники поступления денежных средств и направления их расходования в разрезе отдельных видов деятельности, а также оценить динамику притоков и оттоков в отчетном году по сравнению с предыдущим (таблица 2.1.2).

   Таблица 2.1.2

   Анализ  движения денежных средств по видам  деятельности