Анализ денежных средств

 

 

      По результатам таблицы 3 можно сделать следующие выводы. В 2009-2010 гг. коэффициенты платежеспособности были больше 1. Следовательно, платежеспособность организации была стабильной. Хотя коэффициент общей платежеспособности за 2009-2010 гг. и снизился на 0,996 пункта, это не помешало ему оставаться больше 1. В то же время коэффициент срочной платежеспособности снизился на 0,64 пункта.

     Для определения потоков денежных средств  используется прямой и косвенный методы. Разница между ними состоит в различной последовательности процедур определения величины потока денежных средств.

      Прямой метод основывается на исчислении притока (выручка от реализации продукции, работ и услуг, авансы полученные и др.) и оттока (оплата счетов поставщиков, возврат полученных краткосрочных ссуд и займов и др.) денежных средств, т.е. исходным элементом является выручка. Анализ денежных средств прямым методом дает возможность оценить ликвидность организации, поскольку детально раскрывает движение денежных средств на его счетах и позволяет делать оперативные выводы относительно достаточности средств для платежей по текущим обязательствам, для инвестиционной деятельности и дополнительных затрат /3/.

      В таблице 4 приведены результаты анализа платежеспособности прямым методом. Источником для анализа является форма 4 «Отчет о движении денежных средств».  

 

 

      Исходя из таблицы 4 следует, что в организации сложилась ситуация, которая не позволяет погасить все кредиты и займы в будущем. Наблюдается тенденция снижения чистого денежного потока от текущей деятельности, а так как стабильным источником поступления денежных средств считается именно текущая деятельность организации, то вывод можно считать обоснованным.

      Однако этому методу характерен серьезный недостаток: он не раскрывает взаимосвязи полученного финансового результата и изменения денежных средств на счетах организации. Поэтому применяется косвенный метод анализа, позволяющий объяснить причину расхождения между прибылью и денежными средствами.

       Косвенный метод основан на анализе статей баланса и отчета о финансовых результатах, а также на учете операций, связанных с движением денежных средств, и последовательной корректировке чистой прибыли, т.е. исходным элементом для анализа является прибыль.

        Косвенный метод позволяет отразить взаимосвязь между разными видами деятельности организации, устанавливает взаимосвязь между чистой прибылью и изменениями в ее активах за отчетный период. Его суть состоит в преобразовании величины чистой прибыли в величину денежных средств. При этом исходят из того, что имеются отдельные виды расходов и доходов, которые уменьшают (увеличивают) прибыль, не затрагивая величину денежных средств. В процессе анализа на сумму указанных расходов (доходов) производят корректировку чистой прибыли так, чтобы статьи расходов, не связанные с оттоком средств, и статьи доходов, не сопровождающиеся их притоком, не влияли на величину чистой прибыли.

       Не вызывают оттока денежных средств хозяйственные операции, связанные с начислением амортизации основных средств, нематериальных активов, которые уменьшают величину финансового результата. В данном случае уменьшение прибыли не сопровождается сокращением денежных средств (для получения реальной величины денежных средств сумма начисленного износа должна быть добавлена к чистой прибыли). При анализе взаимосвязи полученного финансового результата и изменения денежных средств следует учитывать возможность получения доходов, отражаемых в учете ранее реально полученных денежных средств (например, при учете реализованной продукции по моменту ее отгрузки).

       Для целей анализа привлекается информация бухгалтерского баланса, форма 2 «Отчет о прибылях и убытках», а также данные главной книги организации. С ее помощью отдельно определяется движение денежных средств в рамках текущей, инвестиционной и финансовой деятельности. Совокупный результат, характеризующий состояние денежных средств организации, складывается из суммы результатов движения средств по каждому виду деятельности.

      Анализ начинают с оценки изменений в отдельных статьях активов организации и их источников.

       Затем делают корректировки к данным различных счетов, влияющих на размер прибыли. Это влияние может быть разнонаправленным. В основе корректировки лежит балансовое уравнение, связывающее начальное и конечное сальдо, а также дебетовый и кредитовый обороты. 

     2.2 Анализ денежных потоков от основной деятельности

     Основной деятельностью считается деятельность организации, преследующая извлечение прибыли в качестве основной цели, либо не имеющая извлечение прибыли в качестве такой цели в соответствии с предметом и целями деятельности, т.е. производством промышленной, сельскохозяйственной продукции, выполнением строительных работ, продажей товаров, оказанием услуг общественного питания, заготовкой сельскохозяйственной продукции, сдачей имущества в аренду и др.

           Притоки по текущей деятельности:

           - поступление выручки от реализации продукции (работ, услуг);

           - поступления от перепродажи товаров, полученных по бартерному обмену;

           - поступления от погашения дебиторской задолженности;

           - авансы, полученные от покупателей и заказчиков.

           Оттоки по текущей деятельности:

           - оплата, приобретенных товаров, работ, услуг;

           - выдача авансов на приобретение товаров, работ, услуг;

           - оплата кредиторской задолженности по товарам, работам, услугам;

           - оплата труда;

           - расчеты по налогам и сборам /6/.

            Анализ динамики денежных средств в ЗАО «АК «Заря» за 2009 и 2010 годы представлен в таблице 5. 

            Таблица 5 - Анализ динамики денежных средств  

 
 

     Продолжение таблицы 5

 

     Приведенные в таблице данные показывают, что  движение денежных средств выражается в их поступлении (приток) и расходовании (отток). По данным таблицы видно, что в 2010 году остаток денежных средств на начало года превысил их остаток в 2009 году на 221 млн р. или на 133,9%, что является отрицательной тенденцией и говорит о том, что деньги не вкладываются в хозяйственный оборот. В 2010 году денежных средств поступило на 36,4% больше, чем в 2009 году и в абсолютном выражении составило 22336 млн р.  Темп роста выручки от реализации продукции, работ, услуг составил 33,5%, что является положительной динамикой. В 2010 году суммы полученных кредитов возросли на 34,9% или на 7563 млн р. Это говорит о том, что в 2010 году в ЗАО «АК «Заря» не хватало собственных источников для осуществления своей деятельности. В 2010 году денежных средств направлено на 22098 млн р. больше, чем в 2009 году или на 36,1%. На оплату приобретаемых активов в 2010 году в ЗАО «АК «Заря» было потрачено 50146 млн р., что на 36,6% больше, чем в 2009 году. Темп роста погашенных кредитов составил 25,3%, расходы по оплате труда увеличились на 1404 млн р. или на 22,2%, расчеты с персоналом сократились на 3,3%, прочие выплаты сократились на 55,2% или в абсолютном выражении на 124 млн р. Остаток денежных средств в 2010 году в ЗАО «АК «Заря» составил 845 млн р., что на 118,9% больше, чем в 2009 году.

     Анализ  структуры поступления денежных средств представлен в таблице 6.

         

     Таблица 6 – Анализ структуры поступления денежных средств