Россия в сфере международного движения капитала

За последние 10 лет иностранный капитал стал активно проникать в Россию, постоянно наращивая темпы. А за последние 6 лет (2001-2006 гг.) объем ПИИ (прямые иностранные инвестиции) в экономику нашей страны увеличился в 8 раз и в 2006 г. достиг 26 млрд. долл. По данным Росстата, в 2007 г. приток ПИИ в Россию увеличился и достиг 27,8 млрд. долл., т.е. повышательная тенденция в привлечении иностранного капитала сохраняется⁷.

Важной тенденцией в притоке  ПИИ становится увеличение доли репатриированного  капитала. По данным Министерства экономического развития и торговли РФ, в 2006 г. она  составила 7 млрд. долл., или 27% от общего притока ПИИ в Россию. Это означает, что инвестиционная привлекательность России велика, и что ранее вывезенный из страны капитал, который работал на зарубежный рынок, теперь все больше перенацеливается на Россию.

Расширение ежегодного притока  прямых иностранных инвестиций способствовало увеличению накопленного капитала в  нашей стране. В 2006 г. объем ПИИ в экономике России составил 75,6 млрд. долл., т.е. за 12 лет (1995-2006 гг.) он увеличился в 25 раз. По этому показателю Россия занимает первое место среди стран СНГ и начинает конкурировать со странами Центральной и Восточной Европы.

Конечно, объем прямых иностранных  инвестиций еще отстает от российских потребностей и от инвестиционного  потенциала развитых стран. При огромных потребностях в иностранных инвестициях (по различным оценкам, от 150 млрд. до 200 млрд. долл. в ближайшие 5-10 лет) Россия в сравнении со странами Азии, в особенности с Китаем, привлекла иностранных инвестиций из-за рубежа в несколько раз меньше как по общему объему, так и на душу населения (на начало 2007 г. 531 долл. на человека). Тем не менее, необходимо отметить важность прямых иностранных инвестиций для экономики России, поскольку они в основном направляются в реальный сектор российской экономики (в отличие от займов и кредитов, являющихся срочными, платными и возвратными). Такие инвестиции приносят новые, современные технологии, способствуют распространению на российских предприятиях современных управленческих и организационных методов, создают новые рабочие места, расширяют возможности для улучшения трудовой этики, которая в российской экономике пока еще оставляет желать лучшего. Кроме того, они не ведут к образованию внешней задолженности России.

На территории России действует  капитал из более 100 стран. Однако основными странами-экспортерами ПИИ в российскую экономику по состоянию на январь 2006 г. были Нидерланды (16,1 млрд. долл.), Кипр (13,9 млрд.), США (4,4 млрд.), Германия (2,7 млрд.) и Великобритания (2,1 млрд. долл.).

Приоритетными сферами приложения прямых иностранных инвестиций в  Россию в 2006 г. была промышленность, главным  образом топливная (59,3%), торговля и  общественное питание (18,6%), транспорт  и связь (8%) и финансы, кредит, страхование (7,8%). В 2006 г. в России осуществлялось 87 инвестиционных проектов с участием иностранного капитала.

Одна из причин гипертрофии  в сторону топливно-энергетического  комплекса – отсутствие должных  мер экономической политики, определяющих приоритеты в развитии в российской экономики и реализующих дифференцированный подход к привлечению иностранных  инвестиций. Иностранные инвесторы пока сами выбирают сферы деятельности, ориентируясь на освоение новых рынков сбыта, расширение своего участия в добыче сырьевых ресурсов и повышение экономической эффективности всей хозяйственной сети ТНК. Российское государство, к сожалению, не оказывает на этот процесс существенного воздействия.

Приток иностранных  инвестиций в Россию в региональном разрезе

Определенная неравномерность  наблюдается в притоке иностранных инвестиций в региональном разрезе. Инвесторы предпочитают вкладывать капиталы в регионы с развитой финансовой, организационной и промышленной инфраструктурой, более высоким платежеспособным спросом населения и территории, где осуществляются крупные проекты по добыче полезных ископаемых. Иностранный капитал также направляется туда, где региональное законодательство способствует улучшению местного инвестиционного климата. В результате на экономику семи субъектов Российской Федерации – Москвы, Санкт-Петербурга, Московской, Ленинградской, Тюменской и Сахалинской областей и Республики Коми – приходится свыше 70% объема накопленных прямых иностранных инвестиций.

Необходимо, однако, отметить, что и этот процесс имеет свои положительные стороны. Так, опыт работы американских кампаний в ряде регионов России (Ленинградская область – проект кампании «Форд» в г. Всеволожск, деятельность кампании «Марс» в Московской области) свидетельствует о формировании агломераций (центров инвестиционного спроса), в которые приходят и другие инвесторы, поставщики, смежники. Реализация инвестиционного проекта «Форда» показала, что ТНК могут оказать содействие развитию отечественного производства. Проект увеличивает значение Ленинградской области, как кластера, в котором концентрируется активность различных компаний, привлеченных последовательной политикой принимающей стороны. Успех этого проекта имел знаковый характер для прихода в Россию других крупнейших ТНК. Другим примером может служить г. Калуга, где стараниями местных властей сформировался новый автомобилестроительный кластер. Там размещаются производства крупнейших автомобилестроительных компаний Франции, Германии и Швеции.

Достигнутый уровень политической и экономической стабильности в  России, повышение привлекательности  делового климата расширяет возможности  активизации деятельности иностранного капитала на рынке нашей страны. В этой связи можно назвать  ряд перспективных направлений  инвестиционного сотрудничества России с западными странами, в том  числе уже имеющих определенную историю.

Среди них в первую очередь  необходимо выделить проекты по разработке нефтяных и газовых месторождений, в реализации которых участвовали  крупнейшие нефтяные компании мира. Так, на начало 2008 г. в России действовали  такие крупные нефтяные корпорации США, как «Эксон Мобил», «Коноко», «Шеврон-Тексако» и др. С участием американского капитала создано свыше 20 предприятий по совместной добыче нефти и газа, которые действуют в реализации проекта «Сахалин-1», Ардалинского месторождения в Республике Коми, проекта Каспийского трубопроводного консорциума. Общий объем вложений компаний США в нефтяную промышленность России – более 7 млрд. долл.

Активно работает на российском рынке английская компания «Бритиш  Петролеум». Общий объем вложенных  компанией в российскую экономику  инвестиций превышает 8 млрд. долл.

Крупнейшая англо-голландская  компания «Роял-Датч Шелл» принимает участие в реализации двух проектов по разработке нефтяных месторождений на острове Сахалин (проект «Сахалин-2») и Салымского месторождения. Объем инвестиций – более 2,5 млрд. долл.

Французская фирма «Тоталь» является одной из первых иностранных нефтедобывающих кампаний, с которыми в 1995 г. подписано соглашение о разделе продукции на разработку Харьягинского нефтяного месторождения в Ненецком автономном округе. Общие инвестиции по проекту за период его освоения составляют 2 млрд. долл. В 2007 г. компания была допущена к разработке Штокманского газоконденсатного месторождения в Баренцевом море, что приведет к дальнейшему росту французских инвестиций в российскую экономику.

Важным направлением инвестиционного  сотрудничества является авиакосмическая отрасль, позволяющая реализовать передовые российские технологии на мировом рынке и получить доступ к технологическим разработкам западных корпораций в области космических исследований и самолетостроения. Яркий пример сотрудничества – соглашение с французской фирмой «Арианспейс», мировым лидером в коммерческих космических запусках, по реализации программы «Союз» в Гвианском космическом Центре по совместным запускам космических аппаратов.

Крупной и постоянно расширяющейся  сферой приложения иностранного капитала является автомобильная промышленность России. Так, в г. Всеволожске (Ленинградская область) компания «Форд» организовала сборочное производство, и в июле 2002 г. начат выпуск автомобилей модели «Форд Фокус». Мощность завода – 25 тыс. автомобилей в год, стоимость проекта – более 150 млн. долл. Планируется постепенный переход на комплектацию производимых автомобилей российскими узлами и деталями. Другой автогигант США – «Дженерал моторс» совместно с АвтоВАЗом в сентябре 2002 г. начал производство в г. Тольятти полноприводного автомобиля «Шевроле Нива». Проектная мощность – 75 тыс. автомобилей в год, стоимость проекта – 330 млн. долл.

Французская компания «Рено» представлена на российском рынке предприятием ОАО «Автофрамос», созданное в 1998 г. на паритетных началах с Правительством Москвы. В 2004 г. кампания приступила к реализации проекта по сооружению производственного комплекса по выпуску автомобиля марки «Логан». Сумма проекта – 250 млн. евро. Автомобили поступили на российский рынок в 2005 г.

Иностранные компании активно  действуют и на рынке табачных изделий. Только «Филип Моррис» владеет в России тремя табачными фабриками (в Санкт-Петербурге, Ленинградской области и Краснодаре) и 104 региональными офисами. Капиталовложения компании в России превышают 500 млн. долл. К началу 2005 г. «Филип Моррис» увеличила свою долю продаж на российском рынке сигарет на одну треть и контролировала 26% этого рынка. Ее отчисления в бюджет различных уровней России составляют более 300 млн. долл.

В целом, многие иностранные  компании, действующие в различных  отраслях экономики России, стремятся  расширить свою деятельность на рынке  нашей страны, увеличивают объем  инвестиций, модернизируют существующие и создают новые предприятия. Таким образом, имеются основания для оптимизма в отношении многих международных инвестиционных проектов в России.

В 2008 году в России было осуществлено 27027 млн. долларов прямых иностранных  инвестиций, что на 2,8% меньше показателя предыдущего года. Таким образом, объем накопленных в Российской Федерации ПИИ на начало 2009 года составил 122,5 млрд. долларов. Неравномерность  распределения инвестиций по регионам несколько снизилась, однако основные их объемы по-прежнему продолжают идти в Центральный федеральный округ. Распределение ПИИ по федеральным  округам в 2008 году, а также динамика их изменения в сравнении с 2006-2007 гг. представлены в таблице 1⁸.

Таблица 1

Ранжирование федеральных  округов РФ по объему привлеченных прямых иностранных инвестиций в 2008 году и динамика изменения объема привлекаемых ПИИ по отношению к 2006-2007 гг.

	ПИИ в 2008 году, тыс. долларов	В % к 2007 году	В % к 2006 году
Центральный федеральный округ	12 544 913,1	67,8%	191,2%
Дальневосточный федеральный округ	4 171 358	102,4%	103,6%
Северо-Западный федеральный округ	3 235 077,4	169,1%	214,4%
Уральский федеральный округ	2 654 971,8	416,0%	1262,2%
Приволжский федеральный округ	2 108 763,2	190,2%	447,9%
Сибирский федеральный округ	1 775 667,2	213,3%	347,5%
Южный федеральный округ	536 168,7	73,9%	138,4%

Бесспорным лидером по привлечению прямых иностранных инвестиций в 2008 году, несмотря на сокращение объема притока почти на треть, остался Центральный федеральный округ, в который поступило более 46% от всего объема привлеченных в Россию ПИИ (в 2007 г. – 66,5%, в 2006 г. – 47,9%). Отрицательная динамика притока отмечена также в Южном федеральном округе (73,9% от прошлогоднего показателя).

Дальневосточный федеральный  округ, оказавшийся на втором месте, привлек чуть более 15% от общего объема прямых иностранных инвестиций. Объем  привлеченных в округ ПИИ остался  практически на прежнем уровне, рост составил чуть более 2,4%. Основная их часть  пришлась на Сахалинскую область (более 76%), что связано с участием иностранных  инвесторов в разработке нефтегазовых месторождений региона.

Лидером по темпам роста  остался Уральский федеральный  округ, показавший более чем пятикратное  увеличение по сравнению с показателем  предыдущего года. И, если годом ранее  по объемам привлеченных ПИИ округ  занимал последнее место, то в 2008 году он оказался на четвертой позиции.

Сибирский федеральный округ  продемонстрировал более чем  двукратное увеличение объема ПИИ, хотя и оказался на предпоследнем месте. Северо-Западный и Приволжский федеральные округа тоже показали положительную динамику, 169,1% и 190,2% соответственно.

Распределение ПИИ по регионам также характеризуется значительными  диспропорциями, показатель колеблется от 410 тыс. долларов в Республике Марий  Эл до 8 611 млн. долларов в Москве. В 6 регионах приток ПИИ был нулевым  или не регистрировался (Республика Ингушетия, Кабардино-Балкарская Республика, Республика Калмыкия, Карачаево-Черкесская Республика, Чеченская Республика и  Чукотский автономный округ).

По прогнозам экспертов  «Дойче банк», приток иностранных капиталов в Россию продолжится на основе диверсификации инвестиционных потоков в недвижимость, торговлю, обрабатывающую промышленность и топливный сектор. В течение нескольких следующих лет наиболее привлекательным для ПИИ будет финансовый сектор российской экономики.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

Экономисты начала 20 в. отмечали, что экспорт капитала начал приобретать  в мировом хозяйстве не менее  важное значение, чем вывоз товаров. Крупный бизнес развитых стран Запада, которому уже становилось тесно в рамках только своей страны, переходил от экспортно-ориентированного производства к экспорту самого производства. Крупные корпорации стали создавать сеть зарубежных филиалов и дочерних компаний. Параллельно возросло значение международных кредитов, межправительственных и чисто коммерческих. Сформировались два основных потока международного движения капиталов – предпринимательского капитала и движение ссудного капитала.