Теоретические основы эффективности использования оборотных средств

       Таблица 6 – Финансовые результаты  деятельности предприятия

 

     Анализируя  финансовые результаты предприятия  за период 2005 – 2007 гг., можно отметить, что по основной деятельности у предприятия всегда имеется положительный финансовый результат - прибыль.

     По  данным таблицы 6 наблюдается устойчивый рост выручки – в 2007 году по сравнению с 2005 годом, она увеличилась на 46,1 %. Однако при этом возросла и себестоимость продукции на 50479 тыс. руб. (58,7%). Темпы роста себестоимости продукции опережали темпы роста выручки, и это отразилось на размере прибыли от продаж. Прибыль от продаж в 2006 году по сравнению с 2005 годом снизилась на 4 013 тыс. руб. (28,1%). В 2007 темпы снижения прибыли замедлились до 2,6 % по сравнению с предыдущим периодом.

       Показатели рентабельности характеризуют  эффективность работы предприятия  в целом, они более полно,  чем прибыль характеризуют окончательные  результаты хозяйствования, потому  что их величина показывает  соотношение эффекта с наличными или потребленными ресурсами.

     Снижение  рентабельности продаж в 2007 г. более  чем на 55% по сравнению с 2005 г. а  рентабельности затрат на 52,1% свидетельствует о некотором спаде рыночной активности предприятия, увеличении материальных затрат.

     Показатель  рентабельности продаж находится в  прямой зависимости от объема реализуемой продукции себестоимости этой продукции и полученной в результате этого прибыли.

     Все выше сказанное позволяет сделать  вывод, что финансовое состояние  анализируемого предприятия остается пока довольно не устойчивым.

     В связи с этим немаловажное значение имеет правильное и эффективное  использование оборотных средств  предприятия.

 

      3 Глава. Эффективность использования оборотных средств ООО «ЗДП Нововятского ЛПК»

1.   Динамика и структура оборотных средств

 

     Эффективность использования оборотных средств  на предприятии следует начинать с анализа их структуры и динамики. Цель анализа – проследить изменения в динамике и выявить наиболее значимые составляющие. Динамику оборотных активов характеризуют взаимозаменяемые показатели, темп роста или темп прироста, а структуру удельный вес (в %). Более наглядно изменения в структуре оборотных средств Нововятского ЗДП за 2005-2007 гг представлены на диаграмме в Приложении 3. 

     Таблица 7-

     Состав  и структура оборотных средств

 

     В период с 2005 по 2007 годы в структуре оборотных средств                Нововятского ЗДП наблюдались следующие изменения:

       Величина оборотных средств за анализируемый период сократилась в абсолютном выражении: в 2006 г. на 3458,5 тыс. руб., (14,3%); в 2007 г. – на 6378 тыс. руб., ( 30,9%) по сравнению с предыдущим периодом.

     За  три года существенно изменилась структура оборотных средств предприятия. В 2005 г. предприятие испытывало недостаток активов в сфере производства – их удельный вес в структуре оборотных средств предприятия составлял всего лишь 29 %: доля сырья и материалов составляла 17,8%; НЗП – 8,8 %; в расходы будущих периодов предприятие вкладывало до 2,4% от всех текущих активов. В этом же году фонды обращения составляли более 70%, причем большая их часть находилась в дебиторской задолженности – 63,1%. Возникновение дебиторской задолженности представляет собой объективный процесс в хозяйственной деятельности при системе безналичных расчетов, так же как и появление кредиторской задолженности. Дебиторская задолженность не всегда образуется в результате нарушения порядка расчетов и не всегда ухудшает финансовое состояние. Поэтому ее нельзя в полной мере считать отвлечением собственных средств из оборота, так как часть ее служит объектом авансового кредитования и не влияет на платежеспособность хозяйствующего субъекта.

     Удельный  вес готовой продукции в 2005 г. составлял 7,8%. В 2006 году среднегодовые  остатки готовой продукции сократились  на 1459,5 тыс. руб. (на 78%) ,а в структуре  оборотных средств составлял уже 2,2%. В 2007 году запасы готовой продукции сократились еще на 120,5 тыс. руб. (на 29,3%) и в структуре оборотных средств удельный вес готовой продукции составил 2%. Уменьшение среднегодовых остатков готовой продукции говорит о том, что продукция пользуется спросом.

     Также наблюдалась тенденция к уменьшению дебиторской задолженности, как в абсолютном выражении, так и по удельному весу. В 2007 г. дебиторская задолженность снизилась на 8142,5 тыс. руб., а в структуре оборотных средств доля сократилась до 49,5%.

       Снижение дебиторской задолженности свидетельствует об улучшении финансовой дисциплины на предприятии.

     Удельный  вес наиболее ликвидных активов - денежных средств в кассе и на расчетном счету в структуре оборотных средств небольшой (0,1% в 2005, 0,3% в 2007 г.), но имеет тенденцию к увеличению: в 2005 г. – остаток денежных средств составлял – 34 тыс. руб.; в 2006 г. сократился до 21 тыс. руб., в 2007 г. составил 38,5 тыс. руб. Предприятие должно иметь денежные средства для ведения текущей деятельности на случай непредвиденных расходов и на случай вероятных эффективных капиталовложений. Нехватка денежных средств в нужный момент связана с риском прерывания производственного процесса, возможным невыполнением обязательств, либо с потерей возможной дополнительной прибыли.

     Величина оборотных фондов в 2006 г. возросла на 128 тыс. руб. (на 1,8%), наибольший удельный вес занимают сырье и материалы.

     В стоимостном выражении производственные запасы снизились в 2007 г. на 512,5 тыс. руб., но их удельный вес в структуре  оборотного капитала предприятия достиг 27,5%. Значительный удельный вес в текущих активах предприятия занимает незавершенное производство.

     Удельный  вес незавершенного производства в 2007 году вырос до 28595 тыс. руб. и составил 20,1%.

     Увеличение  остатков незавершенного производства свидетельствует о расширении производства.

     В целом же за рассматриваемый период структура оборотных средств предприятия улучшилась. Рост производственных фондов и снижение запасов готовой продукции и дебиторской задолженности свидетельствует о более эффективной работе предприятия.

2. Уровень использования текущих активов

 

     Эффективность использования оборотных средств  характеризует система обобщающих и частных показателей.

     К таким показателям относятся: коэффициент оборачиваемости, рентабельность оборотных средств, материалоотдача, материалоемкость, коэффициент соотношений темпов роста объема производства и материальных затрат, удельный вес материальных затрат в себестоимости продукции, прибыль на 1 рубль материальных затрат. 

     Таблица 8-

     Обобщающие  показатели эффективности использования оборотных средств

       

     Оборачиваемость оборотных средств предприятия  за рассматриваемый период возросла более чем в 2 раза. Соответственно сократилась продолжительность  одного оборота. В 2005 г. продолжительность одного оборота составляла в среднем 58,7 дней, в 2006 г. длительность оборота сократилась до 63,1 дней, в 2007 г. оборачиваемость сократилась до 34,9 дней. Однако высокий уровень оборачиваемости активов может свидетельствовать о том, что предприятие работает почти на полную мощность, на пределе своих возможностей. В такой ситуации дальнейшее развитие предприятия может потребовать дополнительных капитальных вложений.

     Размер  оборотных средств, высвободившихся  в процессе ускорения оборачиваемости  определим по данным о периоде обращения оборотных средств (в днях) по формуле:

     ОС_вс = ОС₁ - (t₀ х ПП₁) / П_д,            (3) 

     = 14247- (4,2*136440)/360=12655,2,

     где  OC₁ - средние остатки оборотных средств в отчетном периоде;

          ПП₁ - стоимость проданной продукции в отчетный период;

     t₀ - продолжительность 1 оборота оборотных средств в базовом периоде;

     П_д - число календарных дней в периоде (360).

     В результате ускорения оборачиваемости  в 2007 г в 2,4 раза. по сравнению с 2005 г. у предприятия дополнительно  высвободилось оборотных средств в денежном выражении - 12655,2 тыс. руб.

     Рентабельность  оборотных средств предприятия  имеет динамику роста за счет увеличения выручки и снижения среднегодовых  остатков оборотных средств. В 2007 г. рентабельность оборотных средств  с 59,2% в 2005 г. повысилась до 70,1%

     Материальные  затраты за рассматриваемый период на производство продукции за рассматриваемый период увеличился белее чем в 1,5 раза. В 2005 г. в структуре себестоимости продукции материальные затраты составляли 56,2%, в 2006 г. – 57,7%, в 2007 г. – более 62,5 %.  Материалоотдача характеризует отдачу материалов. Сколько произведено продукции с каждого рубля, потребленных материальных ресурсов (сырья, материалов, топлива, энергии и др.).

     Из  анализа полученных результатов  следует, что, в 2007 г. по сравнению с 2005 материалоотдача сократилась на 11,1 %, т.е. производство продукции с каждого рубля потребленных материальных ресурсов сократилось на 0,2 руб.