Анализ дебиторской и кредиторской задолженности предприятия

              2.2 Анализ состава, динамики и структуры дебиторской задолженности ЗАО «СКХ»

                  Состояние дебиторской задолженности, его размеры и качество оказывают сильное влияние на финансовое состояние организации.

Для улучшения  финансового положения любой  организации необходимо:

- следить  за соотношением дебиторской  и кредиторской задолженности.  Значительное превышение дебиторской  задолженности над

кредиторской  создает угрозу  финансовой устойчивости организации, приводит к необходимости  привлечения дополнительных источников финансирования;

- контролировать  состояние расчетов по просроченным  задолженностям;

- ориентироваться  на увеличение количества заказчиков  с целью уменьшения риска неуплаты  монопольным заказчикам.

В соответствии с действующим законодательством  Российской Федерации, все взаиморасчеты  между производителем и потребителем должны быть проведены в течение  трехмесячного срока со дня фактического получения товаров дебитором. В  противном случае задолженность  считается просроченной.

Для оценки состава и динамики дебиторской задолженности на основании данных бухгалтерской отчетности составим аналитическую таблицу Приложение 2.  Данные, приведенные в этой таблице показывают, что за 2 года сумма дебиторской задолженности уменьшилась на 54063 тыс.руб  что, в общем, положительно влияет на финансовое состояние, так как предприятие привлекает в оборот средства в виде сумм дебиторской задолженности. В структуре дебиторской задолженности отсутствует долгосрочная дебиторская задолженность, что значительно влияет на состояние организации в лучшую сторону.  В динамике дебиторской задолженности наблюдается только сокращение. Величина расчетов с покупателями и заказчиками по сравнению с прошлым годом сократилась на 32579 тыс.руб, с 212596 тыс. рублей в 2010 году до 180017 тыс. рублей в 2011 году. В это же время, авансы выданные также уменьшились на 183 тыс.руб, с 269 тыс.руб в 2010 и до 83 тыс.руб в 2011 году. Прочая дебиторская задолженность сократилась на 21 298 тыс.руб.      

        Далее проследим изменение структуры дебиторской задолженности за 2010 – 2011 гг. в Приложени 3. Анализ данных этой таблицы показывает, что основная доля дебиторской задолженности как в 2010 году, так и в 2011 году приходится на задолженность покупателей и заказчиков – 61,26%  в 2010г, и 61,45%  в 2011 году. Она увеличилась на 0,19% по сравнению с прошлым годом. 38,66% в 2010 г. от общего объема дебиторской задолженности приходится на прочих дебиторов, и 38,52% в 2011 году. По отношению к 2010 году задолженность прочих дебиторов уменьшилась на 0,14%. Оставшаяся доля дебиторской задолженности приходиться на авансы выданные: 0,08% - 2010г и 0,03% - 2011г, в отчетном году их стало меньше на 0,05%.

        ЗАО «СКХ» в составе дебиторской задолженности имеет только краткосрочную задолженность.

        Для выявления эффективности  использования дебиторской задолженности,  определим оборачиваемость дебиторской  задолженности. Она определяется  по формуле:

Об-ть ДЗ =                                                                         1)

 

Таблица 4

Оценка оборачиваемости  дебиторской задолженности

Показатели	2010 г.	2011 г.	Отклонения
Оборачиваемость ДЗ, дни	122	70	- 52
Дебиторская задолженность, тыс.руб	347022	292959	- 54063
Выручка, тыс.руб	1021780	1509793	488013

 

Далее рассчитаем влияние  факторов на оборачиваемость  дебиторской задолженности с помощью метода цепных подстановок:

Об. ДЗ (план)= 347022*360/1201780 = 122 об.

Вл. ДЗ = 292959*360/1201780 = 88 об.

 Изм. ДЗ = 88 – 122 = -34 об.

Вл. Выручки = 292959*360/1509793 = 70 об.

Изм. Выручки = 70 – 88 = -18 об.

               Результаты расчетов показали, что оборачиваемость дебиторской задолженности сократилась на 52 оборота. Это произошло за счет уменьшения дебиторской задолженности на 54063 тыс.руб, из за чего оборачиваемость сократилась на 34 оборота, и увеличения выручки на 488013 тыс.руб. за счет выручки оборачиваемость сократилась на 18 оборотов.

 

         2.3 Анализ состава, динамики и структуры кредиторской задолженности ЗАО «СКХ»

                  Для определения состояния обязательств  на исследуемом предприятии ЗАО «СКХ» необходимо рассмотреть состав и структуру кредиторской задолженности и рассчитать показатель соотношения дебиторской и кредиторской задолженности. Кредиторскую задолженность можно рассматривать как привлечение к собственным оборотным средствам, заемных, и если на нее не растут пени, то в принципе фирме выгодно иметь кредиторскую задолженность.³

          В Приложение 4 рассмотрим динамику обязательств исследуемого предприятия. Как видно из приведенных данных, общая сумма краткосрочных обязательств за 2011 г. значительно увеличилась и составила 830794 тыс. руб., увеличение составило 132614 тыс. руб. На данное увеличение повлияла, прежде всего, статья кредиторской задолженности: кредиты. Эта статья изменилась по отношению к прошлому году на 127686 тыс.руб и составила 581186 тыс.руб. задолженность перед поставщиками и подрядчиками сократилась на 1703 тыс.руб и составила в 2011 году 170027 тыс.руб.

Статья займы имеет тенденцию к увеличению на 13086 тыс.руб и составляет 20756 тыс.руб, что говорит о дополнительных займах предприятием. Авансы полученные в 2011 году сократились на 3876 тыс.руб и составили 2282 тыс.руб.

Долги перед бюджетом за отчетный год составили 39612 тыс.руб, по отношению к прошлому году они увеличились на 9729 тыс.руб.. Остальная часть краткосрочной кредиторской задолженности приходится на прочую кредиторскую задолженность в сумме 16931 тыс.руб. по этой статье наболюдается уменьшение на 3308 тыс.руб.

Долгосрочная кредиторская задолженность в 2011 году составляет 148 171 тыс.руб, эта статья заметно уменьшилась на 32801 тыс.руб, что говорит о погашении организацией своих долгов. Кредиты организации сократились на 34200 тыс.руб, а отложенные налоговые обязательства увеличились на 1399 тыс.руб.

Для выявления  доли краткосрочной и долгосрочной кредиторской задолженности и их составных, рассмотрим состав и структуру кредиторской задолженности в Приложении 5. Как видно из приведенных данных, общая сумма краткосрочных обязательств за 2011 г. увеличилась и составила 132614 тыс. руб., по удельному весу она увеличилась на 5,67%. На данное увеличение повлияла, прежде всего, статья кредиторской задолженности: кредиты, ее удельный вес в структуре краткосрочных обязательств составляет   в 2011 году 59,37%,увеличение на 7,25%. По сравнению с прошлым годом уменьшились доли задолженности перед поставщиками и подрядчиками на 2,37%, прочая задолженность на 0,59% и авансы полученные на 0,48%.

          Задолженность перед бюджетом увеличилась на 0,62%,так же тенденцию к увеличению имеет статья займы на 1,24%.  Доля долгосрочной кредиторской задолженности в 2011 году сократилась на  5,67%, этому послужило уменьшение доли займов на 5,67%. Доля отложенных налоговых обязательств осталась неизменной, т.е 1,25%.

         Для определения эффективности использования кредиторской задолженности  произведем следующие вычисления по формуле:

Об-ть КЗ = , где                                                                                    2)

КЗ – кредиторская задолженность.

          Данные для расчета разместим  в таблице:

Таблица 5

Оценка оборачиваемости  кредиторской задолженности

Показатели	План.	Факт.	Отклонения
Оборачиваемость КЗ,об	307	233	- 74
Кредиторская задолженность, тыс.руб	870152	978965	108813
Выручка, тыс.руб	1021780	1509793	488013

 

Далее рассчитаем влияние  факторов на оборачиваемость  кредиторской задолженности с помощью метода цепных подстановок:

Об-ть КЗ = 870152*360/1021780 = 307 об.

Вл. КЗ = 978965*360/1021780 = 345 об.

Изм. КЗ = 345 – 307 = 38 об.

Вл. Выручки = 978965*360/1509793 = 233 об.

Изм. Выручки = 233 – 345 = - 112 об.

           Результаты исследования показали, что оборачиваемость кредиторской задолженности сократилась на 74 оборота. Это произошло за счет увеличения кредиторской задолженности на 108813 тыс.руб, из за чего оборачиваемость также увеличилась на 38 оборотов, и увеличения выручки на 488013 тыс.руб. За счет выручки оборачиваемость замедлилась на 112 оборотов.

 

         3  Разработка антикризисной программы кредитования ЗАО «СКХ»

         3.1 Оптимизация условий кредитования  покупателей

Для того чтобы эффективно управлять кредитной стратегией компании необходимо, в первую очередь, определить их оптимальную структуру  в конкретной ситуации:

- составить бюджет кредиторской  задолженности;

- разработать систему  показателей (коэффициентов), характеризующих,  как количественную, так и качественную  оценку состояния и развития  отношений с кредиторами организации  и принять определенные значения  таких показателей за плановые.

Вторым шагом в процессе оптимизации кредиторской задолженности  должен быть анализ соответствия фактических  показателей их рамочному уровню, а также анализ причин возникших  отклонений.

На третьем этапе, в  зависимости от выявленных несоответствий и причин их возникновения, должен быть разработан и осуществлен комплекс практических мероприятий по приведению структуры долгов в соответствие с плановыми (оптимальными) параметрами.

Менеджеры ЗАО «СКХ» должны исходить из решения следующих первоочередных задач:

- максимизации прибыли  компании, минимизации издержек, достижения  динамичного развития компании (расширенное  воспроизводство);

- утверждения конкурентоспособности - которые, в конечном итоге и определяют финансовую устойчивость компании.

Финансирование данных задач  должно быть достигнуто в полном объеме. Для этого, после использования  всех собственных источников финансирования (собственный капитал и прибыль - наиболее дешевые ресурсы), должны быть в заданном объеме привлечены заемные средства кредиторов. При  этом наиболее весомым ограничивающим фактором в процессе планирования использования  заемного капитала необходимо считать его стоимость, которая должна позволять сохранить рентабельность производства на достаточном уровне. Предлагается поиск наиболее дешевых источников кредитования.

В ходе разработки политики использования кредитных ресурсов необходимо определение наиболее приемлемых тактических подходов. Существует несколько  потенциальных возможностей привлечения  заемных средств ЗАО «СКХ»:

1) Средства инвесторов (расширение  уставного фонда, совместный бизнес).

Так как, процесс привлечения  дополнительных финансовых ресурсов для  целей собственного бизнеса рассматривается  нами с точки зрения максимизации безопасности данного процесса, то следует остановиться на двух наиболее важных, в данном аспекте, характеристиках  этого способа займа. Первая - относительная  дешевизна: как правило, инвесторы, обменивающие свои средства на корпоративные  права (паи) рассчитывают на дивиденды, которые фиксируются в учредительных  документах в виде процентов. При  этом, в случае отсутствия прибыли на предприятии, вложенный в дело капитал может быть "бесплатным". Вторая особенность - возможность инвесторов влиять на процессы управления в созданном хозяйственном обществе. Поэтому следует позаботиться о сохранении контрольного пакета. Иначе ваш, изначально собственный капитал, может превратиться в капитал, переданный в займы новому инвестору. Отсюда следует вывод о явной ограниченности размеров привлекаемых средств корпоративных инвесторов: в общем случае их не должно быть больше ваших первоначальных инвестиций: даже если паи "распылены" между несколькими держателями, то все равно остается риск (особенно если речь идет об успешном предприятии) сосредоточения корпоративных прав под единым контролем.

2) Торговый кредит. Данный  кредит предоставляется в товарной  форме поставщиками в виде  отсрочки платежа за проданные  товары в течение обычной хозяйственной деятельности. Данная форма кредита является одной из самых распространенных на территории России.

Торговый кредит на первый взгляд кажется бесплатным, однако он содержит затраты поставщика, связанные  с инвестированием в дебиторскую  задолженность. Поставщик, как правило, включает данные расходы в цену, которая зависит от условий рынка  и от взаимных договоренностей сторон.

В случаях оплаты товара по факту или авансом, как правило, поставщиком предоставляется существенные скидки, поэтому прежде, чем принять  торговый кредит, необходимо определить размер этой скидки и сравнить данный вариант финансирования с другими  формами. ⁴

3) Векселя. Вексель - письменное  долговое обязательство установленной  законом формы, выдаваемое заемщиком  (векселедателем) кредитору (векселедержателю), предоставляющее последнему право  требовать с заемщика уплаты  суммы, указанной в векселе,  к определенному сроку. Традиционно  векселя выписываются для оформления  торгового кредита и применяются  как денежный эквивалент для  текущих расчетов в случае  нехватки "живых" денежных средств.  Помимо выпуска собственных векселей, предприятие для расчетов с  поставщиками может использовать  банковские векселя. ЗАО «СКХ»  осуществляя операции с банковскими  векселями, может получить следующие  выгоды: