Валютная система ЕС и проблемы создания валютного союза

Реферат: "Валютная система  ЕС и проблемы создания валютного союза"

Введение

Характерная черта  современности - развитие региональной экономической интеграции. Процесс сближения, взаимопереплетение национальных экономик нашел яркое выражение в ЕЭС - наиболее развитой региональной интеграционной группировке стран Западной Европы.

Сообщество функционирует  с 1 января 1958 г. на основе Римского договора, подписанного в марте 1957 г. шестью странами - ФРГ, Францией,Италией и странами БЕНИЛЮКС. С 1973г. в ЕЭС вошли Великобритания, Ирландия, Дания, с 1981 г.- Греция, с 1986 г. - Португалия и Испания. Третью четвертую Ломейскую конвенция (1984 и 1985 г.) об ассоциации  ЕЭС развивающихся стран подписали 66 государств Африки, карибского и Тихоокеанского бассейнов. На основе двухсторонних соглашений с ЕЭС асоциированы Турция, Алжир, Тунис, Марокко, Ливан, Египет, Иордания, Сирия, Кипр и Мальта. С 1994г. действует Европейское экономическое пространство ЕС - ЕАСТ, а Австрия, Швеция и Финляндия завершили переговоры о полноправном вступлении в ЕС. На основе Европейских соглашений ассоциированными членами ЕС стали Польша, Венгрия, Чехия,Словакия, Болгария и Румыния.

С ноября 1993 г. вступило в силу Маастрихтское соглашение об образовании Европейского политического, экономического и валютного, союза.

А начиналось все  в 1951 г. с образования Европейского объединения угля и стали шести  стран. В 1958 г. одновременно с образованием ЕЭС было создано Европейское  сообщество по атомной энергии (Евроатом). Центростремительные тенденции привели к созданию в 1967г. группировки под названием Европейские сообщества, включающей ЕЭС, ЕОУС, Евратом. Они имеют основные общие органы и их институциональная структура приближена к структуре государства:

- Европейский  Совет ( с 1974г. совещание глав государств и правительств стран-членов стал верховным органом ЕС);

- Совет Министров  - законодательный орган (с вступлением  в силу Единого европейского  акта в июле 1987 г. применяется  принцип квалифицированного большинства  вместо принципа консенсуса; в  50 комитетах работают послы стран-членов);

- Комиссия ЕС - исполнительный орган;

- Европейский  парламент - консультативный орган,  контролирует деятельность КЕС  и Совета Министров, утверждает  бюджет ЕС, его полномочия расширены  в соответствии с Маастриктским договором;

- Суд ЕС - орган  надзора за соблюдением правовых  норм;

- Экономический  и социальный комитет - консультативный  орган в составе представителей  предпринимателей, профсоюзов и  т.д.:

Неотъемлемым  элементом экономической интеграции является валютная интеграция -процесс координации валютной политики, формирование наднационального механизма валютного регулирования, создания межгосударственных финансовых и валютно-кредитных организаций.

На  пути к ЕВС

В отличие от материального производства валютная сфера в наибольшей степени тяготеет к интеграции. Ее необходимость обусловлена  рядом причин:

1. Для усиления  взаимозависимости национальных  экономик при либерализации движения  товаров, капиталов, рабочей силы  требуется валютная стабилизация;

2. Необходимость  создания собственной региональной  зоны валютной стабильности ради  осуществления региональных интеграционных  задач;

3. Западная Европа  стремится стать мировым центром  с единой валютой, чтобы ограничить  влияние доллара и противостоять  растущей конкуренции со стороны  Японии.

Механизм валютной интеграции включает совокупность валютно-кредитных  методов регулирования, посредством  которых осуществляется сближение  и взаимное приспособление национальных хозяйств и валютных систем. Основными  элементами валютной интеграции являются:

- режим совместно  плавающих курсов

- валютная интервенция,  в т.ч. коллективная,

для поддержания  рыночных курсов валют в пределах согласованного отклонения от центрального курса;

- создание коллективной  валюты как международного платежно-резервного средства;

- совместные  фонды взаимного кредитования  стран-членов для поддержания  курсов валют;      

- международные  региональные валютно-кредитные  и финансовые организации для  валютного и кредитного регулирования. [1]

Элементы валютной интеграции в Европе формировались  задолго до создания ЕС. Западноевропейской интеграции предшествовали соглашение о многосторонних валютных компенсациях между Францией, Италией, Бельгией, Нидерландами, Люксембргом и присоединившимся к ним с 1947 г. западными оккупационными зонами Германии; соглашение 1948 и 1949гг. о внутриевропейских платежах и компенсациях между 17 государствами ОЭСР; Европейский платежный союз (ЕПС) - многосторонний клиринг 1950-1958гг., введение конвертируемости валют в 1958-61 гг. Постепенно сложились условия для валютной гармонизации - сближение структур национальных валютных систем и методов валютной политики; координации - согласование целей валютной политики; унификации - проведение единой валютной политики. Однако процесс подлинной валютной интеграции начинается на стадии создания экономического и валютного союза, в пределах которого обеспечивается свободное перемещение товаров, услуг, капиталов, валют на основе равных условий конкуренции и унификации законодательства в этой сфере. Процесс интеграции включает несколько этапов, направленных на создание единого рынка.

В 1958-68 гг. был  образован таможенный союз. Были отменены таможенные пошлины и ограничения во взаимной торговле, введен единый таможенные тариф на ввоз товаров из третьих стран. К 1967 г. сложился общий аграрный рынок. Введен особый режим регулирования сельскохозяйственных цен. Создан аграрный фонд ЕС. Таможенный союз дополнялся элементами межгосударственного согласования экономической и валютной политики.

Были сняты  многие ограничения для движения капитала в рабочей силы.

Однако интеграция в сфере взаимной торговли ослабила национальные системы государственного регулирования экономики. Назрела  необходимость создания наднациональных  компенсирующих механизмов. В этой связи страны ЕЭС в 1971 г. приняли  программу поэтапного создания экономического и валютного союза к 1980г.

Так называемый "план Вернера" был расчитан на 10 лет.

На первом этапе ( 1971 -74 гг.) предусматривалось сужение  пределов (до _+ 1,2 %, а затем до 0) колебаний  валютных курсов, введение полной взаимной обратимости валют, унификация валютной политики на основе ее координации  и гармонизации, согласование экономической , финансовой и денежно-кредитной политики. На втором этапе (1975-76 гг.) -завершение этих мероприятий. На третьем предполагалось передать наднациональным органам некоторые полномочия, принадлежавшие национальным правительствам, создать европейскую валюту в целях автоматического выравнивания валютных курсов и цен на базе фиксированных курсов и цен на базе фиксированных паритетов. Планировалось создание единой базисной системы, гармонизация деятельности банков и банковского законодательства. Ставились задачи учредить общий центр для решения валютно-финансовых проблем и объединить центральные банки ЕЭС по типу ФРС США для гармонизации денежно-кредитной и валютной политики.

Процесс валютной интеграции развивался по следующим  направлениям:

- межправительственные  консультации в целях координации  валютно-экономической политики;

- совместное  плавание курсов валют ЕЭС  ( "Европейская валютная змея");

- валютная интервенция  не только в долларах, но и  в европейских валютах ( с 1972г.), чтобы уменьшить зависимость от американской валюты;

- формирование  системы межгосударственных взаимных  кредитов в целях покрытия  временных дефицитов платежных  балансов и осуществление расчетов  между банками;

- создание бюджета  ЕЭС, который в значительной  мере используется для валютно-финансового  регулирования аграрного "Общего  рынка";

- установление  к 1 96/ г. системы "зеленых  курсов" -фиксированных, но периодически изменяемых в области ценообразования и расчетов при торговле сельскохозяйственными товарами; эти курсы отличаются от рыночных и центральных курсов валют стран "Общего рынка";

- введение системы  компенсационных валютных сумм  -налогов и субсидий в форме надбавки или скидки к единой цене на аграрные товары, которые до введения ЭКЮ устанавливались в с/х расчетных единицах, равных доллару и пересчитываемых в нац. валюту по"зеленому курсу";

- учреждение  межгосударственных валютно-кредитных  институтов : Европейского инвестиционного банка, Европейского фонда развития, Европейского фонда валютного сотрудничества и др[2].

Несмотря на некоторые сдвиги, с 1974 г. "план Вернера" потерпел провал. Это было обусловлено  разногласиями в ЕС, в частности  между национальным суверенитетом  и попытками наднационального регулирования  валютно-кредитных отношений, дифференциацией  экономического развития стран-членов, кризисами 70-х - 80-х гг.

Длительный застой интеграции в ЕС продолжался с  середины 70-х до середины 80-х годов.

Режим "европейской  валютной змеи" оказался малоэффективным, т.к. не был подкреплен координацией валютно-экономической политики стран  ЕС. 8 итоге часто изменялись курсовые соотношения в целях уменьшения спекулятивного давления на отдельные  валюты. Некоторые страны покидали "валютную змею", чтобы не тратить  валютные резервы. С середины 70-х  одни страны (ФРГ, Дания, Нидерланды, Бельгия, Люксембург и периодически Франция) участвовали в совместном плавании валютных курсов, остальные предпочитали индивидуальное плавание своих валют (Великобритания, Ирландия, Италия и  периодически Франция).

В конце 70-х годов  активизировались поиски путей создания экономического и валютного союза. В практике председателя Комиссии ЕС Дженкинса (октябрь 1977 г.) упор был сделан на создание европейского органа для  эмиссии коллективной валюты и частичного контроля над экономикой стран-членов ЕЭС. Эти принципы валютной интеграции были положены в основу франко-германского  проекта в 1978 г. В итоге трудных  переговоров 13 марта 1979 г. была создана  Европейская валютная система. Ее главные  задачи:

- обеспечить  достижение экономической интеграции,

- создать зону  европейской стабильности с собственной  валютой в противовес Ямайской  валютной системе,

- оградить "Общий  рынок" от экспансии доллара.

ЕВС - это совокупность экономических отношений, связанная  с функционированием валюты в  рамках экономической интеграции; государственно-правовая форма организации валютных отношений  стран "Общего рынка" с целью  стабилизации валютных курсов и стимулирования интерационных процессов.

ЕВС - подсистема Ямайской мировой валютной системы _ с отличными от последней особенностями.

1. ЕВС - базируется  на ЭКЮ - европейской валютной  единице. Условная стоимость ЭКЮ  определяется мометоду валютной корзины, включающей валюты всех 12 стран. Доля валют в корзине ЭКЮ зависит от удельного веса стран в совокупном ВНП государств-членов ЕС, их взаимном товарообороте и участия в краткосрочных кредитах поддержки. Поэтому самым весомым компонентом ЭКЮ -примерно 1/3 - является марка ФРГ.

В сентябре 1993 г. в соответствии с Маастриктским договором «абсолютный вес» валют в ЭКЮ заморожен, однако " относительный вес" колеблется в зависимости от рыночного курса валют. Так, в октябре 1993 г. доля марки ФРГ была 32,6 % , французского франка - 19,9, фунта стерлингов - 1 1,5, итальянской лиры -8,1 % и т,д.

2. Ямайская валютная  система демонетизировала золото, а ЕВС использует его в качестве реальных резервных активов. Во-первых, эмиссия ЭКЮ частично обеспечена золотом. Во-вторых, с этой целью создан совместный золотой фонд за счет объединения 20% официальных золотых резервов стран ЕВС в ЕФВС. Центральные банки внесли в фонд 2,66 тыс. т золота ( в МВФ - 3,2 тыс.). [3] Взносы осуществляются в форме возобновляемых трехмесячных сделок "свои", чтобы сохранить право собственности стран на золото. ЭКЮ, полученные в обмен на золото, зачисляются в официальные резервы. В-третьих, страны ЕС ориентируются на рыночную цену золота для определния взноса в золотой фонд, а также для регулирования эмиссии и объема резервов в " ЭКЮ.

3. Режим валютных  курсов основан на совместном  плавании валют в форме "европейской  валютной змеи" в установленных  пределах взаимных колебаний  (_+ 2,25% от центрального курса.для Италии и Испании - _+ 6% ввиду нестабильности их валютного и экономического положения. С августа 1993 г. в результате обострения валютных проблем ЕС рамки колебаний расширены до +- 15%).

4. В ЕЭС осуществляется  межгосударственное региональное  валютное регулирование путем  предоставления центральным банкам  кредитов для покрытия временного  дефифита платежных балансов и расчетов, связанных с валютной интервенцией.[4]