Становление национальной валютной системы Украины

     В-третих, в современной МВС действуют  так называемые “плавающие” валютные курсы национальных денежных единиц. Это позволяет валютной системе  точнее отражать внутриэкономическое  состояние отдельных стран, хотя  вместе с тем колебания валютных курсов нарушают стабильность торговых связей, порождают спекулятивные операции.“В связи с этим   Кенсингтонским соглашением предесматривается сохранение элементов регулирования валютных соотношений через осуществление соответствующих операций на валютном рынке. Речь идёт, таким образом, о функционировании системи не просо “плавающих”, а “регулировано плавающих” валютних курсов".

     Мировая валютная система продолжает развиваться  в соответствии с изменениями  в международных экономических  отношениях. Наилучшим образом она  выполняет свои функции при условии  функционирования конвертированных валют. Именно поэтому Международный валютный фонд уделяет значительное внимание регулированию процесса приспособления национальных экономик к условиям углубления интернационализации производительных сил и экономических отношений. С 1985 г. наиболее развитые страны мира официально практикуют одновременные  изменения учётных ставок центральных банков”.

3.  НАЦИОНАЛЬНАЯ ВАЛЮТНАЯ  СИСТЕМА

     Национальная  валютная система связана с мировой  валютной системой — формой организации  международных валютных отношений, сложившейся на основе развития мирового рынка и закрепленной межгосударственными  соглашениями.

     Эволюция  валютной системы определяется степенью развития мирового хозяйства и мирохозяйственных  связей. В результате промышленной революции на основе расширения международной  торговли образовалась мировая валютная система — золотой монометаллизм  в форме золотомонетного стандарта. В этот период денежная и валютная системы, как национальная, так и  международная, были тождественны с  той лишь разницей, что деньги, попадая  на мировой рынок, как бы сбрасывали свои национальные мундиры и принимались  в платежи по весу. С утверждением рыночной экономики классический золотомонетный стандарт перестал соответствовать масштабам хозяйственных связей, стал тормозить регулирование экономики, денежной, кредитной и валютной систем в интересах монополий и государства. Поэтому после первой мировой войны его сменил механизм золотодевизного стандарта, базирующийся на золоте и ведущих валютах капиталистического мира, что было закреплено решениями Генуэзской конференции 1922 г.

     Конференция в Генуе попыталась установить некую  переходную систему, которая во многом предвосхищала решения, принятые впоследствии в Бреттон-Вудсе (1944). В целях возвращения  к нормальному функционированию валютной системы Генуэзская конференция  рекомендовала:

восстановить  частичную обратимость национальных валют в золото, но только в виде слитков. Это предлагалось для того, чтобы беречь золото и избежать слишком  серьезных дефляционистских последствий. Вследствие этого золото исчезало из внутреннего денежного обращения;

учитывая факт перераспределения в результате войны запасов благородного металла  и чтобы позволить странам, лишившимся своего золота, восстановить их валюту, конференция предложила, чтобы резервные  авуары выражались не только в золоте, но и валюте, могущей быть обратимой  в золото. Так состоялось официальное  рождение «системы золотодевизного  стандарта». Это означало, что, помимо золота, другие национальные валюты могут  выполнять функции накопления, а  следовательно, международных средств  платежа. В этом случае функция накопления ими сокровища тесно связана  с функцией средств платежа, поскольку  она позволяет производить и  гарантировать будущие сделки. В  это время денежные системы тридцати стран функционировали на базе золотодевизного  стандарта.

     После второй мировой войны первым серьезным  шагом по внедрению государственного регулирования валютно-кредитной  сферы стало Бреттон-Вудское соглашение, которое в качестве ключевого  элемента послевоенного устройства валютно-кредитной системы заложило принципы, золотодевизного стандарта. Он базировался :

на золоте и  господстве двух резервных валют  — доллара и фунта стерлингов;

на разменности  доллара в золото по официальной  цене;

на взаимной обратимости валют промышленно  развитых капиталистических стран  в золото через доллар;

на фиксированных  валютных курсах (узких пределах отклонения курсовых соотношений от паритетов);

на межгосударственном регулировании валютно-кредитных  отношений капитализма с помощью  специально утвержденных институтов —  Международного валютного фонда (МВФ) и Международного банка реконструкции  и развития (МБРР). В МВФ и в  МБРР, фактическая деятельность которых  развивалась в несколько ином по сравнению с первоначальными планами направлении, господствующие позиции с самого начала заняли США.

     Золото-долларовый стандарт, созданный в Бреттон-Вудсе  в действительности функционировал на долларовой основе, поскольку лишь США предпринимали попытки сохранить  непосредственную конвертируемость своей  валюты в золото. Другие страны поддерживали паритеты своих валют, искусственно привязывали их к доллару и  без всяких вопросов принимали доллары  в качестве резервных активов, благодаря  их конвертируемости в золото, а  также потому, что США допускали  свободное размещение иностранных  авуаров на нью-йоркском денежном рынке. Тем самым доллар играл уникальную роль в Бреттон-Вудской системе.

     Основная  идея Вреттон-Вудского соглашения заключалась  в гарантии свободы текущих платежей, в частности, при товарообмене. Для  этого требовалось:

избегать контроля над внешней торговлей, ограничивающего  возможность нормальных расчетов между  странами;

избегать клиринговых  и подобных им соглашений, основанных на принципе двустороннего равновесия, которые парализуют конкуренцию  и приводят к дискриминации;

не только освобождать  платежи от всяких административных ограничений, но и обязательно осуществлять их в валюте, имеющей хождение во всем мире;

всем странам  дисциплинировать свою валютную политику, поскольку какая-нибудь страна может  попытаться усилить свою конкурентоспособность  путем чрезмерного обесценения  своей валюты, что может заставить  ее партнеров ввести протекционистские  меры.

     Два условия были необходимы для успешного  функционирования Бреттон-Вудской  системы: сохранение свободы торговли и расчетов требовало, чтобы объем  официальных резервов возрастал  в приемлемом соотношении к объему международных операций; поддержание  гармонии между золотом и долларами  — двумя основными резервными активами валютной системы.

     Главная задача валютной системы – эффективное  опосредование платежей за экспорт  и импорт товаров, капитала, услуг  и других видов деятельности в  отношениях между отдельными странами и создание благоприятных условий  для развития производства имеждународного  разделения труда .

     Плохое  функционирование валютной системы  влияет на объем товарооборота (торгового  баланса) путем недостатка или избытка  ликвидных средств, нарушения механизма  сведения платежных балансов, неуверенности  относительно данного валютного  курса, который не соответствует  реальности и заставляет другие страны ограничивать товарообмен. Поэтому  основные принципы Бреттон-Вудского соглашения предусматривали развитие многосторонних международных платежных оборотов (намечалось устранение валютных ограничений и таможенных барьеров), введение конвертируемости основных валют, стабильность валютных курсов.

     Таким образом, национальная валютная система  возникает на основе интернационализации  хозяйственных связей. Под национальной валютной системой понимается определенный порядок организации международных  валютных отношений государства  с другими странами. Национальная валютная система является составной  частью денежной системы страны, хотя она относительно самостоятельна и  выходит за национальные границы.

   Основными элементами национальной валютной системы  есть:

• национальная валюта;
• паритет национальной валюты;
• режим курса национальной валюты;
• система валютного регулирования;
• международная валютная ликвидность страны;
• наличие или отсутствие валютных ограничений;
• международные кредитные средства, регламентация их использования;
• регламентация международных расчетов страны;
• режим национального рынка и рынка золота;
• национальные органы, которые обслуживают и регулируют валютное отношения страны.

   Сущность  основных элементов национальной и  мировой валютной систем раскрывается через их сравнительную характеристику, которую можно подать в виде табл. 2.1

Таблица 2.1

ОСНОВНЫЕ  ЭЛЕМЕНТЫ НАЦИОНАЛЬНОЙ И МИРОВОЙ  ВАЛЮТНЫХ СИСТЕМ

4. ФОРМИРОВАНИЕ И ИСПОЛЬЗОВАНИЕ ЦЕНТРАЛИЗОВАННЫХ ВАЛЮТНЫХ ФОНДОВ

     Важную роль в развитии международных экономических отношений Украины играет финансовое регулирование внешнеэкономических связей через формирование и использование централизованных валютных фондов. В условиях либерализации внешнеэкономической деятельности основная масса валютных поступлений находится в собственности предприятий. Однако для участия государства в международных отношениях и для укрепления национальной валюты - создаются централизованные валютные фонды как в масштабах всей страны, так и на уровне регионов.

     Поскольку в Украине еще не отлажен рыночный механизм перераспределения валютных ресурсов между производителями и другими субъектами хозяйствования, основанный на валютном курсе, такое перераспределение осуществляется путем создания дополнительных условий, в том числе через обязательную продажу части валютной выручки одних предприятий и организаций другим. При этом формируются как централизованные, так и децентрализованные валютные фонды.

     Все предприятия, независимо от форм собственности  и места регистрации, получающие выручку от экспорта товаров, работ  или услуг в свободно конвертируемой валюте и от операций на внутреннем валютном рынке в обязательном порядке  продают часть ее по установленным  нормативам.

     Из  обязательно продаваемой валютной выручки в первую очередь формируются  централизованные фонды. Валютный резерв НБУ - фонд в масштабе всей страны и  валютные фонды местных органов власти.

     Валютный  резерв НБУ формируется за счет того, что предприятия и организации  продают валюту по курсу гривны, конвертируемому НБУ на основе спроса и предложения на валютном рынке  на момент поступления валютной выручки. Валютный резерв делится на 2 части. Первая - стабилизационный фонд, средства которого идут на поддержание курса гривны на внутреннем валютном рынке и создания условий для его конвертируемости, поскольку Украине нужна твердая валюта, являющаяся одним из основных условий для создания благоприятного климата иностранному капиталу в экономике Украины. Другая часть резерва продается Министерству финансов Украины. Она идет на формирование фонда, необходимого для удовлетворения государственных нужд, таких как: обеспечение платежей по обслуживанию внешнего долга; для осуществления безусловных валютных платежей, т.е. на оплату централизованных импортных закупок предметов первой необходимости населению (продовольствия, медикаментов и других товаров), а также для других государственных нужд. На эту цель в бюджете Украины выделяются средства на покупку валюты.