Взаємна залежність між світовою ціною на сиру нафту та ВВП найбільших центрів світової економіки

Львівська комерційна академія

 

 

 

кафедра МЕВ

 

Курсова робота

на тему:

«Взаємна  залежність між світовою ціною на сиру нафту та ВВП найбільших центрів  світової економіки»

 

 

Виконав ;

Ст.гр.483

Лучак С.А

Перевірив :

Шевчук  В.О.

 

 

 

 

 

 

 

 

ЛЬВІВ

2013

 

Зміст

 Вступ 

Розділ І. Еволюція механізму ціноутворення на нафтовому ринку

1.1.      Періоди еволюції ціноутворення на нафтовому ринку

 1.2.      Перший і другий період розвитку нафтового ринку

1. 3.      Третій період розвитку нафтового ринку

1. 4.      Четвертий період розвитку нафтового ринку

 Розділ ІІ. Аналіз світового ринку нафти. Ціновий бум

2. 1.      Загальні причини зростання цін на нафту

 2.2 .      Рівень запасів сирої нафти і нафтопродуктів

2. 3.      Резервні потужності нафтовидобутку

Розділ ІІІ. Місце України у світовому ринку нафти

3. 1. Місце України у світовому ринку нафти

  3.2      Прогноз ціни на сиру нафту

Висновок 

Перелік використаної літератури

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Вступ

  Останнім часом спостерігається нестабільність на світовому ринку нафти. За останні вісім років світова економіка розвивалася дуже швидкими темпами, що зумовило підвищення попиту на нафту, яка на сьогодні використовується як сировина для багатьох галузей промисловості. Зріст попиту призводить до підвищення цін на сировину, що, в свою чергу, значно впливає на подальший розвиток світової економіки.

 Імпортери визначають  свої джерела енергоносіїв, виходячи  з пропозиції ціни та якості, вибираючи для своїх потреб  конкурентно найвигідніше джерело.  Все частіше якість палива  та високі екологічні стандарти  впливають на вибір постачальника.  Для того, щоб мати успіх на  цьому міжнародному ринку, країни  мають бути здатними конкурувати  як постачальники та транспортери, а також як ефективні споживачі  енергії, яку вони використовують.

 У першому розділі  роботи я хочу розглянути історичний  шлях розвитку світового ринку  нафти, становлення якого значним  чином впливало на політичні  відносини між провідними країнами  та країнами-продуцентами нафти,  що є дуже цікавим аспектом,а також еволюцію механізму ціноутворення на нафтовому ринку. другий розділ присвячений стану сучасного нафтового ринку, та прогнозам щодо подальших змінень цін на нафту у межах світового ринка. У третьму розділі визначається місце, яке займає Україна на міжнародному ринку енергоносіїв. На даний момент, як відомо, Україна одержує 80% нафти з одного регіону, при допустимому стандарті не більше 30%. У зв’язку з цим, одним з найприорітетніших завданнь є зміцнення енергетичної безпеки. Саме на цьому питанні в четвертому розділі буде зроблений головний акцент.

Україна є гравцем на цьому  глобальному ринку. Її майбутні дії  фундаментальним чином визначатимуть, чи оберне Україна цей ринок на свою користь і забезпечить собі місце європейського транзитного  центру, чи виявиться жертвою більш  агресивних конкурентів.

 

РОЗДІЛ І. ЕВОЛЮЦІЯ МЕХАНІЗМУ ЦІНОУТВОРЕННЯ НА НАФТОВОМУ РИНКУ

1.  1              Періоди еволюції ціноутворення на нафтовому ринку .

  Внаслідок того, що світовий нафтовий ринок зазнавав постійні зміни у бік розширення різноманіття своєї внутрішньої структури, з часом трансформувалися і механізм ціноутворення на цьому ринку, і формула визначення основних (базисних, маркерних) цін. Ці зміни дають підставу запропонувати наступну періодизацію розвитку світового ринку нафти, починаючи із зародження міжнародної торгівлі нафтою на початку століття і виходу нафтових монополій на міжнародну арену. Виходячи з домінуючого на світовому ринку механізму ціноутворення, можна виділити чотири етапи його розвитку: до 1947 г.; з 1947 по 1971 г.; з 1971 по 1986 г.; з 1986 р. по теперішній час. [ 2 ]

Періоди еволюції механізму  ціноутворення відрізняються чітко вираженими рисами. Перші три етапи характеризуються картельним принципом ціноутворення, проте, на різних етапах це були різні картелі з різним складом учасників. На перших двох етапах "ціноутворюючий" картель складався з семи вертикально інтегрованих найбільших міжнародних нафтових компаній (Exxon, Mobil, Galf, Texaco, Standard Oil of California - американські, British Petroleum - англійська, Royal-Dutch/Shell - англо-голландская; ряд дослідників вважає, що Міжнародний нафтовий картель складався з восьми компаній, включаючи також французьку Compani Franzes du Petrol). На третьому етапі домінуюча роль в ціноутворенні перейшла до картеля, що складався з 13 держав ОПЕК (Саудівська Аравія, Кувейт, Іран, Ірак, Об'єднані Арабські Емірати, Катар - Близький і Середній Схід; Алжір, Лівія, Нігерія, Габон - Африка; Венесуела, Еквадор - Південна Америка; Індонезія - Південно-східна Азія). [ 1 ]

 Тільки з 1986 р. картельний  принцип ціноутворення - призначення  цін обмеженою групою гравців  на свій розсуд - поступився місцем  біржі, де ціни встановлюються  в результаті конкурентної боротьби  двох протиборчих груп величезного числа гравців за жорстко регламентованою і прозорою процедурою. І вони відображають в кожен момент часу поточний баланс попиту і пропозиції з поправкою на систему сьогохвилинних кон'юнктурних чинників економічного і політичного характеру, що враховують численні ризики зміни ситуації на ринку нафти. Лише з 1986 р. почав реально діяти конкурентний принцип ціноутворення за рахунок появи інструментів біржової торгівлі і, внаслідок цього, збільшення числа суб'єктів підприємницької діяльності на ринку понад критичні параметри, тобто у багато разів перевищивши кількість гравців, які теоретично можна картелювати.

До 1971 р. на ринку повсюдно домінували компанії Міжнародного нафтового  картеля, в період 70-80-х років в  добувній частині нафтового бізнесу (Upstream) домінували країни ОПЕК в особі  своїх державних нафтових компаній, а в транспортуванні, переробці  і збуті (Downstream) - продовжували домінувати міжнародні і незалежні приватні нафтові компанії, а також державні нафтові компанії країн-імпортерів. Відповідно змінилося число учасників  процесу ціноутворення. Спочатку це були 7 (або 8) компаній картеля, потім 13 країн ОПЕК, сьогодні – це безліч учасників процесу ціноутворення  на біржі. [ 4 ]

 

1.2.                Перший і другий період розвитку нафтового ринку

 До початку 1970-х  рр. ринок був фактично монополізований  крупними вертикально інтегрованими  компаніями Міжнародного нафтового  картеля (МНК). Вісім транснаціональних  компаній (“сім сестер”, що складали  раніше Standard Oil, — BP, Chevron, Exxon, Gulf, Mobil, Shell, Texaco, а також французька CFP) контролювали  близько 85—90% ринку на всіх  етапах виробничого процесу. Ціни  на нафту також встановлювалися  переважно цими компаніями, оскільки  на долю вільного ринку незалежних  виробників доводилося всього  біля 5%. На цьому етапі крупні  компанії активно використовували  трансфертне ціноутворення для  мінімізації податкових відрахувань  аналогічно тому, як це відбувається  зараз в Росії. Крім того, встановлювалися довідкові ціни для визначення податкових відрахувань в країнах, де компанії діяли в рамках концесій.

  До 1947 р. ціна нафти сіф (CIF — cost, insurance, freight) в будь-якому місці земної кулі визначалася на основі ціни фоб (FOB — free on board) в Мексиканській затоці плюс вартість доставки, яка включала фрахт танкера, затоку-злив нафти, страховку, митне очищення і так далі При цьому не мало ніякого значення, де фактично здобувалася нафта.

  У 1947 р. система розрахунку цін змінилася. Це було викликано збільшенням ролі країн Персидської затоки в світовому нафтовидобутку, а також необхідністю відновлення економіки країн Західної Європи після другої світової війни (“план Маршалла”). Згідно новим правилам ціна на нафту розраховувалася, неначебто вона доставлялася вже з двох крапок — Мексиканської або Персидської заток. При цьому ціна фоб як і раніше визначалася в Мексиканській затоці, розрізнялися лише витрати на постачання. Ясно, що нова система привела до появи місць, де обидві ціни співпадали. Спочатку така крапка знаходилася в Середземному морі, потім, у міру зниження цін фоб в Персидській затоці, вона змістилася на Східне побережжя США, а в 1949 р. єдиною базою для розрахунку цін на нафту став Нью-Йорк.

  Перший і другий етапи розвитку нафтового ринку були найстабільнішими, з 1947 р. по 1971 р. номінальна ціна WTI виросла з 1,87 дол. до 3,56 за баррель, а реальна коливалася близько 10 дол. за баррель в цінах 1999 р. Багато в чому саме ця стабільність сприяла економічному зростанню в США і Західній Європі, який, у свою чергу, супроводжувався щорічним 7%-ным зростанням попиту на нафту. [ 4 ]

 

1.3.                Третій період розвитку нафтового ринку

 У вересні 1960 р. була  створена міжнародна Організація  країн-експортерів нафти (ОПЕК). Швидке  зміцнення лідируючої ролі ОПЕК  в світовому експорті нафти  створило передумови для перегляду  діючих концесійних угод арабських країн з нафтовими компаніями щодо довідкових цін і розподілу прибутку. Крім того, важливим чинником стала відмова від фіксованого курсу долара США і подальше ослаблення американської валюти. Тривалі переговори нічого не дали, і в жовтні 1971 р. ОПЕК почав процес націоналізації активів МНК, який фактично завершився до кінця 1973 р. З переходом до країн ОПЕК контролю над ресурсами і здобиччю у них з'явилася можливість визначати ціни на нафту. Компанії МНК втратили можливість впливати на кон'юнктуру ринку з боку пропозиції, проте зберегли контроль над транспортуванням, переробкою і збутом.

  Дії ОПЕК часто приводили до істотного дисбалансу попиту. Так, нафтове ембарго в 1973 р. і іранську революцію 1979 р. привели до дефіциту нафти, а збільшення здобичі нафти Саудівською Аравією в 1986 р. — до надмірної пропозиції. Відповідно різко зросла волатильность цін на нафту: вони зростали з 4 до 10 дол. за баррель в 1973 р., з 16 до 40 дол. в 1979—1980 рр. і падали з 30 до 13 дол. в 1985—1986 рр. Шокуючі скачки цін привели до скорочення щорічних темпів зростання попиту з 7% (до 1973 р.) до приблизно 1% (після 1973 р.). Істотно змінилася сама структура торгівлі нафтою — продовжилося скорочення операцій на основі довгострокових контрактів по відпускних цінах, ціни почали встановлюватися на базі короткострокових і спот-контрактів. При цьому їх частка в загальному об'ємі торгів виросла з 5—8% на початку 70-х років до 40—50% в середині 80-х.[ 4]

 

1.4.                Четвертий період розвитку нафтового ринку

  Четвертий етап принципово відрізняється від перших трьох тим, що монопольне ціноутворення поступилося місцем ринковому. На цьому етапі ОПЕК більше не встановлює ціни безпосередньо, як це було в 70-х роках, проте як і раніше є найважливішим гравцем на світовому ринку нафти. Позиції картеля забезпечені якісними і кількісними показниками його ресурсної бази. Так, ОПЕК припадає на частку близько 78% світових запасів і 42% здобичі сирої нафти. Крім того, собівартість здобичі одного барреля нафти в країнах Персидської затоки складає всього 0,5—2 дол. (на Північному морі — близько 10—12 долл.; у Росії до девальвації рубля — 7—8 дол., після — 3—5 дол.). [ 4 ]

 Багато в чому зміна  принципів ціноутворення обумовлена  появою і розвитком біржової  торгівлі. Так, на Нью-йоркській  товарній біржі (NYMEX) в 1986 р., незадовго  до початку “цінової війни”, почалася торгівля ф'ючерсами  на сиру нафту. Два роки потому  контракти на сиру нафту були  введені на Лондонській міжнародній  нафтовій біржі (LIPE), а потім  і на Сінгапурській товарній  біржі (SIMEX). [ 9 ]

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

РОЗДІЛ ІІ. АНАЛІЗ СВІТОВОГО РИНКУ НАФТИ. ЦІНОВИЙ БУМ

2.1.                Загальні причини зростання цін на нафту

  Останнім часом на світовому ринку сирої нафти, яка є ключовим ринком енергоносіїв, спостерігається ціновий бум. За період з 1998 р. — часу локального мінімуму на нафтовому ринку — до 2005 р., коли середньорічна вартість сирої нафти в поточних цінах перевищила 50 долл./барр., вартість одного барреля залежно від сорту сирої нафти виросла не менше чим у 4 рази. У поточному році зростання продовжилося: вартість російської нафти Urals в середньому за січень-квітень склала 59.5 долл./барр. (зростання на 35% рік до року), а в першій половині травня — 65 долл./барр.

  Фундаментальними причинами буму на нафтовому ринку стали збільшений попит на вуглеводневу сировину, з одного боку, і обмежені потужності в здобичі нафти (на фоні перебоїв з її постачаннями) і в нафтопереробці — з іншою. При появі істотного запасу в резервних потужностях здобичі нафти і її переробки вплив попиту і спекулятивних чинників на нафтові ціни буде значно меншим, ніж зараз. На нашу думку, в даний час формуються передумови для реалізації саме такого сценарію, при якому можна чекати зниження нафтових цін в середньостроковій перспективі. При цьому ми розраховуємо на стабілізацію ситуації в Іраку і припинення ескалації напруженості навколо ядерної програми Ірану. [ 3 ]

 

2.1               Рівень запасів сирої нафти і нафтопродуктів

  Запаси палива в розвинених странах–членах ОЕСР в 1998 р. досягли рекордного рівня — більше 4 млрд. барр., і саме в цей період ціни на нафту опустилися до мінімального рівня за попередніх чверть століття. Перевиробництво нафти на тлі різкого скорочення темпів зростання попиту на неї привело до збільшення запасів в країнах ОЕСР до 55 днів добового споживання нафти. Проте потім через низку обставин цей показник дещо знизився, і в останні вісім років рівень таких запасів коливається біля відмітки 50 днів споживання. Здавалося б, зниження незначне, але саме воно могло послужити первинним імпульсом до зростання нафтових цін до деякого рівноважного діапазону, який був визнаний странами–членами ОПЕК як цільовий (22–28 долл./барр. "опековской корзини"). І саме це було передвісником формування сильного підвищувального тренда на нафтовому ринку під впливом нових чинників, що підсилювали свою дію на кумулятивній основі. [ 4 ]