Управление рисками

     - использование изображений (графиков, гистограмм, картинок и т.п.);

     - применение различных цветов и оттенков для контрастного выделения;

     - сопоставление на изображениях альтернативных ситуаций с целью сравнения.

     При этом изображения не должны быть перегружены  деталями, быть слишком пестрыми и  мелкими, так как это значительно  затрудняет их восприятие. Основное требование к процедурам визуализации — повышение наглядности отображаемой информации. Иными словами, использованный графический образ должен отображать основные характерные черты риска, анализ которых важен для процесса идентификации и процедуры принятия решений. Наглядным примером визуализации является сравнение распределения ущерба до реализации какого-либо предупредительного мероприятия и соответствующего распределения после его осуществления.

     Сравнение графиков позволяет визуально оценить  результативность предлагаемых мер. Однако такая картинка всего лишь делает процесс наглядным, для получения  же точных оценок необходимо рассчитывать характеристики распределения или  проводить проверку статистических гипотез на основе критериев согласия.

     В большинстве ситуаций невозможно полностью  избавиться от риска. Поэтому защита от него состоит не в том, чтобы  сделать бизнес абсолютно безопасным, а в том, чтобы снизить риск до уровня, когда он перестает быть угрожающим. В этом и состоит концепция  приемлемого риска. В настоящее  время она лежит в основе всех практических мероприятий по управлению риском.

     Вопросы о том, какой риск можно считать  приемлемым и где проходит граница  между приемлемым и неприемлемым рисками, являются одними из самых сложных  и важных в практике риск-менеджмента. Как правило, для получения ответов  на эти вопросы менеджер должен принять  соответствующие управленческие решения, которые могут существенно отличаться друг от друга в разных ситуациях  и для различных областей бизнеса. На них, очевидно, будет влиять специфика  самого процесса принятия решений, в  частности, склонность менеджеров к  риску. Тем не менее, несмотря на некоторую  субъективность таких решений, они  будут определяться следующими факторами:

     - особенностями измерения риска. Численное выражение уровня риска позволяет установить подходящие пределы (интервалы значений) для приемлемого риска, что облегчает контроль за соблюдением соответствующих целевых установок. Однако очевидно, что разные методики измерения риска могут привести к различным представлениям о том, как можно выразить приемлемый риск. Поэтому подобные методики важны не только для идентификации и классификации рисков, они встраиваются в алгоритмы выбора методов управления риском и оценки эффективности программ риск-менеджмента;

     - традициями ведения данного бизнеса и корпоративной культурой, а также предписаниями и рекомендациями надзорных органов. Действительно, решения о том, что есть приемлемый риск, часто принимаются по аналогии с существующей практикой или в соответствии с действующими нормативными документами. Независимо от того, насколько четко прописаны в законодательстве соответствующие ограничения и насколько жестки формально закрепленные в нем санкции за нарушение последних, любые значительные отклонения от принятого всеми подхода могут восприниматься как опасные и необоснованные. В частности, такой точки зрения скорее всего будут придерживаться суды при разбирательстве дел, связанных с обязательствами по возмещению ущерба;

     - спецификой принятой программы управления риском. Влияние этого фактора основывается на том, что разное сочетание методов управления риском (например, решение о величине рисков, оставляемых на собственном удержании) может изменить представления менеджеров о степени приемлемости тех или иных рисков. Поэтому установление уровней приемлемого риска может пересматриваться в ходе формирования программы управления риском.

     Простейшим  способом установления уровня приемлемого  риска является определение пороговых  значений риска в форме задания  интервалов возможных значений критериальных  показателей. Такие интервалы могут  рассматриваться как целевые  предписания для процесса управления риском, а также в качестве инструмента  согласования отдельных методов  управления риском и оценки эффективности  программы управления риском в целом. Пороговые значения, используемые при  таком подходе, определяются финансовыми  возможностями фирмы/спонсора, принятой общей стратегией управления и развития фирмы и вариантом управления рисками.

     В качестве соответствующих критериальных  показателей, для которых устанавливаются  пороговые значения, как правило, используются так называемые меры риска, т.е. величины, численно выражающие размер соответствующего риска. Чаще всего это - размер ущерба или вероятность его возникновения. Если обозначить величину ущерба, вероятность его возникновения, то ограничения для них можно записать следующим образом.

     В случае если рассматривается не отдельный  риск, а портфель рисков, то выбирают соответствующий критериальный  показатель (например, размер возможного убытка) не по отдельному риску, а по всей совокупности рисков. Тогда указанные  пороговые значения следует устанавливать  для всего портфеля рисков, что  будет способствовать проведению единой политики риск-менеджмента. Если подходить  к проблеме строго, то дополнительно  должны быть заданы пороговые значения и для каждого риска и/или для каждого метода управления рисками.

     Выбор того или иного критериального показателя зависит от конкретных условий оценки риска, его специфики и особенностей всего процесса управления риском. Так, если сравнивать установление пороговых  значений в терминах вероятностей и  в терминах размера убытка, то последний  подход в некоторых ситуациях  предпочтительнее. В частности, из-за того что границы соответствующего интервала выражаются в денежной форме, иногда менеджеру проще их оценить.

     Таким образом, можно прийти к следующим  выводам:

1. Идентификация и анализ рисков являются ключевым элементом процесса управления риском. От их правильной организации в значительной степени зависит, насколько эффективными будут дальнейшие решения и, в конечном итоге, удастся ли фирме в достаточной мере защититься от угрожающих ей рисков.
2. Основной целью идентификации и анализа рисков является формирование у лиц, принимающих решения, целостной картины рисков. Подобное исследование позволит в дальнейшем правильно организовать систему управления риском, которая обеспечит приемлемый уровень защиты фирмы от указанных рисков.
3. Идентификация и анализ рисков предполагают проведение качественного, а затем и количественного изучения рисков, с которыми сталкивается фирма. Качественный анализ — это обнаружение рисков, исследование их особенностей, выявление последствий реализации соответствующих рисков в форме экономического ущерба, раскрытие источников информации относительно каждого риска. Количественный анализ включает два основных шага: получение информации и обработку данных.
4. По степени подробности исследования риска можно выделить три основных этапа: осмысление риска (качественный анализ, сопровождаемый исследованием структурных характеристик риска, т.е. опасности, подверженности риску и уязвимости), анализ конкретных причин возникновения неблагоприятных событий и их отрицательных последствий и комплексный анализ рисков (изучение всей совокупности рисков в целом для формирования комплексной картины рисков, с которыми сталкивается фирма).
5. Информация является  ключевым аспектом  при идентификации и анализе риска, так как ее наличие позволяет в дальнейшем принимать правильные решения в условиях риска и неопределенности. Ее объем и содержание зависят от конкретных условий, но определяются принципами полезности, эффективности управления риском, доступности и достоверности информации. Эти принципы отчасти являются противоречивыми и требуют согласования.
6. Наиболее адекватной информацией по данному риску является прошлая статистика по соответствующему объекту, т.е. данные, полученные из внутренних источников. В ряде случаев нельзя ограничиться только информацией из внутренних источников, поэтому также необходимо использовать внешние источники, напрямую не связанные с деятельностью данной фирмы.
7. Сложные и частично противоречивые требования к информации могут быть выполнены при использовании информационных технологий. Такой подход имеет свои преимущества и недостатки. Подсистема сбора и обработки информации по управлению рисками будет строиться как на тех же принципах, что и общая информационная система, так и на специфических, которые следуют из целей и методов обработки данных, а также отчасти из некоторых особенностей самой информации.
8. Для более глубокого понимания менеджерами риска могут быть использованы различные подходы к визуализации рисков — их наглядное изображение на графиках и картинках, подчеркивающее существенные стороны соответствующих рисков, важные для проведения анализа и последующего принятия решений.
9. В настоящее время в основе всех практических мероприятий по управлению риском лежит концепция приемлемого риска, которая состоит в стремлении к снижению риска до безопасного  уровня. Решение задачи о том, какой уровень наиболее приемлем, является одним из самых важных при управлении риском.
10. Простейшим способом установления уровня приемлемого риска является определение пороговых значений риска в форме задания интервалов возможных значений критериальных показателей. В качестве последних, как правило, выступают так называемые меры риска, т.е. величины, численно выражающие размер соответствующего риска. Чаще всего это размер ущерба и/или вероятность его возникновения.
11. Рисковый капитал — это граница, которую величина фактического ущерба не превысит с установленной вероятностью. Ее значение задает уровень приемлемого риска, связанного с тем, что убытки не превысят резервы и оборотные средства (в размере рискового капитала) с указанной вероятностью. Концепция рискового капитала является очень популярной. В настоящее время она широко используется при управлении рисками, особенно финансовыми.

 
 
 
 
 
 
 
 
 

2. Зоны риска  и ситуации неопределенности.

 

     Важным  элементом принятия управленческих решений в системе риск-менеджмента  является процесс балансирования уровней  риска и потенциально возможной  выгоды. Чем выше процент предполагаемого  дохода, тем на больший риск может  пойти менеджер, принимая решение.

     Для оценки степени риска предлагается использовать прием разделения сферы возможной деятельности организации на четыре основные зоны: безрисковую зону, зону допустимого риска, зону критического риска, зону катастрофического риска.

     Безрисковой считается зона деятельности, в которой потери не ожидаются, т.е. результат осуществления запланированной операции с вероятностью в 99,9% будет положительным.

     Зона  допустимого риска представляет собой область, в пределах которой величина возможных потерь не превышает ожидаемой прибыли.

     Зона  критического риска — это область возможных потерь, превышающих величину ожидаемой прибыли вплоть до величины полной расчетной выручки (суммы затрат и ожидаемой прибыли).

     Зона  катастрофического риска представляет собой область вероятных потерь, которые по своей величине превосходят критический уровень и могут достичь размера, равного собственному капиталу предприятия. Катастрофический риск способен привести организацию к банкротству.

     В процессе определения зоны риска, к  которой относится определенный проект, большое значение имеет степень  информированности субъекта управления о складывающейся ситуации.

     С этой точки зрения можно выделить четыре ситуации, характеризующиеся  различной степенью информированности  менеджера о состоянии внешней  среды. К числу таких информационных ситуаций относятся детерминированная, умеренно детерминированная, умеренно-стохастическая и стохастическая.

     Детерминированная информационная ситуация характеризуется наличием относительно полной информации о состоянии внешней среды организации (от 100 до 75% необходимого объема информации). В такой ситуации субъект управления имеет возможность с наибольшей точностью определять тенденции развития конъюнктуры рынка, адекватно и своевременно на них реагируя.

     Умеренно-детерминированная  ситуация проявляется в условиях наличия ощутимых элементов неопределенности в структуре информационного обеспечения предприятия. В этом случае руководство фирмы обеспечено необходимой для принятия управленческих решений информацией лишь на 50—75%.

     Умеренно-стохастическая ситуация представляет собой ситуацию, при которой аппарат управления организации располагает лишь незначительной (менее 50%) долей необходимой информации о состоянии внешней среды.

     Стохастическая  информационная ситуация имеет место, когда субъект управления организации практически не располагает информацией о текущем состоянии внешней среды и о перспективах ее развития. Доля информационного обеспечения руководителя при этом составляет от 0 до 25% от необходимого объема.

     Зона  риска и информационная ситуация, в рамках которой осуществляется принятие управленческого решения, определяют набор используемых руководителем  методов. 
 
 
 
 

3. Классификация по величине риска.

 

     Под классификацией понимают систему соподчиненных  понятий какой-либо области знания или деятельности человека, используемую как средство для установления связей между этими понятиями. Таким  образом, классификация рисков означает систематизацию множества рисков на основании каких-то признаков и  критериев, позволяющих объединить подмножества рисков в более общие  понятия.

     Сложность классификации рисков заключается  в их многообразии. С риском фирмы  сталкиваются всегда при решении  как текущих, так и долгосрочных задач. Существуют определенные виды рисков, действию которых подвержены все  без исключения организации, но наряду с общими, есть специфические виды риска, характерные для определенных видов деятельности: так, банковские риски отличаются от рисков в страховой  деятельности, а последние в свою очередь от рисков в промышленном производстве.

     Видовое разнообразие рисков очень велико — от пожаров и стихийных бедствий до межнациональных конфликтов, изменений в законодательстве, регулирующем предпринимательскую деятельность, и инфляционных колебаний.

     Кроме этого, экономическое и политическое развитие современного мира порождает  новые виды риска, которые довольно трудно определить, оценить количественно.

     В экономической теории существует классификация рисков по их величине. Так, в риск-менеджменте риск принято подразделять на допустимый, критический и катастрофический.

     Допустимый риск — это риск решения, в результате неосуществления которого предприятию грозит потеря прибыли; в пределах этой зоны предпринимательская деятельность сохраняет свою экономическую целесообразность, т.е. потери имеют место, но они не превышают размер ожидаемой прибыли.