Анализ денежных потоков на предприятии ОАО «Богословское рудоуправление»

     Считается, что предприятие осуществляет финансовую деятельность, если оно получает ресурсы  от акционеров (эмиссия акций), возвращает ресурсы акционерам (выплата дивидендов), берет ссуды у кредиторов и выплачивает суммы, полученные в качестве ссуды. Информация о движении денежных средств, связанных с финансовой деятельностью позволяет прогнозировать будущий объем денежных средств, на который будут иметь права поставщики капитала предприятия. Направления оттока и притока денежных средств по финансовой деятельности представлены на рисунке 4.

     

Рисунок 4 –  Схема потоков денежных средств  по финансовой деятельности 

     Финансовая  деятельность призвана увеличивать денежные средства в распоряжении предприятия для финансового обеспечения основной и инвестиционной деятельности.

     По  каждому направлению деятельности нужно подвести итоги. Плохо, когда  по текущей деятельности будет преобладать  отток денежных средств. Это говорит о том, что полученных денежных средств недостаточно для того, чтобы обеспечить текущие платежи предприятия. В этом случае недостаток денежных средств для текущих расчетов будет покрыт заемными ресурсами. Если к тому же наблюдается отток денежных средств по инвестиционной деятельности, то снижается финансовая независимость предприятия.

     Одним из условий финансового благополучия предприятия является приток денежных средств. Однако чрезмерная величина денежных средств говорит о том, что реально предприятие терпит убытки, связанные с обесценением денег, а также с упущенной возможностью их выгодного размещения.  

1.4 Методы анализа потоков денежных средств 

     Для определения потоков денежных средств  используется прямой и косвенный  метод.

     Разница между ними состоит в различной  последовательности процедур определения  величины потока денежных средств в  результате текущей деятельности.

     Прямой метод основывается на исчислении притока (выручка от реализации продукции, работ и услуг, авансы полученные и др.) и оттока (оплата счетов поставщиков, возврат полученных краткосрочных ссуд и займов и др.) денежных средств, т.е. исходным элементом является собственно движение денежных средств, выявляемое по данным счетов бухгалтерского учета.

     Анализ  денежных средств прямым методом дает возможность оценить ликвидность, платежеспособность предприятия, поскольку детально раскрывает движение денежных средств на его счетах и позволяет делать оперативные выводы относительно достаточности средств для платежей по текущим обязательствам, для инвестиционной деятельности и дополнительных затрат.

     Необходимые данные берутся из форм бухгалтерской отчетности: бухгалтерского баланса (ф. №1), отчет о прибылях и убытках (ф. №2)  и отчета о движении денежных средств (ф. №4).

     Прямой  метод предполагает идентификацию  всех проводок, затрагивающих дебет  денежных счетов (приток денежных средств) и кредит денежных счетов (отток  денежных средств).

     Прямой  метод анализа денежных потоков  позволяет:

• оценить, достаточный ли чистый денежный поток формируется в результате текущей деятельности для ее осуществления и проведения запланированной инвестиционной деятельности;
• нужна ли финансовая деятельность в качестве балансировочной и каковы должны быть суммы и направления денежных потоков по ней;
• каковы основные направления расходования и основные источники поступления денежных средств по каждому из трех видов деятельности и по организации в целом;
• как повлияют денежные потоки за период на уровень остатков денежных средств на конец периода;
• какова структура денежных потоков организации по видам деятельности, а также какие денежные потоки формируют чистый денежный поток по каждому из видов деятельности.

     Оценивая  чистые денежные потоки по видам деятельности необходимо иметь ввиду следующее:

• чистый денежный поток по текущей деятельности должен быть положителен.

     Положительный денежный поток от текущей деятельности – это свидетельство успешной деятельности организации и возможности  дальнейшего развития за счет собственных  средств.

• чистый денежный поток по инвестиционной деятельности должен быть отрицательным (то есть платежи должны превышать поступления.

     Поскольку инвестиционная деятельность связана  с приобретением и продажей внеоборотных активов), это свидетельствует о  том, что осуществляются значительные инвестиции во внеоборотные активы и, вероятно, расширяются производственные мощности предприятия.

• чистый денежный поток по финансовой деятельности должен быть положительным.

     Поскольку эта деятельность связана с изменением собственного инвестированного капитала и заемных средств, это свидетельствует о том, что организация финансирует свою расширяющуюся деятельность за счет внешних источников (а не только нераспределенной прибылью и кредиторской задолженностью.

     Для стабильной развивающейся организации  платежи и поступления по текущей деятельности должны преобладать в совокупных поступлениях и платежах.

     Однако  тому методу присущ серьезный недостаток – он не раскрывает взаимосвязи полученного финансового результата и изменения денежных средств на счетах предприятия, поэтому применяется косвенный метод анализа, позволяющий объяснить причину расхождения между прибылью и денежными средствами.

     Косвенный метод основывается на идентификации и учете операций, связанных с движением денежных средств, и последовательной корректировке чистой прибыли, т.е. исходным элементом является прибыль. 

     Косвенный метод предпочтителен с аналитической  точки зрения, так как позволяет  определить взаимосвязь полученной прибыли с изменением величины денежных средств.

     Для целей анализа привлекается информация бухгалтерского баланса, отчета о прибылях и убытках, а также данные главной книги.

     Расчет  денежных потоков данным методом  ведется от показателя чистой прибыли  с необходимыми его корректировками  в статьях, не отражающих движение реальных денег по соответствующим счетам.

     Для устранения расхождений в формировании чистого финансового результата и чистого денежного потока производятся корректировки чистой прибыли или  убытка с учетом:

• изменений в запасах, дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложениях, краткосрочных обязательствах, исключая займы и кредиты, в течение периода;
• неденежных статей: амортизация внеоборотных активов; курсовые разницы; прибыль (убыток) прошлых лет, выявленная в отчетном периоде и другое;
• иных статей, которые должны найти отражение в инвестиционной и финансовой деятельности.

     В методических целях можно выделить определенную последовательность осуществления  таких корректировок.

     На  первом этапе устраняется влияние  на чистый финансовый результат операций неденежного характера. Например, выбытие объектов основных средств и нематериальных активов вызывает учетный убыток в размере их остаточной стоимости. Вполне понятно, что никакого воздействия на величину денежных средств операции списания с баланса остаточной стоимости имущества не оказывают, поскольку связанный с ними отток средств произошел значительно раньше – в момент его приобретения. Следовательно,  сумма убытка в размере недоамортизированной стоимости должна быть добавлена к величине чистой прибыли.

     На  втором этапе корректировочные процедуры  выполняются с учетом изменений  в статьях оборотных активов  и краткосрочных обязательств. Цель проведения корректировок состоит  в том, чтобы показать, за счет каких статей оборотных активов и краткосрочных обязательств произошло изменение суммы денежных средств в конце отчетного периода по сравнению с его началом. Увеличение статей оборотных активов характеризуется использованием средств и, следовательно, расценивается как отток денежных средств. Уменьшение статей оборотных активов характеризуется высвобождением средств и расценивается как приток денежных средств.

     Для расчета изменений по статьям  оборотных активов и краткосрочных  обязательств используется вспомогательная  таблица.

     Косвенный метод показывает, где конкретно овеществлена прибыль компании, или куда инвестированы «живые» деньги.

     Помимо  простоты расчетов, основным преимуществом  использования косвенного метода в  оперативном управлении является то, что он позволяет установить соответствие между финансовым результатом и изменениями в оборотном капитале, задействованном в основной деятельности. В долгосрочной перспективе этот метод позволяет выявить наиболее проблемные «места скопления» замороженных денежных средств и, соответственно, наметить пути выхода из подобной ситуации.

     Анализ  движения денежных средств предприятия  поставляет ценную информацию руководству  предприятия и его инвесторам. Эти сведения позволяют контролировать текущую платежеспособность предприятия, принимать оперативные решения  по ее стабилизации, оценивать перспективы инвестиций.

     Очевидно, что анализ движения денежных потоков  в отличие от других методов оценки финансового состояния дает возможность  сделать более обоснованные выводы о том, в каком объеме и из каких  источников были получены поступившие на предприятие денежные средства и каковы основные направления их использования, способно ли предприятие отвечать по своим текущим обязательствам, достаточно ли собственных средств предприятия для инвестиционной деятельности, чем объясняются расхождения полученной прибыли и денежных средств и т.п. Все это обусловливает важность такого анализа и целесообразность его проведения в процессе оперативного и стратегического финансового планирования деятельности предприятия. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

2 АНАЛИЗ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ ОАО «БРУ» 

2.1 Общая характеристика  ОАО «БРУ» 

     Богословское  рудоуправление – крупное горнорудное  предприятие с подземной добычей  руды - основано на разработке железорудных месторождений Северного Урала. Разведка и добыча железной руды начата в шестидесятых годах XVIII века.

     Современный период производственной деятельности рудоуправления связан с отработкой Северопесчанского месторождения  магнетитовых руд, которые по своему составу являются комплексными и  содержат железо, серу, медь, кобальт, а  на отдельных участках золото, серебро и другие элементы.

     На  базе этого месторождения построена  и введена в эксплуатацию в 1967 году крупнейшая на Урале шахта «Северопесчанская». За прошедшее время из добытой  железной руды произведено более 100 млн. тонн железорудного концентрата.

     В настоящее время в состав рудоуправления помимо шахты «Северопесчанская» входят:

• дробильно-обогатительная фабрика, обогащающая рудную массу методом сухой магнитной сепарации;
• Каменский карьер огнеупорных глин;
• энергоцех, включающий в себя: теплосиловой цех, электроцех, центральную компрессорную станцию, участок контрольно-измерительных приборов и автоматики;
• железнодорожный цех, обеспечивающий перевозки продукции предприятия;
• автотранспортный цех, ремонтно-механический цех и другие вспомогательные цеха и участки.

     На  предприятии целенаправленно проводятся модернизация и замена оборудования.

     Из  объектов социальной сферы в Богословском рудоуправлении имеются: торгово-коммерческий центр, санаторий-профилакторий «Горняк», база отдыха «Шихан» и стадион.

     Основные  виды продукции: железорудный концентрат, дробленая железная руда (основа для  производства медного и железного  концентрата), огнеупорная и бентонитовая глина, строительный щебень и др.

     На  качественно новый уровень поднялась  работа ОАО «Богословское рудоуправление» после вхождения в 1999 году в состав Уральской горно-металлургической  компании. Вхождение в холдинг позволило эффективно использовать все виды ресурсов рудоуправления.