Анализ деловой активности

 

Rвп = ВП / ЧВР = Стр.050 ф.2 / стр.035 ф.2

 

Показывает, сколько гривен (копеек) валовой прибыли приходится на1 грн  чистой выручки. Может определяться и в процентах. Чем выше это  показатель, тем лучше.

 

 

2. Рентабельность по операционной прибыли (Rвп) – отношение суммы  

операционной прибыли (ОП) к чистой выручке от реализации (ЧВР):

 

 

Rоп = ОП / ЧВР = Стр.100 ф.2 / стр.035 ф.2

 

Показывает, сколько гривен (копеек) операционной прибыли приходится на1 грн чистой выручки. Чем выше это  показатель, тем лучше.

 

3.  Рентабельность по чистой прибыли (Rчп) – отношение суммы чистой прибыли (ЧП) к чистой выручке от реализации (ЧВР):

 

 

Rчп = ЧП/ ЧВР = стр.220 ф.2 / стр.ф.2

 

По мировому опыту норма рентабельности по чистой прибыли – 6-12%.

 

Эти показатели называют также показателями рентабельности реализованной  по валовой, операционной и чистой прибылям. Поэтому эту группу показателей можно назвать показателями рентабельности реализованной продукции.

 

Ко второй группе относятся  такие показатели:

 

1.Рентабельность активов (RА) – отношение чистой прибыли (ЧП)  к средней

величине активов предприятия (А):

 

RА =ЧП / А = Стр. 220 ф.2 /{(стр.280 гр.3+стр.280гр.4)ф.1}:2

 

 

                        

 

Показывает, сколько чистой прибыли  приходиться на 1 грн вложенных  активов (инвестиций). Может рассчитываться и в процентах. Этот показатель называется также рентабельностью инвестиций.

 

2.Термин окупаемости  активов (инвестиций) (ТОА(И)) – отношение 100% к

рентабельности активов, выраженной в процентах (RА%):

 

ТОА(И) = 100% / RА%.

 

Показывает, за какой период будут  компенсированы чистой прибылью инвестированные  в активы средства, т.е. за какой период окупятся все активы предприятия, учитывая достигнутый их уровень рентабельности за анализируемый период.

 

3. Рентабельность необоротных активов (RНА) – отношение чистой прибыли к средней величине необоротных активов (НА):

 

 

RНА = ЧП / НА.

 

Характеризует величину чистой прибыли, которая приходится на каждую гривну необоротных активов. Может рассчитываться и в процентах. Увеличение является позитивным результатом.

 

4. Рентабельность оборотных активов  (RоА) – отношение чистой прибыли к средней величине оборотных активов (ОА):

 

(RоА) =ЧП / ОА.

 

5. Рентабельность производственных  фондов (RпФ) – отношение валовой или чистой прибыли к средней величине производственных фондов (ПФ):

 

(RпФ) = ВП(ЧП) / ПФ.

 

Показывает величину валовой (чистой) прибыли, которая приходится на каждую гривну производственных ресурсов (фондов) предприятия.

 

Показателями третьей  группы являются:

 

1. Рентабельность собственного капитала (Rск) – отношение чистой прибыли к

средней величине собственного капитала (СК):

 

(Rск) = ЧП / СК.

 

 

2.  Термин окупаемости собственного  капитала (ТОСК) – отношение 100% к  рентабельности собственного капитала, выраженного  в процентах (% Rск):

 

 

ТОСК = 100% / %Rск

 

3. Рентабельность заемного капитала (Rск) – отношение чистой прибыли к

средней величине заемного капитала (СК):

 

(Rзк) = ЧП / ЗК.

 

4. Рентабельность деятельности предприятия (Rд) – отношение прибыли от

обычной деятельности (ПОД) к средней величине собственного и заемного капитала ил суммы всех активов (валюты баланса):

 

 

(Rд) = ПОД / К.

 

 Определяет, какую прибыль получило  предприятие на 1 грн капитала, т.е.  характеризует эффективность использования  ресурсов предприятия.

 

Показатели четвертой  группы – это:

 

1. Рентабельность операционных  расходов (Rор) – отношение прибыли от

операционной деятельности (ПОД) к  величине операционных расходов (ОР):

Rор = ПОД / ОР.

 

 

Характеризует прибыльность операционных расходов. Показывает, сколько прибыли приходиться на 1 грн понесенных операционных расходов, т.е. выгодность для предприятия производство продукции, выполнения работ, предоставления услуг, продажи товаров, понесенных других расходов операционной деятельности и представляет собой расходный показатель рентабельности.

2. Рентабельность продукции по  валовой прибыли (RПвп) – отношение валовой прибыли (ВП) к себестоимости реализованной продукции (СРП):

 

RПвп = ВП / СРП.

 

Показывает, сколько прибыли приходиться  на 1 грн себестоимости реализованной продукции. Характеризует прибыльность (выгодность) производства продукции, выполнения работ, предоставления услуг или продажи товаров.

 

3. Рентабельность расходов деятельности (КРОД) – отношение совокупной

прибыли от обычной деятельности (ПОД) ко всем расходам от обычной деятельности (РОД):

 

КРОД = ПОД / РОД.

 

 

Характеризует расходную рентабельность, показывает, сколько прибыли приходиться  на каждую гривну понесенных за отчетный период затрат.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ТЕПЕРЬ ПРОВЕДЁМ РАСЧЁТЫ ПО ОСНОВНЫМ ПОКАЗАТЕЛЯМ ДЕЛОВОЙ АКТИВНОСТИ.

 

 

Расчёты коэффициентов оборотности  представлены в таблице 1.

 

Таблица 1.

 

Коэффициенты оборотности.

 

	Показатели	Формула расчета	Методика расчета		Уровень показателя		Откл. (+,-).
			2003	2004	2003	2004
А	Б	1	2	3	4	5	6
1.	Коэффициент совокупной оборотности капитала	Кос = ВР/СовК	5003 / 22678	37460/18395,5	0,22	2,04	+1,82
2.	Коэффициент оборотности  мобильных средств	Ком = ВР/МК	5003 / 4387,5	37460 / 4019	1,14	9,3	+8,16
3.	Коэффициент оборотности материальных оборотных средств	Кмос = ВР/МЗ	5003 / 3785	37460 / 3490	1,32	10,73	+9,41
4.	Коэффициент оборотности  готовой продукции	Когп = ВР/ГП	5003 / 276	37460 / 133,5	18,13	280,6	+262,47
5.	Коэффициент оборотности  дебиторской задолженности	Кодз = ВР/ДЗ	5003 / 834	37460 / 438	6	85,5	+79,5
6.	Средний термин оборота  дебиторской задолженности	Тобд=365/Кодз	365 / 6	365 / 85,5	60,8	4,3	- 56,5
7.	Коэффициент оборотности  кредиторской задолженности	Кокз = ВР/КЗ	5003 / 2484	37460 / 3352	2,01	16,63	+14,62
8.	Средний термин оборота  кредиторской задолженности	Тбк = 365/Кокз	365 / 2,01	365 / 16,63	181,59	21,9	-159,69
9.	Фондоотдача основных средств  и др. необоротных активов	Фо = ВР/НОА	5003 / 17882	37460/14170,5	0,3	2,6	2,3
10.	Коэффициент оборотности  собственного капитала	Коск = ВР/СК	5003/20078,5	37460/15965,5	0,25	2,35	2,1

 

 

 

Прокомментируем изменение  каждого показателя, приведённого в  таблице 1.

 

 

Как видим, динамика всех коэффициентов  оценивается позитивно.

Коэффициент совокупной оборотности  капитала увеличился на 1,82. Это означает, что рост кругооборота средств предприятия, пусть не на много, но всё же происходит.

 

Изменение коэффициента оборотности мобильных средств, с его увеличением на 8,16, что характеризует скорость оборота как материальных так и не материальных средств предприятия.

 

Коэффициент оборотности материальных оборотных средств значительно увеличился на 9,41. А значит, существует спрос на  готовую продукцию вследствие чего производственные запасы и незавершенное производство не залёживаются на складе.

 

 Коэффициент оборотности готовой  продукции возрос на все 262,47,что подтверждает огромный спрос на продукцию предприятия.

 

Увеличение  коэффициента оборотности дебиторской задолженности на 79,5 означает, что предприятию намного быстрее стали возвращать и уплачивать долги; и уменьшилась продажа в кредит.

 

Известно, что средний термин оборота дебиторской задолженности характеризует средний термин ее погашения. Снижение этого коэффициента на 56,5 оценивается позитивно, что ещё раз свидетельствует об увеличение скорости уплаты задолженности предприятию.

 

Коэффициент оборотности кредиторской задолженности  увеличился на 14,62, а значит, предприятие быстрее стало возвращать свои долги.

 

Средний термин оборота кредиторской задолженности соответствует среднему термину возвращения долгов предприятия. Изменение, связано с уменьшением показателя на 159,69, что подтверждает способность предприятия намного быстрее расплачиваться по своим обязательствам.

 

Уровень показателя фондоотдачи основных средств и других необоротных активов увеличился на 2,3. А значит, что на предприятии немного эффективнее стали использоваться необоротные активы. Кроме того, это говорит об увеличении величины продажи, которая приходиться на единицу стоимости средств.

 

 

Увеличение коэффициент оборотности собственного капитала не значительное(на 2,1). Однако его рост характеризует увеличение уровня продажи; активность собственного капитала и скорость его оборота.

 

 

Теперь, полученные результаты расчетов отобразим графически. На рисунке 1 представлена динамика коэффициентов оборотности, характеризующих деловую активность предприятия за 2003-2004гг.

 

 

 

 

Рисунок 1.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Расчеты показателей рентабельности представлены в таблице 2.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Теперь, согласно финансовой  отчетности и в соответствии с «золотым правилом экономики», рассчитаем:

 

• темп изменения прибыли до налогообложения;
• темп изменения дохода (выручки) от реализации по методу начисления;
• темп изменения совокупного капитала.

 

В условиях нашей страны «золотое правило» приобретает следующий  вид:

 

100% < Тс.к . < Тр < Тп ,

 

Поэтому вышеуказанная формула  используется в следующем виде:

 

Темп изменения совокупного  капитала (Тск)	<	Темп изменения дохода (выручки) от реализации по методу начисления (Тр)	<	Темп изменения прибыли до налогообложения (Тп)
Стр.280 гр.4 ф.1 / стр.280 гр.3 ф.1	<	Стр.035 гр.3 ф.2 / стр.035 гр.4 ф.2	<	Стр.170(175) гр.3 ф.2 / стр.170(175) гр.4 ф.2

 

 

Тск = 13809 / 22982 = 0,60 = 60%

 

Тр = 3122 / 4386 = 0,71 = 71%

 

Тп = -745 / 55 = -13,545 = -1354,5

 

 

Подставив значения в формулу, мы видим, что система нарушилась следующим образом:

 

100% > 60% < 71% > -1354,5%

100% > Тс.к . < Тр > Тп ,

 

Из первого неравенства 100%  60% видно, что предприятие с низким экономическим потенциалом; происходит торможение роста масштабов его деятельности.

 

Из второго неравенства мы видим, что рентабельность активов увеличилась; финансовые ресурсы используются на предприятии эффективно, но не на самом высоком уровне.

 

 Третье неравенство показывает, что прибыль по сравнению с  объёмами реализации абсолютно не растет. Это говорит о том, что затраты производства и оборота растут с каждым разом, и предприятие давно уже работает себе в убыток.

 

 

 

 

 

Формулу и методику расчета показателей  рентабельности мы можем пронаблюдать в таблице 2.

Таблица 2

Показатели рентабельности.

 

Показатели рентабельности	Формула расчета	Методика расчета		Уровень показателя		Отклон. (+,-)
		2003	2004	2003	2004
А	Б	1	2	3	4	5
1. Показатели рентабельности  по отношению к реализации:
1.1. Рентабельность по  валовой прибыли(Rвп)	ВП /ЧВР	804 /4386	-349,9 / 3122	0,18	-0,11	-0,07
1.2. Рентабельность по  операционной прибыли(Rоп)	ОП /ЧВР	-20 / 4386	-736 / 3122	-0,005	-0,24	-0,235
1.3. Рентабельность по  чистой прибыли(Rоп)	ЧП /ЧВР	55 /4386	-860 / 3122	0,013	-0,3	-0,287
2. Рентабельность по  отношению к активам:
2.1. Рентабельность активов (Rа)	ЧП / А	55 (22374+22982)/2	-860 (22982+13809)/2	0,0024	-0,05	-0,048
2.2 Рентабельность необоротных активов (Rна)
2.3 Рентабельность оборотных  активов (Rоа)
2.4. Рентабельность производственных  фондов(Rпф)
3. Рентабельность по  отношению к собственному капиталу:
3.1. Рентабельность собственного  капитала(Rск)
3.2. Рентабельность заемного  капитала (Rск)
3.3. Рентабельность деятельности (Rд)
4. Расходные показатели  рентабельности:
4.1. Рентабельность операционных  расходов(Rор)
4.2. Рентабельность расходов  деятельности(КРОД)
4.3. Рентабельность продукции  по валовой прибыли (RПвп)