Товарные биржи в России сегодня

Министерство образования  и науки РФ

Ачинский филиал федерального государственного автономного

образовательного учреждения высшего профессионального образования

«Сибирский федеральный  университет»

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Курсовая работа

на тему________________________________

        _______________________________________

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Выполнила:

Студентка учебной группы:

________________________

________________________

 

Проверил:

профессор Леопа В.П.

________________________

 

 

 

 

 

 

 

 

Ачинск, 2011

Содержание

 

Введение            3

Понятие товарной биржи и  ее функции       4

Членство и управление на бирже               10

Организация работы товарных бирж              12

Товарные биржи в России сегодня               18

Заключение                  20

Список литературы                 22

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

В данной курсовой работе я хотела бы рассмотреть одну из главных составных  частей рыночной экономики – товарную биржу. Я считаю что биржа, обладает сильным влиянием на экономику страны, в тоже время все перемены, происходящие, в политическом или экономическом курсе страны отражаются на состоянии дел на бирже. Что такое биржа, и какое место она занимает в рыночной экономике? На эти вопросы нам предстоит ответить в рамках данной курсовой работы.

Целью данной курсовой работы является определение понятия биржи, ее основных отличий от рыночной организации  торговли. В работе перечислены главные  функции биржевой торговли. Также  в работе рассмотрены вопросы, касающиеся места, которое занимает биржевая деятельность в экономической жизни общества и государства. Дано определение  понятий товарной биржи, рассмотрены основные операции, которые совершаются на них. Кроме этого в работе рассмотрена  история создания бирж, начиная с XIII века и до наших дней. Так же подробно рассмотрена история возникновения и развития биржи в России.

 

 

 

 

 

 

 

Понятие товарной биржи и ее функции

Биржа — это, во-первых, место регулярных торгов определёнными товарами. Как видно из приведённого определения, биржи многофункциональны.

К основным функциям бирж относятся: 
1.организация процесса купли-продажи, заключающаяся не только в предоставлении места торга, но и в обеспечении реальной встречи продавцов и покупателей;

2.контроль за спекуляцией, осуществляемый в результате организованного заключения сделок, открытости торгов;

3.страхование посредством торговли срочными инструментами, представляющее собой определённую корректировку цен, что обеспечивает взаимное погашение риска.

Наряду с обозначенными основными, определяющими функциями бирж назовем и вспомогательные функции:

1.котирование цен, основанное на рыночном спросе и предложении; 
2.разработка типовых контрактов для членов биржи; 
3.разработка правил торгов и фиксация торговых обычаев.

По принципу организации различают  два типа товарных бирж: биржи, имеющие  публично-правовой характер, и биржи, имеющие частноправовой характер. 
       Биржи, носящие публично-правовой характер, находятся под наблюдением государства и создаются на основе закона о биржах. Членом такой биржи может стать любой предприниматель данного района, занесенный в регистр и имеющий определенный размер оборота. Такие биржи распространены во Франции, Бельгии, Голландии и других странах континентальной Европы.

К биржам, имеющим частноправовой характер, относятся английские и  американские биржи по зерну, хлопку, каучуку, цветным металлам, т.е. преобладающая  часть бирж. На эти биржи открыт доступ лишь для узко ограниченного круга лиц, входящих в биржевую корпорацию. Биржевая корпорация обычно представляет собой акционерную компанию с публичной отчетностью и ограниченным числом членов.

Биржи организуются ассоциациями торговцев  соответствующих товаров, регулирующих и контролирующих их деятельность. Указанный в уставе биржи основной капитал делится на определенное количество паев, или, так называемых, биржевых сертификатов. Каждый член должен быть владельцем, по крайней мере, одного такого сертификата, который дает право  на заключение сделок в помещении  биржи.

Как уже отмечалось выше, современные  товарные биржи производят котирование  цен, устанавливают стандарты на биржевые товары, разрабатывают типовые  контракты, фиксируют торговые обычаи, осуществляет арбитражные функции, производят расчеты между членами  биржи и оказывают различные  услуги своим клиентам. Наибольшее значение имеет котирование цен: фиксация и опубликование цен, выявившихся в результате биржевых операций на данном биржевом собрании. Оно осуществляется специальном органом – котировальной комиссией, выделяемой биржевым комитетом. В состав этой комиссии входят ряд брокеров и маклеров, представляющих крупнейших биржевиков и монополистов в данной отрасли.

На биржах с публично-правовым характером организации котировки цен осуществляют по единому курсу. Суть этого вида котировки заключается в том, что в течение биржевого дня  сделки окончательно не оформляются. По окончании биржевого дня устанавливается  курс равновесия, по которому могут  быть выполнены большинство сделок; все сделки оформляются по этому  единому курсу дня. Единый биржевой курс обеспечивает большой общественный контроль над ценами и надежность сделок. Ибо продавцы и покупатели в ходе установления курса могут  менять свои условия и тем самым  участвовать в процессе котировки. Этот курс гарантирует участников торгов от заключения неудачных сделок под  воздействием слухов, эмоций, а клиентов от недобросовестного поведения  посредников. На биржах с частноправовым характером организации применяют  котировку по непрерывному биржевому  курсу, т.е. когда фиксируется и  отмечается в котировках каждая достаточно крупная сделка.

Объектами биржевой торговли выступают  в настоящее время примерно 70 видов продукции, на долю которых  приходится около 30 % международного товарооборота. Оборот международных товарных бирж по всем видам операций оценивается в 3,5-4,0 трлн. ежегодно. 
На долю сельскохозяйственных и лесных товаров приходится две трети товаров, обращающихся на бирже. На первом месте стоят масло семена, продукты их переработки - льняное и хлопковое семя, соевые бобы, соевое масло. На втором месте - пшеница, кукуруза, овес, рожь, ячмень, рис. Третье место занимают - живой скот и мясо. В группе промышленного сырья и продукции его переработки более половины приходится на топливные товары: сырая нефть, дизельное топливо, мазут, бензин, газ-пропан. Другую половину составляют цветные и драгоценный металлы: медь, свинец, олово, цинк, золото, серебро, платина, палладий.

На товарной бирже совершается  два основных вида сделок: сделки на реальный товар и срочные (фьючерсные) сделки.

Сделки на реальный товар завершаются  переходом товара от продавца к покупателю, то есть сдачей-приемкой реального  товара на одном из биржевых складов. Это означает, что продавец, продавший  товар, обязан иметь этот товар в  наличии и фактически поставить его в обусловленный контрактом.

Срочные (фьючерсные) сделки в отличие  от сделок на реальный товар не предусматривают  обязательства сторон поставить  или принять реальный товар, а  предполагают куплю и продажу  прав на товар (бумажные сделки). Фьючерсный контракт не может быть просто аннулирован, или ликвидирован. Если он заключен, то может быть ликвидирован, либо путем  заключения противоположной сделки с равным количеством товара, либо поставкой обусловленного товара в  срок, предусмотренный контрактом. При срочных сделках покупатель не рассчитывает получить покупаемые им ценности, а продавец - передать продаваемые  им ценности. Результатом таких сделок является уплата или получение разницы  между ценой контракта в день его заключения и ценой в день исполнения.

Заключая сделки на бирже, их участники  могут преследовать следующие цели:

покупку реального товара;

осуществление спекулятивных операций;

хеджирование (страхование от возможного изменения цен).

Покупка и продажа реального товара. Эти сделки совершаются производителями с целью реализации выпускаемых ими товаров; потребителями - с целью обеспечения себя необходимыми товарами, в основном сырьем для дальнейшей переработки; торговцами - с целью дальнейшей перепродажи товаров конечным потребителям.

Спекулятивные операции совершаются  на бирже с целью получения  прибыли от купли-продажи биржевых контрактов в результате разницы  между ценой биржевого контракта  в день заключения и ценой в  день его исполнения при благоприятном  для одной из сторон (продавца и  покупателя) изменении цен.

Операции хеджирования. Фьючерсные сделки обычно используются для страхования  – хеджирования от возможных потерь в случае изменения рыночных цен  при заключении сделок на реальный товар. Принцип страхования здесь  построен на том, что если в сделке одна сторона теряет как продавец реального товара, то она выигрывает как покупатель фьючерсов на то же количество товара, и наоборот. Механизм хеджирования основан на том, что  изменение рыночных цен на фьючерсы одинаковы по своим размерам и  направлению. На самом деле эти цены не всегда одинаковы, однако пределы  их колебаний примерно одни и те же. Разница между ценой на контракт реального товара и ценой на фьючерсный контракт называется базисом.

Особо хотелось бы выделить такой  вид биржевых сделок как опционы. Под опционами понимают особый вид  биржевых сделок с ограниченными  по сравнению с обычными фьючерсными  операциями риском. Это договорное обязательство купить или продать  определенный вид ценностей или  финансовых прав по заранее установленной  цене в пределах согласованного периода. В обмен на получение такого права  покупатель опциона уплачивает продавцу определенную сумму (премию). В прошлом  опционы назывались сделками с премией, привилегиями, гарантиями от убытков, гарантиями от повышения и от снижения цен. На товарных биржах опционы могут  заключаться с товарами и фьючерсными  контрактами.

По технике осуществления различают  три основных типа опциона: опцион с  правом покупки или на покупку, используемый при игре на повышение; опцион с правом продажи или на продажу, применяемый  торговцами, когда они рассчитывают на понижение цен; и двойной опцион, представляющий собой комбинацию опциона  на покупку и на продажу. Двойной  опцион позволяет его покупателю либо купить, либо продать контракт или другой вид ценностей (но не купить и продать одновременно) по базисной цене и поэтому используется при  чрезвычайно неустойчивой конъюнктуре  рынка, когда трудно предугадать  последующее направление движения цен. Торговля двойными опционами ведется  только в Англии. Опцион на покупку дает право, но не обязывает купить определенный фьючерсный контракт, товар или нетоварную ценность по данной цене.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Членство и  управление на бирже

 
       Члены биржи на локальном уровне могут быть любые юридические лица: государственные, кооперативные, посреднические (брокерские) фирмы, банки, иностранные, совместные и иные предприятия и организации, осуществляющие приобретение, продажу и обмен товаров. Членство на бирже дает право торговать в ее зале. Члены биржи могут голосовать на собраниях и на различных биржевых выборах и участвовать в работе комитетов. 
        Члены биржи несут имущественную ответственность по результатам хозяйственной деятельности биржи в размере внесенных ими средств.  
Для облегчения своей работы членам биржи предоставлено право нанимать служащих, которым разрешен доступ в торговый зал в виде клерков или посыльных. Руководство биржами осуществляют специальные выборные органы: Совет Управляющих и различные комитеты, создаваемые в привязке к определенным сферам биржевой жизни. В состав подразделений биржи входят:  
Ревизионная комиссия - осуществляет ревизию финансовой деятельности биржи; подготовку отчета для заслушивания на общем собрании учредителей и членов биржи; оказание консультаций организациям и лицам.  
Арбитражная комиссия – оформляет контракты между партнёрами по сделке; контролирует правильность оформления сделок; заслушивает, расследует и урегулирует спорные вопросы, возникающие между членами биржи, а также их клиентами в процессе заключения и исполнения сделок.  
Котировальная комиссия - рабочий орган, главной задачей которого является подготовка к публикации биржевых котировок и анализа движения цен.  
Комиссия по торговой этике - контроль за выполнением правил торгов на бирже.  
Комиссия по приему членов биржи - рассмотрение заявлений о приеме новых членов биржи, анализ финансового состояния претендента.  
Отдел биржевых товаров - консультирует о параметрах товаров на бирже.  
Отдел экономического анализа - контроль над конъюнктурой рынка продукции.  
Административно-хозяйственный отдел - решает задачи, связанные с развитием складского и тарного хозяйства, с ведением бухгалтерии. 
Отдел совершенствования биржевой торговли. Отдел расчетов по биржевым сделкам. Биржевой музей. Отдел организации торговли. Комиссия по деловым операциям - контроль "чистоты" дел членов биржи.  

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Организация работы товарных бирж

 

Биржевой зал