Автор: Пользователь скрыл имя, 20 Марта 2012 в 21:35, реферат
Основною проблемою в ослабленні фінансової стійкості підприємства є зростання дебіторської заборгованості. Тому необхідно проаналізувати дебіторську заборгованість, розробити політику її зниження, необхідну для збільшення прибутку організації, прискорення розрахунків і зниження ризиків неплатежів.
Аналіз стану дебіторської заборгованості починають з загальної оцінки динаміки її обсягу в цілому і по статтях.
Дебіторська заборгованість | Середній термін погашення, дні | Кредиторська заборгованість | Середній термін погашення, дні | |||||
На початок року | На кінець року |
| На початок року | На кінець року | ||||
Заборгованість покупців за продукцію | 931 * 365/35456 = 9,58 | 3998 * 365/35456 = 41,15 | Заборгованість перед постачальниками і підрядниками | 0 | 3025 * 365/35456 = 31,14 | |||
Заборгованість постачальників за авансами виданими | 0 | 4462 * 365/35456 = 45,93 | Заборгованість перед покупцями за авансами одержаними | 2043 * 365/35456 = 21,03 | 1102 * 365/35456 = 11,34 | |||
Як випливає з даних таблиці, зміни періоду мали однакову спрямованість: на 31 день збільшився термін кредитування підприємства його постачальниками, на 31 днів збільшився період погашення дебіторської заборгованості покупців і замовників. Зміни в частині авансів отриманих та виданих характеризувалися загальним зниженням періоду кредитування.
У процесі аналізу кредиторської заборгованості виявляється той факт, що ціна комерційного кредиту може бути порівнянна з ціною кредитів і позик, а в окремих випадках значно перевищує вартість фінансових зобов'язань підприємства. При цьому, як показує досвід, вартість комерційного кредиту зростає, як правило, в тих випадках, коли змінні витрати, пов'язані з використанням коштів кредиторів, ігноруються.
Розглянемо пропозиції постачальників з оплати наданих послуг і продукції:
Варіант 1. Оплата через 20 днів з моменту поставки - надається 3%-ва знижка;
Варіант 2. Оплата через 30 днів з моменту поставки - оплата проводиться за ціною договору;
Варіант 3. Оплата через 60 днів з моменту поставки - оплата проводиться за ціною договору плюс 3%;
Варіант 4. Оплата через 100 днів з моменту поставки - оплата проводиться за ціною договору плюс 6%;
Для визначення ціни комерційного кредиту, наданого постачальниками, скористаємося формулою:
ЦКК = (Пд * 365) / Те, де
Пд - відсоток доплати до первісної суми (ціною договору),
То - період надання відстрочки платежу за продукцію в днях.
Тоді ціна комерційного кредиту при оплаті через 60 днів з моменту поставки складе:
Цкк60 = 3% * 365 / 60-30 = 36%;
При оплаті через 100 днів з моменту поставки ціна комерційного кредиту складе:
Цкк100 = 6% * 365 / 100-30 = 31,3%.
Висновок: при кредитуванні в банку підприємство одержує кредити під 17% річних, що робить короткострокові кредити значно привабливіше, ніж пропозиції постачальників з відстрочення платежу, якими користується предпріятіе.Далее розрахуємо суму вивільнення грошових коштів при отриманні кредиту в банку на суму, яка на початок і на кінець року перебуває в кредиторській заборгованості постачальникам, тобто альтернативні витрати фірми при використанні коштів, які підприємство має постачальникам.
Заборгованість постачальникам на початок року і на кінець року відповідно становить:
КЗ пост.нач.года = 3211 тис.руб.
КЗ пост.конец року = 7094 тис.руб.
Проведемо розрахунки за даними на кінець звітного періоду по пропонованих постачальниками варіантами.
Варіант 1. Оплата через 20 днів з моменту поставки - надається 3%-ва знижка;
3211 - 3% = 3114,67 тис.руб.
Варіант 2. Оплата через 30 днів з моменту поставки - оплата проводиться за ціною договору - оплата становитиме 3211 тис.руб.
Варіант 3. Оплата через 60 днів з моменту поставки - оплата проводиться за ціною договору плюс 3%, тобто
3211 + 3% = 3307,33 тис.руб.
Варіант 4. Оплата через 100 днів з моменту поставки - оплата проводиться за ціною договору плюс 6%, тобто
3211 + 6% = 3403,66 тис.руб.
Найбільш вигідний варіант № 1, але оскільки підприємство не має в своєму розпорядженні вільної сумою в розмірі 3114,67 тис.руб., пропонується взяти кредит у банку на 30 днів під 17% річних.
Ставка становитиме:
i = [(1 + 0,17 * 30/360) 30/360 - 1] / (30/360) = 1,35%
Тоді сума до оплати складе:
3114,67 * 1,0135 = 3156,72 тис.руб.
Разом економія по КЗ постачальникам на початок року складе:
3211 - 3156,72 = 54,28 тис.руб.
Далі проведемо розрахунки за даними на кінець звітного періоду по пропонованих постачальниками варіантами. На кінець періоду термін повернення коштів постачальникам становив близько 30 днів. При цьому суми до оплати складуть:
Варіант 1. Оплата через 20 днів з моменту поставки - надається 3%-ва знижка;
7094 - 3% = 6881,18 тис.руб.
Варіант 2. Оплата через 30 днів з моменту поставки - оплата проводиться за ціною договору - оплата становитиме 7094 тис.руб.
Як і на початок року, найбільш вигідний варіант № 1, але оскільки підприємство не має в своєму розпорядженні вільної сумою в розмірі 6881,18 тис.руб., пропонується взяти кредит у банку на 30 днів під 17% річних.
Ставка становитиме:
i = [(1 + 0,17 * 30/360) 30/360 - 1] / (30/360) = 1,35%
Тоді сума до оплати складе:
6881,18 * 1,0135 = 6974,08 тис.руб.
Разом економія по КЗ постачальникам на кінець року складе:
7094 - 6974,08 = 119,92 тис.руб.
http://ua-referat.com