Анализ активов организации и оценка ее имущественного положения

 

Показатель динамики имущества  характеризует темп роста имущества  коммерческой организации в учетной  оценке. Рост этого показателя, как  правило, заслуживает позитивной оценки, поскольку свидетельствует о расширении масштабов ее хозяйственной деятельности. Доля внеоборотных активов в имуществе отражает удельный вес внеоборотных активов в имуществе коммерческой организации. Ее увеличение является признаком снижения мобильности имущества и поэтому заслуживает негативной оценки.

Доля оборотных активов  в имуществе показывает удельный вес оборотных активов в имуществе  коммерческой организации. Ее рост говорит  о повышении мобильности имущества  и поэтому заслуживает позитивной оценки.

Доля реальных активов  в имуществе отражает удельный вес  реальных активов в имуществе  промышленного предприятия. Ее уменьшение рассматривается как негативное явление, свидетельствующее о снижении производственного потенциала промышленного  предприятия.

Доля денежных средств  и краткосрочных финансовых вложений в оборотных активах показывает удельный вес наиболее мобильных  активов (денежных средств и краткосрочных  финансовых вложений) в оборотных  активах коммерческой организации. Чем выше значение этого показателя, тем выше мобильность оборотных  активов.

Доля запасов в оборотных  активах отражает удельный вес запасов  в оборотных активах коммерческой организации. Ее оценка зависит от конкретной ситуации.

Доля дебиторской задолженности  в оборотных активах показывает удельный вес дебиторской задолженности  в оборотных активах коммерческой организации. Увеличение значения этого  показателя, как правило, рассматривается  как негативное явление, поскольку  говорит о том, что все большая  доля оборотных активов временно отвлекается из оборота и не участвует  в процессе текущей деятельности коммерческой организации.

Доля основных средств  во внеоборотных активах отражает удельный вес основных средств во внеоборотных активах коммерческой организации. Ее высокое значение, как правило, характеризует ориентацию на создание материальных условий расширения текущей деятельности предприятия.

Доля нематериальных активов  во внеоборотных активах показывает удельный вес нематериальных во внеоборотных активах коммерческой организации. Ее высокое значение обычно свидетельствует об инновационном характере стратегии предприятия.

Доля долгосрочных финансовых вложений во внеоборотных активах отражает удельный вес долгосрочных финансовых вложений во внеоборотных активах коммерческой организации. Высокое значение данного показателя во многом отражает финансово- инвестиционную направленность стратегии развития предприятия.

Доля незавершенного строительства  во внеоборотных активах показывает удельный вес незавершенного строительства во внеоборотных активах коммерческой организации. Рост этого показателя заслуживает в целом негативной оценки, поскольку объекты незавершенного строительства, как правило, не задействованы в процессе текущей деятельности предприятия.

Доля долгосрочных вложений в материальные ценности во внеоборотных активах отражает удельный вес долгосрочных вложений в материальные ценности во внеоборотных активах коммерческой организации. Ее оценка определяется конкретной ситуацией.

Доля отложенных налоговых  активов во внеоборотных активах показывает удельный вес отложенных налоговых активов во внеоборотных активах коммерческой организации. Увеличение этого показателя не может быть оценено положительно, поскольку они характеризуются нулевой доходностью.

Поскольку практически все  финансовые коэффициенты, характеризующие  имущественное положение, имеют  отраслевую специфику, то у них отсутствуют  универсальные рекомендуемые значения. Выработка рекомендуемых значений для этих показателей возможна лишь в рамках конкретных отраслей.

Вследствие этого они  анализируются в динамике, в сравнении  с данными аналогичных предприятий (принадлежащих той же отрасли) и  среднеотраслевыми показателями.

Следующим этапом производится анализ объема, состава, структуры и  динамики внеоборотных активов коммерческой организации.

По итогам расчетов делается вывод о влиянии на отклонение общей суммы внеоборотных активов изменений величин отдельных их элементов.

Особое внимание в ходе анализа обращается на изменение  удельного веса долгосрочных финансовых вложений во внеоборотных активах. Поскольку долгосрочные финансовые вложения предполагают отвлечение денежных средств из оборота на длительное время и сопряжены, как правило, со значительным риском, то увеличение их удельного веса во внеоборотных активах рассматривается как негативное явление, свидетельствующее об ухудшении качества последних. Поэтому целесообразно, чтобы темп роста всех внеоборотных активов (ТРва) опережал или по крайней мере был равен темпу роста долгосрочных финансовых вложений (ТРдфв):

ТР_ва ≥ ТР_дфв      (2)

Указанное соотношение свидетельствует  о том, что удельный вес долгосрочных финансовых вложений во внеоборотных активах не увеличивается и соответственно их качество не ухудшается.

Аналогично негативно  оценивается рост удельного веса незавершенного строительства во внеоборотных активах, так как оно предполагает отвлечение средств из оборота, не давая в данный момент времени никакого экономического эффекта. Вследствие этого желательно, чтобы темп роста всех внеоборотных активов {ТРва) опережал или по крайней мере был равен темпу роста незавершенного строительства (ТРнс):

ТР_ва ≥ ТР_нс      (3)

Данное соотношение говорит  о том, что удельный вес незавершенного строительства во внеоборотных активах не увеличивается и соответственно их качество не ухудшается.

В том же ключе рассматривается  рост удельного веса отложенных налоговых  активов во внеоборотных активах, поскольку они могут рассматриваться как обособленный, специфический вид долгосрочной дебиторской задолженности, характеризующийся, как уже было отмечено, нулевой доходностью и поэтому являющийся чистой иммобилизацией средств коммерческой организации с позиции бухгалтерского учета.

Поэтому целесообразно, чтобы  темп роста всех внеоборотных активов ( ТРва) опережал или по крайней мере был равен темпу роста отложенных налоговых активов (ТРона):

ТР_ва ≥ ТР_она      (4)

Это неравенство свидетельствует  о том, что удельный вес отложенных налоговых активов во внеоборотных активах не увеличивается и соответственно их качество не ухудшается.

Далее анализируются объем, состав, структура и динамика оборотных  активов коммерческой организации. При выполнении анализа в зависимости  от обслуживания сферы воспроизводства  оборотные активы делятся на две  группы:

1. Оборотные производственные  фонды: производственные запасы (сырье, материалы и аналогичные  ценности), затраты в незавершенном  производстве, расходы будущих периодов  и НДС по приобретенным ценностям.

2. Фонды обращения: готовая  продукция и товары для перепродажи,  товары отгруженные, дебиторская  задолженность, краткосрочные финансовые  вложения, денежные средства и  прочие оборотные активы.

По итогам расчетов делается вывод о влиянии изменений  величин отдельных элементов  оборотных активов на отклонение их общей суммы.

В целом как достаточно негативное явление следует рассматривать  рост величины и удельного веса незавершенного производства, поскольку это является косвенным признаком неритмичности  производственного процесса.

Рост величины и удельного  веса дебиторской задолженности  также не могут быть оценены положительно, так как все большее отвлечение оборотных активов из оборота, хотя и временное, не способствует повышению  эффективности текущей деятельности коммерческой организации.

По окончании оценки имущественного положения коммерческой организации  по данным бухгалтерского баланса на основе систематизации промежуточных  результатов анализа делается обобщающий вывод о рациональности структуры  имущества коммерческой организации (наиболее рациональная, в целом  рациональная, наименее рациональная), причинах ее изменений и взаимосвязи  этих изменений с инвестиционной политикой данной коммерческой организации.

Возможность предприятия  произвести расчеты по краткосрочным  обязательствам перед контрагентами  оценивается с помощью коэффициентов  ликвидности и платежеспособности. Эта задолженность, обособленная в отдельном разделе пассива баланса, погашается различными способами, в частности, обеспечением такой задолженности могут, выступать любые активы предприятия, в том числе и внеоборотные.

Под ликвидностью какого-либо актива понимают способность его  трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация  может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного  вида активов. В таком понимании  любые активы, которые можно обратить в деньги, являются ликвидными.

Говоря о ликвидности  предприятия, имеют в виду наличие  у него оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств, хотя бы и с нарушением сроков погашения, предусмотренных контрактами. Основным признаком ликвидности, следовательно, служит формальное превышение (в стоимостной оценке) оборотных активов над краткосрочными пассивами. Чем больше это превышение, тем благоприятнее финансовое состояние предприятия с позиции ликвидности. Уровень ликвидности предприятия оценивается с помощью специальных показателей - коэффициентов ликвидности, основанных на сопоставлении оборотных средств и краткосрочных пассивов.

Анализ абсолютной ликвидности  баланса заключается в сравнении  средств по активу, сгруппированных  по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами  по пассиву, которые сгруппируются  по степени срочности их погашения.

В зависимости от степени  ликвидности активы предприятия  разделяются на следующие группы.

1. А₁ - наиболее ликвидные активы - денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения.

2. А₂- быстро реализуемые активы - дебиторская задолженность и прочие активы.

3. А₃ - медленно реализуемые активы - запасы (без строки 217 и расходов будущих периодов).

4. А₄ - труднореализуемые активы - итог раздела I актива баланса, за исключением статей этого раздела, включенных в предыдущую группу.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты.

1. П₁- наиболее срочные обязательства - кредиторская задолженность, прочие пассивы, а также ссуды, не погашенные в срок.

2. П₂ - краткосрочные пассивы - краткосрочные кредиты и заемные средства.

3. П₃ - долгосрочные пассивы - долгосрочные кредиты и заемные средства.

4. П₄ - постоянные пассивы - итог раздела III пассива баланса.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если соблюдается следующее соотношение: А1≥П1, А2≥П2, А3≥П3, А4≤П4 (Таблица 2.3).

Коэффициент абсолютной ликвидности  показывает, какая часть краткосрочной  задолженности может быть покрыта  наиболее ликвидными оборотными активами - денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями (формула 2.4).

 

К_ла = (2.4)

 

Принято считать, что нормальный уровень коэффициента абсолютной ликвидности  должен быть 0,2.

Коэффициент промежуточного покрытия (быстрой ликвидности) показывает, какую часть краткосрочной задолженности  предприятие может погасить за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторских долгов (формула 2.5).

 

К_лб = (2.5)

Нормальный уровень коэффициента промежуточного покрытия должен быть от 0,8 до 1.

Общий коэффициент покрытия (текущей ликвидности) К_лт показывает, в какой степени оборотные активы предприятия превышают его краткосрочные обязательства (формула 2.6).

 

К_лт = (2.6)

 

Принято считать, что нормальный уровень коэффициента общего покрытия должен быть равен 2 и не должен опускаться ниже 1.

Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных  для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Таким образом, основными признаками платежеспособности являются: а) наличие  в достаточном объеме средств  на расчетном счете; б) отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

 

 

 

ГЛАВА 2. ОЦЕНКА ИМУЩЕСТВЕННОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ МУП «ОКТЯБРЬСКТЕПЛОЭНЕРГО»

 

2.1.Характеристика предприятия МУП «Октябрьсктеплоэнерго»

 

Октябрьское муниципальное  предприятие тепловых сетей - крупное  предприятие в системе ОАО "Башкоммунэнерго", которое создано в 1965 году. Оно является одним из крупнейших предприятий Башкортостана по выработке тепловой энергии собственными котельными. На балансе предприятия находится 16 котельных, 13 центральных тепловых пунктов и 294 км тепловых сетей. МУП «Октябрьсктеплоэнерго» представляет собой единую технологическую систему по выработке и отпуску тепловой энергии. Более 2000 объектов города, в том числе 700 жилых домов пользуются услугами предприятия.

Основной функцией предприятия  МУП «Октябрьсктеплоэнерго» является обеспечение бесперебойного и качественного снабжения потребителей тепловой энергией.