Теория рисков

подразделяют  на переменные (материалы, комплектующие  изделия,  инструменты,

заработная   плата,   расходы   на   транспорт   и   т.п.)   и    постоянные

(амортизационные   отчисления,  управленческие   расходы,   арендная   плата,

проценты  за кредит и т.п.). 

      
 

                                        4. Способы снижения риска. 

      Деятельность предприятия так   или  иначе  связана  с   риском.  Задачей

руководства  предприятия  является  снижение  степени   риска.   Для   этого

используются  различные способы: диверсификация, страхование,  лимитирование,

резервирование  средств на покрытие  непредвиденных  расходов,  распределение

риска, получение большей информации о  предстоящем выборе и результатах.

      Диверсификация   —   это    распределение    капиталовложений    между

разнообразными  видами деятельности, результаты  которых  непосредственно  не

связаны.  Предприятие,  неся  убытки  по  одному  виду  деятельности,  может

получить  прибыль  за  счет  другой   сферы   деятельности.   Диверсификация

позволяет    повысить    устойчивость    предприятия    к    изменениям    в

предпринимательской    среде.    Оптимальным    считается      одновременное

финансирование 10-15   проектов,  что   позволяет   рассредоточить  риск.  В

резерве для  возможных  дополнительных  выплат   на   более  поздних  этапах

развития  того или иного предприятия фирма  держит  10-20%  суммы  фонда.  Для

дальнейшего   снижения   риска   практикуется   совместное    финансирование

проектов  силами нескольких частных фирм "рискового  капитала".

      Страхование — это передача  определенных рисков страховой  компании. Для

снижения  степени риска используются имущественное  страхование и  страхование

от несчастных  случаев.  Имущественное  страхование  может  иметь  следующие

формы:   страхование    риска    подрядного    строительства,    страхование

оборудования, страхование грузов и др.  Страхование  от  несчастных  случаев

включает:  страхование  общей  гражданской  ответственности  и   страхование

профессиональной  ответственности.   Широко   используется   и   такой   вид

страхования,  хеджирование  —  страхование  цены  товара   от   риска   либо

нежелательного  для производителя падения, либо невыгодного  для  потребителя

увеличения.

      По  целям  и  технике  проведения  операции  хеджирование  делятся  на

хеджирование  продажей, т.е. заключение производителем  или  товаровладельцем

фьючерсного контракта с целью страхования  от снижения  цены  при  продаже  в

будущем товара, либо уже имеющегося в наличии, либо еще  не  произведенного,

но  предусмотренного  к   обязательной   поставке   в   определенный   срок;

хеджирование  покупкой,   т.е.   заключение   потребителем   или   продавцом

фьючерсного контракта с целью страхования  от увеличения цены при  покупке  в

будущем необходимого товара.

      Лимитирование предполагает установление  лимита, т.е. определенных сумм

расходов, продажи товаров в кредит, сумм вложения капитала и т.п.

      Резервирование   средств   на   покрытие    непредвиденных    расходов

предполагает  установление  соотношения  между  потенциальными   рисками   и

размерами расходов, необходимых для  преодоления  последствий  этих  рисков.

Такой способ снижения рисков  обычно  используют  при  выполнении  различных

проектов.  В   общем   случае   резерв   используется   для   финансирования

дополнительных  работ, компенсации непредвиденных  изменений  материальных  и

трудовых  затрат, накладных расходов и других затрат, возникающих в  процессе

осуществления проекта.

      Распределение риска предполагает разделение  риска  между  участниками

проекта. Рост размеров и продолжительности  инвестирования,  внедрение  новых

технологий, высокая динамичность внешней  среды  увеличивает  риск  проекта.

Способом  разделения  риска  являются  операции   факторинга.   В   практике

зарубежных  банков развитие факторинговых операций связано главным образом  с

потребностью  отдельных поставщиков в ускоренном получении платежей,  которые

представляются  сомнительными. Как правило,  в  этих  ситуациях  имеет  место

риск  неуплаты  претензий  плательщиком  вообще.  Банк,  выкупивший,   такие

претензии  у  поставщика  в  этом  случае  может  понести  убытки.  Операции

факторинга  относятся к операциям  повышенного  риска.  Размер  комиссионного

вознаграждения  зависит как от  степени  риска  (от  уровня  «сомнительности»

выкупаемого долга), так и от длительности договорной отсрочки.  В  некоторых

случаях он доходит до 20% от суммы платежа.

      Любое управленческое решение  принимается в условиях, когда   результаты

не  определены  и  информация   ограниченна.   Следовательно,   чем   полнее

информация, тем больше предпосылок сделать  лучший прогноз  и  снизить  риск.

Стоимость полной информации  рассчитывается  как  разность  между  ожидаемой

стоимостью  какого-нибудь мероприятия (проекта приобретения),  когда имеется

полная  информация, и ожидаемой стоимостью, когда информация неполная. 

      
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

                            
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

                                          5.  Риски и страхование. 

      Предпринимательство – полноправная  сторона сегодняшней жизни. А  риск в

предпринимательстве – такая же  реальная  угроза,  как,  к  примеру,  угроза

стихийного  бедствия в жизни. В  связи  с  этим  возникает  вопрос:  если  мы

страхуем  наше  имущество  от  стихийных  бедствий,  то  почему  бы  нам  не

застраховаться  и от риска?

      Более того, именно риск служит  предпосылкой  возникновения   страховых

отношений. Без наличия соответствующего  риска  нет  страхования,  поскольку

нет  страхового интереса.  Содержание  риска и степень вероятности   его

определяют  содержание и границы страховой  защиты. Риск  существует  на  всем

протяжении  действия договора страхования.

      Сущность риска может быть  рассмотрена в различных аспектах.  По  своей

сущности  риск  является  событием  с  отрицательными,   особо   невыгодными

экономическими  последствиями, которые, возможно, наступят в будущем в какой-

то момент в неизвестных размерах. Существует точка зрения, согласно  которой

о  риске  можно  говорить  только  тогда,  когда  имеется  отклонение  между

плановым  и фактическим  результатами.  Данное  отклонение  может  быть  либо

положительным,  либо  отрицательным.  Отрицательное  –   имеет   место   при

неблагоприятном результате,  положительное  –  возникает,  если  фактический

результат   благоприятнее,   чем   ожидалось.   Возможность   отрицательного

отклонения  между плановым и  фактическим  результатами,  то  есть  опасность

неблагоприятного  исхода  на  одно  ожидаемое  явление,  называется  риском.

Возможность положительного отклонения при исходных  заданных  параметрах  на

одно  ожидаемое явление носит название «шанс». В этом смысле  можно  говорить

о риске  ущерба или шансе на прибыль, где  ущерб выражен  в  отрицательном,  а

прибыль  –  в  положительном  отклонении  между   плановым   и   фактическим

результатами.

      С понятием риска тесно связано  понятие ущерба.  Если  риском  является

только  возможное  отрицательное  отклонение,  то  ущербом   –   фактическое

отрицательное  отклонение.  Через   ущерб   реализуется   риск,   приобретая

конкретно измеримые и реальные очертания.

      Фактор риска и необходимость  покрытия возможного ущерба  в   результате

его проявления вызывают потребность в страховании. Через  страхование  любая

человеческая  деятельность в процессе познания природы  и  общества  защищена

от случайностей. На уровне обыденного сознания через  страхование  создается

реальная  возможность достижения поставленной цели. Все это выделяет  риск  в

качестве  основного понятия страхования.

      Риск в страховании следует рассматривать в нескольких аспектах:

1.  Как   конкретное  явление   или   совокупность   явлений   (событие   или

   совокупность событий), при наступлении  которых  производятся  выплаты   из

   ранее образованного  централизованного  страхового  фонда  в  натурально-

   вещественной или денежной форме.

2. В  связи с конкретным застрахованным  объектом.  Событие  или   совокупность

   событий  не  рассматриваются   абстрактно,  сами  по  себе.   Их   следует

   соотносить с объектом, принятым на  страхование,  где  реализуется  риск.

   Любой риск имеет конкретный  объект  проявления.  В  нашем   сознании  риск

   связывается с  этим  объектом.  По  отношению  к  объекту   соответственно

   проявляются и изучаются факторы  риска.  Анализ  полученной  информации  в

<