Рынок реальных запасов денежных средств и кривая LM

МОСКОВСКИЙ  ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ИНСТИТУТ

РАДИОТЕХНИКИ, ЭЛЕКТРОНИКИ И АВТОМАТИКИ

(ТЕХНИЧЕСКИЙ  УНИВЕРСИТЕТ) 

Кафедра Экономической теории 

Макроэкономика 

КУРСОВАЯ  РАБОТА

«Рынок реальных запасов денежных средств и кривая LM» 
 
 

 
 
 
 
 
 

Москва 2011 г.

 

Содержание

Введение                                                                                                           3

1. Денежный рынок                                                                                        4

         1.1. Спрос на деньги.                                                                              5   

         1.2. Предложение денег.                                                                        8

         1.3. Равновесие на денежном рынке                                                   10

2.Кривая LM                                                                                                  14

         2.2. Геометрический вывод                                                                 14

         2.3. Алгебраический вывод кривой LM                                              15

Заключение                                                                                                     16

Список литературы                                                                                        17 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Введение

     Актуальность  этой темы обусловлена переходом от административно-командной модели к рыночной экономике в России. Длительное время в стране отвергались товарно-денежные отношения соответствующие им форм собственности, а практика развития национальной экономики почти полностью была изолирована от мирового рынка. Разрушалось натуральное и полунатуральное хозяйство, которое служит своеобразным буфером, смягчающим многие острые проблемы процесса становления рынка. В результате этого стали постепенно развиваться рыночные отношения и сам рынок. Критическое состояние экономики, в том числе денежного обращения нашей страны, порождает множество предложений по исправлению сложившейся ситуации, и в первую очередь, по части улучшения денежного хозяйства. И это вполне естественно, потому что рыночная экономика - это денежная экономика, и без наведения порядка в сфере денежных отношений добиться устойчивого экономического роста невозможно.

     Объектом  данного исследования является денежный рынок.

     Предметом данного исследования является рынок реальных денежных запасов и кривая LM.

     Целью курсовой работы является изучение денежного рынка, его сущности, функций и структуры.

     В соответствии с поставленной целью  задачами исследования являются:

1. Дать определение понятию денежный рынок
2. Определить структуру рынка
3. Рассмотреть кривую LM,дать определение
4. Сделать геометрический и алгебраический вывод кривой LM

1. Денежный рынок 
   

Существует  множество определений денежного  рынка.

Денежный  рынок — одна из разновидностей рынка купли-продажи товаров в виде денежных средств, часть рынка ссудных капиталов. Агентами денежного рынка являются в основном банки, брокерские и дилерские фирмы, другие финансово-кредитные учреждения, участвующие в купле-продаже кредитных денег, валюты, ценных бумаг[1. стр. 495]. 

 
Денежный  рынок — совокупность однородных национальных кредитных и депозитных рынков, где центральный банк, коммерческие банки и финансовые институты совершают операции по краткосрочным ценным бумагам, часть рынка ссудных капиталов, на котором осуществляются краткосрочные депозитно-ссудные операции, обслуживающие главным образом движение оборотного капитала фирм, краткосрочных ресурсов банков, учреждений, государства и частных лиц. Инструменты операций Д.Р. — казначейские и коммерческие векселя, депозитные сертификаты, банковские акцепты. Агентами Д.Р. являются в основном банки, брокерские и дилерские фирмы, другие финансово-кредитные учреждения, участвующие в купле-продаже кредитных денег, валюты, ценных бумаг.[2. стр.895.]

Рассмотрев  вышеуказанные, мы можем сформулировать обобщенное определение денежного рынка. Денежный рынок представляет собой механизм взаимодействия спроса и предложения на рынке капитала. Если спрос равен предложению, то на рынке возникает равновесие. Иными словами, денежный рынок находится в состоянии равновесия, когда спрос на деньги соответствует предлагаемому их количеству и денег в экономике равно столько, сколько необходимо для обеспечения её стабильности.[3. стр. 143]

1. Спрос на деньги

Существуют  две теории спроса на деньги:

1. Кейнсианская теория спроса на деньги – теория предпочтения ликвидности – выделяет три мотива людей хранить часть денег в виде наличности:

• Трансакционный мотив (потребность в наличности для текущих сделок)
• Мотив предосторожности (хранение определенной суммы наличности на случай непредвиденных обстоятельств в будущем)
• Спекулятивный мотив («намерение приберечь некоторый резерв, чтобы с выгодой воспользоваться лучшим, по сравнению с рынком, знанием того, что принесет будущее»)

 

2. Количественная  теория спроса на деньги определяет спрос на деньги уравнением обмена:

                                             MV=PY, где

М – количество денег в обращении

V – скорость обращения денег

P – уровень цен

Y – объем выпуска

Это уравнение  связывают с именем американского  экономиста И. Фишера. Используется и другая форма этого уравнения, так называемое кембриджское уравнение:

MV=kPY , где

k = 1/V – величина, обратная скорости обращения денег.

Коэффициент k показывает долю номинальных денежных остатков (M) в доходе (PY). V и k связаны с движением ставки процента. Кембриджское уравнение предполагает наличие наличие разных видов финансовых активов с разной доходностью и возможность выбора между ними при решении вопроса, в какой форме хранить доход. Чтобы элиминировать влияние инфляции, обычно рассматривают реальный спрос на деньги, то есть

(M∕P)ᴰ = kY ,

величина  M/P носит название «реальных запасов денежных средств», «реальных денежных остатков»

Если  обобщить эти два подхода, то можно  выделить следующие факторы спроса на деньги:

1. Уровень дохода;
2. Скорость обращения денег;
3. Ставка процента;

Функция спроса на деньги представлена уравнением, выявляющим факторы решений населения относительно запасов денежных средств в реальном выражении на данный момент времени. Простая функция спроса на деньги может быть записана так:

(M∕P)ᴰ =L (R,Y) , где

R – ставка процента

Y – реальный доход

Это уравнение  показывает, что спрос на запасы реальных денежных средств пропорционален доходу. Функция спроса на деньги аналогична функции спроса на любое другое благо. В данном случае таким благом являются удобства, связанные с тем, что необходимые для покупок средства находятся под рукой. Так же, как наличие автомобиля облегчает путешествия, хранение богатства в виде денег облегчает совершение сделок. Поэтому рост национального дохода ведет к росту спроса на реальные запасы денежных средств точно так же, как он приводит к росту спроса на автомобили. Увеличение уровня дохода отразится со сдвигом кривой спроса на деньги Lᴰ вправо на величину k∆Y. (рис. 1)[5. стр. 247]

рисунок 1. Функция спроса на деньги

Эмпирические  данные подтверждают теоритическую  модель спроса на деньги, обнаруживая, однако, наличие определенного временного лага между изменением факторов реакцией спроса на деньги. Классическая теория связывает спрос на деньги главным образом с реальным доходом. Кейсианская теория спроса на деньги считает основным фактором ставку процента. Различают номинальную и реальную ставки процента. Экономисты называют банковский процент номинальной ставкой процента, а увеличение Вашей покупательной способности - реальной ставкой процента. Связь номинальной и реальной ставки процента описывается уравнением Фишера:

i = r + π, где

π – темп инфляции;

r – реальная ставка процента;

i – номинальная ставка процента;

Количественная  теория и уравнение Фишера вместе дают связь объема денежной массы и номинальной ставки процента: рост денежной массы вызывает рост инфляции, а последняя приводит к увеличению номинальной ставки  процента. Эту связь инфляции и номинальной ставки процента называют эффектом Фишера. В долгосрочном периоде сохраняется «нейтральность денег», то есть изменение переменной (π) может повлиять лишь на другую номинальную переменную (i), не затрагивая реальные величины (r). В краткосрочном периоде изменение номинальной величины может на какое-то время отразится на реальной переменной. Так, при изменении темпов инфляции банку могу не сразу изменить назначаемую ими ставку процентов (i), тогда, например, рост инфляции (π) снизит на некоторое время реальную ставку процента, что создаст благоприятные условия для инвесторов и других получателей кредитов. В этом случае r = i – π. При высоких темпах инфляции используется более точная формула для определения реальной ставки процента[4. стр. 140]

                                               

2. . Предложение денег

Предложение денег  включает в себя наличность вне банковской системы и депозиты, которые экономические  агенты при необходимости могут использовать для сделок.

,где

- предложение денег

C – наличность вне банковской системы

D - депозиты 

Потенциальный уровень номинального предложения денег зависит, прежде всего, от величины резервов, хранимых в коммерческих банках. Вопрос заключается в том, что же определяет величину этих резервов. Действия ЦБ могут оказывать существенное влияние на величину резервов коммерческих банков и на способность этих резервов поддерживать спрос на деньги, манипулируя следующими денежными инструментами: резервные требования, операции на открытом рынке и учетная ставка процента. Резервные требования представляют собой минимальную норму резервирования депозитов, устанавливаемую ЦБ для коммерческих банков. При увеличении нормы обязательных резервов значение денежного мультипликатора уменьшается, и предложение денег сокращается. В развитых странах запада этот инструмент применяется довольно редко. Денежный мультипликатор (m) – это отношение предложение денег к денежной базе