Финансовые  фьючерсы - это стандартизированные  контракты на покупку/продажу  определенных финансовых инструментов  или валюты. Их отличие от опционов  заключается в том, что такой  контракт налагает обязательства  на обоих его участников. Если  фьючерсная позиция сохраняется  до истечения срока действия  контракта, сделка должна быть  завершена. Фьючерсный контракт - это контракт о купле (продаже)  в определенный день в будущем.  Покупатель ничего не платит  продавцу при заключении контракта.  Но в качестве защиты от  кредитного риска (т.е. риска,  что контракт окажется невыполнимым) и покупатель, и продавец открывают  денежный депозит (маржу) на  бирже.

   Преимущество  хеджирования – возможность оперативного  принятия решений, сравнительно  невысокая стоимость. К недостаткам  следует отнести относительно  узкий спектр действия (только  ценовые параметры сделок на  товары, фондовые ценности и валюту), сложность используемых приемов,  которые требуют высокого уровня  квалификации специалистов. Это  позволяет использовать этот  метод, как правило, на крупных  предприятиях и при больших  объемах внешнеэкономических операций (на российских предприятиях практически  не используется).

   Отдельная  область управления рисками в  ВЭД связана с расчетно-кредитными  отношениями и предполагает использование  довольно большого разнообразия  форм и методов. К основным из них относятся:

   - применение  безотзывного подтвержденного документарного  аккредитива при расчетах за  поставку товара;

   - использование  банковских гарантий (например, авалирование переводных векселей – тратт и др.).

   Аккредитив (letter of credit) представляет собой финансовое обязательство или документ, оформляемый банком, который гарантирует оплату тратт (векселей) клиента до указанной суммы в течение определенного времени. Служит заменой банковского кредита для покупателя и устраняет риск для продавца. Аккредитив может быть или «возобновляемым» (периодически возобновляемым до указанной суммы) или «исполняемым» (гарантирующим выполнение обязательств в зависимости от потребностей бенефициара). Безотзывной аккредитив – аккредитив, который не может быть изменен или аннулирован без согласия продавца (получателя средств), в пользу которого он открыт. Продавец вправе досрочно отказаться от исполнения аккредитива, если это предусмотрено условиями аккредитива. Подтвержденный аккредитив – аккредитив, получивший дополнительную гарантию платежа со стороны другого банка. Банк, подтвердивший аккредитив, принимает на себя обязательство оплачивать документы, соответствующие условиям аккредитива, если банк-эмитент откажется совершить платежи.

   Преимущество  данного механизма снижения рисков  – простота и доступность использования  для участников ВЭД, недостаток  – относительная дороговизна  данного типа услуг.

      Перечисленные  способы не в состоянии обеспечить  абсолютную защиту от возможных  рисков, хотя и могут существенно  их уменьшить. В значительной  мере риски могут быть предотвращены  путем эффективного внутрифирменного  управления (например, диверсификацией  деятельности и др.). Наибольший  эффект может быть достигнут  за счет сочетания, комбинации  различных методов управления  рисками: страхованием, хеджированием,  применением современных методов  управления, форм и методов расчета  во внешнеэкономических операциях. 

     2.2 Система управления рисками внешнеэкономической деятельности, разработанная Kalju Trade

     С учетом важности и актуальности проблемы обеспечения экономической безопасности международного сотрудничества специалистами  фирмы «Kalju Trade» разработана и находит свое практическое применение комплексная система управления предпринимательскими рисками процессами внешнеэкономической деятельности, которая состоит из следующих основных элементов:

     I. Проверка зарубежных партнеров.  Особенность подхода заключается  в том, что, на основе данных, полученных непосредственно от  авторитетных зарубежных партнеров,  нами проводится анализ текущего  финансового положения зарубежного  партнера, оценка кредитных рисков  и выдаются рекомендации российским  экспортерам и импортерам для  принятия управленческого решения  по выбору схем оплаты контракта  и наиболее эффективных условий  работы с зарубежным партнером.

     II. Экономическая и юридическая  экспертиза заключаемого контракта  с точки зрения законодательства  РФ, а также законодательства  и практики ведения бизнеса  в стране партнера по контракту.

     Основная  цель – предусмотреть в контракте  принципиальные экономические и юридические механизмы, которые будут обеспечивать эффективность его исполнения и нейтрализовывать возможные риски. Практические примеры показывают, что, к сожалению, нередко российские предприятия не придают серьезного внимания (а часто и не имеют возможности) вопросам глубокого изучения особенностей юридической коммерческой практики в тех странах, где планируются практические действия, из-за чего попадают в сложные ситуации в процессе исполнения контракта.

     III. Легализация контракта в стране  партнера, которая дает получение  равных прав с зарубежными  компаниями, позволяющих в полной  мере использовать местные юридические  механизмы защиты интересов. Практически  не используемый российскими  экспортерами и импортерами мощный  инструмент управления и контроля за действиями зарубежного партнера в его стране, позволяющий эффективно решать проблемы качества, количества и цены поставляемых товаров, а также удерживать их в российской собственности на его территории до момента исполнения им надлежащих обязательств по контракту.

     IV.Безакцептное удовлетворение претензий. Юридическое оформление за рубежом обещаний и гарантий, представляемых зарубежным партнером, позволяющее в бесспорном порядке удовлетворить свои претензии при нарушении им своих обязательств. В их числе:

• регистрация залога, гарантий и других покрытий по платежам, позволяющее без суда вступить во владение активами дебитора или гаранта;
• гарантии закупки подготовленного к отправке заказа, в котором уже аккумулированы финансовые средства российского предприятия;
• гарантии соблюдения согласованных цен на весь период действия контракта.

     Эти возможности абсолютно новы для  большинства российских экспортеров  и импортеров, однако они являются эффективным средством застраховать себя от возможных предпринимательских  рисков за рубежом.

     V. Мониторинг – комплексная система  сопровождения международных контрактов  за рубежом, разработанная специалистами фирмы «Kalju Trade» совместно с их зарубежными партнерами. Это эффективный инструмент, позволяющий обеспечивать контроль за исполнением обязательств зарубежным партнером, а также быстро и грамотно решать возникающие спорные вопросы на месте. Фирмой также разработан механизм контроля за прохождением платежей по зарубежным банкам, который показал высокую эффективность, позволяя отследить ситуацию и принять верное решение по «горячим следам», не давая ей выйти из под контроля.

     За  последние несколько месяцев с участием «Kalju Trade» осуществлен мониторинг нескольких экспортных контрактов саратовских предприятий на общую сумму 750 тысяч долларов США, по которым ранее они имели проблемы, и во всех случаях получен положительный результат, выразившийся в устранении задержек и своевременном получении ими платежей.

     VI.Система отслеживания поведения зарубежного партера, разработанная аналитической службой фирмы, позволяющая во время исполнения контракта по косвенным признакам: манере разговора, содержанию телефонных пере говоров, особенностям поведения и данным мониторинга, – прогнозировать появление проблем в дальнейшей работе с ним и принимать дополнительные меры по безопасности и получению своих средств (финансовых и материальных) в установленные сроки.

     Накопленный опыт по работе с зарубежными дебиторами с большой степенью вероятности  позволяет специалистам фирмы вовремя  обратить внимание на малейшие изменения  в поведении зарубежного партнера, что часто бывает недоступно российским предприятиям, продолжающим позволять  вводить себя в заблуждение и  верить легко даваемым обещаниям.

     VII. Возврат долгов из-за рубежа  с оплатой гонорара по результатам. Фирмой приобретен положительный опыт по сбору и возврату дебиторских задолженностей российским экспортерам и импортерам из более чем 100 стран мира даже в затруднительных случаях, когда сами предприятия не имеют никаких возможностей для влияния на зарубежного дебитора. В отличие от стандартных действий адвокатов, которые идут судебным путем, данный подход более гибок и не накладывает финансовых затрат на пострадавшего. Специализированные партнерские службы за рубежом работают непосредственно с дебитором в целях достижения результатов. «Kalju Trade» старается решать проблему не доводя до суда и связанных с этим издержек, поэтому гонорар выплачивается только при удачном исходе дела, в то время как адвокаты берут не зависящую от результата почасовую оплату, либо требуют более высокую ставку оплаты при возврате.

     Заключение

     На  современном этапе происходит активная интеграция научно-технических, торговых, производительных и других отношений  и усилению международных связей.

     Наряду  с этим, экономическое развитие и  прирост населения в развитых регионах мира происходят неравномерно, что вызывает необходимость расширять  международные обмены, которые содействуют  развитию новых рынков (товаров, услуг, труда, информационных, финансовых и  др.), импорту сырья, технологическому и информационному обмену, научным, научно-техническим, производственным, культурным и другим внешнеэкономическим  связям.

     Вся международная деятельность подвержена риску. Риск – это ситуативная характеристика деятельности любого субъекта международного рынка, отражающая неопределенность ее исхода и возможные неблагоприятные последствия в случае неуспеха.

     Оценки  безопасности и степени риска, которыми располагает субъект, т.е. его знания, полученные им либо самостоятельно на основе опыта и интуиции, либо специально вырабатываемые на базе исследования ситуации, в том числе с помощью  специалистов, определяют его чувство  безопасности (опасности).

     Рисковой  ситуации сопутствуют три условия: наличие неопределенности, необходимость выбора альтернативы и возможность оценить вероятность осуществления выбираемых альтернатив. Чтобы сладить негативные явления, связанные с риском, необходимо выявить: основные черты и источники его возникновения, наиболее важные его виды, допустимый уровень риска, методы измерения риска, методы снижения риска.

     Основными чертами риска являются противоречивость, альтернативность и неопределенность.

     Причинами возникновения риска внешнеэкономической  деятельности могут стать факторы, связанные с изменениями в  политической, экономической, социальной, культурной, научно-технической и  другими сферами как внутри конкретного  предприятия, так и на уровне страны, и на международном уровне.

     По  сравнению с обычным бизнесом внутри страны, международная торговля порождает дополнительные риски как для покупателя, так и для продавца, а именно риск времени и расстояния, валютный риск и законодательный риски.

     Риск  времени и расстояния может быть связан с запаздыванием заявки на получение товара и получением товара, удаленностью поставщика, задержками в оплате товара и т. д.

     Валютный  риск связан с необходимостью обмена валюты и колебанием курса. Для снижения валютного риска используют различные  методы страхования: форвардные контракты  на покупку валюты, валютные опционы, кредиты в иностранной валюте.

     Законодательный риск – это риски, связанные с  недостаточным знанием и пониманием законов страны предприятия-партнера. Действительно, правительственные по становления, касающиеся международной торговли, могут стать серьезным препятствием для обеих сторон, а при незнании этих постановлений, оказаться значительным фактором риска. Ограничениями могут являться валютный контроль, лицензирование экспортных и импортных операций, торговые эмбарго, квоты, пошлины, стандарты качества и т. д.

     По  мере увеличения уязвимости бизнеса  от финансовых рисков многие компании признают, что поиск решений проблем  риска может быть поставлен на профессиональную основу, т.е. риск может быть профессионально управляем.