Товарные биржи в России сегодня

:justify"> 
        Сердцем товарной биржи является биржевой зал, где продавцы и покупатели (сами или с помощью брокеров) осуществляют биржевой торг, построенный по принципу двойного аукциона - повышающихся цен у покупателей и понижающихся у продавцов. Биржевой торг - это большое количество аукционов, проходящих в одном месте практически одновременно.  
        Биржевые сделки заключаются в специально отведенном месте. Так как торговля ведется сразу несколькими видами товаров, то для каждого вида товара отведен отдельная комната (зал) либо в одном зале несколько секций, пол которых ниже пола зала, поэтому они зовутся "ямами» (полом). В каждой яме торгуют одним видом товара. Цена назначается путем ее выкрика. При одинаковой цене товар скорее достанется тому, кто громче выкрикнул цену, поэтому голосовые данные имеют немалое значение. Крик для подстраховки дублируется с помощью специальной системы жестов. Жест является языком брокера. Сигналами пальцев рук брокеры обмениваются информацией о том, сколько типовых контрактов они готовы купить или продать. Распоряжения о покупке или продаже товара поступают непосредственно членам биржи в торговый зал по телефону. Заказчики могут сопровождать свое распоряжение инструкциями, например минимальной или максимальной ценой, количеством и т.д. На заказе проставляется время поступления, после чего он доставляется рассыльным брокеру-продавцу в яму. Сама яма разбита на несколько секций, в каждой из которых заключаются сделки на определенный месяц года. Заключив сделку, маклер вносит в специальный бланк код своего контрагента, время заключения сделки, месяц поставки, цену и объем товара. Эти данные передаются присутствующим в каждой яме брокерам-продавцам и брокерам-покупателям и компьютерную систему учета. Информация о цене поступает на табло торгового зала биржи, а также передается на другие биржи и биржевым службам информационных компаний.

 

Маклериат и брокерские конторы 

 
        По мере деятельности товарных бирж определились основные действующие лица. Это биржевые маклеры и брокеры. Задача маклериата - обеспечение биржевой торговли в биржевом зале. Маклер - посредник, осуществляющий по поручению и за счет клиентов выявление спроса и предложения, а также работу по согласованию условий сделки, ее оформлению и регистрации от лица биржи. Маклер предоставляет брокерам возможность для осуществления торговых сделок. Функции маклера: оформление сделок; контроль над выполнением обеими сторонами договорных обязательств; принятие мер к безусловному выполнению требований покупателей или продавцов в случае отказа одной из сторон выполнять преддоговорные обязательства; осуществление экспертизы партий товаров, поступающих на биржевой торг. Брокеры осуществляют посреднические услуги при совершении сделок купли-продажи, как на бирже, так и вне ее от имени члена или клиента биржи, за их счет. Они всесторонне знают конъюнктуру рынка, возможности закупки и сбыта продукции, специализируются на довольно узком ассортименте товаров. Задача брокера состоит в том, чтобы помочь включить товар в общий рыночный оборот. Продавцы-товаровладельцы не позднее, чем за день до торгов дают брокерам, действующим на товарных биржах, поручения о продаже товаров. Брокерами считаются лица, купившие на бирже брокерское место через брокерские конторы. Торги происходят по секциям, в каждой из которых назначается маклер - ведущий торгов. Маклер предоставляет брокера, в порядке поступления их просьб, слово для оглашения предложения. В течение последующих трех минут происходит выяснение спроса, при этом брокер не может менять условий продажи. Если брокер не объявил о снятии предложения, оно считается действительным, и покупатели в течение всего биржевого собрания до публичной отмены предложения имеют право заключить сделку с брокером. В то же время каждый желающий тоже имеет право заключать сделки на бирже от своего имени и за свой счет как лично, так и через профессиональных посредников в лице биржевых маклеров и брокерских контор. Исключительным правом организации подобных контор должны пользоваться члены биржи. На закрытых товарных биржах сделки заключаются только между биржевыми маклерами и брокерами, которые представляют интересы и выступают от имени, как участников биржи, так и разовых посетителей. На открытых биржах контракты могут заключать и клиенты биржи как самостоятельно, так и через своих посредников. Успешная деятельность товарных бирж находится в прямой зависимости от брокерских контор. Брокеры получают доход в основном не от членства на бирже, а от собственной посреднической деятельности. Чем больше брокер провел сделок, тем большую получит комиссию.

Биржевая котировка 

 
        В настоящее время биржевая котировка цен на товарных биржах приобретает все большее значение. Например, на бирже в Чикаго периодически собираются брокеры для определения цен на продукты питания. И эти цены действуют по всей стране. Биржевая котировка представляет собой фиксацию фактических контрактных цен и введение типичной цены по биржевым сделкам за определенный период времени (как правило, биржевой день). Это ориентир при заключении сделок и вне биржи.  
На современных фьючерсных биржах цены выходят за рамки элементарного ориентира. Преобладание сделок с будущим, ещё не произведённым товаром предполагает заключение контрактов с указанием в них дня проведения биржевого собрания, цена которого и станет продажной. Так, в документе указывается, что расчёты производятся по котировальной цене, выведенной, например, на Стокгольмской бирже через шесть месяцев. За это время контракт нередко переходит из рук в руки десятки раз, что дает широкий простор для спекуляции. Но все, же основная роль биржевой котировки — помощь в ориентации участников в ценовых пропорциях на товарной бирже. Таким образом, можно сказать, что котировка цен — это главная информация о конъюнктуре рынка, которую биржи дают предпринимателям.  
По результатам торгов котировальная комиссия вводит так называемую типичную цену. Она оказывается наиболее вероятной в силу исключения воздействия случайных факторов. По существу это цена преобладающей реализации. При большом количестве сделок она исчисляется как средняя.  
Исходным материалом для котировки служит информация о контрагентах сделки, а также о ценах, по которым они желали бы приобрести (продать) данный товар. Он в обязательном порядке учитывает цену сделки и объём продажи, условия её заключения, а также условия на бирже, при которых была заключена сделка.

Биржевой арбитраж

 
        Арбитражная комиссия - своеобразный суд, не являющийся высшей судебной инстанцией. Естественно, этот орган не должен зависеть от кого бы то ни было, поэтому его членами не могут стать участники и посетители биржи. Арбитражная комиссия решает спорные вопросы, связанные с: продажей контрактов; проведением торгов; соблюдением законодательства и правил; непосредственным выполнением контрактов. Наряду с этим комиссия может доводить до сведения участников биржи информацию о клиентах, которые не выполняют взятые на себя обязательства.

 

Биржевая печать

 
        Биржевая торговля не может существовать без торговой информации. Многие биржи выпускают свои информационные издания. В биржевых бюллетенях публикуются котировальные таблицы, рыночные цены, спрос и предложение.  
        Эти бюллетени служат связующим звеном всей биржевой сети, что достигается путем обмена бюллетенями между биржами. Благодаря такому обмену информацией каждая биржа может быть в курсе биржевых дел и рынка.

Реклама

 
        Реклама товарной биржи выполняет следующие задачи:  
изучает спрос и предложение; информирует о продвижении на рынок новых товаров, об их объёмах, которые можно продать на бирже;  
знакомит покупателей с продукцией и ее потребительскими свойствами.  
Выполняя определённые экономические функции, биржевая реклама способствует подготовке покупателя к тем или иным видам товаров, предлагаемых биржами. Таким образом, в условиях рыночных отношений основная функция биржевой рекламы — это правдивость, объективность информации о предлагаемом к продаже (обмену) товаре.

Базовые операции на товарной бирже 

 
        Клиринговые операции. В процессе совершения сделок на бирже может получиться так, что возникнут взаимные долговые обязательства среди участников торгов. Для ее погашения в конце торгов расчетная палата проводит анализ сделок и устанавливает чистую маржу для каждого участника. Это позволяет избежать неудобных круговых расчетов. Фьючерсные и форвардные контракты. Это соглашение на покупку или продажу какого-либо товара в будущем. Форвардным контрактом называется соглашение сторон на сделку в будущем по установленной предварительно цене. Расчеты по контракту производятся в момент его свершения.  
Опционы. При совершении купли-продажи фьючерсных контрактов риск порой превышает возможности спекулянтов. Опцион этот риск снижает. В этом случае клиент получает право, но не обязуется купить или продать фьючерс, если ему это будет выгодно. В случае отказа продавец получает от покупателя цену его риска - заранее оговоренную и определенную по разным методам премию.

Хеджирование. Одной из основных функций фьючерсного рынка является перенос риска с тех, кто хочет  его избежать (хеджеры) на тех, кто  согласен его принять (спекулянты). Этому способствуют такие свойства рынков, как стандартизированность  контрактов и высокая ликвидность  рынков. Поскольку все контракты  стандартизированы, то не возникает  необходимость проверять надежность противоположной стороны. Ликвидность  позволяет продать товар по фиксированной  цене независимо от ее изменения в  будущем.

Спекуляция. Если хеджер заинтересован  в стабильности рынка, то спекулянт - в колебаниях на нем. Поскольку  размер маржи при заключении сделки не велик, спекулянт имеет большую  свободу для маневра. Спекулянт  не заинтересован в осуществлении  или приеме конкретного товара. Спекуляцией  могут заниматься как профессиональные трейдеры, так и частные лица, дающие поручения брокерам.  

 

 

Товарные биржи  в России сегодня

 

Что представляет  собой  современная российская биржа? Еще несколько лет  назад такой вопрос был неуместен,  так как бирж еще не существовало.  А сегодня биржи функционируют в  Москве, Санкт-Петербурге,  Нижнем Новгороде, Самаре, Волгограде, Екатеринбурге, Рязани и в других городах. Товарные биржи сегодня регистрируются в порядке, установленном законом РСФСР "О предприятиях и предпринимательской деятельности" для предприятий.  Государственный комитет РСФСР по антимонопольной политике,  комитет по экономике и  комитет  по материально-техническому  обеспечению республиканских и региональных программ выдают биржам лицензии на право биржевой деятельности, и осуществляет контроль за их деятельностью.

В принципе  все  созданные  в   России   товарные   биржи изначально носили универсальный характер.  Тем не менее, к настоящему времени специализация по некоторым направлениям проводится или объявлена на следующих биржах:

     МТБ - нефть,  нефтепродукты, зерно;

     РТСБ - металлы;

     Тюменская  и Сургутская ТФБ - нефть и  нефтепродукты;

     Росагробиржа, Всесоюзная биржа АПК - сельхозпродукция.

Рассмотрим на примере  МТБ цели и основные направления работы товарной  биржи.  Итак,  МТБ  была  создана в мае 1990 г. Учредителями биржи является Главное управление снабжения материалами и  оборудованием  Мосгорисполкома,  Ассоциация молодых руководителей предприятий СССР, Союз строительно-монтажных кооперативов СССР, СП "Волтек", Союз центров НТТМ, малые венчурные и инновационные фирмы СССР.  Членами биржи стали более 250 крупных объединений,  предприятий и организаций страны. Уставной капитал биржи - 100 млн.рублей. Стоимость места на бирже 250 тыс. рублей (25 тыс.долл.). Изначально МТБ действовала как биржа закрытого типа,  но  из-за  превышения  предложения  над спросом в  один  из дней недели торговля проводится с участием свободных покупателей.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

 
       Товарная биржа, выполняя описанные выше функции, является важным элементом инфраструктуры рыночной экономики, снижая издержки обращения, ускоряя оборот производственных фондов и способствуя установлению цены в соответствии с законом спроса и предложения.  
В начале 90-х годов наша страна испытала настоящий биржевой бум, когда новые биржи организовывались едва ли не ежедневно. В условиях углубляющегося всеобщего экономического кризиса и постоянного спада производства нет необходимости в таком количестве бирж, поэтому сейчас их количество стало сокращаться, стремясь к максимально эффективному числу бирж. Стоит также отметить, что биржа, являясь необходимейшим элементом инфраструктуры при товарном производстве, окажется совершенно ненужной при нетоварном производстве, например в условиях социалистической экономики, где её функции будут выполняться государственными органами планирования и распределения.

Современный этап развития экономических отношений показал, что биржи и биржевой механизм торговли прочно утвердились в качестве одного из самых главных механизмов совершения торговых операций. На самом  деле любая биржа является лишь логическим развитием и упорядочением другой вспомогательной торговой структуры  – рынка. Основная проблема, которая  стояла на пути увеличения торговых оборотов рынков, была успешна, преодолена на бирже. Этой проблемой являлось наличие  продаваемого товара. Торговый механизм биржи построен таким образом, что  для самого факта заключения сделки не обязательно наличие товара в  непосредственной близости к покупателю и продавцу. Абстракционизм торговых отношений биржи развился настолько, что на практике (а на некоторых  биржах часто только так и происходит) случается, что товаром, на который  заключается сделка, не располагает  продавец или этот товар вообще не существует в природе. Эта ключевая идея отсутствия продаваемого товара позволила увеличить торговые обороты  бирж до потрясающих размеров, сравнимых  с валовыми внутренними продуктами развитых капиталистических стран.

 

   

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список литературы

 

1. Б.И.Алехин  "Рынок   ценных бумаг.  Введение в фондовые операции", М."Финансы и статистика"

2.О.Анурдцев "Товарные  биржи: от забвения к возрождению", "Материально-техническое снабжение", N 11, 1990 г.

3."Временное положение о деятельности  товарных  бирж  в РСФСР", "Рынок", N 8, 1991г.

4. В.Корнеев, М.Кузьменко,  В.Киселев "Товарные биржи: новые "снабы" или инструменты рынка?", "Материально-техническое снабжение", N 6, 1991г.

5.Д.Попов "Торги на  биржах:  Москва - Челябинск, далее  - везде", "Рынок" 1991г.

6.М.Рожков "Котировка цен. Теория и практика", "Материально техническое снабжение", N 11, 1990г.

7.А.Столяров "Товарная биржа - важнейший элемент  саморегулирования  рынка", "Рынок", N 12, 1991г.

8.Сборник информационных материалов по товарным биржам М.,1990

 

 

.