Анализ деятельности предприятия

 

    Как следует из данных табл. 20 прирост  имущества на 14% в отчётном периоде  составил 84103 тыс. р. Величина заёмного капитала увеличилась на 18%, а собственного -  всего на 2%., в результате доля собственных источников снизилась с 22 - 20%., то есть в отчётном периоде лишь 20% имущества сформировано за счёт собственного капитала и его не хватило даже на создание внеоборотных активов. Так же, отсутствие собственных оборотных средств свидетельствует о невозможности усилить финансовую устойчивость в будущем, и появлении риска банкротства. Таким образом, собственного капитала не достаточно для осуществления нормальной финансово-хозяйственной деятельности. В составе заемного капитала 88% составляет кредиторская задолженность, которая увеличилась на 23 %. – возрастает тяжесть обязательств и их срочность. В отчётном периоде доля кредитов и займов предприятия выросла на 11% - это говорит об инвестиционной привлекательности предприятия. В целом анализ источников формирования имущества свидетельствует о зависимости предприятия и снижении финансовой устойчивости в будущем. 

6.3. Анализ показателей  финансовой устойчивости  предприятия

     Финансовая  устойчивость – это независимость  предприятия от заемных источников при формировании запасов, при условии, что собственный капитал превышает заемный.

           Для оценки финансовой устойчивости рассчитывают коэффициенты по данным бухгалтерского баланса. 

     Коэффициент независимости (автономии) – показывает, какая часть имущества сформирована за счет собственного капитала. 

     Кн = собственный капитал / имущество

     или

     Кн = с.490 / с.300

     Норма > 0,5

     Коэффициент соотношения заемных  и собственных  средств  - показывает, сколько заемных источников привлекало предприятие на 1 рубль собственного капитала.  

     Кзс = заемный капитал / собственный капитал

     или

     Кзс = с.590 + с.690 / с.490

     Норма < 1 

     Коэффициент маневренности собственного капитала – показывает, какая часть собственного капитала вложена в оборотные активы, то есть находится в мобильной форме, что позволяет ею свободно маневрировать в зависимости от текущих потребностей предприятия.

      

     Км = собственные оборотные средства / собственный капитал

     или

     Км = с.490 – с.190 / с.490

     Норма > 0,1 

     

4. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами – показывает, долю оборотных активов, обеспеченных собственными оборотными средствами.

 

     Ко = собственные оборотные средства / оборотные активы

     или

     Ко = с.490 – с.190 / с.290

     Норма > 0,1

     Если  собственные средства отрицательные, коэффициенты маневренности и обеспеченности не рассчитывают и делают вывод о финансовой неустойчивости предприятия. 

     Коэффициент реальной стоимости  основных средств – показывает, долю основных средств в имуществе предприятия. 

     Кр = основные средства / имущество

     или

     Кр = с.120 / с.300

     Норма à 0.5 

     

6. Коэффициент реальной стоимости  средств производства – показывает, долю основных и материальных оборотных средств в имуществе предприятия.

     Кр’ = основные средства + запасы / имущество

     или

     Кр’ = с.120 + с.210 / с.300

     Норма > 0.5 

     7. Коэффициент долгосрочного привлечения средств – показывает, долю источников, привлекаемых на долгосрочной основе в общей величине источников. 

     Кд = с.490 + с.590/ с.700 

Расчеты показателей сводят в табл.21 
 
 
 
 
 
 
 
 

Таблица 21

Показатели  финансовой устойчивости 

 

     Как следует из данных таблицы динамика показателей не однозначна. Коэффициент независимости снизился на 0,02%,  то есть на конец отчётного периода 20% имущества сформировано за счёт собственного капитала. На рубль собственных источников  предприятие привлекало 3, 96 рубля заёмных, что выше чем в начале года на 53 коп. Такая динамика свидетельствует о снижении финансовой независимости предприятия. Коэффициент долгосрочного привлечения заёмных средств снижается, это говорит, о об доли краткосрочных обязательств. Наличие отрицательного значения собственных оборотных средств, говорит о финансовой неустойчивости предприятия. Снижается коэффициент реальной стоимости основных средств на 0,012%, которые составляют 25% в имуществе. Коэффициент реальной стоимости основных средств неоправдан, так же как и коэффициент реальной стоимости основных средств и материальных оборотных средств в имуществе, т.к. отвлекает собственные ресурсы из оборота и приводит к неустойчивости финансового состояния. Коэффициент реальной стоимости средств производства вырос и почти приближен к нормативному значению. Все показатели меньше нормативных значений, что свидетельствует об ухудшении финансового состояния, неустойчивости и снижении независимости предприятия. 

4. Анализ  типа финансовой устойчивости

     Предприятие считается финансово независимым  и устойчивым, если собственных средств больше, чем заемных и достаточная величина собственных средств вложена в оборотные активы. То есть сущностью финансовой устойчивости является обеспеченность запасов собственными источниками финансирования.

     Финансовая  устойчивость оценивается по соотношению собственных и заёмных средств в активах предприятия, по темпам накопления собственных средств в результате хозяйственной деятельности, по соотношению долгосрочных и краткосрочных обязательств предприятия, по достаточности обеспечения материальных оборотных средств собственными источниками.

Данные  для анализа сводят в таблицу 22. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Таблица 22

 

     Анализируя  данные таблицы, можно сделать вывод, что предприятие имеет неустойчивое финансовое состояние. Использует краткосрочные кредиты для пополнения запасов, из-за недостатка собственного капитала сопровождается снижением платёжеспособности и увеличением заёмных средств. Но возможно восстановление устойчивости  за счёт увеличения источников собственных средств,  уменьшения дебиторской задолженности и ускорения оборачиваемости запасов. 
 
 
 

6.5. Анализ показателей ликвидности предприятия и его баланса. 

     Платежеспособность  – это способность предприятия  своевременно и полнм объеме погашать краткосрочные обязательства с  помощью своих ликвидных активов.

           Оценка платежеспособности осуществляется с помощью коэффициентов  ликвидности.

     Коэффициент абсолютной ликвидности – показывает, какую часть краткосрочных обязательств предприятие может оплатить немедленно после отчетной даты с помощью наиболее ликвидных активных.

     Ка = ДС * КФВ / краткосрочные обязательства

     Или

     Ка = с.260 * с.250 / с.610 +  с.620 + с.630 + с.660

     Норма > 0,2

     Коэффициент критической (быстрой) ликвидности предприятия – показывает, какую часть краткосрочных обязательств предприятие может оплатить при условии своевременной погашении дебиторской задолженности.

     Кк = ДС + КФВ + Кр. дебиторская задолженность /  Кр. Обязательства

     Или

     Кк = с.260 + с.250 + с.240 / с.610 + с.620с + с.630 + с.660

     Норма > 0,8

     Коэффициент текущей ликвидности  или покрытия – показывает,  сколько ликвидных активов приходится на  рубль краткосрочных обязательств.

     Кт = Ликвидные активы / Кр. обязательства

     Или

     Кт = с.290 – с.220 –с.230 / с.610 + с.620 + с.630 + с.660

     Если  Кт < 1 предприятие неплатежеспособно

     Если  Кт = 1 -1.3 платежеспособность слабо обеспечена

     Если  Кт > 1.3 предприятие платежеспособно 

Расчеты сводят в таблицу 23. 

Таблица 23

Показатели  ликвидности

 

     Анализируя  данные таблицы, можно судить о неплатежеспособности  предприятия. На каждый рубль краткосрочных  обязательств приходится 67 коп.  ликвидных активов и 10% обязательств предприятие сможет оплатить немедленно после отчётной даты. С помощью дебиторской задолженности предприятие сможет оплатить лишь  42% обязательств, что на 17% ниже возможности прошлого года. Все показатели снижаются в динамике и ниже нормативных значений. Структура баланса признана неудовлетворительной, платежеспособность не соответствует требованиям ФСФО.

     В заключении данного раздела необходимо оценить ликвидность баланса  за два года и сравнить полученные результаты с эталоном ликвидного баланса.

     Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место соотношения:

1)А1>П1;

2. А2 > П2;
3. АЗ > ПЗ;
4. А4 < П4.

      Расчёты сводят в таблицу 24. 

      Таблица 24

      Анализ  ликвидности баланса, тыс. руб.