Риски на рынке ценных бумаг

При грамотном  управлении рисками и защите от них, можно снизить вероятность неудачного исхода почти до минимума.

 Для управления рисками характерно соблюдение следующих принципов:

• соблюдения необходимой величины маржи;
• проверка трейдинговой деятельности каждую неделю, выявление ошибок, их зачистка и устранение последствий;
• нужно пользоваться хеджированием спотовых и фьючерсных операций на биржевом рынке опционов. Конечно, издержки возрастут, но это повысит надежность. Зачастую лучше не заработать, чем потерять. Как говорят многие экономисты, нулевая прибыль – тоже прибыль.

Конечно, у каждого трейдера есть свой собственный алгоритм, как обезопасить себя от риска. Но, для большинства случаев – это клише, по которому трейдеры устраивают свою собственную систему избавления  из опасных положений.

 

4. Определение рисков на практике

В предыдущее главе управления рисками я подразделила этот процесс на семь пунктов. Теперь я хочу попробовать, следуя этим пунктам, научиться выявлять и устранять риски.

1. Выбор анализируемых объектов и степени детальности их рассмотрения.

Выберем объект анализа.

Пусть им будут обыкновенные акции ЛУКОЙЛа, которые также являются голубыми фишками

2. Выбор методологии оценки рисков.

В качестве метода оценки я уже выбрала параметрический метод расчета VaR.

3. Оценка рисков.

Проводим оценку риска с помощью данного метода. Я использую таблицу в Excel.

Я взяла историю  цен на обыкновенные акции компании Лукойл за 2011 год. Цены EndOfDay, то есть закрытия торгов.  Для того чтобы высчитать VaR, я вычислила сначала ежедневную доходность актива.

Затем, я рассчитала стандартное отклонение. Оно составило 0,017885554.  
Далее, я нашла квантиль.

 

В конце концов, я вычислила VaR.

Теперь, я с уверенностью на 99% могу сказать, что акции Лукойла в течении следующего дня не подешевеют более чем на 70 рублей 88 копеек.

4. Анализ последствий реализации рисков.

    Предположим, что последствия не опасны, и я могу себе позволить подобные потери. Это – допустимый риск.

5. Выбор мер по снижению рисков. 
    Мер по снижению рисков не предпринимаю. Акции полностью ликвидны, потери в случае худшего исхода допустимы. Я уверена в том, что получу прибыль.

6.Реализация и проверка выбранных мер.

    Не проводится на основании пункта 5.

7. Оценка остаточного риска. 
     Все в порядке.

Смотрим значение акций на первую торговую сессию  2012 года. Стоимость акции составляет 1731 рубля. Акции выросли в цене. Теория рисков себя оправдала.

 

Заключение

Подводя итоги  своей работы, хочу сказать, что моя  тема помогла мне в свое время  начать изучение рынка ценных бумаг. Все мы, открывая для себя новый  вид возможной, интересующей вас работы, пытаемся ознакомиться с её достоинствами и недостатками. О большом риске, который берут на себя начинающие трейдеры написано во всех базовых учебниках по рынку ценных бумаг. Риск – это минус. Но предупрежден, значит вооружен. Значит, следует вооружиться. Составить для себя «план по исключению негативных ситуаций» и следовать ему беспрекословно.

Классификации рисков даже могут служить некой  альтернативой инструкции, чего делать в данном случае не стоит. Например, лучше не покупать неликвидные бумаги, чтобы не попасть впросак.

Везде есть риск. Даже при работе в библиотеке. Давайте  лучше вспомним, что «риск –  дело благородное». И впереди много  не только поражений, но и побед. Все  в наших руках, а не в руках  пресловутого риска.

В процессе выполнения работы были решены поставленные задачи:

• рассмотрена классификация рисков;
• выявлены способы оценки рисков;
• определить принципы управления рисками.

Таким образом цель моей работы – определение возможных рисков, подстерегающих трейдера на рынке ценных бумаг – была достигнута.

 

Список  литературы

1. . Закон «О рынке ценных бумаг» - Федеральный закон от 18.07.2009

N 181-ФЗ «О рынке ценных бумаг»

2.  Дозоров А. А. Биржевая торговля: учеб.-практ. пособие / А. А. Дозоров; Компания “Брокеркредитсервис”. – М., 2006

3. Макаренков Н.Л. Российский рынок ценных бумаг и биржевое дело: курс лекций.-М.,  Эдиториал УРСС, 2002

4. Иванова Л.Н., Огорелкова Н.В. Рынок ценных бумаг: Методические указания к изучению курса. - Омск: Изд-во ОмГУ, 2004

5.  Гусева И.А. Рынок ценных бумаг Рынок ценных бумаг: Учебно-методический комплекс. –М.: Финансовая академия при Правительстве РФ, кафедра «Ценные бумаги и финансовый инжиниринг», 2007

6. Рынок ценных бумаг [Текст] : учебник / Н. И. Берзон [и др.].; под общ. ред. Н. И.Берзона. - М. : Юрайт, 2011

7. http://www.bcs-express.ru/ms/

8. http://www.fxtde.com/archives/463