Розміщення та обслуговування акцій

  3.2 Процедура

  Усі акціонери  акціонерного товариства мають рівне  переважне право на придбання  акцій, що випускаються додатково. Для  реалізації цього права протягом встановленого терміну подається  заява і здійснюється оплата акцій  відповідно до умов випуску. Під час  реалізації акціонерами свого переважного  права акціонерне товариство не має  права обмежувати використання грошових коштів як форми оплати акцій.

  Відомості про емісію цінних паперів, у т. ч. права, що надаються власникам простих  і привілейованих акцій, дати початку  та припинення підписки, а також  докладний опис порядку оплати та підписки на акції містяться в  інформації про емісію акцій, яка  підлягає опублікуванню в друкованих засобах масової інформації. Крім того, не пізніше ніж за 30 днів до початку розміщення акцій товариство письмово повідомляє кожного з акціонерів, які мають переважні права на придбання акцій, про можливість і порядок їх реалізації. Повідомлення має містити таку інформацію:

• дані про загальну кількість розміщуваних товариством акцій, цінних паперів, що конвертуються в акції, та опціонів на придбання акцій;
• курс емісії (ціна розміщення);
• порядок визначення кількості цінних паперів, на придбання яких акціонер має переважне право;
• строки і порядок реалізації переважного права;
• порядок та місце отримання акціонерами додаткової кількості акцій.

  У разі розміщення привілейованих акцій, цінних паперів, що можуть конвертуватися в акції, та опціонів на придбання акцій у  повідомленні слід навести інформацію про права, які надаються власникам  зазначених цінних паперів.

  Кількість переважних прав на придбання акцій  нової емісії є пропорційною частці окремих акціонерів у статутному капіталі на дату прийняття рішення  про емісію акцій, тобто залежить від кількості наявних «старих» акцій, які належать акціонерам. Акціонер, який має намір скористатись своїм  переважним правом, подає товариству в установлений строк письмову заяву  про придбання акцій (інших цінних паперів) та вносить на відповідний  рахунок кошти у розмірі, який дорівнює курсу емісії визначеної кількості  акцій. Заява та внесені кошти  приймаються товариством не пізніше  дня, що передує дню початку розміщення цінних паперів. Товариство надає акціонеру  письмове зобов’язання про продаж відповідної кількості цінних паперів. Право на придбання нових акцій  може підкріплюватися спеціальним  купоном.

  У разі, якщо нові інвестори бажають придбати акції нової емісії (або колишні  власники купити акцій більше, ніж  їх квота у статутному капіталі), їм слід придбати переважні права  безпосередньо в тих акціонерів, які не мають бажання ними скористатися, або на ринку. Якщо акціонер поступається своїми правами на придбання нових акцій, то виручені ним від продажу цих прав грошові кошти повинні компенсувати зміни курсу акцій та інші можливі втрати.

  Права продаються та купуються на біржі, як правило, протягом двох тижнів після початку підписки на акції нової емісії, але перед проведенням самої емісії. Старі акції та переважні права на купівлю нових продаються окремо. Одночасно з початком торгівлі переважними правами ціна старих акцій автоматично зменшується на вартість переважного права. Отже, грошова оцінка переважного права на купівлю нових акцій відповідає різниці між ринковим курсом акцій до емісії і середнім курсом, який сформувався після зростання капіталу. [Терещенко О.О. Навч. посіб-ник. — К.: КНЕУ, 2003. — 554 с.]

Висновки:

      Отже, при приватному розміщенні акції пропонуються заздалегідь обраному колу осіб, кількість яких не перевищує 100. Приватне розміщення акцій, на відміну від публічного, не вимагає публікації і затверждення Комісією з цінних паперів проспекту емісії акцій, а також публікації звіту про результати розміщення акцій та оприлюднення інформації про товариство. Натомість товариство, яке здійснює приватне розміщення акцій, зобов'язане надіслати акціонерам і визначеним інвесторам персональні письмові повідомлення про умови розміщення акцій і порядок реалізації акціонерами їх переважного права на придбання акцій.

      При публічному розміщенні акції, кількість осіб не обмежена, і при цьому існуючі акціонери не мають переважного права на придбання нової емісії.

      Розміщення  акцій дозволяється лише за ціною  не нижче ринкової, а максимальний дисконт становить 10% .

      Кожен акціонер компанії має переважне  право на купівлю акцій нової  емісії. Воно дає можливість власнику: зберегти свою частку, попередити «розмивання» вартості свого пакета або компенсувати збитки від «розмивання» частки, якщо власник не скористався переважним правом.