Закономерности миграции капиталав мировом хозяйстве

    Теория  ухода капитала. Отток предпринимательских  капиталов за рубеж – называют бегством капиталов (вывоз активов). Данная проблема считается предметом  международного исследования. Отток  капитала происходит по легальным и  нелегальным каналам. В качестве причин бегства капитала считается  нестабильность экономики, национальной валюты, политики, инвестиционного  климата и криминальная деятельность. Бегство капитала сильно влияет на экономический рост в отрицательную  сторону, это может не только дестабилизировать  экономику, но и вызвать потрясения и в других странах.

    Среди современных теорий важное место  занимают теории международной корпорации. В них существенное место занимают обоснование причин выхода к компании за национальные границы, а также  разработка моделей прямых инвестиций.

    Теория  «экономии масштаба» делает акцент на эффекте, полученном от роста масштаба производства при переносе его в  другие страны. Эффект масштаба снижает  производственные издержки. Международные  корпорации делают ставку на организацию  производства с меньшими издержками.

    Технологическая теория международных корпораций связывает  их возникновение с технологическими преимуществами головных компаний развитых стран, сохраняющих контроль над  передовой технологией. Международные  корпорации являются центром ускорения  процессов инноваций, проводниками новых технологий от развитых стран  к менее развитым.

    Теория  размещения сосредоточена на выяснении  причин, в силу которых фирма размещает  производство одного и того же товара и, стало быть, капитал в различных  странах и не сосредоточивает  его в одной стране. В числе  подобных причин называются возможности  доступа к более дешевым ресурсам, более низкие транспортные расходы, создание экспортного рынка, возможность  обойти таможенные барьеры и др. Теорию размещения считают продолжением теории международной торговли. Причины, определяющие место размещения производства, схожи с теми, которые определяют развитие международной торговли. Кроме  того, прямые инвестиции могут либо замещать торговлю, либо стимулировать  ее посредством продажи комплектующих изделий, оборудования или дополняющих товаров Теория бегства капитала. В отдельных странах и регионах мира периодически наблюдается специфический феномен — отток предпринимательских капиталов за рубеж, получивший название бегства капиталов. С подобной ситуацией столкнулась и Россия. Данная проблема является предметом международных исследований.

    Существуют  различные трактовки содержания рассматриваемого понятия. Дж. Каддингтон понимает под бегством капиталов  отток краткосрочных частных  капиталов спекулятивного характера. Эксперты Всемирного банка трактуют этот феномен как массовый отток  капиталов любого характера и  любой срочности. Л. Красавина рассматривает  бегство капиталов как ускоренный отток больших объемов капиталов, вывозимых по легальным и нелегальным  каналам, при разной срочности и  функциональном назначении активов.

    В качестве причин этого явления рассматриваются  экономическая нестабильность, неблагоприятный  инвестиционный климат, опасения обесценения  национальной валюты, политическая нестабильность, криминальная деятельность. Масштабное бегство капиталов сокращает  ресурсы для экономического роста (считает Р. Дорнбуш), подрывает финансово-инвестиционный потенциал страны (отмечает М. Дули)

    Массовое  бегство капиталов может не только дестабилизировать экономику, но и  вызвать потрясения в других странах  в силу высокой интегрированности финансовых рынков. В качестве мер противодействия оттоку капиталов экономисты предлагают прежде всего создание благоприятного инвестиционного и предпринимательского климата, укрепление доверия к правительству, финансовым институтам. Разработка таких мер весьма актуальна в условиях постоянно увеличивающихся объемов перемещения капиталов между государствами.

    Международное движение капитала– важный генератор экономического роста, эффективное средство повышения конкурентоспособности экспорта, укрепления положения страны на мировом рынке и в мировой экономики в целом. 
 
 
 
 

    Выводы  к разделу 1.

    Капитал – важнейший фактор производства. Миграция капитала определяется как  трансграничное перемещение одного из важнейших факторов производства, вытекающее из его исторически сложившегося или приобретенного сосредоточения в отдельных странах, создающего экономические предпосылки для  более эффективного производства товаров  и услуг в других странах.

    Итак, рассмотрев теории международной миграции капитала, необходимо сказать, что все  они между собой взаимосвязаны. Каждая теория рассматривает те или  иные факторы, причины  международного движения капитала и влияние их на экономику, как экспортирующих, так и импортирующих стран капитал. Международная миграция капитала на протяжении десятилетий совершалась между развитыми странами, одними и теми же отраслями промышленно развитых стран, между развитыми и развивающимися странами. Однако в связи с изменением тенденций мирового развития существенно усилилась глобальная мобильность капитала, изменились центры притяжения иностранных капиталов. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

    Раздел 2. Развитие процесса международной миграции капитала и её основные закономерности в современных условиях

    2.1. Эволюция развития процесса международной   миграции капитала (в каких формах происходит эта миграция, из каких стран капитал мигрирует и в какие страны, каковы причины)

    У богатейших стран мира образуется «избыток»  капитала, который не находит прибыльного  приложения внутри страны и ищет выгоду за ее пределами. Другими словами, если внутренний рынок насыщен товарами и услугами, то вкладывать капитал  в дальнейшее расширение производства этих товаров и услуг внутри страны бессмысленно, он не приносит желаемой прибыли. Поэтому капитал вывозится  за границу, где имеется дешевое  сырье, дешевая рабочая сила, выгодные условия сбыта продукции, а значит норма прибыли значительно выше, чем в собственной стране.  
             В условиях современной научно-технической революции международное разделение труда приобретает характер технологической и подетальной специализации. Это значит, что узлы и детали для технически сложной продукции выгоднее производить в тех странах, которые имеют сравнительные преимущества перед другими государствами. Более того, в условиях современного производства изготовление некоторых видов наукоемкой и технически сложной продукции заранее рассчитано не на узкие  национальные или региональные рамки, а на мировое экономическое пространство.             

        В условиях, когда многие государства ограничивают импорт товаров путем установления высоких таможенных пошлин на ввозимые товары, экспорт капитала является одним из способов обойти эти барьеры. Строительство предприятий за границей и продажа там производимой продукции дает экспортерам капитала такую возможность.  
Многие развитые страны сегодня, уделяя большое внимание собственной экологической безопасности, строят за границей экологически вредные предприятия, ввозя в собственную страну готовую продукцию, изготовленную на этих предприятиях (медпрепараты, химическая промышленность и др.)             

    Вывоз капитала в виде государственных  займов часто преследует не экономические, а политически цели. Поэтому государственный  капитал может вывозиться и в  страны с высокой степенью инвестиционного  риска. Кроме того, изменение политической ситуации в стране может сильно влиять и на ввоз капитала, так как иностранный  инвестор очень чутко реагирует  на изменения политической ситуации в стране приложения капитала.  
          Показатели участия страны в международной миграции капитала  
Участие страны в процессах ММК отражается в целом ряде показателей. Выделяют абсолютные показатели, например, объем экспорта капитала, объем импорта капитала, сальдо экспорта-импорта капитала, число предприятий с иностранным капиталом в стране, количество занятых на них и др. Исходя из сальдо, страны мирового хозяйства классифицируют как страны преимущественно экспортеры капитала (Япония, Швейцария), страны преимущественно импортеры (США, Великобритания) и страны с приблизительным равновесием (Германия, Франция)

    Другая  группа показателей – относительные, которые более реально отражают сложившуюся в ММК расстановку  сил и зависимость страны от экспорта-импорта  капитала. Среди них:

    1)    коэффициент импорта капитала (Кик), отражающий долю иностранного капитала (ИК) в ВВП страны (ф-ла 1.1).:  
                                                                              (1.1)  
среди европейских стран наивысший уровень в Бельгии и Люксембурге, в Республике Беларусь он составляет 0,04.

    2)    коэффициент экспорта капитала (Кэк), отражающий долю экспортируемого капитала (ЭК) по отношению к ВВП страны (либо к ВНП)   (ф-ла 1.2):

    среди европейских стран максимальный уровень в Нидерландах, в Республике Беларусь -    0,05.

    3)    коэффициент, отражающий долю иностранного капитала ко внутренним потребностям в капиталовложениях в стране (ф-ла 1.3.):  
                                                                               (1.3)  
где Кп – коэффициент потребности, ИК – иностранный капитал, D(К) – спрос на капитал в стране. Так, в США около 33% всех внутренних потребностей удовлетворяется за счет иностранного капитала, в Республике Беларусь – 54%.  
4) другие относительные показатели – доля иностранных или смешенных компаний в национальном производстве, темпы роста экспорта (импорта) капитала по отношению к предыдущему периоду, сумма иностранных инвестиций на душу населения страны. Среди стран с переходной экономикой Восточной Европы по последнему показателю первое место занимает Венгрия – 540 долл., второе место – Эстония – 210 долл., третье место – Польша – 140 долл. (по данным за 2000 – 2001 гг.).

    ФОРМЫ МЕЖДУНАРОДНОЙ МИГРАЦИИ КАПИТАЛА  
Прежде всего, различают миграцию ссудного и предпринимательского капитала. Движение ссудного капитала осуществляется в виде международного кредита, а предпринимательского – путем осуществления зарубежных инвестиций. По целевому назначению различают прямые и портфельные инвестиции. Прямые зарубежные инвестиции имеют место в случае создания за рубежом филиала национальной фирмы или приобретения контрольного пакета акций иностранной компании. В отличие от них портфельные инвестиции представляют собой сугубо финансовую операцию по приобретению зарубежных ценных бумаг на иностранную валюту. Портфельные инвестиции приводят к диверсификации портфеля экономического агента, снижают риск инвестирования. По принадлежности выделяют частный и государственный капитал. Частный капитал представлен активами частных фирм, коммерческих банков и прочих негосударственных организаций, которые перемещаются между странами по решению руководящих органов этих организаций. Это могут быть инвестиции в создание зарубежного производства частной фирмы, предоставление межбанковского кредита, экспортного кредита и т.д. Государственный капитал представляет собой средства государственного бюджета, перемещаемые за рубеж по решению правительства. Он совершает движение в виде займов, ссуд, иностранной помощи и т.д. Специфической разновидностью государственного капитала является капитал международных экономических организаций (МВФ, Всемирный банк, ООН и др.). Он формируется из взносов стран-членов этих организаций, а используется не просто по желанию той или иной страны, а по решению органов международных организаций. И, наконец, по срокам вложения выделяют краткосрочный и долгосрочный капитал. Краткосрочным считается капитал, предоставляемый на период до одного года. Обычно это торговые кредиты в целях стимулирования экспорта или импорта. Долгосрочный капитал, представляемый на срок более года, выступает чаще всего в виде прямых и портфельных инвестиций, государственных займов. Конкретные формы движения капитала регулируются национальным законодательством отдельных стран и уставами международных организаций. Большую часть международного движения капитала составляют портфельные инвестиции, причем основные потоки как прямых, так и портфельных инвестиций идут между развитыми странами. Это объясняется прежде всего структурными сдвигами в мировой экономике под влиянием НТР, внедрением наукоемких и капиталоемких технологий, растущими требованиями к квалификации рабочей силы, усилением международной специализации и кооперации производства. Классификация форм реализации международной миграции капитала представлена в табл. 1.1.  
Каждая из указанных ниже форм может характеризовать один и тот же мигрирующий капитал по определенному признаку. Так, например, в международной практике государственный капитал чаще вывозится в ссудной форме, а частный и долгосрочный капитал – в предпринимательской форме.

    Таблица 1.1.

    Формы международной миграции капитала

    В 2002 году более 50% мигрирующего капитала в мировом хозяйстве принадлежит  частным субъектам – это корпорации, ТНК, банки, паевые, страховые, инвестиционные и пенсионные фонды и др. В последние  десятилетия в ММК отмечается тенденция сокращения доли банков с 50% до 25% и одновременный рост доли капиталов ТНК. Практически 75 % мигрирующего капитала – это частный капитал, и его объемы растут.  
Доля государственного капитала среди мигрирующего в 2002 году в мировом хозяйстве капитала оценивается в 34%. Среди общего объема экспортируемого капитала в развивающиеся страны 90% является государственным капиталом, а в страны Восточной Европы и СНГ – около 30% (при этом в виде льготных кредитов – 35 %, беспроцентных кредитов – 65%). По данным МВФ, в 2002 г. в мире на официальную помощь развитию отставшим в индустриальном плане странам было выделено 68 млрд.долл. Лидерами в оказании такой помощи являются Япония и США. Основными получателями официальной помощи являются Израиль и Египет. Доля международных валютно-кредитных и финансовых организаций в международной миграции капиталов в 2002 году составляет 17%, и именно она имеет наиболее высокие темпы роста. Остальная доля мигрирующего капитала приходятся на смешанных субъектов.