Состояние и развитие нефтеперерабатывающего комплекса в России

Наконец, третья группа компаний включает в себя те, в управлении которыми важную роль по-прежнему играет государство в  лице центральных (на 100% принадлежащая  государству «Роснефть») или региональных («Татнефть» и «Башнефть») органов власти. По мнению экспертов, эти представители нефтяной отрасли сильно уступают ВИНК первых двух типов и по финансовой эффективности, и по отраслевым показателям.

Три указанных  типа компаний отличаются друг от друга прежде всего подходом к использованию недр. Если ориентированные на максимальную эффективность добычи ЮКОС и "Сибнефть" стараются работать только на скважинах с максимальным дебитом и, соответственно, с наивысшей отдачей на вложения, то ЛУКОЙЛ и "Сургутнефтегаз" продолжают эксплуатировать скважины, даже если выход продукции становится невысоким.

Известно, что  за последнее 10-летие нефтяная промышленность России продемонстрировала достижение бесспорно фантастических, неожиданных  для всего мира результатов. За этот период добыча жидких углеводородов (нефть+конденсат) выросла с 305,3 млн. тонн (1999 г.) до максимума - 491,3 млн. тонн (2007 г.), или в 1,6 раза при росте объемов эксплуатационного бурения с 5,988 млн. м до 13,761 млн. м/год. Эксплуатационный фонд к концу 2007 г. был доведен до 157,1 тыс. скважин, из которых действовало 131,3 тыс. скважин, в неработающем фонде было - 25,8 тыс. скважин, или 16,4 % от эксплуатационного фонда.

По состоянию  на 01.09.2008 г. в эксплуатационном фонде  нефтяной промышленности РФ насчитывалось 158,3 тыс. скважин, из них действовало 133,5 тыс. скважин (или 84,3%), в неработающем фонде - 24,8 тыс. скважин. Среднесуточная добыча нефти в августе 2008 г. находилась на уровне - 1341,8 тыс. т/сут., в среднем за январь- август 2008 г. - 1332,9 тыс. т/сут.

За 8 месяцев 2008 г. метраж эксплуатационного бурения  составил 9,9 млн. м, ввод новых скважин - 3593. Ожидаемая по году проходка, очевидно, превысит 14,5 млн м, а ввод новых скважин, возможно, достигнет ~ 5,4 тыс.шт.

Таким образом, предкризисная ситуация в нефтяной отрасли Российской Федерации была достаточно стабильна и характеризовалась  высокими результатами.

Отметим, что 2007 г. оказался вторым в истории годом  с максимальной, «пиковой» (491,3 млн. тонн) добычей нефти, т. к. в 2008 г. (по предварительной оценке автора) она  снизилась до 488 млн. тонн или ~ на 0,7 %.

За 2007 - 2008 гг. пробурено  примерно столько же метров горных пород, сколько за предыдущие 3 года (2004 - 2006 гг.). Однако прироста за счет этого в добыче нефти в 2008 г. вообще не было получено, т. к. вся значительная добыча из новых скважин пошла на компенсацию падения по переходящему фонду скважин из-за его ускоренного обводнения. Можно с уверенностью констатировать, что к 2008 г. все сколько-нибудь значимые резервы увеличения добычи нефти по старому фонду были уже использованы.

В 2008г. в России было добыто 488 млн. т нефти, что на 0,7% меньше, чем в 2007г.

Добыча газа в мае 2009г. составила 40 млрд. куб. м, что  на 28,7% ниже, чем в мае 2008г.

Потребление газа по России в январе-мае 2009г. составило 202,4 млрд.куб. м газа (снижение на 7% по сравнению с январем-маем 2008г.), в том числе Единой энергосистемой России - 69 млрд. куб. м (снижение на 6,4%).

Добыча нефти  и газового конденсата в России в  январе-феврале 2009г. снизилась на 2,1% по сравнению с аналогичным периодом 2008г. и составила 78,46 млн. т (9,78 млн. бар./сутки).

В феврале производство нефти в России упало на 9,4% по сравнению с январем с.г. - до 37,14 млн. т.

Группа предприятий, расположенных в Башкирии. Включает «Башнефть» с годовой добычей в объеме 11,5 млн. тонн нефти в год, четыре НПЗ суммарной мощностью переработки более 20 млн. тонн нефти в год, «Башкирнефтепродукт» (сеть из 317 АЗС). Блокпакеты в этих компаниях ОАО «Система-Инвест» (на 65% контролируется АФК «Система») приобрело в 2005 году за $600 млн. В ноябре 2008 года «Система» получила права управления фондами, владеющими контрольными пакетами предприятий БашТЭКа. В апреле 2009 года компания за $2 млрд. выкупила у этих фондов акции.

1.3 Инвестиционная привлекательность  российских нефтяных  компаний

Инвестиционная  привлекательность российских нефтяных компаний определяется прежде всего мировыми ценами на нефть. Если они будут находиться на высоких уровнях, тогда корпорации смогут показать хорошие прибыли и выплатить акционерам большие дивиденды. Если же цены на нефть пойдут вниз, то ситуация может в корне поменяться, и тогда акции именно нефтяных компаний станут первыми претендентами на то, чтобы стать аутсайдерами рынка.

Впрочем, на сегодняшний  день большинство экспертов предсказывают  вполне благоприятную для России ценовую динамику на мировых рынках энергоносителей. Согласно консенсусу аналитиков, цены на нефть в этом году не выйдут за пределы ценового диапазона 22-25 долл. за баррель. Такой  уровень позволяет рассчитывать на то, что у нефтяников останется  достаточно средств, чтобы подготовиться  к возможному снижению нефтяных котировок  в будущем году.

Как говорят  участники рынка, для того чтобы  у нефтяников не возникало проблем  с инвестиционными ресурсами  для собственного развития, цены на сырье должны держаться выше 16 долл./барр. Снижение до этого уровня, конечно, тоже не будет означать «мгновенной смерти» отрасли, просто вложения в разведку и разработку новых месторождений придется урезать, а с поглощениями, возможно, вообще повременить.

Акции нефтяных компаний изначально были лидерами рынка. «Нефтянка» превосходит другие сектора  и по капитализации, и по ликвидности. Такое положение объясняется  исключительной важностью этой отрасли  для экономики страны и появлением нефтяных компаний-гигантов, которые  превосходят по размерам любые другие российские компании.

Падение цен  черного золота на четверть с конца  августа снизило инвестиционную привлекательность российских нефтяных компаний. Финансовые результаты последних  кварталов будут уже не столь  блестящими, как в начале года. Но акции нефтянки все еще интересны  инвесторам.

В фаворитах  остается ЛУКОЙЛ благодаря лояльности государству и высокому уровню прозрачности и корпоративного управления: 9 из 11 инвесткомпаний рекомендуют его бумаги к покупке. После хороших результатов за II квартал эмитент презентовал стратегию «ускоренного роста» до 2016 г., позитивно оцененную экспертами. Впрочем, в основе плана -- очень оптимистичный прогноз цен на нефть. Амбициозные планы включают усиление позиций на мировом рынке и увеличение капитализации в 2-3 раза, до $150-200 млрд. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

2. Проблемы нефтяной  отрасли в РФ

2.1 Факторы, влияющие  на внутренний  рынок

Важным фактором, оказывающим влияние на состояние  внутреннего рынка РФ, как показала статистика наблюдений за рынком в  течение многих лет, стал фактор, который  для удобства можно назвать так: «уровень мировых цен на сырую  нефть». Средневзвешенные значения вычисляются  через нефтяные биржи, а высокая  цена на нефть «вытягивает» вверх  и цены на продукты ее переработки, в первую очередь мазут и дизельное  топливо (половина производимого объема которых экспортируется из России). Система работает следующим образом: при резком повышении цен на нефтепродукты  и нефть российские компании стремятся «вылить» на экспорт больше нефти и нефтепродуктов (у кого они имеются) при этом потребности внутреннего рынка в расчет не берутся, далее на внутреннем рынке вырастает цена на нефть (ее стало меньше), дорогую нефть «завели» на переработку (выходящие нефтепродукты также подорожали), экспортируемые объемы уже нефтепродуктов оголяют рынок и ситуация приводит к росту цен. Анализируя колебания мировых цен на нефть за год, решений правительства по регулировке таможенных пошлин и динамику индексов цен внутреннего рынка, специалисты центра выявили очевидную корреляцию между ними. Причем временной лаг при резком росте или падении цен на нефть обычно составляет от 10 до 14 дней. Сам внутренний рынок нефтепродуктов растет отнюдь не быстрыми темпами, радует только увеличение парка частных автомобилей, что приводит в больших городах к росту в секторе розничных продаж ГСМ. Впрочем, конкурентоспособность российских нефтепродуктов на европейском рынке вызывает сомнения.

2.2 Кризисом по сервису

По прогнозам  Минэнерго, добыча нефти в 2009 г., сохранится примерно на уровне прошлого года, а  добыча газа может снизиться на 2,9 - 6,5%.

Рынок нефтесервиса определяется программами капвложений нефтяных компаний, обусловленными, в первую очередь, ценами на нефть. Несмотря на произошедшее весной повышение цен, большинство экспертов прогнозирует среднегодовую цену в районе 50 долл./барр. Поэтому более-менее значительные капвложения могут себе позволить только те нефтяные компании, которые имеют собственную нефтепереработку и сбыт своих нефтепродуктов.

Прогнозируемого в начале года двукратного сокращения рынка нефтесервиса, судя по всему, удалось избежать, однако скажется резкое сокращение спроса со стороны небольших нефтяных компаний, обеспечивающих ранее до 15% рынка.

Нефтяным компаниям  придется заниматься проектами, которые  дешевле продолжать, чем прекратить. Заказчики зачастую отказываются от уже законтрактованных работ. Многие в 1,5 - 2 раза увеличили сроки оплат  за выполненные работы, что является уничтожающим фактором для сервисных  компаний. Уже осенью 2008 г. представители сервисных компаний утверждали, что заказчики настоятельно просят снизить цены на работы - в среднем на 10 - 20% (иногда доходило и до 30%). Однако сервисная компания предпочтет заключить хоть какие-нибудь контракты. Это, конечно, снизит текущую экономическую устойчивость компании и серьезно помешает ей выйти на рынок в будущем.

По итогам начала года значительные сокращения произошли  среди работ, нацеленных на перспективное  развитие. Это касается сейсмики и  разведочного бурения. Ряд нефтяных компаний не только сократил программу  сейсмических исследований, но и отказался  от заключенных контрактов. Падение  физических объемов рынка сейсмики в 2009 г. оценивается в 20 - 25%. Со стороны  некоторых нефтяных компаний в Роснедра поступили заявления с просьбой приостановить выполнение лицензионных соглашений в части проведения изыскательских и разведочных работ. Подобные проблемы возникли не только у небольших компаний, но и у крупных, например - у «Татнефти».

Объемы разведочного бурения сократились почти наполовину. Учитывая позицию государства в  вопросе восполнения запасов, следует  ожидать некоторой стабилизации ситуации в данном сегменте, или  даже некоторого улучшения за счет государственного заказа.

Вопреки большинству  прогнозов рынок эксплуатационного  бурения сократился в начале года незначительно. Поддержали его в  основном две компании - «Роснефть» и «Сургутнефтегаз». У большинства остальных компаний произошло сокращение инвестиционных программ и объема заказов для сервиса.

Рынок ремонта  скважин эксперты единодушно считают  основным «кормильцем» нефтесервиса. Текущий ремонт скважин будет неизбежно выполняться на существующем фонде скважин, обеспечивая нужные объемы добычи. Капитальный ремонт будет выполняться при достаточно тщательном экономическом анализе его выгод. Это может привести к сокращению объемов в 2009 г. на 10 - 15%, а далее к росту в 2010 - 2011 гг. Более оптимистичной выглядит ситуация на фонде скважин «Сургутнефтегаза», где сокращений объемов не прогнозируется.

Рынок услуг  по повышению нефтеотдачи сохранился примерно на том же уровне. В дальнейшем вероятен некоторый рост заказов, необходимый для компенсации снижения ввода новых скважин.

Вместе с ТРС  работы по повышению нефтеотдачи могут обеспечить выживание нефтесервисных компаний, в частности высокотехнологичных. В секторе активизируются крупные зарубежные компании. К примеру, Schlumberger сегодня участвует в тендерах на получение подрядов в области подготовительных работ, КРС, ГРП и др.

В связи с  сокращением объемов работ началась постепенная распродажа бурового оборудования. Пока в форме аренды (с возможностью последующего выкупа) или по лизинговой схеме. Случаи продажи буровых установок  и другой вспомогательной техники становятся все более частыми. Имели место случаи отказа заказчиков оборудования от сделанных ранее заказов.

Основным регионом нефтедобычи по-прежнему остается Западная Сибирь. Основные работы в этом регионе  будут нацелены на поддержание объемов  добычи. Сходная ситуация и в Урало-Поволжье, где снижение добычи началось еще до кризиса. Проекты по разработке тяжелых высоковязких нефтей из-за высокой себестоимости, скорее всего, будут заморожены.

Процессы в  Восточной Сибири пойдут особенно болезненно, ибо там только начинается становление  добывающего района, идет период капитальных  вложений. Бурение там дороже, чем  в Западной Сибири, инфраструктура слабо развита. Вокруг строящегося  трубопровода ВСТО следует ожидать  оживления геологоразведки. В частности, проведение Газпромом («Севморнефтегазом») тендеров по разведке в Якутии может явиться фактором развития сервиса в этом регионе. Оптимистично настроенные эксперты прогнозируют рост рынка нефтесервиса в регионе в 5 - 10% в 2009 г.

Ситуация в  Тимано-Печорском регионе определяется тем, что регион обладает значительным потенциалом для развития, имеет  удобные выходы к экспортным путям. Однако основные запасы углеводородов  находятся в труднодоступных  районах, в том числе в прибрежной зоне или на шельфе. Многие месторождения  требуют деятельной доразведки и подготовки к работе.